华福证券 司 研 永新股份（002014.SZ） 塑料软包领军企业，高分红凸显长期价值 投资要点： 国内塑料软包龙头企业，多年业绩保持稳增 公司成立于 1992 年，主要生产真空镀膜、多功能薄膜、彩印复合软包装材 料、纸基复合包装材料、新型医药包装材料、塑料制品、精细化工产品等。 2023 年公司实现营业收入 33.79 亿元，同比+2%；2017-2023 年营业收入 CAGR 为 9.1%。2023 年公司实现归母净利润 4.08 亿元，同比+12%， 2017-2023 年归母净利润 CAGR 达 12.1%。近年来公司充分重视股东回报， 近年分红比例保持在 70%~80%，2023 年分红比例达 82.6%，股息率 6.6%。 客户结构优异，盈利能力稳健 公司历年前五大客户销售占比保持在 25%以下，2023 年前五大客户销售占 比为 21.8%，客户结构较为分散，涵盖食品饮料类、日用日化类、医药等 多领域。客户及产品矩阵的丰富使公司历年产品价格整体稳定，彩印包装 材料毛利率稳中有升，2023 年彩印包装毛利率升至 27.4%。2019-2023 年， 公司综合毛利率保持在 22.2%~24.7%区间 ...

轻工制造 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 25 日 永新股份 (002014) ——2024 年三季报点评：收入稳健增长，盈利水平提升 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 25 日 | | 收盘价（元） | 10.12 | | 一年内最高/最低（元） | 10.99/7.63 | | 市净率 | 2.6 | | 息率（分红 / 股价） | 5.43 | | 流通 A 股市值（百万元） | 6,116 | | 上证指数 / 深证成指 | 3,299.70/10,619.85 | | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | | | | 基础数据 : 2024 | 年 09 月 30 日 | | | | | 每股净资产（元） | 3.96 | | 资产负债率 % | 38.29 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 61 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 24 年 月 日 永新股份（002014.SZ） 收入稳健，盈利能力表现优异 公司发布 2024 年三季报：24Q3 公司实现收入 8.89 亿元（同比+1.7%）， 归母净利润 1.25 亿元（同比+7.4%），扣非归母净利润 1.19 亿元（同比 +7.2%），收入重回稳健增长通道，净利率稳步提升、利润增长略超预期。 我们判断彩印表现稳定，薄膜延续快速增长。 ➢ 彩印：我们预计彩印业务收入 24Q3 表现稳定，受益于中秋及国庆节 备货推动、销量预计表现稳健，受原油价格同比下降影响（24Q3 原 油价格同比-7.4%、环比-5.5%）、产品价格或同比下跌。 ➢ 薄膜：我们预计薄膜业务 24Q3 延续快速增长，受益于新产线陆续投 产、有望持续贡献增量。 ➢ 截至 10 月 23 日，24Q4 原油价格同比-16.7%，环比-4.8%，伴随原 材料进一步下跌，同时海外&新材料高毛利业务占比提升、薄膜新产 能释放后原材料自给能力进一步提升，公司 24Q4 净利率有望稳步提 升。 出海积极推进，新材料占比稳步提升。 ➢ 出海：我们预计 24Q3 ...

黄山永新股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2024-035 黄山永新股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 黄山永新股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--------------- ...

各位投资者大家早上好欢迎来到我们新工个股汇报本轮第五篇有新股份有新股份的话呢是一家做塑料包装的企业那么我们给这家公司的话呢有大概两个定性第一个是这家公司是新工整个行业里面为数不多甚至是目前唯一一个可以讲红利资产的高股息的这样的一家公司 那么第二个的话呢就是这家公司它所在的这个包装行业其实是并不受市场待见的一个行业 原因就是在于这个行业它的本身的伪造权限最极端然后产业链地位比较低其实很多的这个能动性最主线都会比较差但是这家公司我们认为是有红利资产那必然是有一些稳定性那么它在我们的观察下其实会有很多不同于其他包装企业的这样的一些特性 好所以接下来的话呢我就再做一个主意的汇报那么首先介绍一下这家公司 这个公司是已经成立30年以上的一家老公司那么它的主营业务是做这个食品的袋子或者日化的那种塑料袋子比如说零食的包装奶粉的包装然后包括一些化妆品的包装一些软塑的这样的一些包装产品那么所以它的这个产品店里面上游的环节就是类似于 业务除此之外,还有一部分是做薄膜材料等等。 这个公司之前的股东背景是华山工商设计大股东现在也是但是华山工商目前已经退居管理的层面那么现在这家公司的决策权是在北京的管理层所以其实也是偏市场化的一家企业所 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 证券研究报告 其他包装 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 11.85 元 股价 (2024-09-05) 8.53 元 交易数据 总市值(百万元) 5,224.56 流通市值(百万元) 5,154.99 总股本(百万股) 612.49 流通股本(百万股) 604.34 12 个月价格区间 7.87/10.72 元 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -3.4 -5.2 9.5 绝对收益 -6.0 -14.5 -5.2 罗乾生 分析师 相关报告 23 年业绩表现稳健，高分红 持续回馈股东 2024-03-07 23Q3 经营延续稳健， 盈利 能力显著改善 2023-11-01 22Q2 业绩超出预期，盈利能 力环比回升 2022-08-10 2024 年 09 月 05 日 2022 年 02 月 16 日 永新股份(002014.SZ) 股票名称（xxxxxx.SH） 公司快报 Q2 薄膜增速亮眼，盈利水平稳中有升 事件：永新股份发布 2024 年半年报。2024 年 H1 公司实现营业收 入 16.51 亿元，同比增长 2.84%；归母净利 ...

