Investment Rating - The report maintains an "Invest Buy" rating for the company [2] Core Views - The company has shown a strong revenue growth of 4% quarter-on-quarter and 35.8% year-on-year in Q1 2024, driven by increased tire sales and improved industry conditions [2][3] - The company is expanding its global production capacity, with new facilities in Cambodia and Vietnam, which will enhance its ability to serve existing customers and attract new ones [2][3] Financial Performance Summary - **Revenue (in million CNY)**: - 2022: 21,902 - 2023: 25,978 - 2024E: 31,810 - 2025E: 36,665 - 2026E: 41,350 - **Year-on-Year Growth Rate**: - 2022: 22% - 2023: 19% - 2024E: 22% - 2025E: 15% - 2026E: 13% [2] - **Net Profit (in million CNY)**: - 2022: 1,332 - 2023: 3,091 - 2024E: 3,988 - 2025E: 4,786 - 2026E: 5,487 - **Year-on-Year Growth Rate**: - 2022: 1% - 2023: 132% - 2024E: 29% - 2025E: 20% - 2026E: 15% [2] - **Gross Margin**: - Q1 2024: 27.68%, up 9.22 percentage points year-on-year [2] - **Net Margin**: - Q1 2024: 3.83%, down 0.25 percentage points year-on-year [2] Market and Industry Insights - The tire industry is experiencing a recovery, with the company's tire sales reaching 16.58 million units in Q1 2024, representing a 43.71% year-on-year increase [2] - The domestic tire production in China has been growing, with a total output of 786 million units in 2023, up 17.8% year-on-year [2] - The company is strategically enhancing its global production capacity to mitigate risks associated with trade tensions and to better serve its customer base [2][3]

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨赛轮轮胎（ ） 601058.SH [深Ta耕b非le_公T路itle轮] 胎，持续全球化布局，收入业绩大 幅提升 报告要点 [1T、ab公le司_S发um布m2a0r2y]3年年报，全年实现收入259.8亿元（同比+18.6%），归属净利润30.9亿元 （同比+132.1%），归属扣非净利润31.5亿元（同比+135.6%）。公司拟向全体股东每10股派 发现金红利1.7元（含税）。2、公司发布2024年一季报，实现收入73.0亿元（同比+35.8%）， 归属净利润10.3亿元（同比+191.2%）。公司为国内轮胎龙头，产学研一体化优势明显，技术 ...

Investment Rating - Buy/Maintain rating for Sailun Tire (601058) [1] Core Views - Sailun Tire's performance is strong, with significant revenue and profit growth in 2023 and Q1 2024 [1] - The company is accelerating its global expansion strategy, with record-high tire production and sales [1] - "Liquid Gold" tires and non-road tires are key drivers of high-end product development and profitability [1] Financial Performance - 2023 revenue: RMB 25,978 million, up 18.61% YoY; net profit: RMB 3,091 million, up 132.07% YoY [1] - Q1 2024 revenue: RMB 7,296 million, up 35.86% YoY; net profit: RMB 1,034 million, up 191.19% YoY [1] - 2023 tire production: 58.64 million units, up 35.71% YoY; sales: 55.79 million units, up 27.07% YoY [1] - Q1 2024 tire production: 17.25 million units, up 49.77% YoY; sales: 16.58 million units, up 43.71% YoY [1] Profitability and Margins - 2023 gross margin: 27.64%, up 9.22 pct YoY; net margin: 12.33%, up 5.81 pct YoY [1] - Q1 2024 gross margin: 27.68%, up 7.36 pct YoY; net margin: 14.39%, up 7.52 pct YoY [1] Capacity Expansion - Planned annual capacity: 26 million all-steel radial tires, 103 million semi-steel radial tires, and 447,000 tons of non-road tires [1] - New projects in Cambodia, Mexico, Indonesia, and Qingdao Dongjiakou expected to further expand capacity [1] Product Development - "Liquid Gold" tires: Superior performance, increasing market influence through social media promotion, and successful testing with multiple automakers [1] - Non-road tires: Comprehensive product range, high-quality, and partnerships with leading global and domestic machinery companies [1] Financial Forecasts - 2024-2026 net profit forecast: RMB 4,156 million, RMB 4,958 million, and RMB 5,580 million, respectively [2] - 2024-2026 PE ratios: 13x, 11x, and 10x, respectively [2] - 2024-2026 revenue growth forecast: 21.59%, 17.20%, and 10.72%, respectively [3] - 2024-2026 net profit growth forecast: 34.45%, 19.28%, and 12.55%, respectively [3] Valuation Metrics - 2024-2026 EPS forecast: RMB 1.26, RMB 1.51, and RMB 1.70, respectively [3] - 2024-2026 ROE forecast: 20.41%, 19.58%, and 18.06%, respectively [5] - 2024-2026 ROA forecast: 9.59%, 9.07%, and 8.41%, respectively [5]

