漳州片仔癀药业股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人漳州片仔癀药业股份有限公司董事会，现提名田正大先生 为漳州片仔癀药业股份有限公司第七届董事会独立董事候选人，并 已充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、 有无重大失信等不良记录等情况。被提名人已同意出任漳州片仔癀 药业股份有限公司第七届董事会独立董事候选人（参见该独立董事 候选人声明）。提名人认为，被提名人具备独立董事任职资格，与漳 州片仔癀药业股份有限公司之间不存在任何影响其独立性的关系，具 体声明并承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、会计、 财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得深圳证券交易所颁发的《上市公司 独立董事资格培训证书》。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要 求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交 易所自律监管规则以及公司 ...

证券代码：600436 证券简称：片仔癀 公告编号：2024-025 漳州片仔癀药业股份有限公司 关于 2023 年年度股东大会补充公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 股东大会有关情况 1. 原股东大会的类型和届次： 2023 年年度股东大会 1、 提案人：漳州市九龙江集团有限公司 2、 提案程序说明： 公司于 2024 年 4 月 20 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）刊载披露了《漳州片仔癀药业股份有限公司关于 召开 2023 年年度股东大会的通知》（公告编号：2024-020），定于 2024 年5月20日09点00分在漳州市芗城区芗江酒店二楼芝山厅召开2023 年年度股东大会。 近日，公司董事会收到控股股东《漳州市九龙江集团有限公司关 于增加漳州片仔癀药业股份有限公司 2023 年年度股东大会临时提案 的提议函》。股东大会召集人按照《漳州片仔癀药业股份有限公司章 程》有关规定，现予以公告。 2. 原股东大会召开日期：2024 年 5 月 20 日 3. ...

漳州片仔癀药业股份有限公司董事会议事规则 董事会下设董事会办公室,处理董事会日常事务｡ 第一章 总则 第一条 为规范漳州片仔癀药业股份有限公司(以下简称"公 司")董事会议事和决策程序,提高董事会工作效率和科学决策水平, 保证公司经营､管理工作的顺利进行,根据国家有关法律､行政法规和 《漳州片仔癀药业股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》") 的有关规定,并结合本公司的实际情况,制定本规则｡ 第二条 公司董事会,对股东大会负责｡董事会是公司经营管理 的决策机构,维护公司和全体股东的利益,负责公司发展目标和重大 经营活动的决策｡ 董事会秘书或者证券事务代表兼任董事会办公室负责人,保管 董事会和董事会办公室印章｡ 第三条 董事会会议分为定期会议和临时会议,董事会每年应 当至少在上､下两个半年度各召开一次定期会议,由董事长召集,根据 国家有关法律､行政法规、《公司章程》和本规则的有关规定,可召开 董事会临时会议｡ 第四条 董事会由 9-11 名董事组成（以实际董事成员为准）, 其中包括四名独立董事,设董事长一人。 根据需要,董事会可根据股东大会的决议设立战略､提名､审计､ 1 薪酬与考核、预算等专门委员会｡ 第 ...

漳 州 片 仔 癀 药 业 股 份 有 限 公 司 章 程 （待二〇二三年年度股东大会审核） 福建·漳州 二〇二四年五月 1 / 58 目 录 第三章 股份 第五章 股东和股东大会 第六章 董事会 2 / 58 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第四章 公司党组织 第一节 股东 第二节 股东大会的一般规定 第三节 股东大会的召集 第四节 股东大会提案与通知 第五节 股东大会的召开 第六节 股东大会的表决和决议 第一节 董事 第二节 董事会 第三节 独立董事 第七章 总经理及其他高级管理人员 第八章 监事会 第一节 监事 第二节 监事会 第九章 公司董事､监事､高级管理人员廉洁从业行为规范 第十章 财务､会计和审计 第一节 财务会计制度 第十一章 通知与公告 3 / 58 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第一节 通知 第二节 公告 第十二章 合并､分立､解散和清算 第一节 合并与分立 第二节 解散和清算 第十三章 修改章程 第十四章 附则 第一章 总 则 第一条 为维护漳州片仔癀药业股份有限公司(以下简称"公司")及其股东和债 权人、 ...

