证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2025-031 海南钧达新能源科技股份有限公司 第四届董事会第七十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第七 十六次会议于 2025 年 4 月 23 日以通讯表决方式召开。公司于 2025 年 4 月 20 日 以专人送达或电子邮件方式向公司全体董事发出了会议通知。公司董事共 9 人， 参加本次会议董事 9 人。会议由董事长陆小红女士主持。本次会议的召集、召开 和表决程序符合《公司法》等法律、行政法规、部门规章和《公司章程》《董事 会议事规则》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 与会董事审议并以记名投票表决方式通过以下议案： （一）审议通过《关于确定公司 H 股全球发售（包括香港公开发售及国际 发售）及在香港联交所上市相关事宜的议案》 公司董事会审议通过了公司 H 股全球发售及在香港联交所上市的相关安排， 包括但不限于：（1）批准公司 H 股全球发售的相关安排；（2）批准刊发、签署 符合相 ...

4月21日，海南钧达新能源科技股份有限公司（下称"钧达股份"，SZ:002865）通过港交所聆讯，并披露了聆讯后资料集（即招股书）。同日，钧达股份在A 股刊发公告，进行了详细说明。 据弗若斯特沙利文资料，按2024年的出货量计，在专业制造商中，钧达股份的N型TOPCon电池全球市场份额达至约24.7%，排名第一；该公司的光伏电池全 球市场份额达至约17.9%，排名第二。 截至2024年12月31日，钧达股份的光伏电池年化产能约为44.4 GW，均为N型TOPCon电池的年化产能。与之对应的是，该公司的光伏电池销量从2022年的 10.7 GW增至2023年的30.0 GW，并进一步增长至2024年的33.7 GW。 2022年和2023年，钧达股份的营收分别为110.85亿元和186.11亿元，其中2023年同比增长67.9%。同期，该公司的净利润分别约为8.21亿元和8.16亿元，尽管 2023年略有下降，但仍保持在较高水平。 根据公告介绍，钧达股份于2024年2月在港交所递交上市申请，分别于2024年10月、2025年4月进行了更新。另在2024年5月，钧达股份收到了中国证监会出 具的境外发行上市备案通知 ...

Group 1 - A surge of Chinese innovative companies is applying for IPOs in Hong Kong, with 51 new applications in the first quarter, nearly a quarter from A-share listed companies [2] - The total financing from 15 newly listed stocks reached 18.2 billion HKD, a significant increase of 287% compared to 2024, primarily driven by mainland companies [2] - Over 100 Chinese companies are currently in the IPO queue in Hong Kong, including notable firms like Heng Rui Medicine and Hai Tian Flavoring [2] Group 2 - Luoyang Molybdenum announced a cash acquisition of Lumina Gold for approximately 3 billion RMB, with a 41% premium over the closing price [3] - Three robot-themed funds have surpassed 10 billion RMB in scale, with significant growth observed in the first quarter [3] - The stock market for robot components has seen speculative trading, with some ST stocks experiencing price increases detached from their fundamentals [3] Group 3 - Hainan Junda New Energy Technology Co., Ltd. has passed the main board listing hearing at the Hong Kong Stock Exchange, with plans to issue up to 87.17 million shares [4] - New Lai Fu's acquisition of Guangzhou Jin Nan Magnetic Materials has raised concerns due to the related party transaction, as the actual controller is also the largest shareholder of the target company [5] - The ongoing equity battle for ST Xinchao has intensified, with Yitai B shares planning to spend approximately 11.8 billion RMB to acquire a controlling stake [5]

来源：活报告 摘要：钧达股份（002865.SZ）于2025年4月21日通过港交所聆讯，拟在香港主板上市，联席保荐人为华泰国际、招银国际和德意志银行。公司是在A 股上市的光伏电池制造商，已于2024年5 公司2024年收入99.24亿元，同比下滑46.7%；净亏损1.66亿元，转盈为亏。据钧达股份，本次发行所募资金将用于兴建海外光伏电池生产基地、技术研发、海外销售业务等。赴港上市有望加 LiveReport获悉，海南钧达新能源科技股份有限公司Hainan Drinda New Energy Technology Co., Ltd.（简称"钧达股份"）于2025年4月21日通过港交所聆讯，拟香港主板上市， 公司成立于2003年，是全球领先的专业光伏电池制造商，持续专注于高效光伏电池（N型TOPCon电池和P型PERC电池等）的研发、生产和销售。 根据弗若斯特沙利文的资料，按截至2024年的出货量计算，在专业制造商中，公司的N型TOPCon电池全球市场份额达至约24.7%，排名第一，公司的光伏电池全球市场份额达至约17.9%，排名 于同年，按2024年出货量计，在专业制造商和一体化制造商中，公司的N型TOPCon ...

