证券研究报告 爱美客 (300896 CH) Q3 医美需求仍较弱，景气待改善 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 24 日│中国内地 化妆品 公司三季报：24Q3 营收 7.19 亿（yoy1%/qoq-15%），归母净利 4.65 亿 （yoy2%/qoq-22%）；24Q1-Q3 营收 23.76 亿/yoy9%，归母净利 15.86 亿 /yoy12%。Q3 医美需求较弱，叠加供给边际扩容、各平台加码医美布局， 价盘压力亦存。医美消费与居民收入预期存在较强相关性，若财富效应持续 显现，板块估值修复可能先行，医美终端景气度亦有望改善，传导路径或为 量先修复、价渐企稳，并进一步传导至上游，带动公司业绩逐季改善。10 月公司新宝尼达已获批，肉毒注册上市许可已获受理，有望贡献 25 年增量 业绩；减重/光电等领域亦储备丰富管线。关注公司后续产品动销改善情况， 期待医美龙头明年能够演绎"戴维斯双击"，维持买入评级。 Q3 医美市场较弱，公司营收同比增速进一步放缓 公司 Q3 嗨体系列增速放缓，其中我们预计 Q3 定位更大众的嗨体 2.5 水光/ 冭活泡泡针仍在快速放量/增速引领；嗨体熊猫针表现持续较弱， ...

公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 爱美客(300896.SZ) 社会服务 2024 年 10 月 24 日 中高端消费受影响，Q3业绩基本持平 推荐（维持） 事项： 股价：216.98 元 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 主要数据 | | | 行业 | 社会服务 | | 公司网址 | www.imeik.net/cn/ | | 大股东 / 持股 | 简军 /31.10% | | 实际控制人 | 简军 | | 总股本 ( 百万股 ) | 302 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 208 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值（亿元） | 656 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 452 | | 每股净资产 ( 元 ) | 24.57 | | 资产负债率 (%) | 4.3 | 行情走势图 = 沪深300指数 相关研究报告 【平安证券】爱美客（300896.SZ）*半年报点评*业绩 符合预期，扩充产品产线*推荐20240822 【平 ...

2024 年 10 月 23 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 33.24 18.91 -28.94 绝对 56.91 34.41 -14.58 资料来源：Wind 公司研究 受消费整体疲软影响，单季度增长放缓 ——爱美客（300896.SZ）2024 年三季报点评 买入（维持） 当前价：216.98 元 作者 分析师：姜浩 执业证书编号：S0930522010001 021-52523680 jianghao@ebscn.com 联系人：吴子倩 wuziqian@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 3.02 总市值(亿元)： 656.23 一年最低/最高(元)： 132.81/282.72 近 3 月换手率： 73.27% 股价相对走势 -47% -30% -12% 5% 23% 10/23 01/24 04/24 07/24 10/24 爱美客 沪深300 相关研报 行业竞争加剧，去年同期基数偏高，影响二 季度业绩增长——爱美客（300896.SZ）2024 年半年报点评（2024-08-22） 一季度表现符合预期，期待"求美版图"持 续扩张——爱美客（300896.SZ）2024 年一 ...

爱美客技术发展股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：300896 证券简称：爱美客 公告编号：2024-033 号 爱美客技术发展股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报 告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 爱美客技术发展股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------------- ...

爱美客：第三季度净利润4.65亿元 同比增加2.13% 财联社10月23日电，爱美客发布2024年第三季度报 告，前三季度实现营业收入约23.76亿元，同比增加9.46%；净利润约15.86亿元，同比增加11.79%。 其中，第三季度实现营业收入约7.19亿元，同比增加1.10%；净利润约4.65亿元，同比增加2.13%。 查看公告原文 ...

