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AI热潮会不会重蹈互联网泡沫的覆辙?|全球贸易观察
Di Yi Cai Jing· 2025-10-10 10:38
"AI带来巨大且持续生产力增长的预测可能无法实现。" 得益于人们对人工智能(AI)促进增长潜力的兴奋,科技行业正在蓬勃发展。 但如果科技行业未能达到预期,AI会不会重蹈互联网泡沫的覆辙? 近期,各大国际机构、投行在观察到AI相关产品支出的增加提振全球经济和贸易的同时,也对AI带来 的资本热潮正推动科技股估值快速攀升发出警示。 国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃近期表示,全球股价在对AI提升生产率潜力的乐观情绪推 动下飙升,但金融状况可能突然转向,当前估值"正逼近25年前互联网热潮的水平",若市场发生剧烈回 调,将拖累全球增长。 德意志银行(下称"德银")最近的研究报告显示,AI热潮正在帮助美国经济避免陷入衰退,但这种状况 无法无限期持续。 德银全球外汇研究主管萨拉韦洛斯(George Saravelos)表示,如果没有大型科技企业大量投资建设新 AI数据中心,美国今年将接近经济衰退。 牛津经济研究院也在最新报告中警示,科技行业一直是近期美国经济增长的主要驱动力,其股价飙升, 并在设备和软件方面投入巨资。"但如果科技行业遭遇衰退,美国将面临风险:如果没有科技投资,到 2025年上半年,美国国内生产总值( ...
马来西亚警告:美国取消半导体关税豁免将损害竞争力
半导体芯闻· 2025-10-10 09:37
它预计2026年的经济增长率为4%至4.5%。 如果您希望可以时常见面,欢迎标星收藏哦~ 来源:内容来自路透社 。 马来西亚政府在一份报告中警告称,美国取消对马来西亚半导体出口的关税豁免可能会损害其竞争力并 使供应链网络紧张。 唐纳德·特朗普总统的政府在8月对马来西亚出口到美国的产品征收了19%的关税,不过包括半导体在内 的一些项目目前暂时获得豁免,以等待美国进行国家安全调查。 同样在8月,特朗普提议对进口芯片征收100%的关税,尽管他表示该关税不适用于在美国拥有制造业务 或计划建立制造业务的公司。 马来西亚政府在其随2026年预算发布的经济展望报告中表示,任何取消半导体豁免的行为"可能导致反 弹、降低竞争力,并使与美国供应链紧密整合的部门紧张"。马来西亚是全球第六大半导体出口国。 报告称,由于美国的关税,马来西亚已预期其经济将受到冲击,预计国内生产总值(GDP)增长将因此 降低0.76个百分点。 报告还称,马来西亚预计明年的进口和出口将因部分关税因素而萎缩。 马来西亚在7月已将2025年的增长预测下调至4%至4.8%之间,低于其最初估计的4.5%至5.5%,理由是 贸易和关税的不确定性。 参考链接 http ...
帮主郑重10月10日收评:创业板指跌超4%,热门赛道调整该慌吗?
Sou Hu Cai Jing· 2025-10-10 08:16
今天打开A股账户,不少朋友看着创业板指跌超4个点,心里估计凉了半截——这热门赛道一跌,是不是行情要变天了?别着急,帮主郑重今天就带着20年 财经记者的经验,跟大家聊聊今天这盘面到底咋回事。 可能有人要问了,这热门赛道一跌,是不是就不能碰了?帮主得跟大家说句实在话:做中长线投资这么多年,我见过太多这种"涨多了回调"的情况。今天赛 道股调整,更多是前期赚了钱的资金想落袋为安,不是行业基本面出了问题——电池的需求还在,半导体的国产替代逻辑也没断,只是短期歇口气而已。而 且成交额缩量,说明这会儿没多少恐慌抛盘,大家心里都还没乱。 咱们做中长线,不用天天盯着单日涨跌慌神。与其纠结今天跌了多少,不如看看那些逆势走强的板块,比如燃气、电网设备,是不是有持续的政策或者需求 支撑;再想想电池、半导体,跌下来之后估值是不是更合理了。总之,今天这波调整不是终点,别盲目割肉,也别着急抄底,沉下心看清楚板块逻辑,比啥 都重要。 先说说整体情况:上证指数跌了0.94%,算是小波动;深证成指跌2.7%,也还在可控范围;最让人揪心的是创业板指,直接跌了4.55%,北证50也跌了 1.24%。再看成交量,沪深京三市全天成交额25341亿元,比 ...
