Group 1 - The core company, Inner Mongolia Tebian Electric Equipment Co., Ltd., was established on February 28, 2021, with a registered capital of 300 million RMB, focusing on the research, manufacturing, and sales of metal products, wind turbine towers, and emerging energy technologies [3][4] - The company is a high-tech enterprise and has received multiple international certifications, ensuring stable product quality [3] - The major shareholder of Inner Mongolia Tebian Electric Equipment Co., Ltd. is Xinjiang Tebian Electric Group Co., Ltd., which holds 100% of its shares [2] Group 2 - Xinjiang Tebian Electric Equipment Co., Ltd. was established on May 23, 2023, with a registered capital of 50 million RMB, and serves as a subsidiary of Inner Mongolia Energy Equipment Company, focusing on supplying products to customers in the Xinjiang region [4] - The company aims to leverage the technological accumulation and management systems of Inner Mongolia Energy Equipment Company to provide timely services for new energy projects [4] Group 3 - The company has outlined its expected transactions with Xinjiang Tebian Electric Group for 2026, including procurement and processing of transformer components, with an estimated total amount not exceeding 3.5 billion RMB [10][22] - The pricing principles for these transactions are based on market prices or negotiated rates, ensuring compliance with market pricing principles [11][20] Group 4 - The company plans to engage in various related transactions with Xinjiang Tebian Electric Group, including engineering services, procurement of bulk materials, and leasing of properties, with total expected amounts not exceeding 1.5 billion RMB for engineering services and 90 million RMB for leasing [16][26] - The pricing for these services will also follow market-based principles, ensuring fair and competitive rates [27] Group 5 - The company has established a framework for conducting hedging and foreign exchange transactions to mitigate risks associated with price fluctuations of raw materials and currency exchange rates [35][41] - The expected maximum value of hedging transactions is projected to be 79.8 billion RMB, with a maximum margin and premium not exceeding 8.6 billion RMB [36]

证券代码：600089 证券简称：特变电工 公告编号：临2025-086 特变电工股份有限公司 关于修订《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特变电工股份有限公司于2025年12月12日召开了2025年第十二次临时董事会会议，审议通过了《关于修 订〈公司章程〉的议案》。根据《中华人民共和国公司法（2023年修订）》《上市公司章程指引（2025 年修订）》及证监会配套制度规则修订，同时结合公司实际情况，公司对《公司章程》部分条款进行了 修订。具体情况如下： ■ 注：本次修订将"股东大会"的表述统一修改为"股东会"，将"监事""监事会"内容删除，新增"独立董 事""董事会专门委员会"章节，因条款的删除和新增导致原有条款序号发生变化，在不涉及其他实质修 订的情况下，前述变动未在对比表中逐项列示；《公司章程》其他条款保持不变。 该事项尚需提交公司股东大会审议。 特此公告。 特变电工股份有限公司董事会 证券代码：600089 证券简称：特变电工 公告编号：临2025-081 特变电工股份有限公司 2025年 ...

申万宏源研究恢复跟踪特变电工股份有限公司，评级为 "买入"。 ...

Core Viewpoint - The company TBEA (600089) has stated that the coal supply for its joint venture will be determined based on market principles and actual project needs, prioritizing coal supply for the joint venture under equal conditions [1] Group 1 - The company emphasizes a market-driven approach to coal supply for its joint venture [1] - The company will prioritize coal supply for the joint venture when conditions are equal [1]

Group 1 - The core viewpoint of the article highlights that TBEA (特变电工) is actively expanding its international business, with a significant focus on overseas orders primarily located in Asia and the Middle East [2] - The company has reported a diverse distribution of overseas orders, including notable orders from countries in the Middle East, aside from Saudi Arabia [2] - TBEA emphasizes the importance of strengthening team development and enhancing efforts in international market expansion to increase the sales proportion from international markets [2]

