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昨晚都是好消息……
是说芯语· 2025-07-07 15:17
Core Viewpoint - The article highlights significant positive developments in the semiconductor sector, particularly focusing on companies like 瑞芯微 (Rockchip), 工业富联 (Industrial Fulian), and 长鑫存储 (Changxin Storage), indicating strong growth potential and upcoming IPOs that could enhance market sentiment and investment opportunities in the tech industry [2][16]. Group 1: Company Performance - 瑞芯微 (Rockchip) expects a net profit increase of 185-195%, with a median net profit of 530 million, reflecting a market capitalization of 641 billion [2][4]. - 乐鑫科技 (Espressif) anticipates a net profit growth of 65.0%-78.0%, with a projected net profit of 260 million, corresponding to a market cap of 214 billion [3][4]. - 工业富联 (Industrial Fulian) forecasts a net profit increase of 36.84-39.12%, estimating around 12 billion in net profit, driven by a 60% year-on-year growth in AI server demand [8][9]. Group 2: Market Trends and Expectations - The semiconductor sector is experiencing a robust growth phase, particularly in the端侧 SoC (System on Chip) market, driven by the increasing demand for AI applications [6][16]. - The overall market sentiment is expected to improve, with a potential upward adjustment in valuations across the semiconductor supply chain due to strong performance indicators from key players [10][11][16]. Group 3: IPO Developments - 长鑫存储 (Changxin Storage) has initiated IPO counseling, with expectations to complete the IPO within a year, potentially raising around 26 billion, which could significantly impact the semiconductor equipment and materials sectors [12][14]. - The anticipated production of HBM (High Bandwidth Memory) by mid-next year is expected to create substantial market excitement and growth opportunities [14][15].
科技中期策略:半导体技术加速突破,AI赋能消费电子升级
Shanghai Securities· 2025-07-03 10:04
证券研究报告 2025年7月3日 行业:电子 增持 (维持) 半导体技术加速突破,AI赋能消费电子升级 分析师:颜枫 SAC编号:S0870525030001 分析师:李心语 SAC编号:S0870525040001 ——科技中期策略 1. 主要观点 2. 建议关注 目录 SECTION C o n t e n t 一、投资摘要 二、自主可控:半导体技术加速突破,市场需求驱动国产替代 三、AIDC:AI推动服务器功率提升,带动主要设备需求增长 四、消费电子:AI赋能SoC广泛应用,助力重点产品智能化升级 四、消费电子:CIS市场需求快速回暖,有望优先实现国产替代 五、风险提示 一、投资摘要 风险提示:人工智能技术落地和商业化不及预期;产业政策转变;宏观经济不及预期。 3 • "硬科技"在AI驱动下表现突出:A股上市公司中,以国产算力芯片,AIDC配套设施,AI端侧Soc芯片设计和部分消费 电子企业为代表的板块在2024年业绩表现出较快增速,并在2025年一季度保持两位数的高增长。 • 大国博弈下科技行业的估值体系有望重构:随着4-5月份中美两国在科技/贸易等领域持续博弈,以电子行业为代表的 科技板块的估值中枢 ...
湘财证券晨会纪要-20250625
Xiangcai Securities· 2025-06-25 02:24
晨 会 纪 要 [2025]第 114 号 孙菲 聂孟依 顾华昊 何超 整理记录:轩鹏程 研究所今日晨会要点如下: 1、 药品行业(张德燕) 市场分析与展望 主 题:对近期重要经济金融新闻、行业事件、公司公告等进行点评 时 间:2025 年 06 月 25 日 8:50-9:30 会议形式:腾讯会议 参会人员:曹旭特 仇华 许雯 王攀 蒋栋 张德燕 轩鹏程 文正平 李杰 王文瑞 汪炜 张智珑 郭怡萍 李育文 李正威 别璐莎 邢维洁 王逸奇 马丽明 贺钰偲 上周市场走势复盘:医药生物板块整体呈现回调,根据 Wind 数据,医药生物下跌 4.35%, 位列全市场一级行业跌幅第 3 位,跑输万得全 A 3.28 个百分点。13 个三级行业均呈现下 跌,药品制造相关行业跌幅居前,生物药、化学制药及原料药均呈现下跌,跌幅分别为 6.7%、5.7%和 4.5%。年度涨跌幅方面,2025.1.1-2025.6.22 医药生物上涨 4.6%,位列全市 场一级行业涨幅第 6 位,跑赢万得全 A 3.3 个百分点。13 个三级行业中 5 个子行业呈现上 涨,药品制造产业链表现居前,化学制剂、原料药及生物药涨幅居前,分别上涨 19 ...
