杭州老板电器股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 （一）出席董事会、股东大会情况 2024 年度，本人共出席董事会 8 次、股东大会 2 次，均亲自出席会议，不 存在缺席或委托出席会议的情况。 - 1 - 报告期内，本人本着谨慎客观的原则，以勤勉尽责的态度，认真审阅会议议 案以及相关的背景材料，积极参与各议案的讨论，最大限度发挥本人专业知识和 工作经验的优势，充分发表合理的意见和建议，独立、客观、谨慎地行使表决权。 报告期内，本人对董事会审议的各项议案无异议。 （二）董事会各专门委员会工作情况 公司董事会设立了审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会以及战略委 员会四个专门委员会，本人为公司第六届董事会审计委员会主任委员，提名委员 会委员。2024 年度公司董事会专门委员会召开会议 8 次，其中 4 次审计委员会 会议本人均按时出席相关会议，未有缺席会议的情况。 作为杭州老板电器股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，2024 年 本人严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司独立董事管理办法》等有关法律、 法规、规范性文件及《公司章程》、《独立董事工作制度》的规定和要求，忠实履 行职责，及时出 ...

杭州老板电器股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 作为杭州老板电器股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，2024 年本人严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司独立董事管理办法》等有 关法律、法规、规范性文件及《公司章程》、《独立董事工作制度》的规定和要 求，忠实履行职责，及时出席相关会议，认真审议董事会各项议案，对公司重大 事项发表独立意见，充分发挥了独立董事及各专业委员会的作用，切实维护了公 司整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益。现将 2024 年的工作情况简 要汇报如下： 一、本人基本情况 （一）个人履历：本人陈元志 1977 年 11 月出生，汉族，中共党员，中国国 籍，无境外永久居留权，上海财经大学管理学博士，中国浦东干部学院教授，清 华大学技术创新研究中心兼职研究员，华东师范大学兼职教授，中国软科学研究 会常务理事,中国企业管理研究会常务理事，上海市科技专家库专家。 （二）独立性自查情况：报告期内，本人对自身履职的独立性进行了自查， 认为本人均符合独立性要求，能够独立、公正地履行职责，未受上市公司及其主 要股东、实际控制人等单位或者个人的影响，符合《上市公司独立董事管理办 ...

杭州老板电器股份有限公司 2025年股票期权激励计划实施考核管理办法 为保证杭州老板电器股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年股票期权激 励计划（以下简称"本激励计划"）的顺利实施，形成良好均衡的价值分配体系， 激励公司任职的中层管理人员及核心技术（业务）骨干诚信勤勉地开展工作， 确保公司发展战略和经营目标的实现，根据《中华人民共和国公司法》《中华 人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》等有关法律、法规、规范 性文件和《杭州老板电器股份有限公司章程》等的规定，结合公司实际情况， 特制订本办法。 一、考核目的 进一步完善公司法人治理结构，建立和完善公司激励约束机制，保证公司 股权激励计划的顺利实施，并在最大程度上发挥股权激励的作用，进而确保公 司发展战略和经营目标的实现。 二、考核原则 考核评价必须坚持公正、公开、公平的原则，严格按照本办法和考核对象 的业绩进行评价，以实现股权激励计划与激励对象工作业绩、贡献紧密结合， 从而提高公司整体业绩，实现公司与全体股东利益最大化。 三、考核范围 1、公司层面业绩考核要求 本激励计划股票期权的行权考核年度为 2025—2027 年三个会计年度，每 个会计年度 ...

