特别提示： | 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-065 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第四次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 9、赎回类别：全部赎回； 10、最后 ...

| 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-064 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第三次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 9、赎回类别：全部赎回； 10、最后 ...

Core Viewpoint - Tianyang Hongye Technology Co., Ltd. is set to redeem its convertible bonds early, having met the necessary conditions as outlined in its offering documents and relevant regulations [11][12][13]. Group 1: Redemption Conditions - The company has issued a total of 975 million yuan in convertible bonds, with a face value of 100 yuan each, which began trading on April 18, 2023 [4][5]. - The redemption conditions specified in the offering document include scenarios where the company's stock price remains above 130% of the conversion price for at least 15 out of 30 consecutive trading days [6][11]. - The initial conversion price was set at 14.92 yuan per share, which was later adjusted to 11.71 yuan per share due to various corporate actions [7][10]. Group 2: Legal Compliance and Approval - The legal opinion confirms that the company has complied with the necessary legal frameworks, including the Securities Law and the Company Law, in executing the redemption [2][12]. - The company has conducted the required internal approvals and disclosures, ensuring that all procedures align with the self-regulatory guidelines [12][14]. - The company is obligated to continue disclosing relevant information to the market regarding the redemption process as per regulatory requirements [12][13].

| 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-063 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第二次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 9、赎回类别：全部赎回； 10、最后一个交易日（2025 年 7 月 7 日）可转债简称：Z ...

Core Viewpoint - Tianyang Technology's convertible bond, "Tianyang Convertible Bond," has triggered its conditional redemption clause, marking the first instance of forced redemption for a stablecoin concept bond [2][3]. Group 1: Company Overview - Tianyang Technology is categorized as a "stablecoin" concept stock and is known alongside other companies like Cuiwei Co., Hengbao Co., and Jingbeifang as the "Four Little Dragons of Stablecoin" [3]. - The company primarily provides software product application development and technical services to financial institutions, mainly banks [3]. Group 2: Convertible Bond Details - The "Tianyang Convertible Bond" will be redeemed on July 11 at a price of 100.24 yuan per bond, following the triggering of the redemption clause [2]. - The bond's initial conversion price was set at 14.92 yuan per share, which has been adjusted to 11.71 yuan per share due to various factors [4]. - The current outstanding scale of the Tianyang Convertible Bond is 288.54 million yuan [4]. Group 3: Market Reaction and Implications - Following the announcement of the forced redemption, both the bond and the underlying stock experienced a decline, with the bond dropping by 6.07% and the stock by 1.43% as of June 19 [4]. - Investors are advised to either sell the convertible bond or convert it into stock to avoid potential losses, as failure to act could result in a loss of approximately 84 yuan per bond if the bond is redeemed at around 101 yuan [6].

Investment Rating - Maintain "Outperform" rating with a target price of RMB 23.21 per share, representing a potential upside of 28% [4][8]. Core Insights - The company focuses on core business and strategic clients, leading in banking IT sectors such as credit and credit card services, while also advancing in AI and internationalization as growth engines [1][8]. - Revenue for 2024 is projected at RMB 1.77 billion, a decrease of 8.76% year-on-year, with net profit attributable to shareholders expected to be RMB 78 million, down 33.60% year-on-year [4][8]. - The company has strengthened its core business barriers, ranking in the top 3 in credit card, loan management, and risk management segments, with a market share in credit cards that has been first for five consecutive years [4][8]. Financial Summary - Revenue and profit forecasts show a recovery trend post-2024, with expected revenues of RMB 2.03 billion in 2025 and RMB 2.39 billion in 2026, reflecting growth rates of 15.4% and 17.1% respectively [3][4]. - The net profit attributable to shareholders is expected to rise to RMB 93 million in 2025 and RMB 122 million in 2026, indicating a rebound from the 2024 decline [3][4]. - R&D investment for 2024 is projected at RMB 327 million, representing an R&D investment rate of 18.53%, highlighting the company's commitment to innovation in digital finance [4][8]. Business Development - The company has launched over 20 new loan-related projects in 2024, generating nearly RMB 500 million in related revenue [4][8]. - AI-related revenue is expected to reach nearly RMB 70 million in 2024, with significant product developments in collaboration with Hunan University [4][8]. - The company is exploring international opportunities, having established strategic partnerships with three multinational banks and leading in the stablecoin market by launching credit card products that allow stablecoin recharge [4][8].

Core Viewpoint - Tianyang Technology Co., Ltd. has triggered the conditional redemption clause for its convertible bonds due to the stock price meeting specific criteria, leading to the decision to redeem the bonds at a price of 100.24 yuan per bond [2][12][13] Group 1: Bond Redemption Details - The company has decided to exercise its right to redeem the "Tianyang Convertible Bonds" early, following a board meeting on June 18, 2025 [2][3] - The redemption price is set at 100.24 yuan per bond, which includes accrued interest [12][13] - The bonds will be delisted from the Shenzhen Stock Exchange after the redemption is completed [12][14] Group 2: Triggering Conditions - The redemption clause was triggered as the stock price was at least 130% of the current conversion price (15.23 yuan per share) for at least 15 trading days within a 30-day period [2][12] - The current conversion price for the bonds is 11.71 yuan per share [11][12] Group 3: Bond Issuance and Terms - The company issued a total of 975 million yuan in convertible bonds, with an initial conversion price set at 14.92 yuan per share [3][5] - The bond's conversion period started on October 9, 2023, and will last until March 22, 2029 [3][5] - The bond's conversion price has been adjusted multiple times, with the latest adjustment setting it at 11.71 yuan per share effective from May 27, 2025 [11][12]

| 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-062 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的第一次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 9、赎回类别：全部赎回； 10、最后 ...

| 证券代码：300872 | 证券简称：天阳科技 | 公告编号：2025-061 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123184 | 债券简称：天阳转债 | | 天阳宏业科技股份有限公司 关于提前赎回"天阳转债"的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、可转债赎回条件满足日：2025 年 6 月 18 日； 2、可转债赎回日：2025 年 7 月 11 日； 3、可转债赎回登记日：2025 年 7 月 10 日； 4、可转债赎回价格：100.24 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.80%，且当 期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以 下简称"中登公司"）核准的价格为准； 5、可转债赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 7 月 16 日； 6、投资者赎回款到账日：2025 年 7 月 18 日； 7、可转债停止交易日：2025 年 7 月 8 日； 8、可转债停止转股日：2025 年 7 月 11 日； 9、赎回类别：全部赎回； 10、最后一个交易日（ ...

北京德和衡（上海）律师事务所 关于天阳宏业科技股份有限公司 提前赎回可转换公司债券的 法律意见书 德和衡证律意见（2025）第00309号 - 1 - 北京德和衡（上海）律师事务所 关于天阳宏业科技股份有限公司 提前赎回可转换公司债券的 法律意见书 德和衡证律意见（2025）第00309号 致：天阳宏业科技股份有限公司 北京德和衡（上海）律师事务所（以下简称"本所"）接受天阳宏业科技股份有限公 司（以下简称"公司"、"天阳科技"）的委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《可转换 公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第15号——可转换公司债券》（以下简称"《自律监管指引第15号》"）等法律、 法规和其他规范性文件的有关规定，就公司本次提前赎回可转换公司债券（以下简称"本 次赎回"），出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师特作如下声明： 1.本法律意见书系本所律师根据出具之日以前已经发生或存在的事实和有关法律 法规的有关规定，并基于本所律师对有关事实的了解及对法律法规的理解出具。 ...