机构称AI基础设施建设带动半导体高增长
Mei Ri Jing Ji Xin Wen· 2025-05-14 05:25
公开信息显示,科创半导体ETF(588170)跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数,囊括科创板中半导 体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域,具备国产 化率较低、国产替代天花板较高属性,充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。 5月14日午后,A股震荡拉升,三大指数先后翻红。电力设备、国防军工、社会服务、美容护理等行业 涨幅居前。近期自主可控主题升温,科创半导体ETF(588170)午后翻红,信创ETF(562570)收复跌幅。 梳理电子行业一季度,银河认为AI基础设施建设所带动的相关硬件如AI算力,端侧SoC,PCB等板块保 持了业绩的高增长,看好AI+重铸电子行业生态,并推动相关硬件的更新与迭代。消费电子板块受到国 家补贴政策的刺激淡季不淡,苹果产业链业绩稳健增长,关税因素对板块估值的压制趋缓,行业后续多 重创新包括液态金属、AI眼镜、光学创新等有望推动相关供应链业绩持续提升。元器件板块整体一季 度受下游政策补贴刺激需求强劲,二季度整体依然维持平稳,包括面板、LED、被动元件等整体供需平 衡,龙头公司经营稳健。建议关注:寒武纪、海光信息、中芯国际、北方华创(00 ...
银河证券每日晨报-20250514
Yin He Zheng Quan· 2025-05-14 03:46
责任编辑 2025 年 5 月 14 日 银河观点集萃 周颖 ☎:010-80927635 网:zhouying_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130511090001 要闻 美国 4 月 CPI 同比增长 2.3% 每日晨报 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 策略:关税缓和信号下哪些板块有望受益?对 A 股市场的投资启示:本轮协 ● 议的达成释放出中美经贸关系缓和的积极信号,降低了贸易方面的不确定性, 有助于推动市场避险情绪降温,提振投资者情绪。同时,贸易摩擦对国内经济 增长的潜在压力缓解,企业盈利预期有望上修,特别是对于出口依赖度较高的 行业,经营环境短期内迎来明显改善。这有望带动 A 股市场估值进一步修复。 但长期来看,本轮协议是中美谈判的阶段性成果,暂停实施的 24%关税仅生 效 90 天,且 20%的芬太尼关税仍未取消,后续关税政策走向存在反复性和不 确定性,仍需保持密切关注。 ● 滑费:关税冲击影响跟踪,柳暗花明又一村。短期建议关注受美国市场影响较 小的公司,以及虽然美国市场业务较多,但是 ...
中国银河证券:看好AI+重铸电子行业生态,并推动相关硬件更新与迭代
news flash· 2025-05-14 00:12
Core Viewpoint - The report from China Galaxy Securities highlights the strong performance of the electronic industry in the first quarter, driven by AI infrastructure construction and related hardware, indicating a positive outlook for the integration of AI into the electronic ecosystem and the ongoing hardware updates and iterations [1] Group 1: AI Infrastructure and Hardware - The AI infrastructure construction has led to high growth in related hardware sectors such as AI computing power, edge-side SoC, and PCB [1] - The integration of AI is expected to reshape the electronic industry ecosystem, promoting continuous updates and iterations of related hardware [1] Group 2: Consumer Electronics - The consumer electronics sector has shown resilience during the off-season, supported by national subsidy policies, with the Apple supply chain demonstrating stable growth [1] - Future innovations in the industry, including liquid metal, AI glasses, and optical innovations, are anticipated to further enhance the performance of the related supply chain [1] Group 3: Components Sector - The components sector experienced strong demand in the first quarter due to downstream policy subsidies, maintaining stability into the second quarter [1] - The overall supply-demand balance remains stable for components such as panels, LEDs, and passive components, with leading companies demonstrating robust operations [1]
那些25Q1交出历史最佳财报的半导体领域
是说芯语· 2025-04-30 01:28
以下文章来源于橙子不糊涂 ,作者橙子 80后,集成电路背景,专注于AI硬科技、半导体领域的研究和投资。 申请入围"中国IC独角兽" 半导体高质量发展创新成果征集 25年Q1财报全部披露完,科技领域的财报值得重点关注,有一大批非常炸裂的,今天具体讨论3个 话题: 1,哪些领域 创了历史最佳; 2,哪些领域 接近,或者说"实际上最佳"; 3,未来哪些领域会 持续加速增长。 首先, 历史最佳财报 主要集中在3个领域: (1)AI芯片:国产AI推理芯片需求爆发 橙子不糊涂 . 主要代表是 寒武纪和海光信息 。Q1营收11.11亿元,同比增长42倍,净利润3.55亿元,最炸裂的是存货 和预付款,预示着Q2将环比几倍的增长。 海光信息, DCU3深算3号作为少数几款国产全精度卡,在一些顶尖应用比如 AI for science 上非常 出色。 (2)端侧 SoC芯片 :受益于AI端侧设备的井喷 AIoT、自动驾驶、机器人,以及AI玩具、AI智能终端等新兴场景带动端侧算力芯片需求,国内一些巨 头已经有了质的突破,比如 瑞芯微 强悍的3588已经大量上车,明显的4nm的3688 性能会更加猛烈。 端侧SoC整个板块各个公司Q ...