商业健康险

Search documents
优化保障体系释放消费潜能
Jing Ji Ri Bao· 2025-07-08 22:25
近日,中国人民银行等6部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》(以下简称《意 见》),其中明确提出"支持优化保障体系,提升消费意愿。" 从养老、医疗、护理到旅游等多个领域,通过建立多层次、可持续的保障体系,减少消费者"怕花 钱""不敢用"的顾虑,描绘出一张以金融保障服务支撑消费升级的路径图。 增强居民长期消费信心 养老问题关乎千家万户的切身利益,也是影响中长期消费释放的关键因素。《意见》明确提出,鼓励金 融机构研发符合参加人养老需求、具有长期限特征且具有一定收益率的个人养老金专属产品,促进养老 财富稳健增值。加快推进商业保险年金产品创新。 当前,伴随个人养老金制度全面落地与税收递延政策持续推进,我国商业养老金融供给体系不断完善。 2024年12月,多部门联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》,明确自12月15日起,个人养老 金制度由36个试点城市扩展至全国范围。 多家上市银行年报数据显示,养老金融服务已呈现出庞大的客户基础和快速增长态势。截至2024年底, 邮储银行服务55岁及以上中老年客户超过2.8亿人,工商银行同类客户规模突破2亿人。同期,个人养老 金制度全面实施带动账户数量快速上升,工 ...
保险股走出牛市节奏!
证券时报· 2025-07-05 00:02
Core Viewpoint - The insurance sector in A-shares has shown significant growth since April, with companies like New China Life Insurance nearing historical highs and China People's Insurance Group reaching a six-year peak, indicating a bullish market trend for insurance stocks [1] Group 1: Market Dynamics - The recent rise in insurance stocks is attributed to both funding and fundamental factors. Institutional investors have increased their allocation to insurance stocks due to their potential to outperform indices and higher elasticity in a low-interest-rate environment [2] - Insurance companies are expected to enhance their equity allocation, positioning themselves as a "second flag bearer" in the bull market due to the expansion of equity risk appetite among various institutions [2] Group 2: Fundamental Factors - The insurance sector is benefiting from macroeconomic improvements and a favorable capital market environment, with expectations of enhanced performance for insurance companies as the economy recovers [3] - The cost of liabilities for life insurance is expected to improve, with a projected decrease in the preset interest rate for insurance products, which could lower the rigid liability costs [3] - The growing emphasis on commercial health insurance is creating new growth opportunities, supported by national policies that promote a multi-tiered medical security system [3] Group 3: Future Outlook - Analysts emphasize the importance of asset-liability matching for insurance stocks, which is crucial for determining their "real value" in a low-interest-rate environment [4] - The ongoing policy guidance aimed at reducing liability costs and expense ratios is expected to enhance profit levels in the life insurance sector, with projections indicating a potential turning point in effective business value returns by 2025 [4]
保险股走出牛市节奏 下半年重在资产负债匹配
Zheng Quan Shi Bao· 2025-07-04 17:16
4月以来,A股保险股涨幅明显,新华保险(601336)接近历史高点,中国人保(601319)创6年多新 高。而在H股市场,新华保险、中国人保(即中国人民保险集团)过去一年涨幅达2倍左右,均已创下历史 新高。昨日(4日),A股保险板块整体上涨0.74%,盘中涨幅超1%,再次吸引市场目光。有投资者称保险 股"走出了牛市的节奏"。 受访的分析人士认为,支撑保险股上涨的有资金面逻辑,也有基本面逻辑。 资金面上,一位新财富最佳分析师向证券时报记者分析,保险股近期上涨主要是受益于市场资金配置行 为。因容易跑赢指数、弹性较高,保险股成为主动权益基金增加配置的对象。"在目前低利率、低信用 利差的环境下,各类机构都会去配置权益,这其实是权益风险偏好的扩张。" 相关数据显示,机构投资者此前对保险板块的配置低于指数权重。以公募基金为例,其对金融各板块的 配置比例普遍低于指数。在中长期资金入市背景下,预计保险公司将提升权益配置比例,更加具备"牛 市第二旗手"的特征。 基本面上,保险股则有边际利好和中长期向好因素。 从外部因素看,随着宏观经济、资本市场景气度提高,保险公司业绩将受益。东吴非银团队研报认为, 保险业经营具有显著顺周期特性 ...
镁信健康港股IPO:惠民保市场增速持续放缓,商业健康险如何“破圈”?