中国祭出稀土新规,特朗普竟又“威胁”
Guan Cha Zhe Wang· 2025-10-10 07:48
【文/观察者网 熊超然】10月9日,中国商务部发布两项关于加强稀土相关物项出口管制的公告,有些外媒显然坐 不住了。 当天,美国《华尔街日报》发布报道文章认为,中方最新出台的涉稀土措施,被认为是一项几乎史无前例的(a nearly unprecedented)出口管制,使自己在贸易谈判中拥有更大筹码。 "这些稀土矿物及其精炼能力正是现代文明的基础,"近期刚刚辞去白宫人工智能(AI)政策顾问之职、现担任美 国创新基金会高级研究员的迪恩·鲍尔(Dean Ball)表示,鉴于AI资本支出对经济的重要性,如果这些规定被强力 执行,可能会导致美国经济陷入衰退。 "这相当于一场经济核战争——意图摧毁美国AI产业。"美国智库"西尔维拉多政策加速器"(Silverado Policy Accelerator)联合创始人德米特里·阿尔佩罗维奇(Dmitri Alperovitch)则对《华尔街日报》如此形容。 当地时间10月9日,美国总统特朗普在白宫内阁会议上表示,财政部长贝森特和商务部长卢特尼克将商讨应对方 案。"我们从中国进口大量商品,或许我们不得不停止这样做。"特朗普竟如此威胁。而一名白宫官员则透露,中 方的新规是在未提前 ...
午评:创业板指半日跌3.4%,半导体、固态电池等热门赛道股集体调整
Xin Lang Cai Jing· 2025-10-10 03:31
三大指数早盘集体下跌,截至午盘,上证指数跌0.51%,深成指跌1.85%,创业板指跌3.4%,北证50跌 0.8%。沪深京三市半日成交额16561亿元,较上日缩量708亿元。全市场超2300只个股下跌。板块题材 方面,燃气、纺织制造、电网设备、煤炭、水泥建材、乳业板块涨幅居前;贵金属、半导体、固态电 池、光伏设备、算力硬件等热门赛道股跌幅居前。盘面上,半导体板块大幅调整,东芯股份、华虹公 司、晶合集成等股大跌超10%,佰维存储、中芯国际、芯原股份跌幅居前。电池板块同样回调,利元 亨、赢合科技盘中跌超10%,亿纬锂能、天际股份、宏工科技纷纷跟跌。黄金股昨日大涨后今日多数熄 火,西部黄金、晓程科技、赤峰黄金领跌。另一方面,燃气板块集体走高,大众公用、洪通燃气双双涨 停。电网设备板块盘中攀升,新特电气20cm涨停,国电南自、四方股份、神马电力封板。此外,水 泥、煤炭、油气、乳业等板块盘中均表现活跃。 ...
今年1至8月份韩出口持续增长
Shang Wu Bu Wang Zhan· 2025-10-09 16:55
(原标题:今年1至8月份韩出口持续增长) 其中,最大出口品类半导体因人工智能与数据中心需求激增、存储器价格反弹而创下历史新高。汽 车虽受美国关税影响导致对美出口下降,但凭借对欧盟、独联体等市场的扩张,整体实现正增长。相 反,钢铁因产业景气低迷及美方关税上调至50%而下滑,石油制品和石化则因国际油价下跌与全球需求 放缓而持续减少。 产业部预计9月前20日累计出口同比增长13.5%,半导体、汽车和生物健康等主要品类表现强劲,有望 实现出口连续四个月增长。贸易投资室长朴正成(音)表示,在美关税等不确定环境下,出口保持正增长 得益于企业竞争力与市场多元化努力。政府将基于本月初公布的美关税谈判后续支持措施,全力维持四 季度出口动能。 韩国《韩联社》9月22日报道,韩国产业通商资源部22日召开会议,审视主要品类出口趋势与风 险。尽管受到美国关税政策影响,今年1至8月韩国出口额仍同比增长0.9%,达到4538亿美元。15大主 要出口品类中,半导体(+16%)、汽车(+1%)、生物健康(+6%)等6类产品出口增加,而钢铁 (-7%)、石油制品(-15%)、石化(-12%)则下降。 ...