股票代码：600436 股票简称：片仔癀 漳州片仔癀药业股份有限公司 2023 年年度股东大会会议材料 福建·漳州 二〇二四年五月二十日 0 漳州片仔癀药业股份有限公司 2023 年年度股东大会会议材料 漳州片仔癀药业股份有限公司 2023 年年度股东大会事项、表决方法说明 各位股东、股东代表： 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》和《漳州片 仔癀药业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定， 公司 2023 年年度股东大会会议事项、投票表决等规定如下： 一、为确认出席大会的股东或其代理人或其他出席者的出席资格，会议 工作人员将对出席会议者的身份进行必要的核对，请被核对者给予配合。 二、股东及股东代表应于会议开始前入场；中途入场者，应经会议工作 人员的许可。 三、股东参加股东大会依法享有发言权、质询权、表决权等权利。股东 参加股东大会应认真履行其法定义务，不得侵犯公司和其他股东的合法权 益，不得扰乱股东大会的正常秩序。 四、要求发言的股东，应当按照会议的议程，经会议主持人许可方可发 言。有多名股东同时要求发言时，先举手者发言；不能确定先后时，由主持 人指定发言者。会议进行中只接受 ...

证券代码：600436 证券简称：片仔癀 公告编号：2024-023 漳州片仔癀药业股份有限公司 出席会议的董事 8 票同意，0 票反对，0 票弃权。 第七届董事会第十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 漳州片仔癀药业股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事 会第十九次会议于 2024 年 5 月 8 日（星期三）上午 09:00 在公司片 仔癀大厦 24 楼会议室以通讯方式召开。会议通知和议案以专人送达、 电子邮件方式发出。本次会议应参加表决董事 8 人，实际表决的董事 8 人。会议召开符合《公司法》和《漳州片仔癀药业股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，合法、有效，会议由董 事长林志辉先生主持。经审议，与会董事以通讯方式表决以下议案： 一、审议通过《公司关于增补非独立董事的议案》； 出席会议的董事 8 票同意，0 票反对，0 票弃权。 为完善公司治理结构，规范公司董事会合规运作，结合公司实际 情况，经控股股东推荐，公司第七届董事会提名委员会第九次会议审 议通过，拟增补陈 ...

证券代码：600436 证券简称：片仔癀 公告编号：2024-024 漳州片仔癀药业股份有限公司 关于修订《公司章程》《董事会议事规则》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 漳州片仔癀药业股份有限公司（以下简称"公司"）根据《中华 人民共和国公司法（2023 年 12 月修订）》等相关法律法规的要求， 为完善公司治理，结合公司发展实际，公司拟对《漳州片仔癀药业 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《漳州片仔癀药业 股份有限公司董事会议事规则》（以下简称"《董事会议事规则》"） 部分条款进行修订，详见修订前后对比表。 此次修改的《公司章程》《董事会议事规则》于 2024 年 5 月 8 日经第七届董事会第十九次会议审议通过。该议案尚需提交至公司 股东大会审议。 同时，董事会提请股东大会授权公司管理层办理工商变更登记 等相关事宜。上述变更内容以工商登记机关最终核准内容为准。 特此公告。 漳州片仔癀药业股份有限公司 董 事 会 2024 年 5 月 9 日 1 2 附件：《公司章程》《董事会议事规则》修 ...

