公司报告 | 公司点评 爱美客（300896） 证券研究报告 2024年04月 10日 投资评级 24Q1 预计扣非归母净利+33%-39%，业绩表现亮眼 行业 美容护理/医疗美容 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 294.89元 公司发布24年第一季度业绩预告。预计24Q1实现营业收入8.0-8.3亿元， 目标价格 元 同比增长27.5%-31%，实现归母净利润5.1-5.3 亿元，同比增长23%-29%， 基本数据 实现扣非归母净利润5.1-5.4亿元同比增长33%-39%。 A股总股本(百万股) 216.36 24Q1 营收业绩持续增长，产品端势能预计延续。24Q1 收入端，公司销售 流通A股股本(百万股) 149.24 收入获得持续增长，主要受益于医美终端消费的增长，及公司产品品牌影 A股总市值(百万元) 63,802.40 响力提升；盈利及费用端，与去年同期相比，公司毛利率和费用率保持在 流通A股市值(百万元) 44,008.25 稳定水平，因此净利润同样获得持续增长；产品端，预计将延续23年态势， 每股净资产(元) 29.34 以“嗨体”为核心的溶液类注射产品稳步增长，凝胶类注射产品濡白天使 ...

2024年4月10日 公司研究 一季度表现符合预期，期待“求美版图”持续扩张 ——爱美客（300896.SZ）2024 年一季度业绩预告点评 要点 买入（维持） 当 前价：290.47元 事件：公司发布2024年一季度业绩预告，预计实现营收8.03-8.26亿元，同比 增长27.5%-31%，预计实现归母净利润5.10-5.34亿元，同比增长23%-29%， 实现扣非净利润5.13-5.37亿元，同比增长33%-39%。 作者 分析师：姜浩 点评： 执业证书编号：S0930522010001 021-52523680 一季度的开局表现符合预期：按照公司公布的营收中位值计，公司Q1的营收同 jianghao@ebscn.com 比增速为29.3%。2023Q1是社会活动完全恢复到疫情之前的第一个季度，在 2023年1月春节结束之后，2023年2-3月，社会面迎来了消费的强势复苏，医 分析师：聂博雅 美行业的消费亦出现了报复性反弹，在2023Q1高基数的基础上，公司一季度营 执业证书编号：S0930522030003 021-52523808 收同比增速依然接近30%，因此我们认为公司24年的开局势头不俗。 ni ...

证券研究报告 | 2024年04月09日 爱美客（300896.SZ） 买入 一季度业绩增长稳健，持续强化品牌影响力  公司研究·公司快评  美容护理·医疗美容  投资评级：买入（维持评级） 证券分析师： 张峻豪 021-60933168 zhangjh@guosen.com.cn 执证编码：S0980517070001 证券分析师： 柳旭 0755-81981311 liuxu1@guosen.com.cn 执证编码：S0980522120001 事项： 公司发布2024年一季度业绩预告，预计实现营收8.03-8.26亿元，同比增长27.5%-31%，实现归母净利润 5.1-5.34亿元，同比增长23%-29%，实现扣非净利润5.13-5.37亿元，同比增长33%-39%。 国信零售观点：整体上，公司一季度业绩实现稳健增长表现，收入端预计受益医美行业整体稳步复苏，以 及公司再生类产品放量；同时毛利率在行业竞争加剧下保持稳定水平，主要得益于较强的品牌认知度。展 望全年，我们认为公司短期将依托现有产品矩阵，积极拓展终端渠道，实现整体业绩平稳成长；长期公司 将通过自研+外延结合方式，持续丰富的产品管线储备， ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 09 日 爱 美客(300896.SZ) 证券研究报告 预告 24Q1 增长稳健，全年有望加速 医疗器械 投资评级 买入-A 公司发布 2024 年第一季度业绩预告： 维持评级 2024Q1，公司实现营业收入8.034-8.255亿元，同比增长 27.5%-31%； 6个月目标价 392.37元 归母净利润 5.10-5.34 亿元，同比增长 23%-29%；扣非归母净利润 股价 (2024-04-08) 290.47元 5.13-5.37亿元，同比增长33%-39%。 交易数据 品牌影响力不断增强，新增长点助力持续增长： 总市值(百万元) 62,846.09 公司嗨体、濡白天使等产品持续放量，不断扩大公司基本盘。看向未 流通市值(百万元) 43,348.63 来，公司通过内生外延扩充产品矩阵。仪器领域，与韩国 Jeisys 合 总股本(百万股) 216.36 作独家代理中国区 Density 和 LinearZ 皮肤无创抗衰仪器；注射领 流通股本(百万股) 149.24 域，用于纠正颏部后缩的医用含聚乙烯醇凝胶微球的修饰 ...

