5月19日，沪指午后率先翻红，中证芯片产业指数截至发稿涨0.30%，成分股中，格科微涨超4%，兆易 创新、沪硅产业、中科飞测、华大九天等跟涨。 相关ETF方面，芯片产业ETF（159310）盘中翻红，现涨0.35%，溢折率0.05%，盘中频现溢价交易。 芯片产业ETF（159310）跟踪中证芯片产业指数，该指数从沪深A股中选取业务涉及芯片设计、制造、 封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公 司股票作为样本股，以反映芯片产业上市公司股票的整体表现。 消息面上，据智通财经，英伟达CEO黄仁勋表示，英伟达推出了新的Blackwell RTX Pro 6000系列主 板，该主板连接八个GPU，并作为称为CX8的交换网络，标志着一种新全球AI产业聚焦中东，进一步提 振全球算力芯片及算力基建需求型芯片类别的出现。 东吴证券表示，当前时点，一方面北美超大规模企业自有资金投资AI压力逐步增大，另一方面电网、 能源也正成为美国AI基础设施建设的主要卡点，我们认为中东地区能源与资本的协同效应将成为破解 美国AI基建瓶颈的关键，有望进一步提振全球AI芯片及AI基础设施的需求预期。 ...

通信周观点： 1）美国商务部 5 月 13 日升级对华芯片管制，撤销《AI 扩散规则》并出台三项新规：全球禁用华为昇腾芯片、限制美 芯片用于中国 AI 训练、强化供应链审查。此外黄仁勋受访时表示英伟达将重新推出面向中国市场的芯片，但不会再 推出 Hopper 系列产品，预计将采用 GDDR7 显存替代 HBM 高带宽内存，以满足美国出口限制要求。我们认为从性能看， 国产芯片性能或将大超英伟达改版后芯片性能，利好国产算力芯片。2）因英伟达 AI 芯片出货量不及预期（GB200 出 货不及预期，且 H20 受到管制，NVIDIA 计提约 55 亿美元的与 H20 相关的费用损失），而国内芯片供应增长需要时间， 阿里、腾讯等互联网厂商 1Q25 资本支出略低于市场预期。我们认为短期看，互联网厂商全年资本开支可能略有下滑， 但这也将加速 AI 芯片的国产替代进程。长期看伴随国产 AI 芯片的起量，AI 仍将驱动业务增长。3）英伟达 5 月 14 日 宣布在上海设立 AI 芯片研发中心，并与沙特签署 18000 台 GB300 服务器订单。此举凸显其全球布局战略，将推动高 速光模块及液冷技术需求。海外算力基建需求激增， ...