Sou Hu Cai Jing· 2025-07-02 08:04
出品|公司研究室IPO组 文|曲奇 近日,镁信健康向港交所递表,正式赴港IPO,高盛(亚洲)、中金公司及汇丰银行担任联席保荐人。 镁信健康是一家针对国内医疗体系支付结构性失衡痛点,为患者、创新药器械企业、保险公司提供商业化服务的保险服 务平台。 IPO前,镁信健康共完成7轮融资,估值约117亿元,上海医药、蚂蚁集团为投资方。 目前,镁信健康参与的惠民保业务已覆盖160个城市。不过,近年来,惠民保市场逐步由爆发增长转向平稳,镁信健康 作为惠民保行业的主要参与者,外界难免会担心其成长性及未来前景。 瞄准商业健康险市场,打造中国版PBM模式 根据弗若斯特沙利文数据,2019年到2024年,中国商业健康险市场(以保费收入计算)规模从7066亿元增至9773亿元, 年复合增长率6.7%,预计将以15.8%的复合年增长在2030年进一步增至2.36万亿元。 预计在2030年,商业健康险覆盖率从2024年的7.7%扩大至17.0%,个人自付比例预计从43.3%降至38.8%。 镁信健康针对的就是国内市场创新药械商业保险不足的这个痛点。 2017年,上药云健康分拆镁信健康。前者由上海医药集团孵化,是一个"互联网+"医药商业科 ...
镁信健康首次“闯关”港交所,股东包括蚂蚁集团和多家国企
Nan Fang Du Shi Bao· 2025-06-30 13:30
国内最大的惠民保综合服务提供平台又有动作。6月30日,香港联交所网站披露,上海镁信健康科技集 团股份有限公司首次正式向香港联交所递交招股说明书,拟赴港上市。高盛(亚洲)、中金公司及汇丰 银行担任联席保荐人。 有分析指,镁信健康此番"闯关",或意在通过商业保险和创新药的融合,撬动医疗多元支付蓝海。 公开资料显示,镁信健康成立于2017年,从规模看是国内最大的医药多元支付平台。记者注意到,以服 务的保单数量计算,镁信健康是规模最大的创新健康保险解决方案提供商,目前为大约160个城市的惠 民保提供综合服务。 据悉,在向港交所递表前,镁信健康已完成多轮融资,累计超30亿元,投资方包括蚂蚁集团、上海医 药、中国人寿再保险等。招股书显示,目前,镁信健康持股前十的大股东包括CEO张小栋、上药云健康 数字科技、上海盈卓健康科技、上药控股有限公司、上海云鑫创业投资有限公司、蚂蚁科技集团股份 等,其中多家系国企。 招股书显示,根据弗若斯特沙利文资料,以 2024年平台支付总额(GPV)计算,镁信健康是中国最大 的创新药械解决方案提供商,同时以服务的保单数量计算,是规模最大的创新健康保险解决方案提供 商。截至 2024 年 12 ...
健康险如何破局增长?这场会议将讨论
清华金融评论· 2025-06-22 10:34
随着人口老龄化加速和医疗健康支出持续增长,商业健康险已成为缓解政府和个人支付压力的关 键。 当前行业面临严峻挑战 2021-2023年,我国健康险年均增速仅为3.4%,远低于同期人身险公司6.03%的年均增速;产品同 质化严重与带病体保障、高端医疗等分层需求形成尖锐矛盾;创新药械发展更凸显多元化支付体 系的紧迫性。 在此背景下,新国十条明确要求推动"医+药+险"深度融合,国家金融监管总局也强调要促进健康 险与健康产业链协同,从单纯理赔转向全流程健康管理。这预示着,通过生态合作构建智能化的 服务网络,可以有效破解健康险发展瓶颈,满足用户对"保障+服务"一体化解决方案的期待。 健康险如何破局 近日,由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部主办的第二届"保险家论道"研讨会暨 中国保险竞争力排行榜发布会在北京成功举办。会议上,多位来自国内保险领域的顶尖学者和资 深从业者,围绕"商业健康险的破局与未来"主题展开深度对话。 华泰人寿首席市场官李明明表示,商业健康险的发展应紧密围绕客户健康保障责任,医疗险创新 需聚焦中端医疗,重疾险注重细分核心病种,避免"大而全"设计,以更合理的价格满足大众保障 需求。服务方面,要强 ...
王玉改:在差异化供给中寻找解题路径
清华金融评论· 2025-06-16 11:17
2025年6月6日,第二届"保险家论道"研讨会暨中国保险竞争力排行榜发布会在北京成功举 办。本次研讨会由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部主办,会议主题 为:"保险服务中国式现代化"。会议上,多位来自国内保险领域的顶尖学者和资深从业 者,围绕保险行业如何做好五篇大文章,推动经济高质量发展等话题进行交流探讨。现场 座无虚席,受到社会各界人士的广泛关注。 长城人寿总经理王玉改围绕"商业健康险的破 局与未来"主题展开深度对话。 王玉改表示,当前医保体系存在巨大缺口,商业健康险应在补位思维中找准定位,精准覆盖 社保之外的责任空间。产品创新应基于人群差异,带病体承保已是行业趋势,保险公司需通 过机制设计实现更广泛的可保性。同时,商业保险要在国家战略中发挥积极作用,推动数据 共享与制度协同,在高运营要求下持续提升精细化管理能力,为多层次医疗保障体系建设贡 献力量。 图为 王玉改 分享 以下为嘉宾演讲全文 在当前医疗改革深化的大背景下,商业健康险应首先明确自身定位——聚焦基本医保覆 盖之外的增量责任。我国基本医保体系具备广覆盖、保基本的特点,但在新药、原研药及部 分高端医疗服务领域仍存在保障缺口。商业保险的价值, ...
