德邦证券股份有限公司 关于 海南矿业股份有限公司收购报告书 之 2024 年第四季度持续督导意见 财务顾问 二〇二五年四月 1 声明 本声明所述的词语或简称与本持续督导意见"释义"部分所定义的词语或简 称具有相同的含义。 德邦证券接受复星高科委托，担任其收购海南矿业项目之财务顾问。根据《收 购管理办法》的规定，德邦证券本着诚实信用、勤勉尽责的精神，自收购完成后 的 12 个月内，对上述事项履行持续督导职责。 海南矿业于 2025 年 3 月 26 日披露了 2024 年年度报告。根据《证券法》和 《收购管理办法》等法律法规的规定，通过日常沟通和审慎核查，结合 2024 年 年度报告，本财务顾问出具本持续督导意见。 作为本次收购的财务顾问，德邦证券出具的持续督导意见是在假设本次收购 的各方当事人均按照相关协议条款和承诺全面履行其所有职责的基础上提出的。 本财务顾问特作如下声明： （一）本持续督导意见所依据的文件、资料及其他相关材料基于的假设前提 是上述资料和意见真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； 本财务顾问未对上述资料和意见作出任何承诺或保证。 （二）本持续督导意见不构成对海南矿业的任何投 ...

海南矿业股份有限公司 Hainan Mining Co.,Ltd. 海南矿业股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议资料 2025 年 4 月 16 日 1 | 目录 | | --- | | 会 议 议 程 3 | | --- | | 议案一：海南矿业股份有限公司 2024 年度董事会工作报告 5 | | 议案二：海南矿业股份有限公司 2024 年度监事会工作报告 9 | | 议案三：海南矿业股份有限公司 2024 年度财务决算报告 14 | | 议案四：海南矿业股份有限公司 2024 年度报告及其摘要 19 | | 议案五：海南矿业股份有限公司 2024 年度利润分配方案 20 | | 议案六：海南矿业股份有限公司关于公司 2025 年度中期现金分红安排并提请股东大会授权 | | 董事会制定具体方案的议案 21 | | 议案七：海南矿业股份有限公司关于支付 2024 年度审计报酬暨聘任公司 2025 年度财务审 | | 计机构和内控审计机构的议案 22 | | 议案八：海南矿业股份有限公司关于在公司领薪董事 2024 年度薪酬执行情况暨 2025 年度薪 | | 酬方案的议案 23 | | 议案九：海南 ...

Investment Rating - The investment rating for Hainan Mining is "Accumulate-A" with a 6-month target price of 8.74 CNY, compared to the current stock price of 7.23 CNY [6]. Core Views - The report highlights rapid growth in oil and gas operations, with a focus on the integrated lithium industry chain entering a production phase in 2025 [1][4]. - The company achieved a revenue of 4.066 billion CNY in 2024, a decrease of 13.11% year-on-year, while net profit increased by 12.97% to 706 million CNY [1]. - The report anticipates revenue growth in the coming years, projecting 5.359 billion CNY in 2025, 6.227 billion CNY in 2026, and 6.087 billion CNY in 2027 [11]. Summary by Sections Iron Ore Business - The average price for iron ore in 2024 was 109.5 USD/ton, down 9% year-on-year, but the company maintained a premium of approximately 16% over market prices [2]. - The production volume for finished ore was 2.18 million tons, a decrease of 16% year-on-year, primarily due to extreme weather and safety inspections [2]. - The company aims to produce 2.4 million tons of finished ore in 2025, introducing higher-grade iron concentrate products [2]. Oil and Gas Business - The average Brent crude oil price in 2024 was 79.9 USD/barrel, down 3% year-on-year [3]. - The company achieved a record equity production of 8.095 million barrels of oil equivalent in 2024, a 29.3% increase year-on-year [3]. - Plans for 2025 include reaching an equity production target of 10.74 million barrels of oil equivalent, with significant contributions from the Bajiao Field and Malaysia oil fields [3]. Lithium Industry - The Bougouni lithium mine's first phase is in trial production, with plans for formal production following compliance checks [4]. - The lithium hydroxide project has successfully completed trial runs, with expectations for qualified product output by April 2025 [4]. - The company targets a lithium concentrate production of 130,000 tons and sales of 120,000 tons in 2025 [4]. Financial Projections - The report forecasts net profits of 767 million CNY in 2025, 821 million CNY in 2026, and 872 million CNY in 2027, with corresponding EPS of 0.38, 0.41, and 0.44 CNY per share [11]. - The projected PE ratios for the next three years are 18.9, 17.6, and 16.6 times, indicating a favorable valuation trend [11].