好的各位投资者大家晚上好我是平安新消费局的研究员胡天芳那今天我们要给大家汇报的是英美的龙头公司爱美客那其实我们这篇报告的话是7月份发的一篇word的报告然后大家如果有需要的话我们会后也可以找我要一下这个展示文档然后那我们今天汇报就 从几个方面开始吧首先这个行业的情况我也不做太多的一个赘述就是我们现阶段的这个医美的话还是分手术类的一个医美的这个趋势还是在上行的一个阶段这个当然分手术类在可能十年前左右的时间其实它的占比还是非常小的当时 但是再往前也是就是整个手术类的这个医美还是非常的受到消费者的欢迎在此之后呢随着这个产品然后产品的一个这种进步然后包括这个机构的一个兴起那再到后来的话就是这个行业不断的开始有一些这个 在营销比较增强的一个情况下后面也伴随着监管的一个变化这块的话现阶段还是非洲数类的市场在2023年的时候大约中端市场规模是超过1000亿增速的话当年2023年是超过20%其实今年我们是能够感受到这个行业还是受到一些科研消费本身环境的一个影响 那在整个产业链环节上其实原料整整个这个端的话是这个规模是比较小的然后但是它在整个产品当中的这个价值占比也是非常小那在产品这一刻的话就是在稀缺的这个产品它的这个价值是相 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨爱美客（300896.SZ） [Table_Title] 爱美客 2024 年中报点评：高基数下增长放缓， 盈利能力保持稳定 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 公司发布 2024 年中报， 2024H1 | ，公司实现营业收入 16.57 亿元，同比增长 13.53% ，实现归 | | | 母净利润 11.21 亿元，同比增长 | 16.35% ，实现扣非净利润 10.89 亿元，同比增长 16.58% 。 | | | 2024Q2 ，公司实现营业收入 8.49 | 亿元，同比增长 2.35% ，实现归母净利润 5.93 亿元，同比增 | | | 长 8.03% ，实现扣非净利润 5.6 | 亿元，同比增长 2.46% 。 | | 分析师 ...

研究报告 Research Report 10 Sep 2024 爱美客 Imeik Technology Development (300896 CH) 24H1 收入增长 13.5%，关注再生类产品的持续放量 Revenue grew by 13.5% in the first half of the year, with a focus on the continuous growth of sales for recycled products [Table_yemei 观点聚焦 1] Investment Focus | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|------------------------| | | | | [Table_Info] 维持优于大市 Maintain OUTPERFORM | | | 评级 | 优于大市 OUTPERFORM | | 现价 | Rmb135.65 | | 目标价 | Rmb341.34 | | HTI ESG | 4.0-5.0-5. ...

公司报告 | 半年报点评 24Q2 归母净利润同增 8%，高基数稳健过渡 爱美客（300896） 证券研究报告 2024 年 09 月 06 日 投资评级 行业 美容护理/医疗美容 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 136.77 元 目标价格 元 事件：公司发布 24 半年报，24H1 实现营业收入 16.57 亿元/yoy+13.53%， 归母 净利 润 11.21 亿元/yoy+16.35%， 扣 非归 母净 利润 10.89 亿元 /yoy+16.58%，24Q2 实现营业收入 8.49 亿元/yoy+2.35%，归母净利润 5.93 亿元/yoy+8.03%，扣非归母净利润 5.6 亿元/yoy+2.46%。 业绩分析： ■24H1 溶液类注射产品营收 9.8 亿元，同增 11.7%，凝胶类注射产品营收 6.5 亿元，同增 14.6%。 ■加快成果转化，质效双增促长期发展。"美丽健康产业化创新建设项目" 进展顺利，项目建成后，将进一步扩大公司目前现有产品的产能，丰富新 产品供给，提升公司的对外合作能力，进一步满足医美市场需求。 ■聚焦产业布局，研发创新驶入快车道。研发投入 1.3 亿，同增 2 ...

[Table_Industry] 爱美客（300896.SZ）/美护 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 05 日 | --- | |-------------------------------------------------------------------| | | | 市场价格： 137.22 元 | | [Table_ 分析师：郑澄怀 Authors] 执业证书编号： S0740524040004 | | ： zhengch@zts.com.cn | 分析师：张前 执业证书编号：S0740524080002 Email：zhangq08@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |-------------------|--------| | | | | 总股本 ( 亿股 ) | 3.02 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.08 | | 市价 ( 元 ) | 137.22 | | 市值 ( 亿元 ) | 415 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 286 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 公司持有该股 ...