上海市锦天城律师事务所 关于上海水星家用纺织品股份有限公司 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：02120511000 传真：02120511999 邮编：200120 关于上海水星家用纺织品股份有限公司 法律意见书 致：上海水星家用纺织品股份有限公司 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受上海水星家用纺织品股 份有限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规、规范 性文件和《上海水星家用纺织品股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，指派律师列席公司 2024 年年度股东大会（以下简称"本次股东大 会"），对本次股东大会相关事项进行见证，并依法出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召开程序、出席本次股东大会人员 的资格、召集人资格、表决程序及表决结果发表意见，而不对本次股东大会所审 ...

证券代码：603365 证券简称：水星家纺 公告编号：2025-019 上海水星家用纺织品股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票暨通知债权人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、通知债权人的事由 上海水星家用纺织品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 04 月 28 日召开第五届董事会第二十次会议和第五届监事会第十八次会议，审议通过 了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，具体内容详见公司于指定媒体披露 的《上海水星家用纺织品股份有限公司关于回购注销部分限制性股票的公告》（公 告编号：2025-011）。公司于 2025 年 05 月 21 日召开 2024 年年度股东大会，审 议通过了《关于拟变更公司注册资本与修订<公司章程>并办理工商变更登记的议 案》。 根据《上市公司股权激励管理办法》《上海水星家用纺织品股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划》等有关规定，鉴于本激励计划首次授予的激励对 象中存在 1 名激励对象因离职已不符合激励条件，公司将对其已获授但尚未解除 限售的限制性股票共 ...

上海市锦天城律师事务所 关于上海水星家用纺织品股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：02120511000 传真：02120511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于上海水星家用纺织品股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致：上海水星家用纺织品股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受上海水星家用纺织品股 份有限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规、规范 性文件和《上海水星家用纺织品股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，指派律师列席公司 2024 年年度股东大会（以下简称"本次股东大 会"），对本次股东大会相关事项进行见证，并依法出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召开程序、出席本次股东大会人员 的资格、召集人资格、 ...

证券代码：603365 证券简称：水星家纺 公告编号：2025-018 上海水星家用纺织品股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 21 日 (二)股东大会召开的地点：上海市奉贤区沪杭公路 1487 号公司 5 楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 112 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 180,906,080 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例（%） | 69.8470 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，公司董事长李裕陆先生担任会议主持人。本次 会议采用现场的方式召开，采用现场投票和网络投票相结合的表决方式进行表决。 ...

Q4 业绩明显改善，维持高分红率 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据年报，我们调整盈利预测并引入 2027 年的盈利预测，预计公司 20252027 年每 股收益分别为 1.47、1.57 和 1.68 元（原 2526 年为 1.34 和 152 元），参考可比公 司，给予 2025 年 14 倍 PE 估值，对应目标价 20.58 元，维持增持评级 风险提示：行业竞争加剧、终端消费需求减弱、新开店不及预期等 水星家纺 603365.SH 公司研究 年报点评 | | 增持 （维持） | | --- | --- | | 股价（2025年05月12日） | 16.42 元 | | 目标价格 | 20.58 元 | | 52 周最高价最低价 | 18.82/10.73 元 | | 总股本流通 A 股（万股） | 26,267/25,806 | | A 股市值（百万元） | 4,313 | | 国家地区 | 中国 | | 行业 | 纺织服装 | | 报告发布日期 | 2025 年 05 月 13 日 | 周 月 月 12 月 绝对表现% 1.61 13.09 6.83 4.87 相对表现% 1.57 9.35 ...

Q4 业绩明显改善，维持高分红率 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据年报，我们调整盈利预测并引入 2027 年的盈利预测，预计公司 2025-2027 年每 股收益分别为 1.47、1.57 和 1.68 元（原 25-26 年为 1.34 和 1.52 元），参考可比公 司，给予 2025 年 14 倍 PE 估值，对应目标价 20.58 元，维持"增持"评级 风险提示：行业竞争加剧、终端消费需求减弱、新开店不及预期等 水星家纺 603365.SH 公司研究 | 年报点评 | | 增持 （维持） | | --- | --- | | 股价（2025年05月12日） | 16.42 元 | | 目标价格 | 20.58 元 | | 52 周最高价/最低价 | 18.82/10.73 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 26,267/25,806 | | A 股市值（百万元） | 4,313 | | 国家/地区 | 中国 | | 行业 | 纺织服装 | | 报告发布日期 | 2025 年 05 月 13 日 | | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | --- | - ...