Investment Rating - The report does not specify a clear investment rating for the company, but it suggests maintaining attention to the stock based on future performance expectations [2]. Core Views - The company reported a total revenue of 10.06 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 15.7%, and a net profit attributable to shareholders of 2.80 billion yuan, up 13.2% year-on-year [2]. - In Q1 2024, the company achieved a revenue of 3.171 billion yuan, representing a growth of 20.58%, and a net profit of 975 million yuan, an increase of 26.61% [2]. - The company plans to distribute a cash dividend of 23.2 yuan per 10 shares, totaling 1.4 billion yuan, which accounts for 50% of the net profit attributable to shareholders in 2023 [2]. Summary by Sections Revenue and Profitability - The pharmaceutical manufacturing segment generated revenue of 4.802 billion yuan in 2023, a growth of 25.94%, driven by significant sales increases in liver disease and cardiovascular drugs [2]. - The revenue from the pharmaceutical circulation segment was 4.205 billion yuan, a 3.6% increase, attributed to expanded sales channels and marketing efforts [2]. - The cosmetics business achieved revenue of 707 million yuan, up 11.42%, with notable sales from the Queen brand Pearl Cream exceeding 100 million yuan [2]. Cost and Margin Analysis - The gross margin for pharmaceutical manufacturing decreased by 2.93 percentage points due to rising costs of raw materials, particularly natural cow bile and other traditional Chinese medicine ingredients [2]. - The company’s R&D expenses were 232 million yuan in 2023, a 1.01% increase, with a focus on secondary development of its key products [2]. Future Earnings Forecast - The forecast for net profit attributable to shareholders for 2024-2026 is 3.38 billion yuan, 3.84 billion yuan, and 4.39 billion yuan, respectively, with corresponding P/E ratios of 43, 38, and 33 [2][3]. - The company expects to maintain a revenue growth rate of approximately 15% for its pharmaceutical manufacturing segment and 12% for its cosmetics business over the next few years [8]. Market Performance - The stock price has fluctuated between 188.51 yuan and 314.44 yuan over the past 52 weeks, with a current price of 242.98 yuan [6]. - The total market capitalization of the company is approximately 146.59 billion yuan [6]. Financial Metrics - The company’s return on equity (ROE) for 2023 was 20.48%, with projections of 20.91% for 2024 [3]. - The earnings per share (EPS) are expected to grow from 4.64 yuan in 2024 to 7.28 yuan by 2026 [3].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of RMB 282.55, down from RMB 324.49, reflecting a 13% decrease in the target price [1][13]. Core Insights - The company is expected to experience a revenue and net profit CAGR of 13% and 22% respectively from 2023 to 2026, driven by price increases in liver disease medications and a significant boost in dividend payout [4][5]. - The first quarter of 2024 showed strong recovery with revenue and net profit growing by 21% and 27% year-on-year, primarily supported by the liver disease medication segment and cosmetics business [5][6]. - The report highlights that the liver disease medication segment achieved revenue of RMB 15.1 billion in Q1 2024, marking a 28% increase year-on-year, attributed to a price increase implemented in May 2023 [5][10]. Financial Summary - The company reported a revenue of RMB 10,058 million for 2023, with a projected revenue of RMB 11,619 million for 2024, reflecting a 1% downward adjustment from previous estimates [11][12]. - The projected EPS for 2024 is RMB 5.70, down from RMB 6.57, indicating a 13% reduction in earnings expectations [1][11]. - The report indicates that the company's gross profit margin is expected to face pressure due to rising raw material costs, leading to a 7% and 8% downward adjustment in gross profit forecasts for 2024 and 2025 respectively [11][12]. Valuation - The report employs a two-stage DCF valuation method, maintaining a perpetual growth rate of 6.0% and a WACC of 7.3% [13][15]. - The target price of RMB 282.55 implies a 24% upside potential from the closing price of RMB 227.39 as of April 22, 2024, with a projected P/E ratio of 50x for 2024, which is higher than the industry average of 19x [13][15].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company has shown steady revenue growth, with a reported revenue of 100.58 billion yuan in 2023, representing a year-on-year increase of 15.69% [6] - The gross margin for the pharmaceutical industry is under pressure, with the company's overall gross margin increasing by 1.12 percentage points to 46.76% despite rising costs of raw materials [7][9] - The company is focusing on innovation and project development, with plans to enhance its product offerings and expand its market presence [8] Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company achieved operating revenue, net profit attributable to shareholders, and net profit after deducting non-recurring gains and losses of 100.58 billion yuan, 27.97 billion yuan, and 28.54 billion yuan respectively, with year-on-year growth rates of 15.69%, 13.15%, and 15.26% [6] - For Q1 2024, the company reported operating revenue, net profit attributable to shareholders, and net profit after deducting non-recurring gains and losses of 31.71 billion yuan, 9.75 billion yuan, and 9.88 billion yuan respectively, with year-on-year growth rates of 20.58%, 26.61%, and 28.23% [6] Revenue Breakdown - The revenue from liver disease medications increased by 24.26% to 44.63 billion yuan, driven by channel expansion and product price increases [7] - Cardiovascular medication revenue grew by 60.57% to 2.66 billion yuan, attributed to the launch of a new product and strong market demand [7] - Cosmetic revenue rose by 11.42% to 7.07 billion yuan, indicating a recovery trend [7] Cost and Margin Analysis - The company's gross margin decreased by 1.04 percentage points to 47.26% in Q1 2024, with pharmaceutical manufacturing gross margin down by 5.84 percentage points [9] - The company has improved its expense management, with a decrease in the expense ratio by 2.32 percentage points to 10.52% in Q1 2024 [9] Future Outlook - The company has adjusted its profit forecasts for 2024 and 2025, now expecting net profits of 33.38 billion yuan and 37.76 billion yuan respectively, reflecting a downward adjustment of 11% and 13% [9] - The company is expected to maintain a price increase strategy for its products, which is anticipated to support long-term growth [9]