证券研究报告·公司点评报告·医疗美容 爱美客（300896） 2024 年一季度业绩预告点评：扣非归母净利 2024 年 04月 09日 润同比增长 33% –39%，业绩表现优异 证券分析师 朱国广 买入（维持） 执业证书：S0600520070004 zhugg@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 吴劲草 执业证书：S0600520090006 营业总收入（百万元） 1,939 2,869 3,887 5,057 6,435 wujc@dwzq.com.cn 同比 33.91% 47.99% 35.48% 30.09% 27.24% 证券分析师 冉胜男 归母净利润（百万元） 1,264 1,858 2,512 3,255 4,083 执业证书：S0600522090008 同比 31.90% 47.08% 35.18% 29.56% 25.44% ranshn@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 5.84 8.59 11.61 15.04 18.87 证券分析师 张家璇 P/E（现 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 03月 29日 爱美客（300896.SZ） 业绩保持快速增长，多项管线布局完善 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 1,939 2,869 3,914 5,130 6,421 股票信息 增长率yoy（%） 33.9 48.0 36.4 31.1 25.2 归母净利润（百万元） 1,264 1,858 2,558 3,339 4,184 行业 医药 增长率yoy（%） 31.9 47.1 37.6 30.5 25.3 2024年3月28日收盘价（元） 338.40 ROE（%） 21.3 28.6 29.9 30.2 28.9 总市值（百万元） 73,216.22 EPS最新摊薄（元） 5.84 8.59 11.82 15.43 19.34 流通市值（百万元） 50,501.52 P/E（倍） 55.4 37.7 27.4 21.0 16.7 总股本（百万股） 216.36 P/B（倍） 12.0 11.0 8.3 6.4 4.9 流通股本（百万股） 149.24 资料来源：公司财报，长城证券 ...

深圳证券交易所： 中信证券股份有限责任公司（以下简称"中信证券""保荐机构"）作为爱 美客技术发展股份有限公司（以下简称"爱美客""公司"）首次公开发行股票 并上市的保荐机构，根据《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》、《深圳证 券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等法规和 规则的相关规定以及爱美客的实际情况，认真履行保荐机构应尽的职责，对爱美 客的实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关人员进行了有计划、多层次 的后续培训，所培训的内容严格按照中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所 有关持续督导的最新要求进行。 2024 年 3 月 15 日，中信证券相关人员按照《深圳证券交易所上市公司保荐 工作指引》的要求完成了对爱美客实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相 关人员的持续培训工作，特向贵所报送培训工作报告。 中信证券股份有限公司 关于爱美客技术发展股份有限公司 2023 年持续督导培训情况的报告 一、培训的主要内容 2024 年 3 月 15 日，培训小组通过采取现场授课的方式对公司实际控制人、 董事、监事、高级管理人员等相关人员培训。本次培训重点介绍了《公司法》《证 券法》 ...

中信证券股份有限公司关于 爱美客技术发展股份有限公司持续督导 保荐总结报告书 保荐人编号：Z20374000 申报时间：2024 年 3 月 | 发行人名称 | 爱美客技术发展股份有限公司（以下简称"爱美客"） | | --- | --- | | 法定代表人 | 简军 | | 证券简称 | 爱美客 | | 证券代码 | 300896.SZ | | 上市交易所 | 深圳证券交易所 | | 股份总数 | 216,360,000 股 | | 注册地址 | 北京市昌平区科技园区白浮泉路 号北控科技大厦 层 室 10 4 416B | | 办公地址 | 北京市朝阳区建国路甲 92 号世茂大厦 C 座 21 层 | | 邮政编码 | 100022 | | 网址 | www.imeik.com/cn/ | | 电子信箱 | ir@imeik.com | 一、发行人基本情况 二、本次发行情况概述 中国证券监督管理委员会于2020年8月26日出具证监许可[2020]1937号文， 同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司首次公开发行的人民币普通股（A 股）股票已于 2020 年 9 月 28 日在深圳证券交易所上市交易。 公司 ...

中信证券股份有限公司 关于爱美客技术发展股份有限公司 2023 年度持续督导定期现场检查报告 保荐人名称：中信证券股份有限公司 （以下简称"中信证券"或"保荐人"） 被保荐公司简称：爱美客 保荐代表人姓名：洪立斌 联系电话：010-60833043 保荐代表人姓名：王栋 联系电话：010-60833110 现场检查人员姓名：洪立斌、彭博 现场检查对应期间：2023 年 1 月 1 日-2023 年 12 月 31 日 现场检查时间：2024 年 3 月 15 日 一、现场检查事项 现场检查意见 （一）公司治理 是 否 不适用 现场检查手段： 查阅了上市公司最新章程、三会议事规则及会议材料，取得上市公司董事、监事、 高级管理人员名单及其变化情况，取得上市公司关联方清单，查阅关于公司控股 股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的信息披露文件及相关变更决策 文件，查看上市公司生产经营场所，对上市公司董事、监事、高级管理人员进行 访谈。 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 是 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 是 3.三会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员及会议 内容等要件是否齐备，会议资料是否保 ...

中信证券股份有限公司 关于爱美客技术发展股份有限公司 2023年度跟踪报告 | 保荐机构名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：爱美客 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：洪立斌 | 联系电话：010-60833043 | | 保荐代表人姓名：王栋 | 联系电话：010-60833110 | | | 自律监管指引第2号——创业板上市公司规范 | | --- | --- | | | 运作》等规则要求，对上市公司信息披露、上 | | | 市公司治理、上市公司募集资金运用进行培 | | | 训。 | | 11.其他需要说明的保荐工作情况 | 无 | 二、保荐人发现公司存在的问题及采取的措施 | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 保荐人查阅了公司信息披露文件，投资者关系登记表，深圳 | 不适用 | | | 证券交易所互动易网站披露信息，重大信息的传递披露流程 | | | | 文件，内幕信息管理和知情人登记管理情况，信息披露管理 | | | | 制度，会计师出具的2023年度内部控制鉴证报告，检索公司 | | | | 舆情报道 ...