Key Takeaways Global PC shipments rose 6.5% in Q2 2025, driven by commercial upgrades and Windows 10 phase-out. AAPL posted the highest growth among top vendors, with Q2 shipments jumping 21.6% to 6.2 million units. New U.S. tariffs and inflation raise uncertainty, though AI PCs offer fresh demand potential.The global PC market showed signs of robust traction in the second quarter of 2025, with shipments increasing 6.5% year over year to 68.4 million units, according to the data compiled by International ...

2）AI 服务器+AI PC加持，戴尔到底有多大的投资价值？ 关于戴尔的下篇，直接上海豚君的具体正文： 在上篇《 戴尔：AI 浪起，老厂要来个回马枪？ 》中我们主要聊了戴尔的历史沉浮，以及戴尔当下在服务器市场中的竞争力。而本篇我们将主要从投资价值的角度 展开，侧重讨论以下两个问题： 一、传统基本盘的新机遇：PC转向AI PC 戴尔的客户端业务涵盖了笔记本电脑与台式机、工作站、显示器和外设以及软件与安全解决方案四个部分，其中笔记本电脑与台式机是CSG业务的绝对主力。 不同于联想、惠普等品牌，戴尔电脑最大的客户来自于企业，当前公司商用客户的收入在整个客户端业务中占比已经达到了88%。 随着戴尔公司加强企业级生态的联动，电脑显示器为主的CSG业务可共享ISG（基础设施部门）的客户资源，并能提供"PC+服务器+存储"的一站式解决方案，公 司企业客户占比呈现出持续走高的趋势，相对而言to C端的比重逐渐弱化，已经下降至1成左右 。 1）从PC转向AI PC领域，这究竟有多大潜力？ 在当前的全球PC市场中，戴尔公司在出货量市场的份额在15%左右，排名第3。 虽然没有了曾经的全球第一，但公司依然处于头部梯队。在公司将战略重 ...

分析师：邹臣 登记编码：S0730523100001 zouchen@ccnew.com 021-50581991 半导体 多款 AI 眼镜重磅新品陆续发布，存储 器价格持续上涨 ——半导体行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2025 年 07 月 11 日 -15% -4% 7% 18% 29% 40% 51% 61% 2024.07 2024.11 2025.03 2025.07 半导体 沪深300 资料来源：聚源，中原证券研究所 相关报告 《半导体行业月报：美国半导体出口管制再 升级，存储器价格持续回升》 2025-06-13 《半导体行业月报：半导体行业 25Q1 稳健 增长，端侧 AI 助力 SoC 厂商高速成长》 2025-05-12 《半导体行业月报：美国"对等关税"政策 落地，关注半导体自主可控方向》 2025-04- 08 联系人：李智 投资要点： 2025 年 3 月闪迪、美光等存储原厂发布涨价函，表示 4 月起调涨 存储器价格。根据中国闪存市场的数据，2025 年 3 月至 6 月 DRAM、NAND Flash 综合价格指数环比持续回升，DRAM 指数上 涨约 ...

Group 1 - The core idea of the articles emphasizes the importance of innovative marketing strategies for "Shenzhen Intelligent Manufacturing" products to reach the right consumer demographics effectively [1][2][3] - "Machine Era" has established an AI experience center at Shenzhen Bao'an International Airport, showcasing thousands of high-tech products, with over 80% sourced from local Shenzhen companies [1] - By July 2025, "Machine Era" plans to operate 44 airport experience centers across 24 cities in China, targeting over 400 million high-end business travelers [1] Group 2 - Traditional sales methods are inadequate for new products, as they require consumers with updated consumption concepts, higher purchasing power, and skills [2] - The global AI terminal exhibition held on May 22, 2023, highlighted the government's commitment to promoting "Shenzhen Intelligent Manufacturing," showcasing various AI terminal products [2] - The Shenzhen intelligent terminal industry cluster is projected to reach an added value of 204.55 billion yuan in 2024, reflecting a year-on-year growth of 9.9% [2] Group 3 - The emerging smart consumer products are on the verge of a market explosion, presenting significant opportunities for early adopters to capitalize on market benefits [3] - The dual drive of innovation and revenue generation is crucial for the sustainable development of "Shenzhen Intelligent Manufacturing" [3]

从历史长周期来看，公司所在的PC赛道中不少品牌陆续退出了市场，而戴尔公司的收入在三十年多来呈现持续提升趋势，主要是公司踩中了PC、服务 器、网络设备等多个时代浪潮，当前戴尔公司的全年收入已经接近1000亿美元。 作为消费者，我们最经常接触到的戴尔品牌，往往是笔记本电脑。而除了电脑以外，戴尔公司的服务器也是公司的主力产品。随着AI需求的爆发，AI服 务器和AI PC让市场对戴尔有了更多的期待。 凭借在PC、服务器方面的积累，戴尔公司这一次又打入了本轮AI的主赛场。在各家厂商增加对AI云投入和AI PC潜力的推动下，市场也期待着公司能实 现"更上一层楼"的表现。海豚君也将站在中立的视角，和投资者聊聊电脑老厂戴尔这波的可能机会和风险。 本文主要围绕于以下几个问题展开： 1）历经激烈的PC市场竞争，戴尔公司为什么还能持续成长？ 本篇侧重于分析前两个问题。 以下是详细内容 一、戴尔是家怎样的公司？ 就像是大家熟知的戴尔电脑，确实，戴尔公司一开始就是从计算机起家。在经历1980年代的品牌大乱战后，电脑市场格局在1990年代已有雏形，Top9厂 商占据了市场一半以上的份额。当时康柏处于领先的位置，而戴尔还是追赶者，然而之后 ...

