股票代码：600429 股票简称：三元股份 公告编号：2025-007 北京三元食品股份有限公司 修改后的公司《对外投资管理办法》全文详见上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 第八届董事会第三十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）于 2025 年 4 月 18 日以通讯会 议方式召开第八届董事会第三十九次会议，本次会议的通知于 2025 年 4 月 15 日以电话、传真和电子邮件方式向全体董事发出。公司董事 9 人，参加会议 9 人。本次会议的召集、召开及表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 (一) 审议通过《关于修改公司<董事会战略委员会工作细则>的议案》； 修改后的公司《董事会战略委员会工作细则》全文详见上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权 ...

北京三元食品股份有限公司对外股权投资管理办法 北京三元食品股份有限公司 对外股权投资管理办法 第一章 总则 第一条 为规范北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）对外股权投资活 动，建立规范、有效、科学的投资决策体系，防范投资风险，提高投资收益，实现 资产保值增值，根据《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》及公司章程等规 定，结合公司实际，制定本办法。 第二条 本办法适用于北京三元食品股份有限公司及所属全资、控股子公司 （合称"公司及所属子公司"）。 第三条 本办法所称对外股权投资，是指公司或所属子公司为满足发展需要以 现金，经评估的股权、实物资产或无形资产等向外部企业或其他组织（指非本办法 发布施行前公司既有全资、控股、参股子公司）进行投资并取得股权（含基金份额） 的行为（含对本办法发布施行后被投资企业的新增股权投资），具体类型包括：通 过增资、受让现有股权形式取得被投资企业股权；通过与外部合作方合资新设主体 取得被投资企业股权。所称被投资企业是指对外股权投资的标的企业。 第二章 职责分工 第四条 公司股东会按法律法规和公司章程、制度规定职责权限审议公司及所 属子公司对外股权投资事项。 第五条 公司董事会 ...

北京三元食品股份有限公司对外投资管理办法 北京三元食品股份有限公司 对外投资管理办法 第一章 总则 第一条 为规范北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）对外投资活动， 建立规范、有效、科学的投资决策体系，防范投资风险，提高投资收益，避免投资 决策失误，实现资产保值增值，根据《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》 及公司章程等规定，结合公司实际，制定本办法。 第五条 公司董事会有权决定除属股东会审批范围之外的对外投资。公司董事 会不得授权公司经理层行使对外投资事项审批决策权。 第六条 公司董事会战略委员会作为董事会设立的专门工作机构，负责对公司 重大对外投资进行研究并提出建议。 第七条 公司总经理办公会负责权限范围内投资立项审批。 公司总经理为对外投资实施的主要负责人，负责计划、组织、监控，并及时向 董事长、董事会汇报。 第八条 公司战略投资部为对外投资管理部门，负责统筹、协调和组织对外投 资项目的分析和研究，组织编制可行性研究报告，为决策提供建议；负责办理投资 项目内外部审批手续；负责组织对被投资企业进行投资后的管理。 第九条 公司财务管理部为对外投资的财务管理部门，负责评估对外投资项目 投资效益、筹措资 ...

北京三元食品股份有限公司董事会战略委员会工作细则 北京三元食品股份有限公司 董事会战略委员会工作细则 第一章 总则 第一条 为适应北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）战略发展需要， 增强公司核心竞争力，确保公司发展规划，健全投资决策程序，加强决策科学性， 提高重大投资决策的效益和决策的质量，完善公司治理结构，根据《公司法》《上 市公司治理准则》及公司章程等有关规定，公司设立董事会战略委员会（简称"战 略委员会"），制定本工作细则。 第二条 本工作细则适用于北京三元食品股份有限公司。 第二章 人员组成 第三章 职责权限 第九条 战略委员会的主要职责权限如下： 第三条 战略委员会为公司董事会下设的专门工作机构，主要负责对公司长期 发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。 第四条 战略委员会委员由三至七名董事组成，其中至少包含一名独立董事。 第五条 战略委员会委员由公司董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事 的三分之一以上提名，由公司董事会选举产生。 第六条 战略委员会设主任委员（召集人）一名，由公司董事长担任。 第七条 战略委员会委员任期与公司董事任期一致，委员任期届满，可连选连 任。期间如有委员不再担任 ...