截至2025年4月3日收盘，海南矿业(601969)报收于7.23元，下跌0.28%，换手率0.61%，成交量12.05万 手，成交额8708.66万元。 当日关注点 交易信息汇总 海南矿业股份有限公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告，主要内容如下：- 回购方案 首次披露日为2025年2月25日，实施期限为股东大会审议通过后12个月内，预计回购金额为7500万元至 15000万元，回购用途为减少注册资本。- 截至2025年3月31日，累计已回购股数为0股，占总股本比例 为0%，累计已回购金额实际回购价格区间为0元/股至0元/股。- 公司于2025年3月12日召开2025年第二次 临时股东大会，审议通过了以集中竞价交易方式回购股份方案的议案，同意公司以自有资金和股票回购 专项贷款回购公司发行的人民币普通股（A股）股票，回购价格上限为人民币10.12元/股，回购资金总 额不低于人民币7500万元且不超过人民币15000万元，回购期限为自公司2025年第二次临时股东大会审 议通过回购方案之日起不超过12个月。- 根据相关规定，上市公司应当在每个月的前3个交易日内公告 截至上月末的回购进展情况。截至202 ...

| 回购方案首次披露日 | 日 | 年 2025 | 月 2 | 25 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 股东大会审议通过后 12 个月内 | | | | | 预计回购金额 | 7,500 万元~15,000 万元 | | | | | 回购用途 | √减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | □用于转换公司可转债 | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | 累计已回购股数 | 股 | 0 | | | | 累计已回购股数占总 | 0% | | | | | 股本比例 | | | | | | 累计已回购金额实际 | | 0 元/股~0 | 元/股 | | | 回购价格区间 | | | | | 证券代码：601969 证券简称：海南矿业 公告编号：2025-054 海南矿业股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 三、其他事项说明 公司将严格按照 ...

海南矿业股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年第一季度与投资者在信 息披露范围内互动交流情况主要为: 召开 1 场网上业绩说明会；与投资者进行 "一对一"或"一对多"沟通交流及参加券商策略会等共 28 次，主要交流机构 包括景林资产、泰康资产、中华保险、国寿养老、交银施罗德等；接待个人投资 者来访 1 次；接听投资者来电 61 次；在上证 e 互动"问答"栏目回复投资者提 问 6 次；投资者关系微信公众号"海南矿业投资者关系"发布公司动态 33 条； 投资者关系视频号"海南矿业投资者关系"发布视频 5 条。 投资者主要关注公司 2024 年度经营业绩、油气业务未来产量规划、莫桑比 克锆钛矿项目最新进展、铁矿石和油气业务毛利率、阿曼项目投后整合开发计划 和资本支出情况等方面。 | 序号 | 沟通方式 | 次数 | | --- | --- | --- | | 1 | 网上业绩说明会 | 1 | | 2 | "一对一"或"一对多"沟通交流及策略会 | 28 | | 3 | 接待个人投资者来访 | 1 | | 4 | 接听投资者咨询热线 | 61 | | 5 | 在上证 e 互动"问答"栏目回复投资者提问 | ...

