买入(维持) 所属行业:非必竞性消费/汽车 当前价格( 恙币 ):77.25 无 证券分析师 环姓全 资格编号:S0120523100001 评 箱: dengjq@tebon.com.cn 老悦城 资格编号:S0120523100002 评 箱:zhaoyy5@tebon.com.cn 老点改 资格编号:S0120523120002 评 箱: zhaoqz@tebon.com.cn 研究助理 未林月 评 箱:qinzy@tebon.com.cn 市场永现 恒 生 指 数 对 3M1M2M 站 绝对添格(%)11.17 -17.52 -31.10 相对涨幅(%)11.94-8.44 -39.60 資料未源:总邦研究所,聚承執揚 相关所究 1.《理想汽车-W (2015.HK):MEGA 广州丰展 1h42min 预定破万,增程+ 线电对轮驱动,2023.11.18 2.《理想汽车-W (2015.HK): Q3 业 缘 创 新 高 , 挣 待 MEGA 上 市 》, 2023.11.10 3.《理想汽车-W (2015.HK):9月交 付再创新高,"新品周期+智能化"助 力持续增长》, 2023.10.8 4 ...

买入(维持) 所属行业:非必需性消费/汽车 当前价格(港币):77.25 元 证券分析师 邓健全 资格编号:S0120523100001 邮箱:dengjq@tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号:S0120523100002 邮箱:zhaoyy5@tebon.com.cn 赵启政 资格编号:S0120523120002 邮箱:zhaoqz@tebon.com.cn 研究助理 秦梓月 邮箱:qinzy@tebon.com.cn 市场表现 | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------|--------|--------| | 恒 生 指 数 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅(%) | 11.17 | -17.52 | -31.10 | | 相对涨幅(%) | 11.94 | -8.44 | -39.60 | 资料来源:德邦研究所,聚源数据 相关研究 1.《理想汽车-W(2015.HK):MEGA 广州车展 1h42min 预定破万,增程+ 纯电双轮驱动可期》,2023.11.18 2.《理想汽车-W(2015.HK):Q3 业 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/汽车与零配件/汽车 证券研究报告 理想汽车-W(2015)公司跟踪报告 2024 年 07 月 11 日 股票数据 [《Ta24bQle1_净R利ep润o承rtI压nf,o]Q2 新车交付量有望企 《23Q2 量利齐升,智能电动赋能成长》 | | | |--------------------------------------|---------------| | 7[T月a1b0le日_收S盘to价c(kI港n币fo)] | 77.10 | | 52 周股价波动(港币) | 68.65-185.50 | | 总股本/流通A股(百万股) | 2122/0 | | 总市值/流通市值(百万港币) | 163608/136175 | | 相关研究 | | | 稳回升》2024.06.01 | | 2023.08.15 市场表现 [Table_QuoteInfo] 沪深 300 对比 1M 2M 3M [Table_AuthorInfo] | | | | |-------------|------|-------| | 绝对涨幅(%) | -0.4 | -32.6 | | ...

证券研究报告 理想汽车-W (2015 HK) 港股通 7 月无图 NOA 全量推送 AD Max 用户 投资评级(维持): 买入 目标价(港币): 134.73 华泰研究 事件点评 2024 年 7 月 09 日│中国香港 乘用车 风险提示:消费需求不及预期,供应链短缺,公司产品发布、订单不及预期。 研究员 宋亭亭 SAC No. S0570522110001 SFC No. BTK945 songtingting021619@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 王立献 SAC No. S0570123020047 wanglixian@htsc.com +(86) 755 8249 2388 理想 OTA 6.0 智能驾驶升级,7 月全量推送无图 NOA,维持"买入"评级 7 月 5 日,公司在智驾夏季发布会宣布,智能驾驶 OTA 升级至 6.0,更新无 图 NOA,将于 7 月内推送,覆盖理想 MEGA、L9、L8、L7、L6 的 AD Max 车型全量用户。我们预计公司 24-26 年销量预期分别 49/79/104 万辆,对应 收入分别 1419/2169/2752 亿元 ...

证券研究报告 理想汽车-W(02015.HK)/理想汽车(LI) 迎接快速纠偏和迭代能力支撑下的再次突破 核心观点: ⚫ 中长期视角下,公司目标市场潜在利润丰厚,利润增长弹性较大。根 据交强险数据测算,乘用车 20 万元以上区间利润占行业稳态利润中枢 约 84%,中国品牌 2023 年在乘用车 20 万元以上市场通过重构竞争 格局获取的利润占比约 16%,同比+6.4pct。综合考虑新产品周期、品 牌势能和驱动技术的选择储备,公司的利润增长弹性值得期待。 ⚫ 公司历史上三次转折所体现的中长期生命力:快速纠偏机制与持续迭 代能力。根据公司官网和公告,公司经历三次转折:(1)转折一:2 座 Mini SEV 战略失误后公司及时止损,重新思考定位 6 座 SUV 蓝海市 场,体现出公司优秀的市场选择和产品定义能力;(2)转折二:面对华 为合作车企入局后的竞争加剧,公司加速产品和组织架构迭代,以支 撑 L 系列产品接连实现爆款;(3)转折三:理想 MEGA 销量不及预期 后公司快速反思纠偏,迅速调整资源投入方向稳住 L 系列销量和份额。 ⚫ 短期核心关注公司高端车市场份额表现、海外出口潜在突破空间的打 开和纯电车型上 ...

