芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司 Bethel Automotive Safety Systems Co.,Ltd. （中国（安徽）自由贸易试验区芜湖片区泰山路 19 号） 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 摘要 中国国际金融股份有限公司 （住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 联席主承销商 （住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年六月 1 股票简称：伯特利 股票代码：603596 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声 明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人 自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依 法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 2 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要 重大事项提示 投 ...

股票简称：伯特利 股票代码：603596 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司 Bethel Automotive Safety Systems Co.,Ltd. （中国（安徽）自由贸易试验区芜湖片区泰山路 19 号） 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 保荐机构（主承销商） 中国国际金融股份有限公司 （住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 联席主承销商 （住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年六月 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级 本次可转换公司债券经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据中证鹏元资信 评估股份有限公司出具的《芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券信用评级报告》（中鹏信评【2024】第 Z【623】号 04），本次可转债 信用等级为 AA，伯特利主体信用等级为 AA，评级展望稳定。 声 明 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整 ...

证券代码：603596 证券简称：伯特利 公告编号：2025-037 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券网上路演公告 保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司 联席主承销商：国泰海通证券股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司（以下简称"发行人"或"伯特利"）向 不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）已获得中国证券监督管 理委员会证监许可〔2025〕631 号同意注册。 本次发行的可转债将向在股权登记日收市后中国证券登记结算有限责任公 司上海分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股 东放弃优先配售部分）通过上海证券交易所交易系统网上向社会公众投资者发行。 本 次 发 行 的 相 关 公 告 及 文 件 可 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （http://www.sse.com.cn）查询。 为便于投资者了解伯特利的有关情况和本次发行的相关安排，发行人、主承 销商和联席主承销商将就本次发 ...

芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行公告 保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司 联席主承销商：国泰海通证券股份有限公司 证券代码：603596 证券简称：伯特利 公告编号：2025-036 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 可转债代码 | 113696 | | | | 可转债简称 | 伯 25 | 转债 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 原股东配售代码 | 753596 | | | | 原股东配售简称 | 伯 25 | 配债 | | | | 转债申购代码 | 754596 | | | | 转债申购简称 | 伯 25 | 发债 | | | | 发行日期及时间 | （2025 | | 年 7 | 月 1 | 日）（9:30-11:30,13:00-15:00） | | | | | | 股权登记日 | 2025 日 | 年 | 6 月 | 30 | 原股 ...

干干中证 鹏元 CSCI Pengyuan 芜湖伯特利汽车安全系统股份有 限公司向不特定对象发行可转换 公司债券信用评级报告 中鹏信评【2024】第Z【623】:号 04 TI 171 6-8-1 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外,本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务,有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则,但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断,不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见,不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效,有效期为被评证券的存续期。同时,本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排,并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及 ...

证券代码：603596 证券简称：伯特利 公告编号：2025-039 重要内容提示： ●本次增加及调整的日常关联交易金额在芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公 司（以下简称"公司"）董事会审批范围之内，无需提交股东大会审议。 ●日常关联交易对上市公司的影响：交易遵循了公开、公平、公正的原则，对公 司财务状况和经营成果不会产生重大影响，不存在损害公司和非关联方股东利益的情 形，也不影响公司的独立性，公司主要业务不会因此类交易而对关联方形成依赖。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 公司第四届董事会第八次会议于 2025 年 6 月 26 日审议通过了《关于增加及调整 预计公司 2025 年度日常关联交易的议案》。关联董事李中兵回避表决，其他董事均发 表了同意意见。本次日常关联交易事项在提交董事会审议前已经公司 2025 年第二次 独立董事专门会议审议通过。 （二）公司增加及调整预计 2025 年度日常关联交易额度情况 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司 关于增加及调整预计 2025 年度日常关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对 ...

