证券研究报告·行业点评报告 2024 年 8 月 6 日 江海证券研究发展部 社会服务行业点评报告 《关于促进服务消费高质量发展的意 见》的解读 执业证书编号： 事件： 联系人：黄燕芝 执业证书编号： 行业评级：增持（上调） ◆近期国务院发表《关于促进服务消费高质量发展的意见》（以下简称《意见》）， 内容涉及挖掘基础型消费潜力、激发改善型消费活力、培育壮大新型消费、增 强服务消费动能、优化服务消费环境和强化政策保障。 ◆挖掘基础型消费潜力方面包括挖掘餐饮住宿消费、家政服务消费和养老托育消 费，激发改善型消费活力方面包括激发文化娱乐消费、旅游消费、体育消费、 教育和培训消费以及居住服务消费，培育壮大新型消费包括培育壮大数字消 费、绿色消费和健康消费，增强服务消费动能包括扩大创新服务消费场景、加 强服务消费品牌培育和扩大服务业对外开放，优化服务消费环境包括加强服务 消费监管、引导诚信合规经营和完善服务消费标准，强化政策保障包括加强财 税金融支持、夯实人才队伍支撑和提升统计监测水平。 投资要点： ◆该意见全面覆盖了服务消费的各个领域，既有存量占比较高的传统服务消费， 也有具备更大增长空间、旨在提升生活品质的改善型及 ...

证券研究报告·行业点评报告 2024 年 8 月 7 日 江海证券研究发展部 电子行业事件点评报告 PC 二季度出货量同比增长，AI PC 将带 分析师：周彪 执业证书编号： S1410523110001 S1410123110011 相对收益 0.11 3.53 0.03 绝对收益 -2.46 -5.08 -16.82 数据来源：iFinD，截至 2024 年 8 月 6 日 相关研究报告 1. 2024 年 Comptex 展上各厂商推出新款 处理器，建议关注 AI PC 投资机会 – 2024.06.14 2. 微软推出"Copilot +PC"系列产品，并将 整合 GPT-4o 模型进系统 - 2024.05.27 来增量 事件： 联系人：刘瑜 执业证书编号： ◆2024 年二季度全球 PC 出货量同比增长 3.1%。2024 年 7 月 16 日，根据 Counterpoint，2024 年二季度全球 PC 出货量同比增长 3.1%至 6250 万台，为连 续两个季度同比增长。 投资要点： ◆2024 年二季度全球 PC 出货量同比增长 3.1%。2024 年 7 月 16 日，根据 Counter ...

证券研究报告·行业点评报告 2024 年 8 月 7 日 江海证券研究发展部 有色金属行业点评报告 衰退交易与降息交易相织，看好黄金配 置价值 事件： 行业评级：中性（维持） % 1 个月 3 个月 12 个月 注：相对收益与沪深 300 相比 相关研究报告 ◆8 月 2 日，美国劳工部公布数据显示，美国 7 月非农就业人数增加 11.4 万人， 预估为增加 17.5 万人，前值为增加 20.6 万人。美国 7 月失业率为 4.3%，创 2021 年 10 月以来新高，预期为 4.10%，前值为 4.10%。 ◆8 月 5 日，人民币兑美元离岸汇率盘中升破 7.1 元关口，创年初以来新高；人民 币兑美元在岸汇率一度探至 7.1150 元，也创出年初以来新高。 ◆8 月 5 日，多国股市遭遇"黑色星期一"。美股三大股指及欧洲三大股指全线 下跌；日经 225 指数下跌 12.4%、东证指数下跌 12.23%；韩国综合指数下跌 8.7%； 伊斯坦布尔 100 指数跌幅 5.54%。 ◆8 月 6 日，美股三大指数集体收涨；日经 225 指数收涨 10.23%，东证指数收涨 9.30%；韩国综合指数收涨 3.3%。 ...