第二季度全球个人电脑出货量延续增长态势，国际数据公司（IDC）今日发布《全球季度个人计算设备 追踪报告》初步数据，2025 年第二季度全球个人电脑出货量达 6840 万台，同比增长 6.5%。其中，联 想以 24.8% 的市场份额，再次刷新历史纪录，较去年同期增长了近2个百分点，稳居全球PC市场第一 名。同时，出货量达到 1697 万台，同比增长 15.2%，展现出了极强的行业竞争力和统治力。 在供应链管理方面，联想建立了高效、灵活的全球供应链体系，能够及时响应市场变化，快速交付产 品，确保了产品的稳定供应和市场供应的及时性。在最新公布的全球供应链权威榜单Gartner Top 25排 名中，联想集团再次进入前十，位居第八，比去年提升2位，超过沃尔玛、宝马等跨国企业。值得注意 的是，联想不仅是上榜次数最多的中国企业，也是唯一入榜的亚太高科技制造企业，这印证了联想在复 杂多变的全球环境中，所展现出的超凡韧性、创新实力和领先管理水平。 与联想的强劲增长形成鲜明对比的是，其竞争对手在 2025 年第二季度的表现则相对乏力：据 IDC 数据 显示，惠普（HPI）排名第二，出货量为 1410 万台，同比增长仅 3.2% ...

从过去十多年的投资生涯来看，联想集团副总裁、联想创投管理合伙人王光熙观察到了几个趋势。 一是硅基智能的爆发，带来了大量新机会。他认为，今年有"DeepSeek Moment"，未来两三年空间 智能模型、具身智能等内容会大量涌现。从更长的时间周期来看，AGI会渗透各行各业，为生活带来 巨大的变化。 二是世界进入了超级科技大工程时代。比起过去的"科学发现"，现在的科技创新迭代速度非常快，已 然进入科技大工程时代，将带来颠覆性的变革。因此，联想创投每年都会迭代认知。 王光熙特别强调与年轻一代创业者的交流，"交流不一定马上转化为订单，但碰撞的过程非常有价 值，我们的企业高管能从年轻创业者身上看到很多闪光点、新趋势和创新思想，包括企业文化、战略 转型、生态变化等。" 最后，王光熙感触颇深的是，CVC已经成为科技大企业的核心竞争力之一，是难以忽视的创投力量， 投资业务能和集团的生态重合越来越多，推动突破"创新者窘境"。 以下是联想集团副总裁、联想创投管理合伙人王光熙在创业邦2025DEMO WORLD企业创新创投大 会上的演讲实录，由创业邦整理： 硅基智能爆发，是最大的变量 联想创投成立于2016年，是联想集团旗下的全球 ...

在标包1（笔记本电脑）中，华为技术有限公司以综合排名第一的成绩中标，联想开天科技有限公司综 合排名第二。根据招标文件，该标包计划采购笔记本电脑共计8850台，中标人数量为2家，分配份额分 别为60%和40%。 标包2（台式机）由联想开天科技有限公司独家中标，中标份额为100%。该标包计划采购台式机共计 1790台，中标人数量为1家。 由此可见，中央国家机关、中直机关集中采购联想多种PC产品，其高安全性不言而喻，这也意味着政 府、央国企对联想PC产品力、服务能力的肯定和认可。 7月8日，中国铁塔发布了2025年办公终端产品集中招标项目中标结果。根据此前招标公告，本项目划分 3个标包，本次公告仅披露了笔记本电脑和台式机两个标包的中标结果。 据IDC发布的全球PC市场最新数据, 2025年Q1全球PC出货量6320万台创新高，同比增长4.9%。其中，联 想以24.1%的市场份额稳居全球第一，同比增长1.3个百分点，且以10.8%的同比增速成为前三名中增长 最快的厂商，继续在全球PC市场中占据领先地位。IDC预计2025全年PC出货将同比增长4%，其中AI PC成为拉动需求的关键变量，到2027年AI PC将占全球P ...

7 July 2025 | 7:45AM HKT GC Tech: Longcheer (603341.SS): Mgmt positive on AI PC and AI/AR glasses growth opportunities; expanding overseas business/capacity We attended Longcheer's (603341.SS, Not Covered) investor day and visited factories in HuiZhou recently. Longcheer is one of the leading smartphone/PC ODMs, expanding into AI/ AR glasses, automotive and other business. Overall, management is positive on the rising AI PC penetration rate and targets to penetrate more global-tier brand clients. Mgmt. also ...

截至7月7日收盘，AI PC概念下跌1.02%，位居概念板块跌幅榜前列，板块内，中京电子、领益智造、 博敏电子等跌幅居前，股价上涨的有5只，涨幅居前的有鹏鼎控股、闻泰科技、华勤技术等，分别上涨 1.41%、0.42%、0.34%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 中船系 | 5.23 | 同花顺果指数 | -1.53 | | 生物质能发电 | 2.83 | 重组蛋白 | -1.42 | | 2025中报预增 | 2.77 | 减肥药 | -1.10 | | 虚拟电厂 | 2.62 | CRO概念 | -1.07 | | 跨境支付(CIPS) | 2.36 | AI PC | -1.02 | | 抽水蓄能 | 2.26 | AI手机 | -0.99 | | 超超临界发电 | 2.20 | 中国AI 50 | -0.98 | | 租售同权 | 2.20 | 芬太尼 | -0.85 | | 柔性直流输电 | 2.00 | 共封装光学(CPO) | -0.82 | | 特高压 | 1.98 | 创新药 ...