股 票 研 究 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.06 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 韩其成 ( 分析师 ) | | 021-38676162 | | hanqicheng8@gtjas.com | | 登记编号 S0880516030004 | | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | 郭浩然 ( 分析师 ) | | | | | | 010-83939793 | | | | | | guohaoran025968@gtjas.com | | | | | | S0880524020002 | | | | | ——中国电建 2024 年三季报点评 前 3 季度利润同比下降，能源电力订单增速快 ...

隐证券 建筑装饰/基础建设 公 司 研 究 中国电建（601669.SH） 2024 年 11 月 04 日 营业收入同比微增，境外业务增长明显 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------|-------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------| | | | | | | | 投资评级：买入（维持） | | 齐东（分析师） | 胡耀文（分析师） | 杜致远（联系人） | | 日期 | 2024/11/1 | qidong@kysec.cn 证书编号： S0790522010002 | huyaowen@kysec.cn 证书编号： S0790524070001 | duzhiyuan@kysec.cn 证书编号： S0790124070064 | ...

中国电建（601669）2024年三季报点评 Q3收入保持增长,能源订单继续高增 2024 年 11 月 04 日 【投资要点】 公司公布 2024年三季报。2024年前三季度，公司实现收入 4256. 7 亿 元，同比+1.20%，归母净利润 88.06 亿元，同比-7.21%;对应 03 单 季度公司实现收入 1407.5 亿元,同比+1.01%,归母净利润 24.7 亿元, 同比-9.00%。 新签订单稳健增长,能源电力增速景高。2024年前三季度,公司新签 订单 8611.23 亿元，同比+5.42%，对应 Q3 新签订单 2122.36 亿元, 同比总体持平。分板块来看,2024年前三季度,公司能源电力、水资 源与环境、城市建设与基础设施、其他业务板块分别新签订单 5183.90/1119.74/1985.05/322.54 亿元， 同 比 +19.68%/−10.07%/ -17. 16%/64. 99%，能源电力板块新签订单增速最高。 毛利率总体保持平稳,财务费用及减值同比上升,非经常损益增厚利 润。2024年前三季度,公司毛利率 12.42%,同比提升 0.12个百分点, 对应 Q3 毛利率 ...

公司报告 | 季报点评 Q3 扣非净利润下滑 36.5%，业绩同比压力 Q4 或有所 缓解 Q3 扣非净利润下滑 36.5%，大力度化债预期下公司基本面有望逐步修复 公司发布 24 年三季报，前三季度公司实现营收 4256.69 亿，同比+1.2%， 归母、扣非净利润为 88.06、79.17 亿，同比-7.21%、-14.41%。其中，24Q3 单季实现营收 1407.47 亿，同比+1.01%，归母、扣非净利润为 24.68、16.84 亿，同比分别-9%、-36.47%（以上数据均为修正后）。今年上半年地方考核 制度影响了发债积极性以及地方投资意愿，我们认为后续若增加地方政府 举债空间，化债对正常发展的资金挤出将得到有效缓解，公司政府类投资 项目有望正常运行。我们下调公司24-26 年归母净利润预测至129/145/166 亿元（前值 148/169/196 亿），维持"买入"评级。 Q3 流动资产处置收益同比增加 6.5 亿致扣非净利润大幅下滑 24Q1-3 公司毛利率为 12.42%，同比+0.12pct，其中，单 Q3 毛利率下降 0.15 pct 至 12.73%。24Q1-3 公司期间费用率 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 31 年 月 日 中国电建（601669.SH） Q3 业绩符合预期，能源电力及海外业务表现较好 Q3 业绩降幅略收窄，整体表现符合预期。2024Q1-3 公司实现营业收入 4257 亿， 同增 1.2%（同期调整后，下同）；实现归母净利润 88 亿，同降 7.2%；扣非归母 净利润同降 14%，降幅略大于归母业绩主要因前三季度确认含非流动性资产处置 损益、已计提减值冲回在内的非经损益约 7.64 亿（去年同期仅 2 亿）。分季度看： Q1/Q2/Q3 分别实现营业收入 1402/1448/1407 亿元，同比+5%/-2%/+1%；实现 归母净利润 30/33/25 亿元，同比+0.8%/-12%/-9%，业绩降幅收窄但整体仍承 压，预计主要因：1）今年受地方政府资金紧张等因素影响，基建实物工作量表现 较弱，特别传统基建施工放缓对公司收入形成较大拖累。2）项目资金链紧张导致 公司贷款等债务融资需求提升，财务费率增长较多，同时项目回款放缓致减值计 提规模有所扩大。后续中央加杠杆及化债等政策预计将逐步落地，基建资金面有 望稳步改善，带动公司业 ...