在国内厨电行业的版图中， 老板电器 曾是当之无愧的王者。 1979年，在改革开放的春风中，老板电器的前身余杭县博陆红星五金厂创立，初始的它只是一家仅有5 名工人、靠着4000 元资金和简单工具起步的作坊式小厂，生产纺织机下柱、下柱箍等配件，当年盈利 仅2万元。谁也没想到，这个小小的工厂日后会成长为厨电行业的巨头。 危机初现：业绩下滑的警示灯 然而，市场风云变幻，曾经辉煌的老板电器如今也面临着严峻的挑战，"中年危机"的阴影悄然笼罩。从 2024年的财报数据中，我们便能清晰地看到这一危机的端倪。 2024年三季报显示，老板电器营业总收入为73.96亿元，较去年同报告期减少5.38亿元，同比下降 6.78%；归母净利润为12.02亿元，较去年同报告期减少1.71亿元，同比下降 12.44%。单季度数据同样不 容乐观，2024年第三季度，公司单季度主营收入26.66亿元，同比下降11.07%；单季度归母净利润4.43 亿元，同比下降 18.49%。不仅如此，公司的毛利率也出现了下滑，最新毛利率为50.43%，较去年同季 度减少1.60个百分点，净利率也有所下降，盈利能力面临考验。 在市场份额方面，老板电器也不再像以往 ...

老板电器（002508.SZ） 国补政策受益+地产预期回暖，业务改善可期 消费品/家电 强烈推荐（维持） 目标估值： 当前股价：23.83 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 944 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 933 | | 总市值（十亿元） | 22.5 | | 流通市值（十亿元） | 22.2 | | 每股净资产（MRQ） | 11.4 | | ROE（TTM） | 14.5 | | 资产负债率 | 31.1% | | 主要股东 杭州老板实业集团有限公司 | | | 主要股东持股比例 | 49.94% | 证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 03 月 17 日 股价表现 % 1m 6m 12m 绝对表现 8 30 -3 相对表现 6 3 -16 资料来源：公司数据、招商证券 -30 -20 -10 0 10 20 30 Mar/24 Jul/24 Oct/24 Feb/25 (%) 老板电器 沪深300 相关报告 1、《老板电器（002508）—业绩表现 符合预期，国补政策效果可期》 2024-10-30 2、《老板电器（002508）—烟灶收入 表现稳 ...

Core Insights - Suning.com Retail Cloud collaborates with Boss Electric to enhance retail transformation and drive sales through the "315 National Home Renewal" promotion, achieving over 25 million in sales during the event [1] - The partnership focuses on high-end, suite-based, and customized consumption trends, launching several AI kitchen appliance products and optimizing product structures [1][2] - Sales of Boss Electric's integrated kitchen machines, gas stoves, and Mingqi kitchen appliance sets have seen significant year-on-year growth, with increases of 314%, 162%, and 226% respectively since the start of the promotion [1] Group 1 - The collaboration aims to accelerate the replacement of kitchen appliances in county areas, planning to conduct 1,000 replacement promotion events by 2025 [2] - The promotion includes various incentives such as gifts for in-store visits and discounts for prepayments and bulk purchases, with potential savings of up to 50% through national subsidies [2] - The partnership will enhance user experience in stores by upgrading display areas and providing immersive kitchen experiences for consumers [2] Group 2 - Suning.com Retail Cloud will continue to deepen its cooperation with Boss Electric, focusing on four key capabilities: scene integration, product iteration, service fulfillment, and digital operation [2] - The goal is to improve retail efficiency and user experience, making high-quality and affordable new appliances accessible to residents in county towns [2]

