电影《大空头》原型、知名投资者Michael Burry在周五收盘后通过Substack发文披露，他持有甲骨文的看跌期权，并在 过去六个月内直接做空了该公司。Burry此前已公开做空英伟达和Palantir，此次对甲骨文的押注进一步强化了他对当前 AI市场估值过高、泡沫严重的判断。 Burry直言不讳地批评了甲骨文目前的战略定位及其激进的投资行为。他认为，这家老牌数据库软件公司为了追逐AI热 点，正在进行不必要的重资产扩张，试图通过昂贵的数据中心建设与亚马逊、微软等云巨头竞争。 Burry在回复读者提问时尖锐地指出："我不喜欢它的定位，也不喜欢它正在进行的投资。它不需要做现在正在做的事 情，我不知道它为什么要这样做。也许是出于虚荣心（Ego）。" "纯粹的AI泡沫载体" Burry的做空逻辑核心在于，他认为甲骨文缺乏其他科技巨头那样的安全垫，是一个脆弱的"纯粹AI泡沫载体"。 在解释为何选择做空甲骨文而非其他科技巨头时，Burry详细阐述了他的筛选标准。他指出，微软（Microsoft）、谷歌 母公司Alphabet和Meta等公司拥有强大的核心业务护城河，即使AI投资失败，它们依然能生存并保持主导地位。 " ...

Group 1 - Samsung Electronics anticipates that the shortage of memory chips will increase prices across the entire electronics industry, potentially affecting its own consumer electronics products [1] - Samsung's President Wonjin Lee stated that chip supply issues will impact everyone, and while the company does not wish to pass the cost burden onto consumers, it may soon have to consider adjusting product prices [1] - The company is showcasing a wide range of electronic products at the CES, facing challenges from rising production costs while promoting its vision for more interconnected and AI-enhanced products [1] Group 2 - The storage industry is expected to enter a "super cycle" by 2025, driven by the explosive demand for storage capacity and bandwidth from AI infrastructure [2] - Major tech companies, including Dell and HP, have warned of a potential shortage of memory chips by 2026 due to the surge in demand from AI infrastructure, leading to price increases [2] - Market research firm Counterpoint Research predicts that storage module prices will rise by 50% by the second quarter of 2026, with the current "super cycle" expected to last through 2026 [2] Group 3 - LSEG forecasts that Samsung Electronics' operating profit for the fourth quarter of last year will reach 16.9 trillion KRW (approximately 11.7 billion USD), significantly exceeding the 6.49 trillion KRW from the same period last year, marking the highest quarterly profit since Q3 2018 [3] - Samsung is in a favorable position compared to competitors that cannot produce their own memory chips, with expectations to outperform the overall market [3] - Wonjin Lee expressed optimism for 2026, suggesting that the emergence of AI is prompting consumers to upgrade their mobile products to leverage new technologies [3]

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司如何看待2026年AI基础设施建设？公司相关连接 件是否有可观的持续增长？ 金信诺（300252.SZ）1月5日在投资者互动平台表示，AI基础设施的持续建设预计将为连接件产品带来 市场需求增长，公司将积极把握市场机遇，具体业务进展请以公司定期报告和公告为准。 ...

高盛行业研究团队在2026年开年之际发布年度投资主题展望，聚焦从AI基础设施演进到地缘政治不确 定性等十大关键领域。这些主题反映了全球市场正经历的深刻转型，涵盖技术革新、医药突破、贸易格 局重塑以及能源结构调整等多个维度。 高盛在报告中称，AI基础设施投资正进入新阶段，英伟达、微软、亚马逊等传统领军企业股价自去年 夏季以来陷入停滞，而博通等新进入者开始崭露头角。在医药领域，减肥药市场出现分化，礼来继续跑 赢大盘，但诺和诺德2025年股价已腰斩近半，市场焦点转向明年待批新药及心血管治疗领域的复兴。 AI基础设施建设中的"电力板块"也在转型，公用事业股票涨势停滞，但燃气轮机供应商GE Vernova持 续上涨，Quanta Services和EME等能够安装这些设备的公司继续受益于市场和现场服务的稀缺性。 Ryan Hammond在11月18日的报告中指出，下一阶段的交易将涵盖通过采用AI工具提高效率的企业。 医药研发重心转移 GLP-1减肥药市场的转型更为明显。礼来股价持续跑赢大盘，但诺和诺德2025年股价已损失近半，价格 和销量双重压力导致市场对其2026年每股收益预期下调33%。 高盛经济学家预测中国经济增 ...