丨证券研究报告丨 港股研究丨公司点评丨理想汽车-W(2015.HK) 理想汽车点评:6 月 L6 交付破 2 万辆,充电桩 布局数量大幅增长 报告要点 理想 2024 年 6 月销量 4.8 万辆,同比增长 46.7%,环比增长 36.4%。理想汽车产品优势和品 牌设计深入人心,后续车型规划清晰,直营渠道结构持续优化,"双能战略"有望进一步扩大理 想汽车的优势,未来销量空间广阔。 %% %% research.95579.com %% %% 1 分析师及联系人 高伊楠 王子豪 SAC:S0490517060001 SFC:BUW101 请阅读最后评级说明和重要声明 理想汽车-W(2015.HK) cjzqdt11111 [Table_Title 理想汽车点评:2] 6 月 L6 交付破 2 万辆,充电桩 布局数量大幅增长 事件描述 理想汽车 2024 年 6 月销量 4.8 万辆,同比增长 46.7%,环比增长 36.4%。 事件评论 理想 2024 年 6 月销量达 4.8 万辆,理想 L6 单月交付突破 2.0 万辆。2024 年 6 月理想销 量 47,774 辆,同比增长 46.7%,环比增长 36. ...

L6 助力 6 月销量高增,智能化持续迭代 2024 年 07 月 03 日 买入(维持) | 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | |------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|---------| | 营业总收入(百万元) | 45287 | 123851 | 151307 | 216885 | 273203 | | 同比 (%) | 67.67 | 173.48 | 22.17 | 43.34 | 25.97 | | 归母净利润(百万元) | (2012) | 11704 | 8298 | 13032 | 18575 | | 同比 (%) | (525.97) | 681.65 | (29.10) | 57.05 | 42.53 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | (0.95) | 5.52 | 3.91 | 6.14 | 8.75 | | P/E (现价 & 最新摊薄) | (72.38) | 12.44 | 17.55 | 11 ...

L6 助力 6 月销量高增,智能化持续迭代 2024 年 07 月 03 日 买入(维持) | 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | |------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|---------| | 营业总收入(百万元) | 45287 | 123851 | 151307 | 216885 | 273203 | | 同比 (%) | 67.67 | 173.48 | 22.17 | 43.34 | 25.97 | | 归母净利润(百万元) | (2012) | 11704 | 8298 | 13032 | 18575 | | 同比 (%) | (525.97) | 681.65 | (29.10) | 57.05 | 42.53 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | (0.95) | 5.52 | 3.91 | 6.14 | 8.75 | | P/E (现价 & 最新摊薄) | (72.38) | 12.44 | 17.55 | 11 ...

理想汽车-W(02015) 2024 年 6 月销量点评: L6 销量突破 2 万,智能和生态全面升级 事件: 2024 年 7 月 1 日,理想汽车 2024 年 6 月交付新车 47,774 辆,同比增长 46.7%。2024 年第二季度交付 108,581 辆,同比增长 25.5%。 ➢ L6 上市后销量好转,销售势能稳步提升 2024 年 5 月,理想汽车交付新车 4.8 万辆,同比增长 46.7%,环比增长 36.4%。2024Q2 累计交付 10.9 万辆,同比增长 25.5%,预计 2024H2 实现收 入有望超过 320 亿元,环比和同比增长明显。受益于 L6 上市带动的销售势 能,L 系列车型产品销量增长明显。6 月理想开启限时 0 首付购车,购车成 本降低扩大客群,销量有望提升。理想 L6 上市后交付数据持续爬坡,2024 年 6 月交付超过 2 万辆,全系车型产品交付超过 4 万辆,交付节奏启稳。 ➢ 智能加速,理想迭代智能驾驶路线和功能 2024 年 7 月 5 日,理想汽车开始 2024 年智能驾驶夏季发布会,针对无图 NOA 功能提升、智能驾驶最新进展和未来自动驾驶技术路线展开公司 ...

理想汽车-W(02015) 2024 年 6 月销量点评: L6 销量突破 2 万,智能和生态全面升级 事件: 2024 年 7 月 1 日,理想汽车 2024 年 6 月交付新车 47,774 辆,同比增长 46.7%。2024 年第二季度交付 108,581 辆,同比增长 25.5%。 ➢ L6 上市后销量好转,销售势能稳步提升 2024 年 5 月,理想汽车交付新车 4.8 万辆,同比增长 46.7%,环比增长 36.4%。2024Q2 累计交付 10.9 万辆,同比增长 25.5%,预计 2024H2 实现收 入有望超过 320 亿元,环比和同比增长明显。受益于 L6 上市带动的销售势 能,L 系列车型产品销量增长明显。6 月理想开启限时 0 首付购车,购车成 本降低扩大客群,销量有望提升。理想 L6 上市后交付数据持续爬坡,2024 年 6 月交付超过 2 万辆,全系车型产品交付超过 4 万辆,交付节奏启稳。 ➢ 智能加速,理想迭代智能驾驶路线和功能 2024 年 7 月 5 日,理想汽车开始 2024 年智能驾驶夏季发布会,针对无图 NOA 功能提升、智能驾驶最新进展和未来自动驾驶技术路线展开公司 ...