电子 | 证券研究报告 — 业绩评论 2024年4月25日 002938.SZ 鹏鼎控股 买入 1Q24 利润同比修复，持续创新拥抱应用新蓝海 原评级：买入 市场价格:人民币 22.73 公司发布 2024 年一季报，面对行业周期波动公司稳健经营，利润已现同比修复，伴 板块评级:强于大市 随行业复苏及新应用驱动，公司24年有望重回增长轨道，维持买入评级。 支撑评级的要点 股价表现  公司 24Q1业绩同比改善，利润同比修复较收入端更为显著。公司24Q1实现营 收66.87亿元，同比+0.29%/环比-42.41%，实现归母净利润4.97亿元，同比+18.81%/ 0% 环比-65.53%，实现扣非净利润5.04亿元，同比+24.78%/环比-63.96%。逐月来看， (8%) 公司 1-3 月分别实现营业收入 26.74/17.61/22.51 亿元，分别同比 (16%) +1.47%/-16.66%/+17.35%。盈利能力方面，公司2024Q1实现毛利率20.37%，同 (24%) 比-0.53pct,归母净利率7.44%，同比+1.16pcts，扣非净利率7.54%，同比+1.48pcts。 上述变化 ...

鹏鼎控股（深圳）股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：002938 证券简称：鹏鼎控股 公告编号：2024-030 鹏鼎控股（深圳）股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 02日 鹏鼎控股（002938.SZ） 需求不振拖累业绩，看好汽车+AI 服务器业务成长 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 36,211 32,066 36,058 39,873 41,859 股票信息 增长率yoy（%） 8.7 -11.4 12.5 10.6 5.0 归母净利润（百万元） 5,012 3,287 3,725 4,314 4,832 行业 电子 增长率yoy（%） 51.1 -34.4 13.3 15.8 12.0 2024年4月1日收盘价（元） 22.69 ROE（%） 17.9 11.1 11.6 12.2 12.5 总市值（百万元） 52,650.73 EPS最新摊薄（元） 2.16 1.42 1.61 1.86 2.08 流通市值（百万元） 52,529.87 P/E（倍） 10.5 16.0 14.1 12.2 10.9 总股本（百万股） 2,320.44 P/B（倍） 1.9 1.8 1.6 1.5 1.4 流通股本（百万股） 2,315.11 资料来源 ...

证券研究报告 | 2024年04月09日 鹏鼎控股（002938.SZ） 买入 消电疲软导致公司业绩承压，关注 AI、汽车等新布局 核心观点 公司研究·财报点评 消费电子需求疲软，公司业绩短期承压。公司发布2023年年报，2023年实现营 电子·元件 收320.66亿元(YoY-11.45%)，归母净利润32.87亿元(YoY-34.41%)。对应4Q23 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 单季度实现营收116.10亿元(YoY+1.67%，QoQ+30.15%)，归母净利润14.43亿 021-60893306 021-60871321 元(YoY -17.43%，QoQ +39.73%)。此外，公司发生汇兑收益0.84亿元，比去年 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn S0980521080001 S0980521080002 减少2.42亿元，另外公司研发费用同比增加17.04%，导致公司费用支出变化较 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 大。随着下游终端需求回暖，下游去库存完成，公司单季度营收同比增速回正。 021-60375402 0755-819 ...

公司研究 | 年报点评 鹏鼎控股 002938.SZ 买入 （维持） 3 月营收增速提升，受益于 AI 行业趋势 股价（2024年04月08日） 21.6元 目标价格 34.23元 52周最高价/最低价 32.57/15.92元 总股本/流通A股（万股） 232,044/231,511 A股市值（百万元） 50,121 核心观点 国家/地区 中国 行业 电子 ⚫ 3月营收增速显著提升，四季度营收环比高增。公司3月营收同比增长 17%至22.5 报告发布日期 2024年04月10日 亿元，相比1/2月增速显著提升。23年实现营收321亿元，同比下降11%，归母净 利润32.9亿元，同比下降34%；毛利率21.3%，同比下降约3 pct。23年年底，行 1周 1月 3月 12月 业需求有所恢复，公司 23Q4 单季营收 116 亿元，同比增长约 2%，环比增长达 绝对表现% -4.8 -3.05 7.14 -30.11 30%，归母净利润14.4亿元，同比下降约17%，环比提升40%。 相对表现% -3.15 -2.81 -0.48 -15.88 ⚫ 通讯用板业务逆势增长，消费电子和计算机用板下滑。通讯用板业务为 ...