证券研究报告·行业点评报告 2024 年 8 月 7 日 江海证券研究发展部 通用设备行业事件点评报告 S1410524040001 相对收益 5.98 -7.11 -11.37 绝对收益 4.25 -15.72 -27.59 数据来源：iFind，数据截至 2024.8.6 工业母机再迎利好，国产高端数控机床 分析师：张诗瑶 发展步伐有望加快 执业证书编号： 事件： 行业评级：增持（维持） 近十二个月行业表现 % 1 个月 3 个月 12 个月 ◆8 月 6 日，国务院国资委印发了《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》 （以下简称"意见"）的通知，其中提及了对于工业和信息化部等部门相关名 录所列首台(套)装备和《中央企业科技创新成果推荐目录》成果，在兼顾企业 经济性情况下，可采用谈判或直接采购方式采购，鼓励企业预留采购份额并先 试先用。在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科 技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产 品。 投资要点： ◆政策继续加码，促进我国在高端数控机床领域加快发展步伐。此次，国资委印 发的《意见》，从需求端出发，提出要充分发挥中央企业 ...

证券研究报告·行业点评报告 2024 年 8 月 7 日 江海证券研究发展部 电力设备行业事件点评报告 S1410524040001 联系人：王金帅 S1410123090009 行业评级：增持（维持） 相对收益 4.69 -6.42 -19.43 绝对收益 2.96 -15.06 -35.65 数据来源：iFind 截止日期：2024 年 8 月 6 日 相关研究报告 1. 江海证券-行业点评报告-电力设备行 业：两网投资额持续提升，重视电网设备 更新带来的投资机会-20240731 2.江海证券-行业点评报告-电力设备行 业：5 月新能源装机持续高增，电网工程 端投资加快-20240701 3.江海证券-行业点评报告-电力设备行 业：新能源装机持续高增，重视配套电网 建设投资机会-20240606 4.江海证券-行业点评报告-电力设备行 业：国务院印发《2024-2025 年节能降碳 行动方案》点评-20240531 新型电力系统方案发布，重视电网设备 分析师：张诗瑶 执业证书编号： 和储能环节投资机会 事件： 执业证书编号： 近十二个月行业表现 ◆8 月 6 日，国家发展改革委、国家能源局和国家数据局三 ...

证券研究报告·行业点评报告 2024 年 8 月 7 日 江海证券研究发展部 家用电器行业点评报告 8 月白电排产数据出炉，格力发布第三 分析师：吴春红 期员工持股计划 执业证书编号： 事件： S1410524050001 S1410123120005 相对收益 -0.92 -8.83 10.06 绝对收益 -3.49 -17.44 -6.16 相关研究报告 1.家电以旧换新措施发布，有望拉动家电 更新需求 – 2024 年 7 月 26 日 2.家电内销拐点已至，外销延续高景气 – 2024 年 7 月 10 日 3.4月家电市场销售数据解读 – 2024年5 月 22 日 4.家电以旧换新政策落地，更新需求集中 释放 – 2024 年 4 月 16 日 5. 家电外销景气，家电以旧换新政策将拉 动内销增速 – 2024 年 3 月 18 日 联系人：黄燕芝 执业证书编号： 行业评级：中性（维持） 近十二个月行业表现 ◆据产业在线最新数据显示，2024 年 8 月空冰洗排产总量合计为 2672 万台，同比 去年同期实际生产增长 1.1%。分产品类别来看，8 月份家用空调排产 1198.9 万 台，同比去年同 ...

证券研究报告·行业研究报告 2024 年 8 月 6 日 江海证券研究发展部 机械设备行业 机械设备行业跟踪报告 执业证书编号： S1410524050002 % 1 个月 3 个月 12 个月 相对收益 -0.03 -6.23 -7.64 绝对收益 -2.55 -12.33 -22.39 数据来源：同花顺 iFind，截至 2024.8.2 相关研究报告 1.机械设备行业跟踪报告 （2024.07.01~2024.07.14）–2024.07.16 2.机械设备行业跟踪报告 （2024.06.17~2024.06.30）–2024.07.02 3.机械设备行业跟踪报告 （2024.06.03~2024.06.16）–2024.06.21 4.机械设备行业跟踪报告 （2024.05.20~2024.06.02）–2024.06.04 5.机械设备行业跟踪报告 （2024.05.06~2024.05.19）–2024.05.27 （2024.07.15~2024.08.04） 分析师：任沐昕 投资要点： ◆期间行情回顾。2024.07.15~2024.08.04 期间，申万机械行业持续上个报告期 （2024.0 ...