韩出口过度依赖半导体
Shang Wu Bu Wang Zhan· 2025-10-09 16:55
(原标题:韩出口过度依赖半导体) 然而,剔除半导体后,韩国出口疲软态势明显。今年前8个月整体出口额为4538.27亿美元,同比微 增0.87%,但化工品、汽车零部件、机械、钢铁等主要品类均出现下滑,半导体之外的出口额为3495.33 亿美元,同比下降2.8%。今年7月和8月整体出口虽小幅增长,但非半导体出口分别下降0.3%和5.5%。 专家警告称,过度依赖半导体将加剧韩国贸易的脆弱性,因其高度周期性可能导致出口大幅波动。韩国 贸易协会指出,2024年韩国出口品类集中度指数高达520,远超日本(389)、中国(129)、法国 (118)等,显示出严重依赖少数品类和市场,需推动出口多元化及新兴产业发展以分散风险。 韩国《每日经济》9月24日报道,韩关税厅当日公布数据显示,今年1至8月半导体出口额达1042.09 亿美元,同比增加15.7%,占整体出口比重升至23%,较2023年的21%和2022年的15.9%进一步提高。受 惠于D-RAM、NAND价格上涨及AI相关高带宽存储器需求扩大,半导体呈现"独自繁荣"态势。 ...
特朗普关税施压,德国8月对美出口跌至四年新低
Feng Huang Wang· 2025-10-09 12:44
由于美国总统特朗普的关税政策持续冲击着跨大西洋贸易,德国对美国的出口已连续第五个月下滑,降 至近四年来的最低水平。 由此,德国当月的贸易顺差扩大至171.7亿欧元,连续第二个月上升。然而,与去年同期219亿欧元的顺 差相比,这一数字仍减少了21.6%。 顺差完全来自欧盟内部贸易。德国对欧盟成员国出口额为725亿欧元,进口额为588亿欧元,形成显著的 区内顺差。环比来看,对欧出口下降2.5%,从欧盟进口下降1.9%。 相比之下,德国与非欧盟国家的贸易则呈现逆差。8月德国对非欧盟国家出口571亿欧元,进口537亿欧 元。 该协议涵盖了汽车、制药、半导体和木材等关键领域。一些类别的欧洲商品获得了优惠待遇,包括软 木、所有飞机及其零部件、仿制药以及化学前体等关键自然资源。 据欧盟委员会统计,美国和欧盟之间每年贸易额可达1.6万亿欧元。 除了跨大西洋贸易外,尽管出口整体疲软,德国8月的整体贸易余额仍有所改善。 8月德国出口总额为1297亿欧元,环比下降0.5%,同比下降0.7%;进口额为1125亿欧元,环比下降 1.3%,但同比增长3.5%。 根据德国联邦统计局(Destatis)周四公布的初步数据,尽管美国仍是德国最 ...
“红十月”可期!A股开市在即 五大券商最新研判
Zhong Guo Zheng Quan Bao· 2025-10-08 23:38
Group 1 - A-shares are expected to perform well after the "Eleventh" holiday, supported by global monetary and fiscal policy easing and the arrival of the third-quarter report trading window [2][4] - The AI industry has seen significant catalytic events during the holiday, boosting market confidence in AI computing power, storage, and applications [2][3] - The market is anticipated to maintain a trend of gradual upward movement, with improved risk appetite and favorable liquidity conditions [2][4] Group 2 - Analysts suggest focusing on technology growth sectors, particularly in AI, innovative pharmaceuticals, and military industries, as these areas are expected to provide substantial investment opportunities [4][5] - The "anti-involution" theme is gaining traction, with resources likely to concentrate on high-quality enterprises, enhancing resource allocation [4][5] - The real estate sector is expected to benefit from forthcoming supportive policies, presenting potential recovery opportunities for undervalued stocks [5]
Ibec指出爱尔兰经济将“放缓”
Shang Wu Bu Wang Zhan· 2025-10-08 17:28
《爱尔兰观察者报》和RTE新闻9月25日报道,爱尔兰商业雇主协会(Ibec)今日发布季度经济展 望报告称,欧盟与美国的贸易协议仍存在诸多问题尚待协商确定,价值540亿欧元的爱美贸易(包括药 品、半导体和商用飞机等)仍面临232条款调查,爱尔兰经济将"放缓",预计今年国内需求将增长3%, 2026年增长2.6%。今年消费支出将增长2.8%,到2026年降至2.4%。投资领域今年将增长3.4%,明年增 长2.2%。GDP今年将增长6%,到2026年增长4.1%。预计就业率明年将放缓至2%以下。 (原标题:Ibec指出爱尔兰经济将"放缓") ...