证券代码：002014 证券简称：永新股份 黄山永新股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|---------------------------------------|----------------------------------------------------------| | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观☑其他 （线上会议、电话会议） | | | 日 期 | 2024 年 8 月 23 日 | | | | | 壁虎投资、中银国际、诺安基金、银华基金、方正富邦基金、 | | | | 季胜投资、融通基金、国泰基金、明曜投资、宝盈基金、华安 | | | | 证券、宁银、西部利得基金、嘉实基金、颢科私募基金、工银 | | | | 安盛、长安基金、东证融汇资管、路博迈基金管理、泰康人寿、 | | | | 申万宏源、青骊投资、中意资产、朴易资产、招商基金、万联 | | | | 证券自营、禾永投资、峰岚 ...

公司报告 | 半年报点评 塑料软包装薄膜业务表现亮眼 公司发布 2024 年半年报 24Q2 公司收入 8.16 亿，同比-0.51%，归母 0.94 亿，同比-5.37%；24H1 收 入 16.51 亿，同比+2.84%，归母 1.80 亿，同比+1.78%，扣非归母 1.69 亿， 同比-0.47%。 24H1 分产品，彩印复合包装材料收入 11.88 亿（占比 71.96%，同比-5.9pct）， 同比-4.95%； 塑料软包装薄膜收入 3.07 亿（占比 18.57%，同比+6.69pct），同比+60.77%； 油墨业务收入 0.71 亿（占比 4.32%，同比-0.19pct），同比-1.46%； 24H1 公司毛利率 22.38%，同比-2.01pct； 分产品，彩印包装材料毛利率 22.5%，同比-4.4pct；塑料软包装薄膜毛利 率 14.7%，同比+13.4pct；油墨业务毛利率 24.7%，同比-0.8pct；镀铝包装 材料毛利率 6.6%，同比+4.7pct。 费用率方面，公司 24H1 销售费用 0.31 亿，同比+9.24%，销售费用率 1.9%， 同比+0.11pct；管理费用 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 23 年 月 日 永新股份（002014.SZ） 彩印弱势稳定、薄膜表现靓丽，长期经营稳健 公司发布 2024 年半年报：2024H1 公司实现营业收入 16.51 亿元（同比 +2.8%），归母净利润 1.80 亿元（同比+1.8%），扣非净利润 1.69 亿元（同 比-0.5%）；单 Q2 实现营业收入 8.16 亿元（同比-0.5%），归母净利润 0.94 亿元（同比-5.4%），扣非净利润 0.89 亿元（同比-5.3%）。Q2 需求弱势、 产品价格小幅下行，叠加原油价格阶段性上涨，公司 Q2 收入、利润小幅 承压。 彩印阶段性承压，薄膜贡献增量。24H1 公司彩印/薄膜业务收入分别为 11.88/3.07 亿元（同比-5.0%/+60.8%），毛利率分别为 22.5%/14.7%（（同 比-4.4pct/+13.4pct）。1）彩印：受消费需求疲弱、产品价格下跌，原油价 格阶段性上涨，Q2 收入&毛利率表现承压；Q2 为冷饮传统旺季，旺季销 量或表现弱势，此外受去年同期价格基数影响、叠加 Q2 竞争加剧，彩印 产品价格预计有所回 ...

黄山永新股份有限公司 HUANGSHAN NOVEL CO.,LTD 2024 年半年度报告 证券代码：002014 证券简称：永新股份 披露时间：2024 年 8 月 23 日 黄山永新股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人孙毅、主管会计工作负责人吴旭及会计机构负责人(会计主管人员) 吴旭声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不代表公司盈利预测， 不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认 识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节"管理层 讨论与分析"中关于公司面临的风险和应对措施等内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 - 2 - 2024 年半年度报告全文 ** ...