Group 1 - The core point of the article is that TBEA Co., Ltd. (600089.SH) has approved a proposal to use idle funds for entrusted wealth management, with specific limits on the amounts for different types of financial products [1] Group 2 - The company plans to purchase bank wealth management products and securities firm wealth management products (such as income certificates) with a daily balance not exceeding 2 billion yuan [1] - The company also intends to purchase other types of wealth management products (such as treasury reverse repos) with a daily balance not exceeding 1 billion yuan [1] - The approved limits will be used on a rolling basis within 12 months from the date of the board's approval [1]

Company Overview - TBEA Co., Ltd. (SH 600089) announced that its twelfth temporary board meeting for 2025 was held on December 12, 2025, via telecommunication voting [1] Revenue Composition - For the first half of 2025, TBEA's revenue composition is as follows: transformers accounted for 27.62%, coal for 18.25%, wires and cables for 16.2%, new energy products and integrated engineering for 13.05%, power generation business for 7.16%, and aluminum electronic materials and aluminum and alloy products for 6.9% [1] Market Capitalization - As of the report date, TBEA's market capitalization stands at 120.3 billion yuan [1]

特变电工股份有限公司 特变电工股份有限公司董事会议事规则 第一章 总则 第一条 为了进一步规范本公司董事会的议事方式和决策程序，促使董事和 董事会有效地履行职责，提高董事会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证 券法》）、《上市公司治理准则》和《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法 规以及《特变电工股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的相关规定，制 定本规则。 第二条 董事会下设董事会办公室（证券事务部），处理董事会日常事务。 董事会秘书兼任董事会办公室负责人，保管董事会印章。 第二章 董事会的组成和职权 第三条 公司董事为自然人，有《公司章程》第九十九条规定情形的，不能 担任公司的董事。 第四条 非由职工代表担任的董事由股东会选举或更换，并可在任期届满前 由股东会解除其职务。董事任期三年，任期届满可连选连任。 公司董事会设立一名由职工代表担任的董事职位，由公司职工通过职工代表 大会、职工大会或者其他形式民主选举产生，无需提交股东会审议。 董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满 未及时改选，在改选 ...

第三条 公司应当严格按照法律、行政法规、本规则及公司章程的相关规 定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体董事 应当勤勉尽责，确保股东会正常召开和依法行使职权。 特变电工股份有限公司 特变电工股份有限公司股东会议事规则 第一章 总则 第一条 为了规范特变电工股份有限公司（以下简称"公司"）的行为， 保证股东会依法行使职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司 法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股东会规 则》及公司章程的规定，特制定本规则。 第二条 公司股东会的召集、提案、通知、召开等事项适用本规则。 第四条 股东会应当在《公司法》和公司章程规定的范围内行使职权。 第五条 股东会分为年度股东会和临时股东会。年度股东会每年召开一次， 应当于上一会计年度结束后的六个月内举行。临时股东会不定期召开，有下 列情形之一的，公司在事实发生之日起两个月以内召开临时股东会： （一）董事人数不足《公司法》规定的人数或者公司章程所规定人数的 三分之二时（八人）； （二）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时； （三）单独或者合计持 ...

特变电工股份有限公司 第一章 总则 第一条 为提升公司环境、社会及公司治理水平，提高公司发展规划科学性， 增强公司核心竞争力，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理 办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第 14 号——可持续发展报告（试行）》《公司章 程》及其他有关规定，制定本实施细则。 第二条 战略与可持续发展委员会是董事会的专门工作机构，主要负责对公 司长期发展战略、重大投资决策、可持续发展相关工作等进行研究并提出建议， 向董事会报告工作并对董事会负责。 第二章 人员组成 第三条 战略与可持续发展委员会成员由董事会从董事会成员中确定，由七 名董事组成，其中应至少包括一名独立董事。 第四条 战略与可持续发展委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或 者全体董事的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第五条 战略与可持续发展委员会设主任委员一名，由公司董事长担任，负 责主持战略与可持续发展委员会工作。主任委员不能或无法履行职责时，由其指 定一名委员代行其职责；主任委员既不履行职责，也不指定其他委员代行其职责 时，由半数以上委员推选一 ...