消息面上，2025年7月3日比亚迪储能与国网湖南综能签署合作框架协议，聚焦集散式储能电力领域；7 月4日安徽安瓦新能源全球首条GWh级新型固态电池生产线首批工程样件下线，能量密度超300Wh/kg并 通过安全测试；7月7日工信部等六部门发文推进绿色数据中心建设，明确要求采用高效节能设备并积极 利用储能技术。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示 未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不 构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相 匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 （文章来源：每日经济新闻） 华西证券指出，光伏产业供给侧过剩问题已得到充分重视，政策预期改善下硅料环节有望率先受益， BC电池凭借高效率形成溢价优势，成本端因贱金属方案应用有望进一步降低。海上风电作为海洋经济 重要一环，国内产业链在机组大型化、零部件国产化等领域取得突破，度电成本显著下降，行业成长性 明确。特高压建设加速推进，2025年将推动多条输电通道核准开工，核心设备厂商将显著受益。新能源 汽 ...

多只QDII基金恢复申购 助力投资者多元化资产配置 7月份以来，鹏华基金、华安基金、汇添富基金、华宝基金等多家公募机构旗下QDII基金限购"松绑"， 部分QDII基金恢复正常申购或大额申购业务，部分QDII基金大额申购金额上限有所提升。近年来， QDII基金已逐渐成为投资者重要的资产配置标的之一，数量和规模持续增长。在受访业内人士看来， 投资者多元化投资需求增长和近期QDII投资额度新增是驱动多只QDII基金"开门迎客"的重要因素。 （证券日报） 资金加速涌入科创领域 首批科创债ETF"日光" 资金加速涌入科技创新领域。7月7日，首批10只科创债ETF火速启动发行。据第三方渠道消息，10只科 创债ETF均一日售罄，募集资金合计300亿元，机构投资者是重要买家。在业内人士看来，科创债ETF 的推出具有重要的战略意义，将有效发挥公募基金在服务国家战略和市场资金引导方面的积极作用，填 补公募基金在"科技金融"债基领域的空白，推动"金融活水"向硬科技精准灌溉。（人民财讯） 短期理财产品现诱人收益率 是实力爆发还是营销策略 近日，多只中低风险（R2级）短期持有型理财产品收益率走高，部分产品近一个月年化收益率达10%左 ...

● 本报记者 刘杨 近日，国家发展改革委先后核准藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程和蒙西至京津冀 ±800千伏直流输电工程，为我国特高压建设持续推进注入强劲动能。 业内人士指出，特高压工程建设对电力产业链上下游具有显著的协同带动效应，2025年，我国还将核准 建设一批重点电力互济工程，随着这一大批特高压项目开工、招标、交付，招标份额稳定或有望持续提 升的特高压设备厂商将获得显著的业绩支撑。 新增核准两条特高压工程 藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程堪称特高压领域的"超级工程"。该工程建设横跨西 藏、云南、广西、广东四省区，额定输电容量达1000万千瓦，配套水电全部投产后，考虑枯期电量留 存，通道年利用小时数约4300小时，工程动态投资531.68亿元，庞大的工程规模彰显着其在我国能源战 略中的重要地位。 蒙西至京津冀直流输电工程是内蒙古"沙戈荒"大基地配套的首条外送通道，设计额定电压±800千伏，额 定送电容量800万千瓦，起点位于内蒙古鄂尔多斯市达拉特旗的库布齐沙漠鄂尔多斯中北部新能源基地 项目，终点位于河北省沧州市。该工程建成后，能够大幅提高河北省电力供应保障能力，满足京津 ...

Q&A 2024 年 10 月以来特高压板块的行情如何？ 自 2024 年 10 月 8 日以来，特高压板块整体呈现持续下跌态势。许继电气、 平高电气等公司在 2025 年的跌幅接近 20%。下跌原因主要包括：相关公司在 2024 年业绩普遍不及预期；电力设备行业利空因素，如特高压项目不及预期、 新能源装机存在下滑风险、电网行业配电集采降价、电表降价等；工业侧投资 需求疲软。这些因素叠加导致整个板块承压。此外，投资者担忧电力供需形势 宽松、新能源入市政策影响新增装机降速，从而影响特高压建设节奏。 2025 年特高压项目的最新进展如何？ 根据国家能源局和国家电网的会议安排，市场对 2025 年初的预期是核准五条 特高压直流线路，包括陇西到经济、张东南到大湾区、江电入川、陇陇电入川 以及陕西到河南。此外，还预计有两到四条交流线路。然而，到今年上半年， 仅核准了一条交流线路，低于预期。最近公开的信息显示蒙西到晋冀和张家口 大湾区已于 6 月底核准。因此，今年核准三至五条线路的预期相对乐观。 特高压进展更新及投资观点 20250706 摘要 电力设备行业普遍不及预期，受特高压项目延缓、新能源装机风险、电 网集采降价及 ...

