证券时报e公司讯，近期，烽火通信旗下武汉烽火信息集成技术有限公司中标武汉轨道交通新港线一期 及西延线通信系统集成项目，金额超2.7亿元。 本次项目中，烽火通信提供的城市轨道交通通信系统，是保障轨道交通安全高效运行的重要一环。 ...

烽火通信 20241118 摘要 • 烽火通信作为中国信科集团旗下企业，兼具科技和算力属性，在光通信设 备、光纤光缆和软件领域具有竞争优势，并与华为保持重要合作关系。 • 公司近年来业绩稳健增长，2020 年受疫情和软件业务亏损影响出现低谷， 但通过股权激励计划和降本增效措施，预计 2022-2024 年复合增长率达 43%。 • 烽火通信主要业务板块包括光通信设备（运营商网络设备、服务器）、光 纤光缆（G652D 和新型 G654E 光纤）和数据网络业务（面向公安领域的软 件开发）。 • 在 2023 年中国移动集采中，烽火通信光纤光缆市场份额排名第二，新型 G654E 光纤市场份额接近 20%，显示出在新技术领域的竞争力。 • 数据网络业务（烽火星空）虽目前承压，但受益于地方政府化债和信创需 求提升，未来 1-2 年有望实现显著增长。 • 算力业务（武汉长江计算）是公司重要增长点，与华为深度合作，预计明 年收入规模将达 90 亿元，但目前利润率偏低，未来有提升空间。 • 我们预计烽火通信明年市盈率为 30 倍，目标价为 24 元（25 倍 PE 对应目 标价 20 元），当前估值具有吸引力，未来收入增速预 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 11 [ Table_StockInfo 月 01 日收盘价（元） ] | 18.34 | | 52 周股价波动（元） | 11.88-21.38 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1184/1149 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 21723/21079 | | | | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《实控人全额参与定增，彰显长期发展信心》 | | | 2024.10.15 | | | 《 业 绩 稳 健 增 长 ， 毛 利 率 持 续 改 善 》 | | | 2024.08.26 | | | 《业绩稳健增长， ROE 持续改善》 市场表现 | 2024.05.06 | [Table_QuoteInfo] -34.13% -22.13% -10.13% 1.87% 13.87 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨烽火通信（600498.SH） [Table_Title] 巨龙翱翔： 光通信主业加速向好，服务器 业务持续扩张 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 巨龙翱翔，光通信市场地位巩固， AI 业务加速发展。烽火通信子公司长江计算是重要运营商服 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 于海宁 刘泽龙 SAC：S0490517110002 SFC：BUX641 请阅读最后评级说明和重要声明 烽火通信（600498.SH） cjzqdt11111 相关研究 2024-10-22 [Table_Title 巨龙翱翔：2]光通信主业加速向好，服务器 业务持续扩张 [Table_Summary2] 事件描述 公司发布 2024 年三季报。报告期内，公司实现营业收入 211 ...

烽火通信科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600498 证券简称：烽火通信 烽火通信科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|-------------------|----------------- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨烽火通信（600498.SH） [Table_Title] 定增预案落地，助推计算与存储业务拓展 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 烽火通信拟定增募资补充流动资金 实控人旗下中国信科拟全额认购。发行价格为 12.88 元 / 股， | | | 发行股票数量为 1.16 亿股，募集资金总额不超过 15 亿元。募集资金可满足日常营运资金需求， 降低流动性风险，有望助力计算与存储业务持续快速扩张。 | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 于海宁 刘泽龙 SAC：S0490517110002 SFC：BUX641 请阅读最后评级说明和重要声明 烽火通信（600498 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/通信设备 证券研究报告 烽火通信（600498）公司跟踪报告 2024 年 10 月 15 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 14 日收盘价（元） ] | 16.72 | | 52 周股价波动（元） | 11.88-22.50 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1185/1149 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 19821/19217 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 业 绩 稳 健 增 长 ， 毛 利 率 持 续 改 善 》 | | | 2024.08.26 | | | 《业绩稳健增长， ROE 持续改善》 | 2024.05.06 | | 《烽火通信：光通信迎 400G | 升级催化 ...

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2024 年半年度报告 公司代码：600498 公司简称：烽火通信 烽火通信科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 169 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人曾军、主管会计工作负责人杨勇及会计机构负责人（会计主管人员）安阳声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请 ...

公司研究丨点评报告丨烽火通信（600498.SH） [Table_Title] 巨龙盘旋：深耕光通信主业，开拓计算与 存储业务 请阅读最后评级说明和重要声明 公司发布 2024 年一季报。报告期内，公司实现营业收入 50.59 亿元，同比增长 0.85%；实现 归母净利润 0.41 亿元，同比增长 10.93%；实现扣非归母净利润 0.42 亿元，同比增长 10.34%。 事件评论 1、运营商传输网 Capex 不及预期； 请阅读最后评级说明和重要声明 2024-05-15 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 公司研究 | 点评报告 公司研究 | 点评报告 | --- | --- | --- | |-------|----------------|---------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | 报告发布日后的 | 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评 | | | 级标准为： | | ...