2024 年与2025Q1 业绩整体保持平稳，经营韧劲显现。公司2024 年实现营业收入41.93 亿元，同比下降 0.42%；实现归母净利润3.67 亿元，同比下降3.28%；实现扣非后净利润3.33 亿元，同比增长1.77%；基 本每股收益为1.40 元，上年同期为1.44 元。公司2025 年一季度实现营业收入9.26 亿元，同比增长 1.20%；实现归母净利润0.90 亿元，同比下降3.79%；实现扣非后净利润0.76 亿元，同比下降9.84%；基 本每股收益为0.34 元，上年同期为0.36 元。 2024 年7 月24 日国家发改委、财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措 施》，支持地方提升消费品以旧换新能力，安排超长期特别国债资金，用于支持地方自主提升消费品以 旧换新能力。2024 年 10 月下旬起，上海、江苏等地将家纺类产品纳入消费补贴范围，提振了消费信 心，促进了品牌家纺企业的销售增长，尤其是线上渠道因高覆盖率和平台补贴带动效果明显。 投资建议：公司聚焦家纺主业，是中国现代家纺业的重要奠基者，品牌知名度高，具有广泛的市场认可 度，长期保持着行业头部品牌的市场地位。公 ...

公司代码：603365 公司简称：水星家纺 上海水星家用纺织品股份有限公司 会 议 资 料 二零二五年五月 水星家纺 2024 年年度股 东大会 会议资料 目 录 议案六、关于拟变更公司注册资本与修订《公司章程》并办理工商变更登记的议案18 水星家纺 2024 年年度股东大会 会议资料 上海水星家用纺织品股份有限公司 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证 大会的顺利进行，上海水星家用纺织品股份有限公司（以下简称"公司"）根据 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称《证券法》）、《上市公司股东大会规则》以及《公司章程》《公司 股东大会议事规则》的相关规定，特制定公司 2024 年年度股东大会会议须知： 一、本次会议设立股东大会会务组，具体负责会议期间的组织及相关会务工 作。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，切实维护股东的合法权益，除依 法出席会议的公司股东（或其授权代表）、董事、监事、董事会秘书、高级管理 人员、聘请的律师和董事会邀请参会的人员外，公司有权依法拒绝其他人士入场。 三、请参会人员自觉遵守会场秩序，进入会场后，请关闭手 ...

公司代码：603365 公司简称：水星家纺 上海水星家用纺织品股份有限公司 2024 年年度股东大会 会 议 资 料 二零二五年五月 | 2024 | 年年度股东大会会议须知 2 | | --- | --- | | 年年度股东大会会议议程 3 2024 | | | 议案一、公司 2024 | 年度董事会工作报告 4 | | 议案二、公司 2024 | 年度监事会工作报告 8 | | 议案三、公司 2024 | 年年度报告及摘要 12 | | 议案四、公司 2024 | 年度财务决算报告 13 | | 议案五、关于公司 2024 | 年年度利润分配预案的议案 17 | | 议案七、关于续聘会计师事务所的议案 19 | | | 2024 | 年度独立董事述职报告 20 | 水星家纺 2024 年年度股东大会 会议资料 上海水星家用纺织品股份有限公司 2024 年年度股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证 大会的顺利进行，上海水星家用纺织品股份有限公司（以下简称"公司"）根据 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称《证券法》 ...

上 市 公 司 纺织服饰 2025 年 05 月 05 日 水星家纺 (603365) ——24 年达成股权激励考核目标，25Q1 营收平稳增长 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） | 市场数据： | 2025 年 04 月 30 日 | | --- | --- | | 收盘价（元） | 16.16 | | 一年内最高/最低（元） | 19.90/10.73 | | 市净率 | 1.4 | | 股息率%（分红/股价） | 5.57 | | 流通 A 股市值（百万元） | 4,170 | | 上证指数/深证成指 | 3,279.03/9,899.82 | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据: | 2025 年 03 月 31 日 | | --- | --- | | 每股净资产（元） | 11.71 | | 资产负债率% | 18.29 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 263/258 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 04-30 05-31 06-30 07-31 08-31 09-30 10-31 11-30 12- ...