证券代码：601058 证券简称：赛轮轮胎 公告编号：临 2024-048 赛轮集团股份有限公司 关于持股 5%以上股东所持公司部分股份将被司法拍 卖的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 截至本公告披露日，新华联控股持有 261,732,782 股公司股份，占公司 总股本的 7.96%，其中 237,087,774 股尚未解除股权质押。 新华联控股不是公司控股股东、实际控制人，也不是公司第一大股东， 若本次其所持公司部分股份完成司法拍卖，不会导致公司实际控制权发生变 更，不会对公司的生产经营产生重大影响。 司法拍卖事项目前处于公示阶段，后续将涉及竞拍、移交与过户等环 节，拍卖结果尚存在不确定性。拍卖详细信息请查阅新华联控股管理人在京东 资产交易平台发布的竞买公告。公司将根据该事项的后续进展及时履行信息披 露义务。 2024 年 5 月 10 日，赛轮集团股份有限公司（以下简称"公司"）通过查询 京东资产交易平台，获悉新华联控股有限公司（以下简称"新华联控股"）持有 的公司部分股份将被新华 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [7] Core Views - The company achieved a revenue of 25.98 billion yuan in 2023, representing a year-over-year increase of 18.6%, and a net profit attributable to shareholders of 3.09 billion yuan, up 132% year-over-year [7] - The company is expected to benefit from its global expansion strategy, with new production bases in Mexico and Indonesia contributing to growth in 2025 and beyond [7] - The company has a strong product structure and is experiencing significant demand for its semi-steel tires, leading to record production and sales volumes [7] Financial Performance Summary - In Q4 2023, the company reported a revenue of 6.97 billion yuan, a year-over-year increase of 34.4%, and a net profit of 1.07 billion yuan, up 299% year-over-year [7] - For Q1 2024, the company achieved a revenue of 7.296 billion yuan, reflecting a year-over-year growth of 35.8%, and a net profit of 1.034 billion yuan, up 191% year-over-year [8] - The company's gross margin improved to 27.64% in 2023, an increase of 9.22 percentage points year-over-year, driven by rising production volumes and a favorable product mix [7] Production and Capacity Expansion - The company’s tire production volume reached approximately 58.64 million units in 2023, a year-over-year increase of 35.7%, with significant contributions from its Cambodia facility [7] - The company is expanding its production capacity in Cambodia and is set to increase its semi-steel tire output to 12 million units by the end of 2024 [7] - The company is also enhancing its production capabilities in Vietnam and has plans for new facilities in Mexico and Indonesia, expected to be operational by mid-2025 [7] Earnings Forecast and Valuation - The company’s projected net profits for 2024, 2025, and 2026 are approximately 4.57 billion yuan, 5.43 billion yuan, and 6.38 billion yuan, respectively, with corresponding price-to-earnings ratios of about 12, 10, and 9 [8]