2025 年 3 月 11 日 核心观点 公司点评报告 · 家电行业 国补刺激叠加地产预期回暖,逐步走出低谷 老板电器(股票代码:002508) 维持 排荐 分析师 何伟 ☎: 021-2025-7811 网: hewei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130525010001 杨策 ☎: 010-80927615 网: yangce_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520050005 | 市场数据 | 2025-3-11 | | --- | --- | | 股票代码 | 002508.SZ | | A 股收盘价(元) | 23.10 | | 上证指数 | 3,379.83 | | 总股本(万股) | 94.413 | | 实际流通 A 股(万股) | 93,185 | | 流通 A 股市值(亿元) | 215.26 | 相对沪深 300 表现图 资料来源：ifind,中国银河证券研究院 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 ● 事件: 近期全国两会召开,政府工作报告中 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [2][55]. Core Viewpoints - The company is expected to benefit from government consumption stimulus and a recovery in the real estate market, gradually emerging from a low point [4]. - The company has a strong long-term value and is currently at a low valuation level, with a stable cash flow despite recent challenges in its engineering and decoration business [4][13]. - The kitchen appliance market is projected to improve in 2024, driven by national subsidies, with significant growth expected in retail sales of kitchen appliances [4][44]. Company Overview - The company has experienced a significant adjustment in market value over the past few years, with a notable decline in revenue growth rates from a CAGR of 28% (2010-2017) to 8% (2017-2023) [4][7]. - The company's net profit has also decreased, with a CAGR of 41% (2010-2017) dropping to 3% (2017-2023) [4][7]. - The company is focusing on enhancing its retail business in response to the increasing demand for unfinished housing, which is expected to support future retail market growth [4][44]. Financial Performance - The company is projected to achieve a net profit of 1.61 billion yuan in 2024, with an expected EPS of 1.71 yuan [55]. - Revenue for 2024 is estimated at 112.65 billion yuan, reflecting a slight increase from the previous year [55]. - The company’s gross margin is expected to be around 48.52% in 2024, with a net margin of 14.31% [55]. Market Conditions - The real estate policy is expected to continue improving, providing a solid foundation for the gradual recovery of the kitchen appliance industry [4][46]. - The government has announced a 3 billion yuan special bond to support consumption upgrades, which is anticipated to significantly benefit the kitchen appliance sector [4][31]. - The overall retail sales of kitchen appliances are projected to grow significantly in 2024, with specific categories like range hoods and gas stoves expected to see substantial increases in sales [4][44].

Investment Rating - The report ranks the company at 64 in the market value wind rating [2] Core Insights - The company has failed to create a second growth curve to offset the decline in its core business [1] - Revenue for the first three quarters of 2024 was 26.7 billion, a year-on-year decrease of 6.78% [4] - The company has a strong cash position with 9 billion in cash and a total market value of 20 billion [2][36] Revenue and Profitability - The company's operating income for the first three quarters was 26.66 billion, down 11.07% year-on-year, with a net profit attributable to shareholders of 4.43 billion, down 18.49% [5] - The return on equity (ROE) has declined from 21.2% in 2020 to 15.3% in 2021 [4] - The gross margin for the kitchen appliance segment was 48.28% in the first half of 2024, with key products like range hoods and gas stoves maintaining margins above 50% [16][43] Product Performance - The main revenue contributors, range hoods and gas stoves, still show growth, but other categories like integrated stoves and ovens have seen declines [9][10] - The integrated stove category grew by 20.58% year-on-year, while the dishwasher segment increased by 27.94% [10][9] - In 2024, almost all product categories are expected to experience negative growth [11] Market Position and Strategy - The company is heavily reliant on its main products, which account for 70% of revenue, and has not diversified sufficiently [7] - The company has a strong brand presence, particularly in the high-end market, with a market share of 27% in kitchen appliance packages [46] - The company plans to adopt a dual-brand strategy to target both high-end and low-end markets [46] Financial Health - The company has minimal debt, with only 90 million in short-term loans, and a total of 89.2 billion in cash and cash equivalents [36] - Since its IPO, the company has returned 5.9 billion to shareholders through dividends, with a payout ratio of 54% in 2023 [40] Challenges and Opportunities - The company faces significant challenges due to its dependence on the real estate market, which affects its revenue and profit margins [14][16] - Despite the downturn, there are potential benefits from new policies aimed at stimulating consumption and equipment upgrades [53]

杭州老板电器股份有限公司 关于使用部分自有闲置资金进行投资理财的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州老板电器股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 4 月 24 日、 2024 年 5 月 16 日召开第六届董事会第五次会议及第六届监事会第五次会议和 2023 年年度股东大会审议通过了《关于使用自有闲置资金进行投资理财的议案》， 同意公司使用自有闲置资金不超过 65 亿元人民币购买安全性高、流动性好的理 财产品，在额度内资金可以循环滚动使用。同时，授权公司管理层具体实施上述 投资理财，授权期限自 2023 年年度股东大会通过之日起至 2024 年年度股东大会 召开之日止。 证券代码：002508 证券简称：老板电器 公告编号：2024-068 具体内容详见 2024 年 4 月 25 日、2024 年 5 月 17 日刊登于《证券时报》、 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 日 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 及 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）上的《第六届董事会第五次 ...