虽然说我们看海外订单同比是下降的但是是产生营收方面的增长是比较迅速的而且今年我们有望达到一个因为以往我印象中我们最好的一年就是海外营收在整个营收的占比是5%我们今年肯定是有望在全年的突破6%这个对于我们一直践行这种海外优先战略的应该说也是一个比较好的一个现象因为我们希望在未来还是希望海外营收能够逐渐提高 因为我们都知道同样类型的项目海外项目还是毛利要高嘛并且我们今年呢也出台了一系列的这种海外员工的集体保障啊呃这种海外数据的还有这种海呃呃境外核心市场建设吧这种指导意见我们现在都在加大这方面的工作呃随着今年这个中非论坛在北京中召开的我们我预计啊我们全年的海外订单同比可能会改扭转这个前三期这种下降的趋势 应该是同比还是持平或者是能有增长但这里面我跟大家强调一点就是因为我跟大家说了我们现在要求是高质量的经营我们今年其实前三季度同比竞赛在就海外竞赛在下降的这部分呢是跟我们提高经营质量是有一定影响的因为有一些比如海外项目有一些海需太大的单子我们是没有签只是说按照实际能干多少我们签多少 所以从这个角度说呢我个人的观点认为呢我们海外本身前三季度也不能说是海外订单有所下降那么如果我们今年全年按照我们这种订单要求如果是海外订单能 ...

中国铁建 20241128.mp3 AceCamp AI 2024-11-29 摘要 • 中国铁建未来战略聚焦巩固升级建筑产业和培育壮大战略性新兴产业，开 辟新基建、新装备、新材料、新能源和新服务五大新赛道，并加快推进六 化转型。 • 公司深化改革，出台 36 项制度办法，涵盖公司治理、管理提升、生产经 营等方面，并精简机构，优化考核体系，提升效率。 • 中国铁建建立 1+9+N 科技创新体系，积极推进科技成果转化，与高校和企 业合作，研发人工智能、绿色低碳等领域技术。 • 公司积极化解债务问题，预计明年将取得较大进展，部分地方政府已开始 偿还欠款，并通过长期低息贷款为地方政府腾挪资金空间。 • 四季度基建行业回暖，中国铁建现金流状况好转，但全年目标完成压力依 然较大，公司积极推进"大干 100 天"活动，力争提升业绩。 • 公司制定"3,251"专项行动计划，三年内清收 3,000 亿应收账款，降低 2000 亿签合同资产等，以改善现金流和盈利能力。 • 未来盈利能力提升有望，预计国家将推出政策支持基建项目，公司将继续 提高订单盈利能力和现金流能力，并深耕海外市场，积极推进市值管理。 Q&A 中国铁建在未来 ...

2024 年 11 月 8 日 公司研究 单三季度现金流改善，绿色环保订单快速增长 ——中国铁建（601186.SH/1186.HK）动态跟踪报告 要点 A 股：买入（维持） 事件：中国铁建发布 2024 年三季报，24 年 1 -9 月公司实现收入/归母净利润/ 扣非净利润分别为 7581.3/157/147.8 亿元，同比减少 6%/19.2%/19.8%。24Q3 公司实现收入/归母净利润/扣非净利润分别为 2420.0/37.9/36.2 亿元，同比减少 8.8%/34.3%/34.5%。 点评： 财务费用率攀升侵蚀利润，单三季度现金流有所改善：24 年 1-9 月公司销售毛 利率/净利率分别达 9.2%/2.6%，同比减少 0.01pct/0.27pct。期间费用尤其是 财务费用的攀升侵蚀了公司利润，24 年 1-9 月公司销售/管理/财务/研发费用率 分别为 0.6%/2.0%/0.8%/2.0%，同比-0.03/+0.01/+0.48/+0.16pct。24 年 1-9 月公司经营性现金流净流出 890.2 亿元，同比多流出 458.4 亿元。单三季度公司 经营性现金流净流出 73.4 亿元，同 ...

公 司 点 评 报 告 公 司 研 究 | --- | --- | |---------------------------|------------| | | | | ＃市场数据 市场数据日期 | 2024-11-01 | | 收盘价（元） | 9.21 | | 总股本（百万股） | 13579.54 | | 流通股本（百万股） | 13579.54 | | 净资产（百万元） | 321918.76 | | 总资产（百万元） | 1810274.49 | | 每股净资产 ( 元 ) | 23.71 | ＃相关报告 relatedReport＃ 《【兴证建筑】中国铁建 2024 一 季报点评：房建订单实现高增， 毛利率及净利率有所提升》 2024-04-30 《【兴证建筑】中国铁建 2023 年 报点评：毛利水平持续改善，分 红比例显著提升》2024-03-29 《【兴证建筑】中国铁建深度报 告：建筑央企估值洼地，估值及 业绩有望迎来双击》2024-02-26 S0190518070004 李明 liming22@xyzq.com.cn S0190524060003 huangyang@xyzq.com.cn ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-----------|-----------|---------|---------|-----------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 1,096,313 | 1,137,993 | 978,165 | 984,183 | 1,013,239 | | (+/-)% | 7.5% | 3.8% | -14.0% | 0.6% | 3.0% | | 净利润（归母） | 26,681 | 26,097 | 22,964 | 23,668 | 24,274 | | (+/-)% | 8.1% | -2.2% | -12.0% | 3.1% | 2.6% | | 每股净收益（元） | 1.96 | 1.92 | 1.69 | 1.74 | 1.79 | | 净资产收益率 ...

