全球发达国家集体遭遇"经济魔咒"：日本GDP三十年原地踏步，德国工业心脏停跳，法国街头抗议失业率飙升......唯独美国2024年GDP狂飙到29.2万亿美 元，把中德日三国加起来还多！这场发达国家"冰火两重天"的戏码，背后藏着美元霸权、科技垄断和消费狂潮的"三位一体"绝杀技。 消费狂潮：美国人借钱也要买买买 你猜美国老百姓的钱包有多鼓？个人消费占GDP七成，去年第四季度又砸3.3万亿美元购物，光信用卡债务就突破1.3万亿！秘诀在"财富幻觉"——房价五年 涨50%，股市十年翻三倍，老百姓抵押房子炒股都能赚出半年工资。 美元霸权：全球打工仔给美国输血 美国最狠的一招叫"躺着收钱"——印张绿纸就能换别国真金白银。2024年美联储加息到5.5%，欧洲中东土豪吓得连夜把存款搬进美国银行，一年吸走2.1万 亿美元热钱。更绝的是全球贸易80%用美元结算，油价涨跌全看华尔街脸色。沙特卖一桶油收美元，转头就得买美债保值，相当于全球给美国打工交保护 费！ 日本就吃了大亏：日元今年贬值30%，GDP按美元算直接缩水到4.1万亿，连韩国人均都超它了。反观美国，光靠美元潮汐收割全球，去年光国债利息就付 了8793亿，比德国全年军费还 ...

2、模型阵营分明！aws不主推 openai gpt系列模型，不上Gemini系列模型室。google云上claude ，不上 gpt系列，微软云补主推 claude。 3、trainium2 目前能搭6万卡集群，后续推理需求，tainium2 推广很猛！inferentia好久没跌代了，后续估 计不会再推了。年底出trainium3。 最近抽空参加了一下现场。 说一下结论： 1、Claude 3.7 和4出来后，目前已经和openai O1 系列模型分庭抗礼了。 从单日token看，基本快持平 了。 4、亚马逊规模最大，基于CPU的计算 基础云，它受认可度最高。并在不断降本。 5、对应用开发递推有三层：基于gpu的 sagemaker！基础模型api调用一体化平台bedrock！针对 高阶用 户的Q！ ...

在个股方面，Circle 成为当日市场焦点，股价大涨近 34%，创 6 月 5 日在纽交所挂牌上市以来最大单日涨幅。Circle 是一家专注于法定货币转 账服务的公司，也是美元稳定币 USD Coin（USDC）的发行方。此次股价飙升，主要得益于市场对稳定币前景的看好以及行业利好消息的刺 激。近日，美国参议院通过了一项稳定币法案，这一法案若能在众议院顺利通过并最终落地实施，将为稳定币行业提供更明确的监管框架，减 少政策不确定性风险。Circle 作为稳定币领域的头部企业，有望在合规运营的基础上，进一步拓展业务版图，提升市场份额，因而受到投资者 的热烈追捧。 当日，美联储结束了为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在 4.25% 至 4.50% 之间不变，这是美联储连续第四次维持 利率不变。美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上表示，关税驱动型通胀将更加明显，降息需要更多经济数据支持，当前经济前景的不确定性 虽有所降低，但仍处高位。这一表态使得市场对未来货币政策走向的预期更为谨慎。 从板块表现来看，标普 500 指数的十一大板块呈现七跌四涨的格局。能源板块和通信服务板块分别以 0.68% 和 0.6 ...

据部分接近 AWS 的业内人士称，往年通常是在每年年初定好下一年的 quota ，一般增长比例在 20%-30% 左右。但今年年初定完之后，在二季度快要结束时突然调整，在年初定的基础上又加了不少。 更多决策细节和数据可添加作者微信 xf123a 交流。 主要原因据说是"在追 China region 的营收数字"，这里的 China region 指的是 AWS 在北京光环新 网、宁夏西云数据这两处数据中心，主要服务中国本地客户和外企在华客户。近两年，这块本地业务的营 收数据不太理想，用量增长不振，已成为AWS大中华区亟待解决的挑战之一。更多深层原因详见雷峰网此 前对 AWS China region 的分析报道。 " 不同团队增幅略有不同，多数约为 30%-60% ，据说也有翻倍 的。 " 作者丨 徐晓飞 编辑丨 周蕾 独家丨微软云中国数字原生事业部负责人田灼或将升任亚太区高管 雷峰网获悉，近期 AWS 大中华区生态线2025年的 quota（销售指标）有较大幅度的更新和调高，生态 线下面的各团队领到的 quota 增额略有不同，多数约为 30%-60% ，据说也有翻倍的。 不仅如此，除了 quota 增加 ...

" 背后的趋势之一是，近年来微软在全球范围内持续收权。 " 作者丨徐晓飞 编辑丨周蕾 雷峰网独家获悉，近期，微软云大中华区副总裁、数字原生事业部（简称DN，互联网客户业务为主）总经 理田灼成功晋升至70级，并 将调任亚太，负责整个亚太市场的数字原生行业线。 在不少业内人看来，田灼的此次晋升实至名归。因为其原来负责的大中华区DN业务在亚太DN总营收盘子 里长期占大头，属于贡献最大的板块。 入亚太DN行业线。 更多最新动态，可添加作者微信 xf123a 交流。 这一合并传闻并非空穴来风。一方面，近年来，微软在全球范围内持续"上收"权力。以中国区为例，一部 分财权、产品线、市场团队这几年都陆续从中国区剥离出来，并入了亚太。另一方面，从去年开始，微软 云就陆续在把部分亚太国家的DN业务上收到亚太。 // 近期热门文章 独家丨华为云中国区总裁一职将迎新掌舵人，张修征换岗 智算业务能救「独立云厂商」吗？ 云大厂卖DeepSeek服务，不得不直面五大拷问 关于田灼其人，雷峰网了解到，田灼最开始曾在AWS工作，与李孔源（后来担任过谷歌云大中华区负责 人）共事。后来，田灼跟随李孔源加入了谷歌云，与袁志明（不久前已加入阿里云，向 ...