Core Viewpoint - The article discusses the strategic move of a company to enhance its overseas production capacity in the photovoltaic (PV) sector, particularly focusing on the establishment of a 5GW solar cell production facility in Oman, which is expected to improve profitability and global competitiveness amid changing international trade dynamics [2][11]. Investment Logic - The company plans to use the funds raised from its H-share issuance for several key initiatives, including building overseas production capacity, advancing solar cell technology, and strengthening sales and distribution channels [2]. - The Oman project has a total investment of $560 million, with the first phase of 5GW expected to cost $280 million and commence commercial production in 2026 [2]. - A memorandum of understanding has been signed with a leading North American PV module company, indicating strong demand for imported solar cells in the U.S. market [2]. Industry Context - The article highlights the ongoing trend of globalization in the PV manufacturing industry, emphasizing the importance of independent solar cell suppliers in meeting global demand [2][11]. - The article notes that the production capacity for solar modules is rapidly globalizing, with significant developments in the U.S., Turkey, and India, as well as a growing export of solar cells from China [2][11]. Technological Advancements - The company is innovating with its MoNo2 series N-type TOPCon solar cells, which are expected to improve production efficiency and reduce costs significantly [2]. - The company is also exploring advanced technologies such as HJT and perovskite tandem solar cells, aiming to maintain its competitive edge in the market [2]. Financial Performance - The company reported a significant decline in revenue for Q1 2024, with a year-on-year decrease of 49.52%, but managed to narrow its losses compared to previous quarters [12]. - The company’s solar cell shipment volume is projected to reach 33.7GW in 2024, marking a 12.6% increase year-on-year, with a focus on N-type products [14]. Market Dynamics - The article discusses the impact of new tariffs imposed by the U.S. on imported solar products, which has altered the competitive landscape for solar cell suppliers [18][19]. - The cost structure for supplying solar products to the U.S. has become more complex, with various tariffs affecting different regions, leading to a significant shift in the profitability of non-U.S. production capacities [18][19].

关于刊发境外上市股份（H 股）发行聆讯后资料集的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）正在进行在境外发 行股份（H 股）并在香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）主板 挂牌上市（以下简称"本次发行上市"）的相关工作。 2024 年 2 月 6 日，公司向香港联交所递交了本次发行上市的申请，并于同 日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请版本资料。按照本次发行上市的 时间安排并根据香港联交所的相关规定，公司分别于 2024 年 10 月 14 日、2025 年 4 月 15 日更新递交了本次发行上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登 了更新申请资料。 公司于 2024 年 5 月 17 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 监会"）出具的《关于海南钧达新能源科技股份有限公司境外发行上市备案通知 书》（国合函〔2024〕1047 号）。关于本次发行上市的相关进展具体内容详见公司 在巨潮资讯网披露的公告。 证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2025-030 ...

招股书显示，钧达股份是领先的专业光伏电池制造商。持续专注于高效光伏电池的研发、生产和销售。 凭借研发创新及关键技术，该公司已在N型TOPCon电池及P型PERC电池等不同代主流光伏电池中保持竞 争地位。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年的出货量计，在专业制造商中，该公司的N型TOPCon电 池全球市场份额达至约24.7%，排名第一，该公司的光伏电池全球市场份额达至约17.9%，排名第二。于 同年，按2024年出货量计，在专业制造商和一体化制造商中，该公司的N型TOPCon电池的市场占有率约 为7.5%;光伏电池市场份额约为5.6%。 智通财经APP获悉，据港交所4月21日披露，海南钧达新能源科技股份有限公司(以下简称：钧达股份) (002865.SZ)通过港交所主板上市聆讯，华泰国际、招银国际、德意志银行为其联席保荐人。 210-NN型TOPCon单晶电池。于2023年推出，该型号电池的双面均为18主栅，厚度为130μm±13μm。其尺 寸为210mm*210mm±0.5mm。其正面效率≥26.0%，双面率≥80%。 在往绩记录期，该公司主要提供以下三款关键产品： 182/183-NN型TOPCon单晶电 ...