证券时报e公司讯，企查查APP显示，近日，昆仑投（松原）环境治理有限公司成立，法定代表人为王 忠双，注册资本为1000万元，经营范围包含：污水处理及其再生利用；水环境污染防治服务；市政设施 管理；环境保护监测；环保咨询服务；物联网应用服务等。 企查查股权穿透显示，该公司由中国铁建间接控股。 ...

2024 年 11月 03 日 中国铁建(601186. SH) 营收业绩承压,整体毛利率稳定,Q3 经 营性现金流改善 目事件:公司发布 2024年三季度报告,前三季度公司实现营业收 入 7581.25 亿元，同比-5.99%,实现归母净利润 156.95 亿元,同 比-19.18%。第三季度实现营收收入 2419.88 亿元,同比-8.82%, 实现归母净利润 37.93 亿元，同比-34.27%。 目营收规模收缩,优化业务结构,投资业务订单减少。公司 2024 年前三季度实现营收 7581. 25 亿元,同比-5. 99%,分季度看,24Q1、 Q2、Q3 营收分别同比+0.52%、-9.84%、-8.82%，营收增长仍承压, 或由于行业投资放缓,同时下游客户支付能力受限。期内公司实 现归母净利润 156.95 亿元，同比-19.18%，2401、Q2、Q3 归母净 利润 1.98%、-24.07%、-34.27%，公司业绩同比降幅大于营收降 幅,盈利能力承压,随化债政策落地Q4营收及盈利有望好转。公 司前三季度新签合同额 14734.27 亿元,同比-17.51%,其中工程 承包、投资运营新签合同额分 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/建筑工程/建筑 证券研究报告 中国铁建（601186）公司季报点评 2024 年 11 月 01 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 31 日收盘价（元） ] | 8.93 | | 52 周股价波动（元） | 6.72-10.09 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 13580/11503 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 121265/121265 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 Q4 收入提速减值拖累利润，分红比例明显 | | | 提高》 2024.04.02 | | | 《 Q3 单季收入、利润均提速，控股股东增持 显信心》 2023.11.16 | | 市场表现 ...

公司报告 | 季报点评 三季度现金流出收窄，投资运营订单持续压降 业绩延续承压，关注中长期投资价值 公司 24Q1-3 实现营业收入 7581.25 亿元，同比-5.99%，实现归母净利润 156.95 亿元，同比-19.18%，扣非归母净利润 147.76 亿元，同比-19.84%， 其中 Q3 单季度实现营收 2419.88 亿元，同比-8.82%，归母净利润 37.93 亿 元，同比-34.27%，扣非归母净利润 36.25 亿元，同比-34.52%，三季度收入 利润均有所承压，且财务费用显著提升侵蚀了较多利润，使得利润降幅大 于收入降幅。截至 24Q3 末，公司在手未完工合同额为 70873.74 亿元，同 比+5.94%，约为 23 年营收规模的 6.23 倍，在财政刺激预期升温背景下， 关注后续公司订单结转速度和四季度业绩的边际改善。考虑到前三季度业 绩不及我们此前预期，我们下调公司 24-26 年归母净利润的预测至 219、 220、222 亿元（前值为 273、285、298 亿元），截至 10 月 31 日收盘，公 司股息率（TTM）为 3.9%，建议关注后续公司降本增效提质措施对报表质 量 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 31 年 月 日 中国铁建（601186.SH） Q3 业绩压力延续，新签订单降幅收窄 Q3 业绩下滑幅度扩大，政策发力有望带动 Q4 业绩修复。2024Q1-3 公司 实现营业收入 7581 亿元，同降 6.0%；实现归母净利润 157 亿元，同降 19.2%；扣非归母净利润 148 亿元，同降 19.8%，业绩降幅大于收入降 幅，主要受费用率提升拖累。分季度看，Q1/Q2/Q3 分别实现营业收入 2749/2412/2420 亿元，同比变动+0.5%/-9.8%/-8.8%；分别实现归母净 利润 60/59/38 亿元，同比变动+2.0%/-24.1%/-34.3%，Q3 业绩降幅加 大，主要受毛利率下滑与费用率增加影响。展望后续，中央加杠杆以及化 债增量政策可期，预计将促进 Q4 基建资金面改善，推动实物工作量加快 形成，公司 Q4 业绩有望边际修复。 Q3 毛利率下滑，费用率增加，经营性现金流边际改善。2024Q1-3 公司毛 利率为 9.16%，同比-0.01pct，基本持平；Q3 单季度毛利率为 9.24%，同 比-0.45pc ...