将马斯克的xAI等公司的AI模型集成到微软云服务的举措，凸显了微软在人工智能领域投资策略的转变。 当地时间5月19日，微软在西雅图举办的年度软件开发者Build大会上宣布，将在该公司自有数据中心提供包括xAI、Meta以及Mistral等公司开发的全新人工 智能模型。当天，微软还发布了一款能够自主完成软件编程任务的全新人工智能工具。 受人工智能需求提振，微软目前已经成为全球市值最高的企业，最新市值突破了3.4万亿美元。 将马斯克的xAI等公司的AI模型集成到微软云服务的举措，凸显了微软在人工智能领域投资策略的转变。作为ChatGPT开发商OpenAI的股东，微软正在将投 资分散至更广泛的人工智能领域参与者。 微软CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）在主题演讲中表示，微软此举的目的是让开发者能够混合搭配并使用所有这些不同的模型。 纳德拉在开幕式的演讲中与马斯克举行了视频对话。马斯克的意外亮相引发关注——他去年将OpenAI连同微软一起告上法庭，反对OpenAI转变为营利性企 业。 OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼也在当天的大会上通过视频直播与纳德拉进行了交谈。 当天，微软GitHub发布了一款 ...

智通财经5月20日电，微软将埃隆·马斯克（Elon Musk）旗下的人工智能模型引入其云平台。 ...

2025 年第二季度各大公司收入和利润表现如何？ 2025 年第二季度，大部分公司收入指标超预期，利润指标则由于降本增效策 略的持续验证，超预期幅度更大。整体来看，收入指引上大部分公司也做了调 整，情况优于市场一致预期水平。特别是海外科技巨头在资本开支方面表现较 好，一季度只有谷歌的资本开支环比增长，其余三家小幅下滑，其中谷歌维持 全年 750 亿美元的资本开支指引，同时环比增长从 143 亿扩大到 172 亿美元。 Meta 上调了资本开支指引，从原来的 600-650 亿上调到 640-720 亿。微软 维持相关表述，并预计 2026 年资本开支继续增长，但增速可能相较于 2025 财年降低。 国内外科技巨头在 AI 商业化进展和云计算方面有什么趋势？ 国内外科技巨头在 AI 商业化进展和云计算方面有两个共性趋势：一是云上的直 接租赁占开发支出的一定比例，需求旺盛但只占部分开发支出；二是投入自有 中美科技巨头：AI 商业化·对比 20250518 摘要 • 海外科技巨头资本开支维持高位，谷歌维持全年 750 亿美元指引，Meta 上调至 640-720 亿美元，微软预计 2026 年继续增长但增速放缓，反 ...

4月出口韧性超预期，主要由于对东盟等非美地区出口的上升抵消了部分对美直接出口下滑的冲击。 但不难看到，当前基本面的判断再次变得模糊：全球贸易活动或在高关税影响下有所降温。 华创证券宏观分析师张瑜分析认为，对于全球关税风险的理解，要区分β与α两个层面： 其中，β风险来自于 "美国加关税→冲击美国进口需求→带动全球需求下行" ，本质是美国的终端需求国地位直接决定了全 球需求是否面临危机； 而α风险来自于美国对中国落地关税率高于其他国家或地区。 上周（5月7日-5月9日）三个交易日，A股市场大幅高开收涨，符合避险资金部分回补预期。受外盘回暖影响：微软云业务 显著超预期，衰退叙事回转为"AI供不应求"叙事。 但全A成交额先涨后跌，整体未见明显放大。且主题化交易特征愈加明显，微盘类、军工类指数领涨，预示资金短期博弈 为主，风险偏好下降。 （来源：wind，统计区间5月7日-5月9日，指数历史走势不预示未来） | 周涨幅前5 | | 周涨幅后5 | | | --- | --- | --- | --- | | 指数 | 周涨幅 | 指数 | 周涨幅 | | 万得微盘股指数 | 5.46% | 科创100 | -0.83% ...

通信 2025 年 05 月 11 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -29% -14% 0% 14% 29% 43% 58% 2024-05 2024-09 2025-01 通信 沪深300 相关研究报告 《AI 上游业绩高兑现，美团 AI 需求 渐起—行业周报》-2025.4.27 《AI 推理陆续落地，6G 渐行渐近— 行业周报》-2025.4.20 《重视国产算力、卫星互联网、光通 信 等 板 块 机 遇 — 行业周报》- 2025.4.13 海外巨头持续投入 AI，重视"海外+国产"算力 ——行业周报 | 蒋颖（分析师） | 雷星宇（联系人） | 陈光毅（联系人） | | --- | --- | --- | | jiangying@kysec.cn | leixingyu@kysec.cn | chenguangyi@kysec.cn | | 证书编号：S0790523120003 | 证书编号：S0790124040002 | 证书编号：S0790124020006 | Meta 上调 2025 年资本开支至 640-720 亿美元 ，持续推进 Llama 模型训练 2025 ...