股票代码：600429 股票简称：三元股份 公告编号：2025-004 北京三元食品股份有限公司 第八届董事会第三十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）于 2025 年 3 月 28 日以通讯会 议方式召开第八届董事会第三十八次会议，本次会议的通知于 2025 年 3 月 25 日以电话、传真和电子邮件方式向全体董事发出。公司董事 9 人，参加会议 9 人。本次会议的召集、召开及表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件及《公司章程》的规定。 （三）审议通过《关于乳品四厂部分资产无偿划转的议案》； 公司第八届董事会第二十八次会议同意公司以自有资金出资设立全资子公 司北京三元燕山食品有限公司（简称"三元燕山"），承接公司分支机构乳品四 厂原有业务。考虑到三元燕山经营实际需要，董事会同意将乳品四厂部分资产无 偿划转至三元燕山。 （一）审议通过《关于向子公司增资的议案》； 为完成收购法国 St Hubert 项目，2018 年公 ...

股票代码：600429 股票简称：三元股份 公告编号：2025-004 北京三元食品股份有限公司 第八届董事会第三十八次会议决议公告 北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）于 2025 年 3 月 28 日以通讯会 议方式召开第八届董事会第三十八次会议，本次会议的通知于 2025 年 3 月 25 日以电话、传真和电子邮件方式向全体董事发出。公司董事 9 人，参加会议 9 人。本次会议的召集、召开及表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于向子公司增资的议案》； 为完成收购法国 St Hubert 项目，2018 年公司全资子公司香港三元食品股份 有限公司（简称"香港三元"）向金融机构申请贷款，目前贷款余额 1.3 亿欧 元。因香港三元除持有 HCo Lux S.àr.l.股权外无其他经营业务，董事会同意公司 以自有资金向香港三元增资不超过 1,200 万欧元以支付其贷款利息及管理费用。 本次增资完成后，香港三元股权结构不变，仍为本公司全资子公司。董事会授权 经理层办理与本事项有关的各项具体事宜。 具体情况详见公司 2025-0 ...

重要内容提示： 股票代码：600429 股票简称：三元股份 公告编号：2025-006 北京三元食品股份有限公司 关于香港三元向首农国际借款的关联交易公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 息并将本息偿还首农国际。 首农国际为公司控股股东首农食品集团全资子公司，因此，本议案构成关联 交易。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组， 亦不构成重组上市。 二、首农国际介绍 企业名称：首农国际（香港）有限公司 注册地址：香港西环干诺道西 118 号 20 楼 09 室 一、交易概述 北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）第八届董事会第三十八次会议 审议通过了《关于向子公司增资的议案》，同意公司以自有资金向香港三元食品 股份有限公司（简称"香港三元"）增资不超过 1,200 万欧元以支付其贷款利息 及管理费用（详见公司 2025-004、005 号公告）。 同时，审议通过了《关于香港三元向首农国际借款的关联交易议案》，鉴于 上述增资事项需履行监管部门备案等相关手续，为避免造成香港三元贷款违约， ...

关于向子公司增资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次增资事项概述 为完成收购法国 St Hubert 项目，2018 年公司全资子公司香港三元食品股份 有限公司（简称"香港三元"）向金融机构申请贷款，目前贷款余额 1.3 亿欧 元。因香港三元除持有 HCo Lux S.àr.l.（SPV（卢森堡））股权外无其他经营业 务，公司第八届董事会第三十八次会议同意公司以自有资金向香港三元增资不超 过 1,200 万欧元以支付其贷款利息及管理费用。 本次增资事项无需提交公司股东会审议，不构成关联交易，亦不构成《上市 公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 股票代码：600429 股票简称：三元股份 公告编号：2025-005 北京三元食品股份有限公司 单位：万元/人民币 科目 2023 年度（经审计） 2024 年 1-9 月（未经审计） 总资产 179,448 191,674 净资产 76,379 88,942 增资标的名称：香港三元食品股份有限公司； 增资金额：不超过 1,200 ...