Investment Rating - Industry Rating: Recommended [5] Core Viewpoints - The humanoid robot industry is expected to accelerate towards mass production due to breakthroughs in AI technology and domestic companies' strong demand for core component localization, presenting significant market opportunities [1][14] - The new energy vehicle sector is experiencing stable growth, with several companies reporting increased delivery volumes, driven by the maturation of solid-state battery technology and supportive policies [2][18] - The photovoltaic industry is seeing improved supply-side expectations, with measures to address overcapacity being anticipated, which could lead to a positive marginal change in the industry [3][26] Summary by Sections Humanoid Robots - The launch of the fourth-generation frameless torque motor and hollow driver by the company is expected to enhance the performance and reliability of humanoid robots, with strong domestic demand for localization of core components [1][13] - The entry of major tech companies into the humanoid robot market is expected to accelerate industrialization, with significant opportunities for component suppliers [14][15] New Energy Vehicles - In June 2025, several new energy vehicle manufacturers reported stable month-on-month delivery volumes, with companies like NIO and Xpeng showing growth, while others like Li Auto experienced declines [2][17] - The introduction of new technologies such as solid-state batteries is expected to enhance vehicle performance and reduce costs, contributing to the overall growth of the new energy vehicle market [18][19] Photovoltaic Industry - The photovoltaic sector is addressing overcapacity issues, with government and industry discussions focusing on improving product quality and reducing low-price competition [25][26] - Companies involved in silicon material production and high-efficiency battery technologies are expected to benefit from upcoming supply-side adjustments and cost reductions [3][26][32] - The anticipated reduction in glass production by 30% is expected to alleviate inventory and pricing pressures in the photovoltaic glass market [3][26] Wind Power - The offshore wind power sector is recognized as a key component of marine economic development, with significant growth potential due to advancements in technology and cost reductions [4][28] - The industry is expected to benefit from a stable demand for wind power generation, with ongoing projects and technological improvements enhancing the overall efficiency of wind energy production [28][44]

公司深度报告 | 大连电瓷 日期：2025 年 07 月 02 日 大连电瓷（002606.SZ）：百年砥砺前行，助 力能源互联新征程 ——公司深度报告 报告副标题 ⚫ 核心观点 瓷绝缘子行业龙头，海外订单表现优异。公司始创于 1915 年，2011 年在深交 所正式上市。公司绝缘子产品矩阵完善，满足多国家行业标准。2024 年公司实 现营业收入 14.96 亿元，实现归母净利润 2.11 亿元，同比+303.3%，利润显著 改善。公司 2024 年新签海外订单约 7 亿元，海外地区收入同比+133.82%。 绝缘子是电力输送重要部件，不同材料应用场景各异。绝缘子是安装在不同电 位的导体或导体与接地构件之间，能够耐受电压和机械应力作用的器件。瓷绝 缘子凭借其化学性能稳定、抗老化性能强、机械和电气性能稳定，广泛应用。 当前多因素促进国内特高压建设加速：1）国内累计用电量、电网投资额持续提 升；2）电力资源供需不匹配，风光大基地外送在即。瓷绝缘子采购金额占比过 半，2025 年 1-2 批材料+设备共计 18.59 亿元，瓷绝缘子/复合绝缘子/玻璃绝缘 子占比分别约 60%/16%/23%。 公司瓷绝缘子龙头稳固 ...

烟威特高压工程包括新建1000千伏海阳西开关站1座，扩建1000千伏昌乐变电站、高乡变电站，新建海阳西—昌乐、海阳西—高乡2条1000千伏线路，全长 2×564.9千米，新建铁塔1963基。海阳辛安核电送出工程包括新建海阳西—海阳辛安核电站1000千伏线路，全长2×40.2千米，新建铁塔161基。曹州特高压 变电站扩建工程本期扩建1组300万千伏安主变压器、2台1000千伏断路器、1台500千伏断路器。 齐鲁晚报·齐鲁壹点 王瑞超 通讯员 程剑 魏永乐 崔浩杰 唐琳 6月17日，1000千伏烟威特高压线路工程北线、南线和海阳辛安核电送出线路基础施工首基试点、曹州特高压变电站扩建工程"三线一扩"同时开工，国网 山东电力迎来特高压工程大规模建设"新高峰"。 曹州1000千伏主变扩建工程正式试桩。孙文义摄 烟威线路北线首基试点。李建摄 海阳辛安核电送出线路首基试点。赵志强摄 烟威特高压、海阳辛安核电送出工程是首批服务核电送出的特高压项目，建设任务重、工期时间紧、建管难度大。为安全优质高效推进工程建设，国网山 东电力深度汲取胶东半岛海洋文化，以"六精四化"为引领，着力打造"六合海晏"示范工程，以"六合"寓意天地四方， ...