管培:商业健康险的破局与未来
清华金融评论· 2025-06-13 11:01
目前,寿险公司在开展健康险业务方面普遍面临较大挑战,既难以与财险公司抗衡,又 不具备专业健康险机构的高度聚焦能力。尽管我们年年投入大量资源推动健康险业务,但年 终的市场反馈依旧不尽如人意,令人反思"真正的突破口究竟何在"。医保改革带来了深远的 制度性变革。国家医保局最新数据显示,截至2025年3月,我国医保参保人数已达13.5亿,覆 盖率达95%,形成了全球规模最大的基本医疗保障体系。然而这也意味着,商业保险更多作 为医保的补充角色。近期医保支付和医保目录的改革,使得原本覆盖的药品和服务逐步退出 医保范围,表面上看似削弱了保障力度,实则是在为商业保险提供发挥作用的空间。我理 解,未来的医疗保障体系将呈现"基本医保为主体、医疗救助为托底、商业保险为补充"的多 层次架构。这不仅是政策的趋势导向,也是对商业险企提出的新要求:从附属补充者,转变 为制度共建者与服务集成者,承担更大社会责任。 长期思维:以客户为中心重构产品逻辑 2025年6月6日,第二届"保险家论道"研讨会暨中国保险竞争力排行榜发布会在北京成功举 办。本次研讨会由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部主办,会议主题 为:"保险服务中国式现代化"。 ...
匡莉:商业健康险的创新与未来展望
清华金融评论· 2025-06-12 10:15
2025年6月6日,第二届"保险家论道"研讨会暨中国保险竞争力排行榜发布会在北京成功举 办。本次研讨会由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部主办,会议主题 为:"保险服务中国式现代化"。会议上,多位来自国内保险领域的顶尖学者和资深从业 者,围绕保险行业如何做好五篇大文章,推动经济高质量发展等话题进行交流探讨。现场 座无虚席,受到社会各界人士的广泛关注。 招商信诺人寿高端医疗部总经理匡莉围绕"商 业健康险的破局与未来"主题展开深度对话。 匡莉表示,当前商业健康险面临政策推动和市场需求的双重变化,产品创新需从传统住院保 障向涵盖门诊、院外购药的全链条延伸,紧贴医疗实际场景。支付方式的变革,特别是医保 与商保的结算融合,为行业发展带来新动力。服务方面,线上线下结合的医疗服务体系日益 完善,满足客户从常见病到疑难重症的多层次需求。随着企业国际化进程加快,跨境医疗和 合规服务能力成为新的挑战。未来商业健康险应聚焦产品优化、服务升级与生态协同,推动 行业持续健康发展,更好满足多样化和复杂化的市场需求。 图为 匡莉 分享 三、逐步构建多元协同生态,服务企业全球化 随着中国企业"走出去"的步伐加快,商业健康险面临更复 ...
李明明:创新驱动,服务为本,推动商业健康险生态升级
清华金融评论· 2025-06-11 10:51
2025年6月6日,第二届"保险家论道"研讨会暨中国保险竞争力排行榜发布会在北京成功举办。本次研讨会由清华大学五道口金融学院《清 华金融评论》编辑部主办,会议主题为:"保险服务中国式现代化"。会议上,多位来自国内保险领域的顶尖学者和资深从业者,围绕保险 行业如何做好五篇大文章,推动经济高质量发展等话题进行交流探讨。现场座无虚席,受到社会各界人士的广泛关注。 华泰人寿首席市 场官李明明围绕"商业健康险的破局与未来"主题展开深度对话。 李明明认为,商业健康险的发展应紧密围绕客户健康保障责任,医疗险创新需聚焦中端医疗,重疾险注重细分核心病种,避免"大而全"设计, 以更合理的价格满足大众保障需求。服务方面,要强化健康管理理念的传播,推动病前预防,实现产品与服务的有机结合,增强客户理解和认 可。核保环节需与医疗技术进步同步,推动风险识别和承保能力的提升,简化核保流程,精准匹配风险。整体来看,商业健康险的未来发展依 赖于产品创新、服务升级与生态协同的紧密融合,通过多方协作共同破解行业难题,推动保险保障持续优化和健康生态升级。 图为 李明明 分享 以下为嘉宾演讲全文 产品创新 贴近需求与精准细分 针对当前医疗体制改革带来的 ...