Core Viewpoint - The recent decline in precious metal prices is attributed to a technical correction following a strong prior rally, compounded by multiple macroeconomic and geopolitical negative factors, particularly during the low liquidity period of the Christmas holidays in Europe and the U.S. [1] Group 1: Price Movements - As of December 30, domestic precious metal futures prices collectively fell, with the main gold contract down 3.11% and the main silver contract down 3.96%, while platinum and palladium futures hit their daily limit down [1] - The sharp decline in precious metal prices is seen as a correction of previous over-expectations regarding U.S. fiscal and monetary policies [2] - Platinum prices surged over 30% in the previous week, leading to significant profit-taking and increased volatility in the short term [2] Group 2: Market Influences - The expectation of a new Federal Reserve chair aligning with President Trump's fiscal policies is influencing market sentiment, with potential for accelerated interest rate cuts [4] - Global central banks are reducing U.S. Treasury holdings while increasing gold reserves, which directly supports higher precious metal prices [4] - The industrial demand for silver remains strong due to its support from the photovoltaic industry, while platinum and palladium face declining demand from the automotive sector [4] Group 3: Future Outlook - Despite the recent price corrections, the long-term outlook for precious metals remains positive, driven by expectations of continued Federal Reserve rate cuts [4] - The upcoming announcement of the new Federal Reserve chair and the pace of interest rate cuts will be critical factors to monitor [4] - The introduction of new regulations in India regarding silver collateral may impact international silver supply dynamics in the first quarter of the following year [5]

头部晶圆厂获增资，晶圆代工景气向上 强于大市( 维持) 行情走势图 证券分析师 | 杨钟 | 投资咨询资格编号 | | --- | --- | | | S1060525080001 | | | yangzhong035@pingan.com.cn | | 陈福栋 | 投资咨询资格编号 | | | S1060524100001 | | | CHENFUDONG847@pingan.com.cn | | 徐勇 | 投资咨询资格编号 | | | S1060519090004 | | | XUYONG318@pingan.com.cn | | 徐碧云 | 投资咨询资格编号 | | | S1060523070002 | | | XUBIYUN372@pingan.com.cn | | 郭冠君 | 投资咨询资格编号 | | | S1060524050003 | 行 业 报 告 行业点评 GUOGUANJUN625@pingan.com.cn 事项： 近日中芯国际公告，中芯南方注册资本由65亿美元增加至100.773亿美元，中 芯控股持有的中芯南方股权增长到41.561%。 平安观点： 电子 2025年12月30日 行 业 ...

12月30日，通信ETF（515880）收红，年内涨超128%居全市场第一，光模块占比近50%，规模同类第 一。 华龙证券表示，光模块需求持续高增，受益于AI基础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需 求，以及光互连技术在AI scale-up网络中的应用推广，市场规模有望持续快速增长。中国厂商在全球光 模块领域占据主导地位，2024年TOP10榜单中占7席，高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提 升。 通信ETF（515880）规模同类第一，截至12月15日，通信ETF光模块含量占比超过48%，服务器含量超 过20%，叠加光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比超过76%，代表了海外算力的基本面底气。 注：数据来源：中证指数公司；Wind，截至2025年12月29日，通信ETF规模为145.17亿元，在同类15只 产品中排名第一。权重占比截至2025年12月15日。 （文章来源：每日经济新闻） ...

IT之家 12 月 29 日消息，专业摄影存储厂商 ProGrade Digital 铂格瑞今日面向日本市场发布公告，表示自 2026 年 1 月 8 日起全面调升产 品日元定价。 ProGrade Digital 此次调价一方面受汇率变动波及（1 美元兑 150 日元 → 1 美元兑 155 日元）；但更重要的因素无疑是 AI 基础设施建设 导致 NAND 需求急剧走强，产品成本大幅上升。 此次价格调整中涨幅以 V60 GOLD UHS-II 存储卡最为显著；其 SD 与 microSD 版本各容量基本都涨价一倍，SD 版本 1TB 容量更是直接 从 4.13 万日元涨至 9.21 万日元（IT之家注：新价格在当前汇率下约合 4129 元人民币），涨幅达到 123.0%；即使考虑到汇率变动，这一 SKU 的换算美元定价也至少涨了 100%。 ProGrade Digital 表示，该企业预计 2026 年的半导体存储市场将继续面临供应不确定性和价格波动，但其将尽最大努力尽可能持续稳定 地供应产品。 ...

（责任编辑：董萍萍 ） 注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/12/26，通信ETF规模为145.49亿元，在同类15只 产品中排名第一。权重占比截至2025/12/15。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投 资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌 仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整， 不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了 解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 华龙证券指出，光模块需求持续高增，受益于AI基础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强 劲需求，以及光互连技术在AI scale-up网络中的应用推广，光模块市场规模有望持 ...

智通财经获悉，剑桥科技(06166)盘中拉升，现涨超8%，截至发稿，涨8.09%，报100.9港元，成交额 3.18亿港元。 剑桥科技此前宣布，拟以H股募集资金向境外全资子公司CIG美国增资1亿美元，用于产能扩张、研发升 级、市场拓展及供应链安全等核心战略布局。此外，剑桥科技此前披露投资者关系活动记录表显示， 1.6T光模块预计于2026年一季度实现大量发货。2026年，公司1.6T光模块的出货占比预计约为20%，且 该占比后续呈上升趋势；800G光模块仍将是当年出货主力，二者占比将随市场需求与公司产能释放动 态调整。 消息面上，行业研究机构LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，1.6T光 模块将于2025年进入商用元年，全球需求预计为250万至350万只。华龙证券认为，受益于AI基础设施 建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需求，以及光互连技术在AIscale-up网络中的应用推广，光模 块市场规模有望持续快速增长。该行认为，高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升。 本文源自：智通财经网 ...