Investment Rating - The report gives an "Accumulate" rating for the company, marking its first coverage in this context [6][7]. Core Views - The company is a well-established dairy enterprise in Beijing, with a solid fresh milk business and promising ice cream prospects. It has a strong consumer base and brand recognition in the region [6][9]. - The company is undergoing internal reforms aimed at improving quality and efficiency, transitioning from a revenue-oriented strategy to a profit-oriented one [6][9]. - The fresh milk segment holds a significant market position in Beijing, while the ice cream business is expected to continue its growth trajectory [6][9]. Financial Data and Profit Forecast - Total revenue projections for 2024-2026 are estimated at 7,000 million, 7,100 million, and 7,344 million respectively, with year-on-year growth rates of -11%, 1.6%, and 3.4% [2][7]. - Net profit attributable to shareholders is forecasted to be 540 million, 900 million, and 1,290 million for the same period, with growth rates of -78%, 65.5%, and 44% [2][7]. - The earnings per share are projected to be 0.04, 0.06, and 0.09 for 2024, 2025, and 2026 respectively [2][7]. - The company’s price-to-earnings ratio (PE) for 2024-2026 is expected to be 122, 74, and 51 [2][7]. Business Segments - The liquid milk business is the primary revenue driver, contributing over 60% of total revenue, while the ice cream segment has shown a compound annual growth rate (CAGR) of 12% from 2020 to 2023 [21][22]. - The company is focusing on reducing SKU numbers and enhancing the proportion of high-end products to improve profitability [6][9]. - The ice cream business, particularly the "Baxi" brand, is expected to benefit from national expansion and improved market presence [6][9]. Market Position and Competitive Landscape - The company has a strong foothold in the Beijing market, with a significant share in the fresh milk segment, supported by a reliable supply chain from its parent company [57][60]. - The ice cream market is experiencing consolidation, with the company positioned to leverage its brand strength amid a challenging industry environment [61][62]. Strategic Initiatives - The company is implementing a series of internal reforms, including organizational restructuring and optimizing its product offerings to enhance operational efficiency [6][9]. - It is also focusing on asset restructuring to divest underperforming subsidiaries and strengthen its core business [40][41].

好的 各位领导 大家下午好我是方证实体领导的分析师王哥华现场还有我的同事盛宝罗我们一起主持这个电话会议最多非常感谢大家的时间本场也是我们方证人券的春季策略会的线上专场 我们团队对这个鲁士平体验也有一个持续的跟踪今天我们非常荣幸的邀请到了三亿元视频的这个董事会秘书张大张总和这个财务的宁总还有这个贺总跟大家做一个 董办的贺总跟大家做一个交流 非常感谢各位领导的时间我们认为这个乳食品经过疫情之后的两三年的这样的一个调整时期现在也是迎来了一个行业的一个拐点那往未来的两三年去看应该整体需求端内需端有一个恢复然后另外一个供给端我们认为可能也是在一个持续促进的过程所以在这样的一个时间我们认为 这个三元作为国内的这个乳制品的区域的农族企业应该还是有比较好的机会的所以我们现在这个时间点这个邀请到了这个三元的各位领导跟大家做一个分享那总您看要不请您先或者您团队先介绍一下公司的一个进出的情况然后呢我们再做一个这个现场的问答好的感谢王总感谢那个各位关注那我先说一下我们二十年的情况 我们这是1月份也发了一句告了全年的话预计我们的利润在5200万到6200万然后这个扣飞之后的利润是大概在2700到3700万全年的收入预计大概是70个亿左 ...