铝金属板块拉升，世纪铝业涨超4%，美国铝业涨超3.7%，凯撒铝业涨超1.5%。消息面上，据称欧盟愿 意接受与美国达成的一项贸易协议，该协议包括对其许多出口产品征收10%的普遍关税。同时，欧盟正 在敦促美国给予配额和豁免，以有效降低华盛顿对汽车、汽车零部件、钢铁和铝征收的关税。 ...

金十数据7月2日讯，据知情人士透露，越南和美国据称即将达成一个贸易框架，根据外国成分的比例， 对商品征收一定规模的关税。他们表示，出口到美国的含有外国零部件比例最高的产品将被征收20%左 右或更高的关税。知情人士说，外国零部件比例较低的产品的税率将略有降低，而完全来自越南的产品 将面临最低的税率，可能是目前普遍征收的10%的关税。 美国希望越南根据外国成分支付更高的关税 ...

金十数据整理：7月9日"大限"将至，目前全球主要经济体与美国贸易谈判进展如何？ 1. 关税豁免范围调整——美国农业部长表示，特朗普或对在美国本土不易种植的农产品（如可可豆或咖 啡）实施豁免关税。 2. 发布"最后通牒"——贝森特警告若谈判失败，7月9日将恢复最高50%关税；特朗普称不考虑延长7月9 日关税谈判截止日期。本周特朗普将与贸易团队会面，以确定不同国家关税税率。 4. 日本——25%的汽车关税仍是日美双方达成协议的关键障碍，日方表示已做好谈判可能拖延的准备， 特朗普暗示或单方面征收30%-35%关税，且威胁将发函警告日本。 5. 韩国——韩国提出"一揽子解决方案"，其中包含汽车、钢铁关税豁免，美国对此持保留态度。韩国已 向美方提出延长谈判的请求，预计美国将在7月8日当周决定是否同意延长。 6. 印度——印美谈判目前陷入僵局。印度希望美方撤销对等关税，并就钢铁和汽车关税做出让步，且坚 持农业为"红线"，而美方则希望印度进一步削减农产品、汽车和酒精饮料的关税。 美国表态及其他行动 各经济体谈判进展 1. 英国——英美已达成贸易协议并生效，但协议范围有限。已生效协议覆盖汽车（10%关税）和航空航 天（免税） ...

美国与日本的贸易谈判陷入僵局。 据最新消息，美国总统特朗普明确表示不会推迟7月9日恢复更高关税的最后期限，并加大对日本等贸易伙伴的 施压力度。 特朗普威胁称，可以对从日本进口的商品征收"30%或35%或任何我们确定的数字"的关税。受此影响，7月2 日，日本股市开盘后，日经225指数直线跳水，跌幅一度扩大至1.35%，随后跌幅有所收窄。 相比之下，美国与印度的贸易谈判进展似乎比较顺利。特朗普表示，他认为印度准备降低对美国企业的贸易壁 垒，这可能为达成协议铺平道路，从而让印度避开26%的关税。 特朗普：不推迟 据央视新闻客户端，美东时间7月1日，特朗普在"空军一号"总统专机上表示，他没有考虑延长各国与美国谈判 贸易协议的7月9日截止日期，并对与日本能否达成协议表示怀疑。 特朗普指出，美方已经和日本打过交道，不确定是否会达成协议，他表示："我怀疑我们和日本能否达成协 议，他们非常强硬。你必须明白，他们被宠坏了。" 特朗普称，他可以对从日本进口的商品征收"30%或35%或任何我们确定的数字"的关税，而这远高于他在4月2 日宣布的对日本商品的24%的关税税率。 据新华社，特朗普4月2日宣布开征所谓"对等关税"，引发美国 ...

地址 ：北 京市 朝阳 区朝阳 门外 大街 甲 6 号万 通中 心 D 座 20 层 （100020） 资讯早间报 制作日期： 2025/07/01 隔夜夜盘市场走势 1. 国际油价全线下跌，美油主力合约收跌 0.84%，报 64.97 美元/桶；布伦特 原油主力合约跌 0.25%，报 66.63 美元/桶。 2. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货涨 0.83%报 3315.00 美元/盎 司，COMEX 白银期货跌 0.11%报 36.33 美元/盎司。 3. 伦敦基本金属多数下跌，LME 期锌跌 1.37%报 2741.00 美元/吨，LME 期镍跌 0.79%报 15125.00 美元/吨，LME 期铜持平报 9878.00 美元/吨。 4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘多数下跌，大豆期货涨 0.27%报 1027.50 美分/蒲式耳，玉米期货跌 0.61%报 409.00 美分/蒲式耳，小 麦期货跌 0.60%报 537.50 美分/蒲式耳。 5. 国内期货主力合约有涨有跌。纯碱、玻璃跌超 2%，焦煤、烧碱跌近 2%，聚 氯乙烯（PVC）跌超 1%。涨幅方面，短纤 ...