中国电建：前三季度净利润88.06亿元 同比下降7.21% 财联社10月30日电，中国电力建设公告，公司前 三季度实现营业收入4256.69亿元，同比增长1.20%；净利润88.06亿元，同比下降7.21%。 其中，第三季度实现营业收入1407.47亿元，净利润24.68亿元。 查看公告原文 ...

中国电力建设股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：601669 证券简称：中国电建 中国电力建设股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人丁焰章、主管会计工作负责人杨良及会计机构负责人（会计主管人员）张爱卿保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 — 1 — 中国电力建设股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------|----------|----------------- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中国电建（601669.SH） [Table_Title] 上半年业绩整体稳定，绿电装机持续增长 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------|---------------------------------------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 公司上半年实现营业收入 2849.21 亿元，同比增长 | ；归属净利润 63.38 亿元，同比减少 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 张弛 张智杰 袁志芃 SAC：S0490520080022 SAC：S0490522060005 SFC：BUT917 请阅读最后评级说明和重要声明 中国电建（601669.SH） cjzqdt11111 资料来源：Wind [Table_Title2] 上半年业绩整体稳定，绿电装机持续增长公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [T ...

隐证券 建筑装饰/基础建设 公 司 研 究 中国电建（601669.SH） 2024 年 09 月 03 日 新签订单规模稳定增长，减值拖累业绩表现 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 日期 2024/9/2 | --- | --- | |-------------------------|-----------| | | | | 当前股价 ( 元 ) | 4.63 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 5.78/4.45 | | 总市值 ( 亿元 ) | 797.57 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 605.21 | | 总股本 ( 亿股 ) | 172.26 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 130.72 | | 近 3 个月换手率 (%) | 62.95 | 股价走势图 中国电建 沪深300 -24% -18% -12% -6% 0% 6% 12% 2023-09 2024-01 2024-05 数据来源：聚源 相关研究报告 《抓住能源电力发展机遇，电力工程 龙头业绩可期—公司首次覆盖报告》 -2024.7.5 齐东（分析师） 胡耀文（分析师） qidong@kysec.cn 证书编号： ...

与设计稳健提升，能源电力合同增速快 2024年8月30日 ● 事件:公司发布 2024年半年度报告。 ● 工程承包与勘测设计业务收入稳健提升。2024H1,公司实现营收 2853.83 亿元,同比增长 1.29%,其中,工程承包与勘测设计实现营收 2,595.29亿元, 同比增长 1.79%;电力投资与运营实现营收 121.80 亿元,同比下降 0.70%; 其他业务主要包括设备制造与租赁、砂石骨科的开发销售、商品贸易及物资销 售、特许经营权及服务业等实现营收 122.61亿元,同比下降 5.55%。上半年 境内/境外业务收入分别为 2,427.20/412.5 亿元,分别同比+1.95%/-2.14%。 公司实现归母净利润 63.38 亿元,同比下降 6.49%;实现扣非净利润 62.33 亿元,同比下降 5.55%。公司实现经营活动现金净流量-466.66亿元,同比多 流出 73.66亿元。 ● 毛利率和期间费用率有所提高。2024H1 公司毛利率为 12.27%,同比提高 0.26pct;净利率为 2.95%,同比降低 0.15pct。期间费用率为 7.72%,同比 提高 0.22pct。销售费用率为 ...