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赛轮集团股份有限公司 简式权益变动报告书 信息披露义务人名称:新华联控股有限公司 注册地址：北京市通州区外郎营村北 2 号院 2 号楼 10 层 通讯地址：北京市通州区台湖镇政府大街新华联集团总部大厦 10 层 信息披露义务人的一致行动人：长石投资有限公司 住所：拉萨经济技术开发区金珠西路 158 号世通阳光新城商业门 面 17 号 通讯地址：北京市通州区台湖镇政府大街新华联集团总部大厦 9 层 股份变动性质：减少 签署日期： 2024 年 5 月 7 日 1 上市公司名称：赛轮集团股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：赛轮轮胎 股票代码：601058 信息披露义务人声明 1、本信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称 《证券法》）、《上市公司收购管理办法》（以下简称《收购办法》）、 《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动 报告书》及相关的法律、法规编写本报告书； 2、本信息披露义务人签署本权益变动报告书已获得必要的授权 和批准，本报告书的签署不违反信息披露义务人章程及内部规则中的 任何条款，或与之相冲突； 3、依据《证券法》《收购办法》的规定，本报告书已 ...

赛轮集团股份有限公司 关于持股 5%以上股东权益变动达到 1% 且累计权益变动达到 5%的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 本次权益变动属于持股 5%以上股东通过集中竞价交易、大宗交易、司法 拍卖及被动稀释等方式减持，不触及要约收购。 ● 2022 年 3 月 17 日至 2024 年 5 月 7 日，新华联控股因集中竞价交易减持 及被动稀释，持股比例从 9.63%减少至 7.96%，权益变动达到 1.67%。 ● 2017 年 12 月 2 日至 2024 年 5 月 7 日，新华联控股因集中竞价交易、大 宗交易、司法拍卖及被动稀释，持股比例从 12.96%减少至 7.96%，累计权益变动 达到 5%。 ● 本次权益变动未导致公司控股股东、实际控制人及第一大股东发生变化。 证券代码：601058 证券简称：赛轮轮胎 公告编号：临 2024-047 2024 年 5 月 7 日，赛轮集团股份有限公司（以下简称"公司"）收到新华 联控股有限公司（以下简称"新华联控股"）的《告知函》， ...

赛轮集团股份有限公司 2023 年年度股东大会会议材料 2024 年 5 月 17 日 2023 年年度股东大会会议材料 赛轮集团股份有限公司 2023 年年度股东大会会议材料目录 | 一、2023 年年度股东大会会议须知 2 | | --- | | 二、2023 年年度股东大会会议议程 4 | | 三、2023 年年度股东大会议案 | | 1、2023 年度董事会工作报告 6 | | 2、2023 年度监事会工作报告 18 | | 3、2023 年度财务决算报告 21 | | 4、2023 年年度利润分配方案及 2024 年中期现金分红授权安排 22 | | 5、2023 年年度报告及摘要 24 | | 6、关于续聘中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度审计机构 | | 及支付其 2023 年度审计报酬的议案 25 | | 7、关于调整 2024 年度预计对外担保额度的议案 28 | | 8、关于公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告 32 | | 9、关于公司董事 2023 年度薪酬确认及 2024 年度薪酬方案的议案 33 | | 10、关于公司监事 2023 年度薪酬确认及 202 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/汽车与零配件/汽车零配件 证券研究报告 赛轮轮胎（601058）公司年报点评 [ Table_InvestInfo] 23 年归母净利润同比增长 132.07%， 公司高强度研发锻造高端产品力 [Table_Summary] 投资要点：  赛轮轮胎发布2023年年报。2023年公司实现营业收入259.78亿元，同比增 长 18.61%，归母净利润 30.91 亿元，同比增长 132.07%。公司拟向全体股东 每股派发现金红利0.17元（含税）。  公司2023年营收与利润增长主要系国内轮胎市场需求恢复明显，公司产能释 放及产能利用率不断提升。1）分业务营收来看，公司轮胎产品、轮胎贸易 2023年营业收入分别同比变化22.13%、-30.65%至246.18、9.45亿元。2）分 业务毛利率来看，公司轮胎产品、轮胎贸易2023年毛利率同比分别变化9.43、 4.10个百分点至28.32%、15.35%。3）公司2023年轮胎产量与销售量分别为 5863.54万条与5578.63万条，分别同比增长35.71%与27.07%。4）公司2023 年三项费用率同比上升2. ...