证券代码：603596 证券简称：伯特利 公告编号：2025-035 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司 第四届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 一、监事会会议召开情况 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第八次会 议于 2025 年 6 月 26 日下午 16:00 在公司五楼会议室以现场结合通讯的方式召开，本次 监事会会议经全体监事一致同意豁免会议通知期限要求，于 2025 年 6 月 25 日以邮件方 式发出会议通知。本次会议由公司监事会主席张昊先生主持，会议应出席监事 3 人，实 际出席监事 3 人。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》、《公 司章程》的有关规定，会议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （一）逐项审议通过《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券方案 的议案》。 公司已收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意芜湖伯特利汽车安全系统股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许 ...

证券代码：603596 证券简称：伯特利 公告编号：2025-034 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司 第四届董事会第八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 一、董事会会议召开情况 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第八次会 议（临时）于 2025 年 6 月 26 日下午 15:30 在公司五楼会议室以现场及通讯相结合的方 式召开，本次董事会会议经全体董事一致同意豁免会议通知期限要求，于 2025 年 6 月 25 日以邮件方式发出会议通知。本次会议由公司董事长袁永彬先生主持，会议应出席董 事 9 人，实际出席董事 9 人。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国 公司法》、《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 （一）逐项审议通过《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券方案 的议案》。 公司已收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意芜湖伯特利汽车安全系统股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕6 ...

Investment Rating - The report upgrades Sanhua's rating to Overweight (OW) and Xusheng's rating to Equal-weight (EW) [3][5][27] Core Insights - The humanoid robot market is seen as the third wave of growth for automotive parts suppliers, following the electric vehicle and smart vehicle trends [3][22] - The report emphasizes the importance of companies with order visibility and business synergies in the early stages of the humanoid robot industry [3][22] - The potential global market for humanoid robots is estimated to reach USD 5 trillion by 2050, with USD 800 billion coming from China [23][24] Summary by Sections Investment Ratings Overview - Sanhua's new rating is Overweight with a target price of RMB 30, up from RMB 29, due to expected strong revenue in 2025 and long-term growth potential in the global electric vehicle market [5][28] - Xusheng's rating is upgraded to Equal-weight with a target price of RMB 12, reflecting anticipated revenue recovery with the launch of new electric models [5][28] - Tuopu maintains an Overweight rating but has a reduced target price of RMB 63, down from RMB 72, due to lower-than-expected shipments to major electric vehicle clients [5][28] Industry Opportunities - Automotive companies are leveraging their expertise in the automotive sector to enter the humanoid robot market, with a focus on integrating autonomous driving technologies [4][23] - The report identifies key players in the humanoid robot supply chain, highlighting the advantages of first-tier suppliers like Sanhua and Tuopu over second-tier component manufacturers [4][26] - The automotive supply chain is expected to capture 47-60% of the cost share in humanoid robots, driven by their expertise in large-scale manufacturing and mechanical structures [22][24] SWOT Analysis - Strengths include know-how in autonomous driving algorithms and existing sales networks, while weaknesses involve slower decision-making processes compared to startups [14] - Opportunities are significant, with the potential for global expansion for parts suppliers, while threats include geopolitical tensions affecting collaboration [14]

Group 1 - The CSI 500 Consumer Discretionary Index has experienced a decline of 5.34% over the past month, 11.66% over the past three months, and 3.10% year-to-date [2][3] - The index is composed of various sectors categorized into 11 primary industries, 35 secondary industries, and over 90 tertiary industries, providing a comprehensive analysis tool for investors [2] - The top ten weighted stocks in the CSI 500 Consumer Discretionary Index include Sichuan Changhong (6.98%), Ninebot (6.47%), Wanfeng Aowei (4.58%), and others [2] Group 2 - The market capitalization distribution of the CSI 500 Consumer Discretionary Index shows that the Shanghai Stock Exchange accounts for 62.26% and the Shenzhen Stock Exchange accounts for 37.74% [2] - The industry composition of the index includes Passenger Cars and Parts (35.25%), Durable Consumer Goods (33.93%), Textiles, Apparel, and Jewelry (11.01%), Retail (10.46%), and Consumer Services (9.35%) [3] - The index samples are adjusted biannually, with adjustments occurring on the next trading day after the second Friday of June and December [3]