证券研究报告 基本數据 资料未添: S&P 理想汽车-W (2015 HK) 净利环比改善, Q4 全量推送端到端 | --- | --- | |---------------------------------|----------| | 年春研究 | 李报点评 | | 2024 年 11 月 01 日 \| 中国香港 | 東用车 | 公司 Q3 业绩：24Q3 收入 429 亿元，同/环比+24%/+35%；GAAP 归母净 利 28 亿元,同/环比-0.1%/+155%; NON GAAP 净利 39 亿元,同/环比 +11%/+156%。前三季度公司收入 1002 亿元,同比+22%;GAAP /NON GAPP 归母净利 45/67 亿元，同比-25%/-12%。公司端到端大模型上车，维 持"买入"评级。 Q3 销量环比提升+41%,规模效应带动毛利率环比+2pct 24Q3 公司汽车销售收入 413 亿元,同比+23%;服务与其他收入 16 亿元, 同比+46%。24Q3 公司汽车交付 15 万台,同/环比+45%/+41%,季度月均 销量首次突破 5 万。销量提升带动规模效应增强,毛利率环比改善 ...

公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024 年 11 月 01 日 汽车 理想汽车-W(2015.HK) 三季度营业利润创新高，L系列改进空间仍大 推荐（维持） 事项： 股价：107.4 元（港币） | --- | --- | |----------------------------|----------------| | | | | 主要数据 | | | 行业 | 汽车 | | 公司网址 | ir.lixiang.com | | 大股东 / 持股 | | | 实际控制人 | | | 总股本 ( 百万股 ) | 2122.02 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值（亿元） | 2089.27 | | | | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | | | 每股净资产 ( 元 ) | 31.38 | | 资产负债率 (%) | 56.70 | 行情走势图 证券分析师 王德安 投资咨询资格编号 S1060511010006 BQV509 WANGDEAN002@pingan.com.cn 王跟海 投资咨询资格编号 S10605230 ...

2024 年 11 月 01 日 汽车 理想汽车-W(2015.HK) 三季度营业利润创新高，L系列改进空间仍大 推荐(维持) 事项: 骰价: 107.4 元 ( 港币 ) | --- | --- | |---------------------|----------------| | | | | 主要教据 | | | 行业 | 汽车 | | 公司网址 | ir lixlang.com | | 大殷东/持殷 | | | 实际控制人 | | | 总殷本(百万股) | | | 流通 A 殷(百万股) | | | 流通 B/H 殷(百万胶) | | | 总市值（亿元） | 2089.27 | | 流通 A 股市值(亿元) | | | 每股净资产(元) | | | 资产负债率(%) | 31.38 | | | 56.70 | 行情走势图 2024-03-14 2024-07-26 证券分析师 王德安 投资咨询资格编号 S1060511010006 BQV509 WANGDEAN002@pingan.com.cn 王曝海 投资咨询资格编号 S1060523080001 BVG944 WANGGENHAI964@ning ...

四公司快报 2024 年 11月 01 日 理想汽车-W(02015. HK) 24Q3 业绩优异,规模增长、结构优化带动盈利提升 目事件:理想汽车发布 2024Q3 业绩:2024Q3 实现营业收入 429 亿元（超 过此前指引上限),同比+24%、环比+35%;净利润 28亿元,同比+0.3%、环 比+156%; Non-GAAP 净利润 39 亿元, 同比+11%、环比+156%｡ 目受益政策 Q3 交付量增长亮眼，带动营收增长。 1) 24Q3 公司汽车业务实现营收 413 亿元,同比+23%,环比+36%。L系列销 量稳固, 24Q3 汽车交付量为 15.3 万辆,同比+45%, 环比+41%,报告期内 受益于地补政策陆续出台、需求增长,尤其是部分省份补贴金额依据车价 呈阶梯式、利好高端车销售。 2）单车 ASP 约为 28.1万元，同比下滑 3.9万元、环比增长 0.1万元，虽 然报告期内 L6 占比提升 (Q2、Q3 分别为 36%、49%)，但预计 AD MAX 版本 占比提升带来正向贡献。 目 规模效应凸显、智驾占比提升，毛利率环比增长。 1) 24Q3 汽车业务毛利率为 20.9%,同比下 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Li Auto Inc. 理想汽車 （於開曼群島註冊成立以不同投票權控制的有限責任公司） （股份代號：2015） (1)內幕消息-截至2024年9月30日止季度的 未經審計財務業績； 及(2)更換審計委員會主席 本公告乃根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第13.09條及第13.51(2) 條以及《證券及期貨條例》（第571章）第XIVA部刊發。 (1) 內幕消息-截至2024年9月30日止季度的未經審計財務業績 理想汽車（「本公司」或「理想汽車」）欣然公佈根據美國證券交易委員會（「美國證 交會」）的適用規則刊發的本公司及其附屬公司以及併表聯屬實體截至2024年9月 30日止三個月的未經審計簡明合併業績（「第三季度業績」）。 第三季度業績乃根據不同於國際財務報告準則的美國公認會計準則編製。 本文附表一為本公司於2024年10月31日（美國東部時間）刊發的有關第三季度業 績的新聞稿全文，其中部分內容 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 港股研究丨公司点评丨理想汽车-W（2015.HK） [Table_Title] 理想汽车点评：9 月销量超 5.3 万辆创新高，单 周销量首次同时超过 BBA | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 理想 2024 年 9 月销量 5.4 万辆，同比增长 48.9% ，环比增长 11.6% 。理想汽车产品优势和品 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 高伊楠 王子豪 SAC：S0490517060001 SAC：S0490524070004 SFC：BUW101 请阅读最后评级说明和重要声明 理想汽车-W（2015.HK） cjzqdt11111 2024-10-13 港股研究丨公司点评 [Table_BaseData] 当前股价（HKD） 10 ...