金十数据整理：昨日今晨重要新闻汇总（7月1日） 1. 中方是否会邀请特朗普参加九三胜利日阅兵？外交部回应称目前没有可以提供的信息。 2. 我国双航母圆满完成远海实战化训练。 3. 证监会logo更新，由套环改为三个V字形环抱。 4. 国家外汇局新发放一批QDII额度合计30.8亿美元。 5. 长城军工：公司股票击鼓传花效应十分明显 交易风险极大。 6. 国家统计局：6月份，制造业PMI为49.7%，比上月上升0.2个百分点。 7. 商务部回应加拿大政府关闭海康威视在加业务：中方对此强烈不满、坚决反对。 1. 高盛将美联储降息预测提前至9月。 2. 美财长：稳定币立法可能在7月中旬完成。 3. 内塔尼亚胡将于7月7日在白宫会见特朗普。 4. 欧盟将对俄制裁措施再延长6个月至2026年1月31日。 5. 马斯克：若"大而美"法案通过，则第二天就在美成立新政党。 6. 特朗普："太迟先生"鲍威尔和整个美联储委员会都应该为没有降息感到羞耻。 7. 贝森特称特朗普考虑明年初任命鲍威尔的继任者，并暗示有现任理事是候选人。 8. 美联储博斯蒂克：预计今年将降息一次，2026年将降息三次；没有必要通过加息来应对通胀。 9. ...

英国政府：英国汽车制造商现在可以在10%的关税税率下向美国出口汽车。针对飞机发动机及航空零部 件等商品的10%关税已被取消，并承诺将关税维持在0%。 ...

7月9日"关税大限"将至，特朗普可能亲手终结谈判窗口？ 当地时周日，特朗普在接受媒体采访时表示，无需延长即将到期的关税期限，将在未来几天内向包括日 本在内的数百个国家发送信函，单方面告知各国对美出口商品的关税税率，而非继续进行贸易谈判。 特朗普以"亲爱的日本先生"为开头的信函为例，说明美国将如何通知贸易伙伴新的关税安排，并称美国 将对日本汽车征收25%的关税。 他强调，信件将会很快发出，并表示"我们不需要开会，我们了解情况，我们掌握所有数据"。 此前，特朗普曾在5月16日和6月11日做出类似承诺，表示将在2-3周内发送单边关税信函，但均未兑 现。 与此同时，本周的美日贸易谈判已陷入停滞。日本首席关税谈判代表赤泽良生本周在华盛顿的第七轮部 长级谈判未能取得突破，甚至未能与美国财政部长贝森特会面。 美国转向单边关税策略 特朗普此番表态意味着，美国政府正准备放弃通过谈判解决贸易争端的做法。 此外，日本首相石破茂与特朗普早前在加拿大的会晤也未达成协议，谈判陷入僵局。特朗普则进一步建 议，日本可通过购买美国石油等商品来减少贸易逆差，但未给出具体让步空间。 风险提示及免责条款 "我宁愿只是给他们发一封信，一封非常公平的信 ...

Group 1 - The S&P 500 index has risen 20% since the low in April following the announcement of new tariffs by President Trump [1] - The Nasdaq index increased by 28% and the Dow Jones Industrial Average rose by 12% during the same period [1] - Despite recent geopolitical tensions and trade issues, the S&P 500 index has maintained a positive trajectory, increasing over 5% in the past month [2] Group 2 - Analysts suggest that investor concerns over economic policy have shifted towards cautious optimism regarding tariff reductions and sustained economic growth [2] - Recent tariff reductions and positive economic data have contributed to a more favorable market outlook, with Wall Street firms softening their recession predictions [4] - The latest inflation data indicates a slight acceleration in price increases, yet inflation remains near its lowest level since 2021 [5] Group 3 - Market analysts believe that geopolitical events have a limited long-term impact on stock prices, as evidenced by the market's recovery following short-term reactions [5] - There is growing optimism regarding potential interest rate cuts from the Federal Reserve, with expectations of a 25 basis point cut this year and next [5] - Analysts predict that the S&P 500 index could rise from its current level of 6,090 points to 6,500 points, representing a 6% increase [8]

吨铝利润走扩逻辑不变，重视镁合金汽车端进展 20250624 摘要 2025 年铝土矿供需预计保持宽松，电解铝利润全年大概率稳定。行业 龙头虹堡二季度业绩超预期，A 股相关个股估值回调至 8 倍 PE 以内，配 置性价比提升。 镁合金在汽车领域应用加速，受益标的包括兴源卓美和宝武镁业。镁作 为高弹性品种，部分铝被镁替代将显著提升镁需求。 2025 年氧化铝价格经历反弹后预计震荡偏下行，但 2,700-2,900 元现 货价格有较强支撑，对应进口氧化矿成本。 2025 年电解钠市场需求预期较高，受新能源车、光伏新政、线缆及家 电以旧换新等因素驱动，但地产和出口构成拖累，预计国内需求同比增 速或达两到三个百分点以上。 二季度关税调整对大宗商品市场有压制作用。电解铝供给刚性较强，国 内产能接近上限，海外扩张缓慢，俄罗斯铝锭进口量变化值得关注。 铝价中枢预计震荡上行，传统旺季或达高位，全年电解铝利润中枢高于 2024 年。云铝、神火、中孚等氧化铝自给率低的公司及天山铝业、虹 堡等标的具配置价值。 镁金属替代逻辑逐渐成立，若铝价持续走高将推动镁替代。宝武镁业等 新增产能释放及表面处理技术进步解决了镁价波动和易腐蚀问题， ...