截至2025年4月1日收盘，海南矿业(601969)报收于7.35元，上涨4.4%，换手率1.18%，成交量23.32万 手，成交额1.69亿元。 董秘最新回复 投资者： 公司近几年经营稳健，并且很有前瞻性地进行了致力于国家能源安全的稀有金属和油气等收 购，为公司近几年以及持久的业绩输出做出了部署。但公司在二级市场的走势却无法反映体现公司的正 常估值和预期估值，这可能与大资金未能及时发现公司价值有关。建议公司加强市值管理，充分让中小 投资者享受到价值投资的丰盈回报。 董秘： 尊敬的投资者您好，感谢您的关注和建议！公司理解投资者的关切，2024年公司积极参与机构 及中小投资者交流活动，举办32场券商策略会、19场"一对多"和46场"一对一"交流，覆盖近400家机 构，并开展3场线下调研活动；同时，公司构建新媒体投关矩阵，微信公众号和视频号全年发布165条推 文、19条视频，累计阅读量超500万人次。公司会积极通过多种合法合规的形式进行市值管理，推动市 值更合理的反映公司的内在价值。 投资者： 董秘您好！请问贵公司是否已经部署了DeepSeek？如果已经部署了，请问主要应用于哪些具 体的业务？公司接入DeepSe ...

Core Viewpoint - Hainan Mining Co., Ltd. announced the completion of the pledge release of shares held by its controlling shareholder, Fosun High Technology (Group) Co., Ltd., which will enhance the liquidity of the shares and potentially impact the company's stock performance [1][2][3] Group 1 - The controlling shareholder, Fosun High Technology, holds 949,056,507 shares, accounting for 47.48% of the total share capital of the company [1][3] - After the release of the pledge, the number of pledged shares is 350,000,000, which represents 17.51% of the total share capital and 36.88% of the shares held by Fosun High Technology [1][3] - The release of the pledge was completed on March 31, 2025, with 351,770,074 shares being released, which is 37.07% of the shares held by Fosun High Technology and 17.60% of the total share capital [2][3] Group 2 - Fosun High Technology has no plans for further pledging of shares after this release [3] - The company will fulfill its information disclosure obligations in case of any future changes regarding the pledged shares [3]

海南矿业股份有限公司 关于控股股东非公开发行可交换公司债券 完成解除质押登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 海南矿业股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东上海复星高科技 （集团）有限公司（以下简称"复星高科"）持有公司股份949,056,507股，占 公司总股本的47.48%。本次解除质押后，其股份质押数量为350,000,000股，占 公司总股本比例为17.51%，占其所持股份比例为36.88%。 公司控股股东复星高科于中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立 了"上海复星高科技（集团）有限公司—上海复星高科技（集团）有限公司非 公开发行可交换公司债券质押专户"，为其可交换债券换股和本息偿付提供担 保。鉴于复星高科已于2025年3月31日完成上述可交换公司债券的本息兑付及摘 牌工作，复星高科近日向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理 解除质押手续，拟将该质押专户持有的公司股份351,770,074股解除质押后划转 至复星高科自有证券账户。具体详见公司于2025年3月31日 ...

证券代码：601969 证券简称：海南矿业 公告编号：2025-051 海南矿业股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 限制性股票登记日：2025 年3月28日 ? 限制性股票登记数量：1,589.20万股 根据中国证监会《上市公司股权激励管理办法》、上海证券交易所、中国 证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）等 有关规定，海南矿业股份有限公司（以下简称"公司"）已于2025年3月28日在中 国结算上海分公司办理完成公司2024年限制性股票激励计划（以下简称"本激励 计划"）的首次授予登记工作，现将相关事项公告如下： 《关于 <海南矿业股份有限公司 ensp="ensp" 年限制性股票激励计划实施考核管理办法="年限制性股票 激励计划实施考核管理办法"> 的议案》《关于核查公司 2024 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的 议案》，公司监事会对本激励计划的相关事项进行核实并出具了相关核查意见。 了《关于独立董事公开征集委托投票权的公告》，根据公司其 ...