证券研究报告·行业点评报告 2024 年 8 月 5 日 江海证券研究发展部 电子行业事件点评报告 S1410523110001 S1410123110011 行业评级：增持（维持） 相对收益 2.79 6.44 1.36 绝对收益 0.27 0.34 -13.39 数据来源：iFinD，截至 2024 年 8 月 2 日 相关研究报告 1. 5 月国内市场手机出货量同比增长，关 注相关产业链公司 – 2024.07.12 2. 2024 年 Comptex 展上各厂商推出新款 处理器，建议关注 AI PC 投资机会 – 2024.06.14 3. 苹果举办 2024 年度 WWDC 全球开发 者大会，"苹果智能"为最大看点 – 2024.06.12 手机二季度出货量保持增长，行业景气 分析师：周彪 度持续复苏中 执业证书编号： 事件： 联系人：刘瑜 执业证书编号： ◆2024 年二季度全球智能手机出货量同比增长 12%。2024 年 7 月 31 日，根据 Canalys，2024 年二季度全球智能手机出货量同比增长 12%至 2.889 亿台。在产 品创新和营商环境优化的双重驱动下，全球智能手机市场已实现 ...

Investment Rating - The industry investment rating is "Overweight" (first time) [2] Core Viewpoints - The launch of the "Qianfan Constellation" marks the beginning of rapid development in the commercial aerospace sector, with plans to deploy 15,000 satellites by 2030 to provide mobile direct connection and multi-service integration [2] - The implementation of three major satellite constellation plans will create significant opportunities for companies in the satellite manufacturing supply chain [2] - Continuous policy support is accelerating the pace of commercial aerospace development, with the government promoting open innovation in this sector [2] - Investment recommendations include focusing on companies involved in satellite assembly (China Satellite), satellite payloads and components (Shanghai Hanhua, Guoguang Electric, Chengchang Technology, Aerospace Electric, Hangyu Micro), and ground equipment and terminals (Haige Communication) [2] Summary by Sections Industry Performance - The "Qianfan Constellation" plan aims to deploy 648 satellites by 2025 for regional coverage, expand to global coverage by 2027, and reach 15,000 satellites by 2030 [2] - The relative returns over the past month, three months, and twelve months are 15.34%, 12.53%, and 9.66% respectively, while absolute returns are 12.65%, 5.05%, and -5.09% [2]

证券研究报告·行业点评报告 2024 年 8 月 5 日 江海证券研究发展部 传媒行业事件点评报告 分析师：周彪 S1410523110001 联系人：吴雁宇 执业证书编号： S1410124010015 % 1 个月 3 个月 12 个月 相对收益 -2.16 -12.01 -17.37 绝对收益 -4.68 -19.52 -32.12 数据来源：iFinD，截至 2024 年 8 月 2 日 注：相对收益与沪深 300 相比 相关研究报告 1. 江海证券-行业点评报告-传媒行业：6 月游戏版号发放，提示游戏投资机会 -20240702 2. 江海证券-行业点评报告-传媒行业： 《抓娃娃》上映有望成爆款，关注电影暑 期档投资机会-20240717 3. 江海证券-行业点评报告-传媒行业：7 月国产游戏版号发放，继续提示投资机会 -20240730 《关于促进服务消费高质量发展的意 执业证书编号： 见》发布，提示相关投资机会 事件： 行业评级：增持（维持） 近十二个月行业表现 ◆2024 年 8 月 3 日，国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出 要释放服务消费潜力，更好满足人民群众个性化、多样 ...