导 语：2024年至今，钧达股份连续四个季度出现单季亏损。 从财务数据来看，公司的业绩呈现出一定的波动。其收入从 2022 年的人民币 11,085.7 百万元增长 至 2023 年的人民币 186.11 亿元，然而到 2024 年又下降至人民币 99.24 亿元。 净利润方面，2022 年为人民币 6. 17 亿元，2023 年增长至人民币 8.16 亿元，但 2024 年却产生净亏 损人民币 5.91 亿元。 这种业绩波动主要归因于光伏电池市场价格的波动，特别是 2023 年第四季度至 2024 年第四季度全 行业光伏电池价格的持续下跌，对公司的利润产生了较大的负面影响。 公司此次赴港 IPO 具有一定的投资价值。在行业层面，全球对可再生能源的需求持续增长，光伏产 业作为重要的新能源领域，市场前景广阔。 海南钧达新能源科技股份有限公司在港交所递交的招股书，联席保荐人为华泰金融控股（香港）有 限公司、招银国际融资有限公司及德意志证券亚洲有限公司。若成功上市，这将是公司发展历程中 的重要里程碑，为其在光伏领域的进一步拓展提供强大的资金支持。 海南钧达新能源主要专注于高效光伏电池的研发、生产和销售，处于光伏产业 ...

Group 1: Company Overview and Market Position - Hainan Junda New Energy Technology Co., Ltd. is advancing its Hong Kong listing project to establish an international capital operation platform, integrating various shareholder resources for global development [2] - The company plans to invest in a 5GW efficient battery production capacity in Oman, enhancing its global market supply capabilities [3] Group 2: Sales and Market Performance - In Q1 2025, the company's overseas market sales increased significantly, with the overseas sales ratio rising from 23.85% in 2024 to 58.00% [4] - Major overseas markets such as India, Turkey, and Europe have seen the company achieve leading market shares [4] Group 3: Industry Outlook and Profitability - The photovoltaic industry has improved supply-demand conditions in 2025, leading to a recovery in prices across the main industry chain [5] - The company, being a technology and cost leader in the battery sector, is expected to achieve profit recovery and performance growth due to improved domestic supply-demand and increasing overseas sales [5] Group 4: Financial Management and Strategy - The company's current asset-liability ratio is at a normal level compared to peers, with plans to reduce it through improved operating performance [6] - The completion of the Hong Kong listing is anticipated to significantly improve the company's asset-liability ratio [6] Group 5: Impact of Tariff Policies - The U.S. tariff policies do not currently affect the company as it has not exported battery products to the U.S. [7] - Long-term, the high technical barriers and talent requirements in the U.S. will likely keep domestic battery production reliant on imports, benefiting Chinese companies' overseas battery production profitability [7]

+ 本周重要事件 新能源： 钧达股份一季报环比大幅减亏并再次向港交所提交发行申请；万宁漂浮式海上风电试验项目一期10 万千瓦样机工程正式签约。 电网： 南网公示25年度总部集中采购批次安排；3月份全社会用电量同比增长4.8%；国网董事长会见巴西 国家电力调度中心主席；ABB拟分拆机器人业务独立上市；国电南瑞直接控股股东拟由南瑞集团变 更为国网电科院。 新能源车&锂电： 华为享界S9增程、问界M8正式上市，上汽尚界品牌正式官宣；长城哈弗枭龙MAX二代正式上市； 吉利极氪007 GT正式上市；比亚迪方程豹钛3正式上市；赣锋锂业、LGES固态电池公布新进展。 氢能与燃料电池： 广州花都将氢能纳入重点支持产业领域；呼伦贝尔3万吨/年风电制氢项目签约；佛山发布1000辆燃 料电池冷藏车招标公告；舟山落地30万吨可持续航空燃料项目；四企业签署《广西氢能产业发展战 略合作协议》。 核心周观点 光 伏 & 储 能 ＋ 光伏制造产业链（尤其是组件环节产能）再全球化背景下，电池片环节地位及领先企业价值有望重塑，重申 荐：钧达股份、横店东磁；5月组件排产进入观察窗口，"抢装后"国内外需求韧性有望得到验证。 一、钧达股份一季报环比大 ...