中国财政部发行10年期债券，规模1000亿元，发行利率1.6875%，边际利率1.7062%，预期1.7000%，投 标倍数4.30倍，边际倍数1.15倍； 中国财政部发行30年期债券，规模710亿元，发行利率1.8840%，预期1.8800%，投标倍数4.47倍，边际 倍数1.06倍。 ...

中国财政部发行30年期债券，规模710亿元，发行利率1.8808%，预期1.8800%，投标倍数3.16倍，边际 倍数1.68倍。 ...

双降&中美经贸会谈后的债市展望 20250515 摘要 • 传统流动性指标失效，个人投资者资金分布成关键因素。今年理财扩张规 模或相对一般，对应市场为小牛市。央行主导长端利率下行风险缓解，可 关注 5 到 7 年凸性交易机会。 • 中期来看经济下行和低通胀未结束，利率下行趋势未破坏。信用债投资首 要任务是保持流动性，可适当下沉或拉长久期，关注高流动性溢价品种， 谨慎对待低流动性品种。 今年债券市场的核心主线是什么？ 今年债券市场的核心主线是流动性与预期差。预期差既包括基本面的息差，也 包括资金面的预期差。这方面会给证券市场持续带来扰动。我们整体认为今年 的债券市场是一个震荡偏强的市场，预计十年国债运行区间为 1.6 到 1.9，相 对去年利率单边下行，今年可能会有一些波动往复。 对于基本面和流动性的具体判断是什么？ 对于基本面，今年最重要的是关注是否已经见底，而不是好转。过去几年，大 家一直预期基本面单边下行，这与地产下行周期匹配。今年一季度讨论剧烈， 认为地产周期是否见底，但二季度随着逻辑被证伪，大家回到偏下行方向。目 前市场对于基本面的预期大于实际结果，即使关税政策对基本面有长期负面影 响或短期正面刺激， ...

日本30年期债券收益率升至近25年来的最高水平。 ...

智通财经5月12日电，日本30年期债券收益率升至近25年来的最高水平。 ...

新华财经北京5月9日电（王菁）债市周五（5月9日）偏弱整理，经过前两日逐渐消化系列政策影响，期 限券市场走势逐渐回稳，银行间现券收益率上行0.5BP左右，国债期货主力多数小幅收跌；公开市场单 日净投放770亿元，资金利率持续走低。 机构认为，货币市场利率有望迎来新一轮补降，短端债券确定性强，收益率曲线或趋于陡峭化。 【行情跟踪】 国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.02%报120.370，10年期主力合约跌0.01%报109.060，5年 期主力合约跌0.07%报106.095，2年期主力合约跌0.01%报102.346。 【海外债市】 北美市场方面，当地时间5月8日，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨10.99BPs报3.880%，3年期 美债收益率涨13.08BPs报3.873%，5年期美债收益率涨13.79BPs报3.999%，10年期美债收益率涨 12.48BPs报4.392%，30年期美债收益率涨7.71BPs报4.850%。 亚洲市场方面，日债收益率普遍延续上行，10年期日债收益率尾盘上行3.8BPs至1.363%。 欧元区市场方面，当地时间5月8日，10年期法债收益率涨4.3BPs报 ...

中国财政部发行30年期债券，规模710亿元，发行利率1.8463%，预期1.8400%，投标倍数3.17倍，边际 倍数9.50倍。 中国财政部发行1年期债券，规模1700亿元，发行利率1.3766%，边际利率1.4029%，预期1.4000%，投 标倍数2.88倍，边际倍数2.22倍； ...