// 今日关注 // 1、特朗普再次猛烈批评鲍威尔，敦促美联储降息 2、英伟达将调整对华芯片出口 3、沃尔玛涨价预告"惹怒"特朗普 4、段永平、李录最新持仓曝光，苹果、谷歌遭大举减持 5、硅料价格五周连跌，传六大硅料巨头欲筹700亿元基金收储提价 // 中国债券预警 // 1、广州医药集团原党委书记、董事长李楚源严重违纪违法被"双开" 广东省纪委监委对广州医药集团有限公司原党委书记、董事长李楚源严重违纪违法问题进行了立案审查 调查，决定给予李楚源开除党籍处分；由广东省监委给予其开除公职处分；终止其广州市第十二次党代 会代表资格；收缴其违纪违法所得；按规定撤销其全国五一劳动奖章、广东省五一劳动奖章、广东省劳 动模范等荣誉称号；将其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉，所涉财物一并移送。 2、浙江省盐业集团有限公司原党委书记、董事长蒋移祥接受调查 浙江省盐业集团有限公司原党委书记、董事长蒋移祥涉嫌严重违纪违法，目前正接受浙江省纪委监委驻 省国资委纪检监察组纪律审查和武义县监委监察调查。 1、英伟达将调整对华芯片出口 3、方圆地产：下属公司涉及诉讼，法定代表人被限制高消费 广州市方圆房地产发展有限公司公告，下属公司 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容来自财讯 。 ⽇本半导体之王—索尼半导体，近期传出要分拆上市的消息。彭博社4⽉28⽇报导，⽇本索尼公司 有意分拆半导体部⻔并分拆上市。虽然索尼发⾔⼈低调否认，但已引来外界⾼度关注。 但这种设计必须⽤到⾮常精确的先进封装技术，把两种电路制造后再叠合，「难度相当于将两个 120公尺宽的棒球场叠在⼀起，误差幅度不到⼀毫⽶。」梅林卓说。 市场热议分拆上市传闻 索尼半导体是⽇本半导体产业的领头⽺，也是全球CMOS的王者。索尼半导体虽不像台积电拥有先 进制程技术，但过去⼏年，这家公司在CMOS的市占率节节上升。 索尼半导体集团旗下有多家公司，除了负责设计产品的Sony Semiconductor Solution以及负 责制造的 Sony Semiconductor Manufacturing公司，在欧洲还有两家负责TOF传感器、先进影像传感 器的公司及泰国制造基地。除了CMOS，索尼还提供了微机电⻨克⻛、雷射2极体等产品。 但从营收来看，CMOS却占了绝⼤部分，2023年时，CMOS部⻔营收约1.6万亿⽇元，⽽索尼半导 体部⻔旗下⾮CMOS部⻔营收则只有1500亿⽇元 ...

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据最新消息，在中美关税战刚刚缓和之际，美国政府又开始升级科技战，目标直指中国的华为AI芯片。美国商务部宣布：全球都要禁用华为昇腾910芯片， 否则就是违反美国的出口管制，违者最高可判20年监禁！ 特朗普美国政府为什么总是像狗一样，硬是咬着华为不放？华为到底哪里得罪它了？相对于以前对华为的制裁，美国总是找一个"危害国家安全"的理由，而 这次美国没有以任何理由。如果硬要给它找出一些理由，无外乎以下3个。 一：这是美国发出的最后的嘶吼，想找回点脸面。 关税战是特朗普高喊着打起来的，想让全世界所有国家都屈服于它。可让特朗普没想到的是，中国一改以往的韬光养晦姿态，开始全面硬刚，打了特朗普一 个措手不及，最终导致美国关税战失败。所以，特朗普想通过封杀华为AI芯片，来找回一点颜面。 但美国经过关税战的失败后，其它国家还会理它吗？还会像以前那样听美国的话吗？这就要打上一个"大大的问号"了。 二：美国是真的急了，想拿华为AI芯片禁令，来换中国的稀土。 这次中美关税谈判中，美国想要的稀土，中国压根就不和美国谈，因为中国不是因为关税战而禁止稀土出口的。 现在特朗普手中可打的牌，已经所剩无几了，也就唯独华为这张牌还有点分量，所以，特 ...

SiC衬底市场2024年营收年减9%，但长期需求乐观 根 据 Tr endFor c e 集 邦 咨 询 最 新 研 究 ， 受 2024 年 汽 车 和 工 业 需 求 走 弱 ， SiC 衬 底 出 货 量 成 长 放 缓，与此同时，市场竞争加剧，产品价格大幅下跌，导致 2024年全球N-type（导电型）SiC衬 底产业营收年减9%，为10.4亿美元 。 点击右边 阅读原文 了解更多详情 2024年全球前十大封测厂商营收合计415.6亿美元，年增3% 根据Tr endFor c e集邦咨询最新半导体封测研究报告，2024年全球封测(OSAT)市场面临技术升级 和产业重组的双重挑战。从营收分析，日月光控股、Amkor（安靠）维持领先地位，值得关注 的是，得益于政策支持和本地需求带动，长电科技和天水华天等封测厂营收皆呈双位数成长， 对既有市场格局构成了强大的挑战。 TrendForc e集邦咨询表示，2024年全球前十大封测厂合计营收为415.6亿美元，年增3% 。 | 排名 | | | | | Top10营收占比 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