电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月3日 002938.SZ 鹏鼎控股 买入 消电周期致业绩波动，持续创新拥抱应用新蓝海 原评级：买入 市场价格:人民币 23.20 公司发布 2023 年年报，面对行业周期波动公司业绩亦短期承压，但伴随行业复苏及 板块评级:强于大市 新应用驱动，公司有望重回增长轨道，维持买入评级。 支撑评级的要点 股价表现  公司2023年整体业绩承压，但23Q4已现回暖迹象。公司2023年全年实现收入 320.66亿元，同比下降11.45%，实现归母净利润32.87亿元，同比下降34.41%， 4% 实现扣非净利润31.70亿元，同比下降35.09%。单季度来看，公司23Q4实现营 (6%) 收 116.10 亿元，同比+1.67%/环比+30.15%，实现归母净利润 14.43 亿元，同比 (15%) -17.43%/环比+39.73%,实现扣非净利润 13.99 亿元，同比-17.66%/环比+35.60%。 盈利能力方面，公司 2023 年毛利率 21.34%，同比减少 2.66pcts，归母净利率 (25%) 10.25%，同比减少3.59pcts。单季度来看 ...

鹏鼎控股：23年业绩承压，服务器+新能源车打开成长空间 鹏鼎控股（002938.SZ）/电子 证券研究报告/公司点评 2024年3月31日 评级：买入 （维持） 公司盈利预测及 估值 市场价格：23.2元/股 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 分析师：王芳 营业收入（百万元） 36,211 32,066 36,053 39,358 41,281 增长率yoy% 9% -11% 12% 9% 5% 执业证书编号：S0740521120002 净利润（百万元） 5,012 3,287 3,870 4,351 4,553 Email：wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% 51% -34% 18% 12% 5% 每股收益（元） 2.16 1.42 1.67 1.88 1.96 每股现金流量 4.72 3.43 1.38 2.90 3.11 分析师：刘博文 净资产收益率 18% 11% 12% 12% 12% 执业证书编号：S0740524030001 P/E 10.7 16.4 13.9 12.4 11.8 P/B 1.9 1.8 1.7 1.5 1.4 Emai ...

消费电子组件 鹏鼎控股（002938.SZ） 增持-A(首次) 业绩短期承压，看好汽车、服务器领域战略布局 2024年4月2日 公司研究/动态分析 公司近一年市场表现 投资要点：  公司发布2023年年报。公司2023年实现营业收入320.66亿元，同比下 降11.45%，归母净利润32.87亿元，同比下降34.41%。2023年四季度实现营 业收入116.1亿元，同比增长1.67%，归母净利润14.43亿元，同比下降17.43%。  收入端下滑主要受消费电子行业周期影响，新扩展汽车及服务器产品线 布局稳健。2023年通讯用板收入235.13亿元，同比增长3.70%，消费电子及 计算机用板收入79.75亿元，同比下降39.59%，在下游消费电子行业整体下 市场数据：2024年4月1日 行的环境下，通过提高产品品质，提高在下游客户的市占率，维持了通讯用 收盘价（元）： 22.69 板的收入稳健增长。而在汽车和服务器等新兴增长领域，2023年实现营业收 总股本（亿股）： 23.20 入5.39亿元，同比增长71.45%，在车用领域，23年上半年完成雷达运算板 流通股本（亿股）： 23.15 的顺利量产，202 ...

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上 市 公 司 电子 2024 年03月 30 日 鹏鼎控股 (002938) 公 司 研 究 ——开拓车载、AI 服务器、低轨卫星等新领域 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 投资要点： （上调）  2023 年鹏鼎控股营业收入 320.66 亿元，同比-11.45%；归母净利润 32.87 亿元。据 Prismark ，公司2017年-2023年连续七年位列全球最大PCB生产企业。 证 市场数据： 2024年03月29日 券 收盘价（元） 23.2  分领域：2023年，通讯用板业务实现营收235.13亿元，相对稳定；消费电子及计算机用 研 一年内最高/最低（元） 33.5/15.92 板业务实现营收 79.75 亿元，下滑明显；汽车及服务器产品实现产品收入 5.39亿元，同 究 市净率 1.8 报 息率（分红/股价） - 比增长71.45%。 告 流通A股市值（百万元） 53711 上证指数/深证成指 3041.17/9400.85  重点开拓新兴领域：1）汽车PCB拓新品。2022年公司完成15万尺车载电池板项目建设 注：“息率”以最近一年已公布分红计算 并顺利投产，已开始给 ...