证券研究报告·海外公司点评·汽车(HS) 理想汽车-W（02015.HK） 9 月销量稳增长，端到端+VLM 加速上车 2024 年 10 月 09 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|--------|---------|--------|--------| | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 45287 | 123851 | 146322 | 191790 | 250650 | | 同比 (%) | 67.67 | 173.48 | 18.14 | 31.07 | 30.69 | | 归母净利润（百万元） | (2012) | 11704 | 7528 | 12146 | 17567 | | 同比 (%) | (525.97) | 681.65 | (35.68) | 61.35 | 44.62 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ( ...

证券研究报告 港股公司|公司点评|理想汽车-W（02015） 理想汽车 2024 年 9 月销量点评： 单月交付创新高，销量市占率提升 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月03日 证券研究报告 |报告要点 2024 年 9 月，理想汽车交付新车 5.4 万辆，同比增长 48.9%。2024Q3 累计交付 15.3 万辆，同 比增长 45.4%，为销量预期的上限。产品力逐步完善，L 系列和 MEGA 的订单稳定增长，9 月交 付量创历史新高。产品力兑现销量，20 万元以上新能源汽车市场市占率超 17%，四季度有望 延续。 |分析师及联系人 高登 SAC：S0590523110004 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 港股公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月03日 理想汽车-W(02015) 理想汽车 2024 年 9 月销量点评： 单月交付创新高，销量市占率提升 | --- | --- | |--------------------------|--------------------------| | | | | 行 业： 投资评级： | ...

海 外 研 究 证券研究报告 ＃industryId＃ 汽车 ＃investSuggestion＃ 增持 （维持） 公 司 跟 踪 报 告 | --- | --- | |----------------------------|-----------| | | | | ＃市场数据 marketData ＃ | | | 日期 | 2024.9.27 | | 收盘价（港元） | 99.75 | | 总股本（百万股） | 2,122 | | 流通股本（百万股） | 2,122 | | 净资产（百万元） | 62,884 | | 总资产（百万元） | 145,110 | | | | | 每股净资产（元） | 29.63 | ＃相关报告 relatedReport＃ ＃海外研究 emailAuthor＃ 分析师： 余小丽 兴业证券经济与金融研究院 yuxiaoli@xyzq.com.cn SFC：AXK331 SAC：S0190518020003 李梦旋 limengxuan@xyzq.com.cn SAC：S0190523060003 请注意：李梦旋并非香港证券及 期货事务监察委员会的注册持 牌人，不可在香港从事受监 ...

Equity – Asia Research 理想汽车（2015.HK）：智驾打开成长新空间 Li Auto (2015. HK): Intelligent driving opens up new space for growth 王沈昱 Oscar Wang, CFA sy.wang@htisec.com 王凯 Kai Wang, CFA k.wang@htisec.com 2024年9月25日 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位 的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和 免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) 投资逻辑 1. "冰箱彩电大沙发"，抢先占据25万以上智能车份额 2. 较早实现盈利和大量交付，在大模型时代占据素材先机 表：理想汽车主要财务数据及预测 | --- | --- | --- | -- ...