证券研究报告 点评报告 2025 年 5 月 16 日 晨会纪要 核[心Ta观bl点e_：Summary] 第一创业证券研究所 一、策略和先进制造组： 5 月 15 日中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》。细化了城市改 造的主要的方面包括，加强既有建筑改造，加快拆除改造 D 级危险住房。加强城 市基础设施风险隐患排除和改造，城市供水设施改造提标，生活圾处理设施升级 改造，加强公共消防设施建设，适度超前建设防灾工程。发展城市快速干线交通、 生活性集散交通和绿色慢行交通，加快建设停车设施。资金来源上，要加大中央 预算内投资和超长期特别国债对符合条件的项目给予支持。地方政府要加大财政 投入，通过发行地方政府专项债券对符合条件的城市更新项目予以支持。由于本 次意见明确了资金来源和更新的主要领域，大概率会对城市更新产生实质性推动 作用，有利于建材、工程机械等传统产业的景气度改善。 分析师：郭强 继前两日美国商务部发布指引禁止全球各公司使用中国 AI 芯片，否则面临美国制 裁的规则后。美国商务部又修改了该出口管制，取消了"全球禁用华为 Ascend 芯 片，明确在世界任何地区使用华为 Ascend 芯片均被视 ...

美股科技七巨头集体熄火，市场热度降温。当地时间5月15日，美股三大指数表现不一，道指涨 0.65%，标普500指数涨0.41%，而纳指结束六连涨下跌0.18%。科技巨头多数走弱，亚马逊和Meta跌幅 超过2%，特斯拉下跌超1%，苹果、英伟达和谷歌也出现小幅下跌。这一轮调整使得七巨头总市值蒸发 超过1000亿美元。 英伟达成为第三只年内转正的科技巨头。在经历前期调整后，英伟达股价近期强势反弹，本周累计上涨 逾16%，年内整体由跌转涨，涨幅约0.7%。这使其成为继Meta和微软之后，第三只年内实现正增长的科 技巨头股票。Meta和微软今年涨幅分别达到约12%和7%。相比之下，苹果和特斯拉表现不佳，年内跌 幅均超过13%。 中美贸易关系缓和曾带动科技股反弹。中美同意互降关税的消息曾在5月13日引爆市场多头热情，当天 美股科技七巨头市值激增约8375亿美元。苹果股价上涨约6%，亚马逊大涨8%，英伟达上涨约5%。这一 利好消息使纳斯达克100指数较上月低位反弹超20%，进入技术性牛市。 美联储政策前景增添不确定性。鲍威尔在第二届托马斯·劳巴赫研究会议上表示，美国可能正进入一个 供应冲击更频繁、持续时间更长的时期，未来通 ...

Tr e n dFo r c e集邦咨询表示，CSP为应对AI工作负载规模逐步扩大，同时计划降低对NVIDIA、AMD 的高度依赖，因此积极投入ASIC开发进程，以便能控制成本、性能和供应链弹性，进一步改善营运 成本支出。 观察美系四大CSP在AI ASIC进展，居领先地位的 Go o g l e（谷歌） 已推出TPU v 6 Trilli um，主打 能效比和针对AI大型模型的最佳化，预计2 0 2 5年将大幅取代现有TPU v 5。针对新一代产品开发， Go o g l e从原先与Br o a d c om（博通）的单一伙伴模式，新增与Me d i aTe k（联发科）合作，转为双供 应链布局。此举将提升设计弹性，降低依赖单一供应链的风险，并有助增加高阶先进制程布局。 AWS（亚马逊云科技） 目前以与Ma r v e ll（美满电子）协同设计的Tr a i n i um v 2为主力，其主要支持 生成式AI与大型语言模型训练应用，AWS也和Al c h i p合作Tr a i n i um v 3开发。Tr e n dFo r c e集邦咨询 预估2 0 2 5年AWS的ASIC出货量将大幅成长，年增表现 ...