高压+出口+AIDC 三大主线，静待催化落地提振信心 20250610 摘要 2025 年电力设备行业整体走势偏淡，主要受基数较高、宏观流动性收 紧、行业要求提高及催化性事件减少等因素影响，但高压设备、电力设 备出口和人工智能数据中心（AIDC）带来增量值得关注。 国家电网和南方电网 2025 年投资预计分别超过 6,500 亿元和 1,750 亿 元，电网投资增速保持良好，特高压板块继续保持积极建设态势，多条 线路陆续竣工，预计今年核准约 6 条直流线路，显著高于去年。 特高压建设未来发展预期乐观，柔性直流输电领域将带来显著增量，南 瑞电气、许继电气等公司有望受益。特高压线路的核准是重要催化因素， 将提振市场信心，推动大型设备招标和订单兑现。 2025 年以来主网设备需求保持稳定增长，前两批次招标金额约为 330 亿元，同比增长接近 20%。组合电器、变压器、机电保护以及线路类材 料类设备是核心类型，高压设备需求量大幅增加。 配网在 2025 年国网重点工作布局中占据重要位置，投资预计保持逐级 递进上行趋势，但增速可能不会特别高，而是稳步提升。出口市场逻辑 电力设备板块中有三个主线值得关注：高压设备、电力设 ...

关键词：输电线路铁塔、市场规模、钢材产量、全社会用电量、220千伏及以上输电线路回路长度、电 源工程建设投资完成额、电网工程建设投资完成额 一、输电线路铁塔行业概述 内容概况：随着我国经济持续发展和人民生活水平不断提升，全社会电力需求保持稳定增长态势。作为 保障电力稳定输送的关键基础设施，输电线路铁塔在满足各行业用电需求方面发挥着不可替代的作用。 近年来，我国输电线路铁塔行业市场规模持续扩大，2024年我国输电线路铁塔行业市场规模约为711.04 亿元。在城市化进程加速推进和电力需求不断增长的背景下，现有输电线路已难以完全满足供电需求， 亟需通过新建输电线路来提升整体供电能力，这一发展趋势将为输电线路铁塔行业带来更大的市场空间 和发展机遇，推动行业规模进一步扩大。 相关上市企业：风范股份（601700）、东方铁塔（002545）、中国铁塔（00788）、汇金通 （603577）、宏盛华源（601096）、宝钢股份（600019）、中信特钢（000708）、华菱钢铁 （000932）、首钢股份（000959）、重庆钢铁（601005）等。 相关企业：南京大吉铁塔制造有限公司、潍坊长安铁塔股份有限公司、浙江盛达铁 ...

海外光伏市场需求向好，国网加快重大项目建设 2025 年 05 月 18 日 ➢ 本周（20250512-20250516）板块行情 电力设备与新能源板块：本周上涨 1.39%，涨跌幅排名第 10，强于上证指 数。本周锂电池指数涨幅最大，核电指数跌幅最大。锂电池指数上涨 4.14%， 新能源汽车指数上涨 1.45%，储能指数上涨 0.83%，核电指数下跌 0.63%， 太阳能指数上涨 2.39%，风力发电指数下跌 0.04%，工控自动化下跌 0.41%。 ➢ 新能源车：贝特瑞发布新产品，为下一代电池技术提供"高能量+高安 全"的材料解决方案 5 月 13 日，全球电池负极材料龙头贝特瑞举办"未来能量引擎"固态电池 材料整体解决方案发布会。贝特瑞为固态电池做了全面的材料布局，开发出 贝安 FLEX 半固态及 GUARD 全固态系列高镍正极、硅基负极、固态电解 质、锂碳复合负极等材料，通过材料创新与技术迭代支撑固态电池商业化进 程，为下一代电池技术提供"高能量+高安全"的材料解决方案。 ➢ 光伏：产业链价格下行，海外订单集体"爆单" 电力设备及新能源周报 20250518 本轮光伏产业链价格下跌始于组件端，并向上 ...