2024 年 04 月 30 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 年业绩良性增长， 线上及团购业 2023 2024Q1 证券分析师： 杨仁文 S0350521120001 yangrw@ghzq.com.cn 证券分析师： 马川琪 S0350523050001 务增速亮眼 macq@ghzq.com.cn 联系人 ： 廖小慧 S0350122080035 ——海澜之家（ ） 年报及 年一 liaoxh@ghzq.com.cn 600398 2023 2024 季报点评 最近一年走势 事件 : 海澜之家于 2024 年 4 月 29 日发布 2023 年及 2024Q1 业绩公告： 2023/2024Q1营收分别为215.3/61.8 亿元，同比+16.0%/+8.7%，归母 净利润为 29.5/8.9 亿元，同比+37.0%/+10.4%，归母净利率为 13.7%/14.4%，较去年同期+2.1pct/+0.2pct，EPS为0.68/0.20元，同比 +36.0%/+5.3%。2023年度公司拟派发股息0.56元/股（含税），预计派 现金额合计26.9亿元，股利支付 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 纺织服装业/可选消费品 [ Table_Main[海ITnaf 澜bol]e 之_Ti家tle]( 600398) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 业绩稳健增长，男装龙头行稳致远 目标价格： 10.35 上次预测： 9.24 公 ——海澜之家2023 年年报及 2024 年一季报点评 当前价格： 8.83 司 刘佳昆(分析师) 赵博(研究助理) 曹冬青(研究助理) 2024.04.30 更 021-38038184 010-83939831 0755-23976666 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 liujiakun029641@gtjas.com zhaobo026729@gtjas.com caodongqing026730@gtjas.com 证书编号 S0880524040004 S0880122070053 S0880122070070 52周内股价区间（元） 6.29-9.40 报 总市值（百万元） 42,408 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 4,803/4,803 流通 B股/H ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月30日 海澜之家（600398.SH） 优秀业绩符合预期，高分红具备吸引力 2023 年收入同比+16%/归母净利润同比+37%，靓丽业绩符合预期，高分红具备吸引 增持（维持） 力。1）2023年收入为215.3亿元，同比+16%；归母净利润为29.5亿元，同比+37%，符 合预期。盈利质量方面：2023年毛利率同比+1.6pct至44.5%；销售/管理/财务费用率同比 股票信息 分别+1.8/-0.5/+0.3pct至20.2%/4.5%/0.2%；净利率同比+2.4pct至13.6%。2）2023Q4 行业 服装家纺 收入为59.6亿元，同比+22%，归母净利润为5.0亿元，同比+23%。3）2023年度公司拟 派发现金红利0.56元/股，股利支付率为91%，以2024/4/29收盘价计算的股息率约6.3%； 前次评级 增持 预计2024年中期现金分红上限为不超过当期归母净利润的70%。 4月29日收盘价(元) 8.83 2024Q1 收入同比+9%/归母净利润同比+10%。2024Q1 公司收入为 61.8 亿元，同比 总市值(百万元) 42,408.46 ...

海 澜 之 家 集 团 股 份 有 限 公 司 ...

2024 年第一季度报告 证券代码：600398 证券简称：海澜之家 海澜之家集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周立宸、主管会计工作负责人钱亚萍及会计机构负责人（会计主管人员）钱亚萍保证 季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|-------|-------------------------------------| | | | | 单位：元 币种：人民币 | | 项目 | 本报告期 | | 本报告期比上年同期增 减变动幅度 ...

证券研究报告/公司研究 2024 年公司持续扩张海澜之家直营店数量，收入规模有望进一步提升 ——海澜之家(600398)深度报告 投资要点 投资评级: 买入(首次) ➢ 打造多品牌服饰生活零售集团，公司具备高分红属性 分析师：史伟龙 海澜之家集团始创于1997年，前身为“江阴市第三精毛纺厂”，2014年通过凯诺科技股份有限 公司重组上市。公司是拥有男装、女装、童装、职业装及生活家居等多个品牌的服饰生活零售 执业登记编号：A0190523050007 集团。主品牌海澜之家诞生于2002年，旗下其他品牌有海澜优选、OVV、黑鲸、英氏、HEAD shiweilong@yd.com.cn 以及海澜团购定制。2019-2022现金分红分别为12.15/11.06/22.03/18.57亿元，现金分红比率 分别为37.83%/61.97%/88.43%/86.18%。 ➢ 加盟店所有权与管理权分离，销售层级扁平 基本数据（2024/04/12） 海澜之家不设各级代理，所有加盟商均就每个加盟店直接与公司签订《特许经营合同》，直接 市场价：9.31元 面向消费者，形成了“供应商—海澜之家—门店—消费者”的扁平化销售层级。加盟 ...

海澜之家集团 2023年第三季度报告 HILA 2023 年第三季度报告 重要内容提示： 证券代码：600398 证券简称：海澜之家 债券代码：110045 债券简称：海澜转债 海澜之家集团股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周立宸、主管会计工作负责人钱亚萍及会计机构负责人（会计主管人员）钱 亚萍保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------|--------------------------------------|----------- ...

证券代码：600398 证券简称：海澜之家 海澜之家集团股份有限公司 投资者关系活动汇总表 编号：2023-003  公司现场接待  电话接待 形式  其它场所接待  公开说明会  定期报告说明会  重要公告说明会 参与单位名称 参与业绩说明会的广大投资者 时间 2023年9月20日 9:00-10:00 地点 上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com） 董事长、总经理（总裁）周立宸先生 公司接待人 董事、财务总监、副总经理（副总裁）钱亚萍女士 姓名及职务 董事、董事会秘书汤勇先生 独立董事张铮先生 公司在说明会上就投资者普遍关注的问题进行回答，主要内容及回复概要如 下： 1、上半年海澜团购定制系列业务营收增速较快的原因是什么？ 上半年，海澜团购定制业务实现主营业务收入 10.93亿元，同比增长 24.56%。 ...

证券代码：600398 证券简称：海澜之家 海澜之家集团股份有限公司 投资者关系活动汇总表 编号：2023-004  公司现场接待  电话接待 形式  其它场所接待  公开说明会  定期报告说明会  重要公告说明会 申万宏源、长江证券、国盛证券、东吴证券、中金公司、浙 参与单位 商证券、中泰证券、国信证券、广发证券、开源证券、中信 名称 证券、国泰君安、招商证券、中银国际、摩根大通、富国基 金、汇添富基金、易方达基金、华夏基金、华安基金等 时间 2023年7月1日-2023年 9月30日 地点 公司会议室，上海、北京等地 董事长、总经理（总裁）周立宸先生 公司接待人 董事 陈磊先生 姓名及职务 董事、董事会秘书汤勇先生 交流的主要内容及回复概要： 1、 公司简介 ...

海澜之家集团 2023年半年度报告 公司代码 600398 2023 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人周立宸、主管会计工作负责人钱亚萍及会计机构负责人（会计主管人员）钱亚萍 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期内不进行利润分配和公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 □适用 √不适用 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细阐述 公司可能面对的风险，敬请投资者关注。 十一、 其他 □适用 √不适用 2 / 140 2023 年半 ...