风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者： 小玄fire计划 来源：雪球 市场曾给我三次痛击 ： 弯路一 ： 投机陷阱 2024年国庆 " 924行情 " 中 ， 被媒体渲染的 " 牛市 " 裹挟入场 ， 节后首日追高即深套 。 血 泪教训 ： 消息驱动的投机永远是击鼓传花的游戏 。 弯路二 ： 高估加仓 美股定投初期小赚后 ， 2024年9月起大额定投重仓投入 。 尽管标普500 、 纳指100持续高位 震荡 ， 仍盲目相信 " 长牛神话 " ， 直至2025年4月关税黑天鹅两日暴跌10%被迫割肉 。 警醒 ： 无视估值的安全边际就是悬崖边跳舞 。 弯路三 ： 伪分散之殇 指数化 →告别个股黑箱 ， 拥抱市场β收益 ； 攻守兼备 ： 15%A股红利低波+15%A股现金流指数 （ a股稳健资产 ） 全球对冲 ： 15%标普500+15%纳指100 （ 美股核心资产 ） 危机缓冲 ： 8%黄金ETF+2%原油期货 （ 抗通胀黑天鹅 ） 曾以为持有十几只基金就是分散风险 ， 结果持仓高度同质化 ， 暴涨暴跌如过山车 。 直到学习 资产相关性理论才顿悟 ： 真正的分 ...

近年来，指数化投资在全球范围内呈现出蓬勃发展的态势，逐渐成为资本市场中备受瞩目的投资方式， 指数增强策略也迎来新发展机遇。 数据显示，截至6月20日，今年以来新成立的增强型指数基金数量达到了76只，新设规模达到376.28亿 元，创下新纪录。 这类产品的快速发展与其业绩表现密不可分。截至6月20日，今年已有87%的增强型指数基金跑赢相对 业绩比较基准取得了正超额，25只超额收益达到了7%以上，其中跟踪中证A500的仅2只，分别是汇添 富中证A500指数增强和泓德中证A500指数增强。 在指数化投资与AI技术深度融合的时代浪潮下，指增产品正成为投资者优化资产配置的重要选择。 其次，指增产品通过量化模型和人工智能技术，能够更高效地筛选出具有潜力的个股。以泓德基金旗下 的增强型指数基金为例，该公司打造的综合量化投资策略能较好适应国内股票市场，通过AI选股等模 型动态优化选股策略，力求挖掘稳健持续的Alpha。 最后，指增产品的透明度较高。投资者可以清晰了解基金的投资组合和跟踪的指数，从而更好地评估基 金的风险和收益特征。 多只产品年内超额收益超过7% 从业绩表现来看，增强指数基金也交出了一张不错的成绩单。截至6月2 ...

今年以来，指数化投资发展再次驶入快车道，尤其是上证系列指数产品规模增长较快。截至5月底，上 证系列指数产品规模合计已超6000亿元，较年初增长11.5%，份额合计近4000亿份，较年初增长4.5%， 增速明显高于全市场整体水平。 从增长结构来看，上交所基准做市公司债指数、科创综指、科创AI、上证50等指数基金产品成为主要 增长贡献点。 在此背景下，科创综指、科创AI等科创系列指数，为投资者提供了丰富的"硬科技"投资工具，有力支持 科技创新领域投资需求。 其中，今年初发布的科创综指及价格指数产品规模已增至近300亿元，科创AI指数产品规模也增长62亿 元。 科创综指为反映科创板市场表现提供了全面的视角，实现了科创板市值、硬科技产业链的全覆盖。作为 高研发投入的集合地，科创综指成份股2024年研发强度中位数达到12.6%。科创AI指数聚焦人工智能领 域30家优质企业，捕捉AI产业爆发的红利，把握未来科技发展的脉搏。 超大盘龙头指数上证50持续发挥"压舱石"作用 上证50指数代表上海证券市场规模大、流动性强的50只证券整体表现，样本平均总市值超5000亿元，为 市场把握核心资产投资机遇、实现资产的稳健增值提供选择。 ...

Wind数据显示，截至6月20日，今年以来新成立的指数增强基金数量达76只，超过去年全年。更早些时 候，蚂蚁基金等头部基金销售平台宣布发力布局指数增强基金。创金合信基金首席量化投资官、创金合 信沪深300指数增强基金经理董梁表示，指数化投资正逐步成为投资的主流，指数增强产品凭借其较好 的业绩表现和风险控制，获得了更多的认可。 头部平台要求指数增强基金的管理团队具有丰富的管理经验，投资能力可验证；对于具体的指数增强产 品，平台内部有多项评估标准，包括具有持续稳定的超额收益，月度胜率达标，策略迭代方向清晰等。 1、今年以来公募基金布局指数增强基金数量同比大增，为什么？ 创金合信基金首席量化投资官、创金合信沪深300指数增强基金经理董梁：今年公募基金积极布局指数 增强，可能有三个原因。一是经历了2021年的公募主动权益基金的火热发行和后续两年的低迷表现，基 金投资人对明星基金经理显著祛魅，不再盲目追逐。而指数增强产品凭借其过去三年较好的业绩表现和 风险控制，获得了更多的认可。二是指数公司近期推出了若干有吸引力的指数，如中证A500指数、自 由现金流指数、科创板综指等。三是监管层对于指数化投资也较为鼓励。这些都带动了 ...

近日，兴证全球基金披露一单ETF业务系统采购项目，对外发出布局ETF业务的信号，有望成为最新一家布局ETF业务的大型基金公司。对此，兴证全球 基金最新回应称，目前正在研究讨论。 多位业内人士表示，截至目前，全市场ETF规模已经突破4万亿元大关，指数化投资大时代成为行业共识。不过ETF市场"二八效应"明显，如何在激烈的市 场竞争中占得一席之地，考验着新入局者的智慧。 【导读】入局ETF市场信号，兴证全球基金披露一单ETF业务系统采购项目 近年来，指数基金成为公募基金行业规模增长的新引擎。股票ETF、债券ETF接连成为行业新风口，易方达、华夏等头部基金公司已经全面拥抱指数业 务。又有公募基金巨头决定进军这一市场。 有望成为新入局者 一则采购公示透露出公募基金巨头的最新战略决策。 近日，兴证全球基金管理有限公司披露的采购公示显示，深圳市赢时胜（300377）信息技术股份有限公司开发的赢时胜估值和PCF项目成功中标ETF业务 系统项目采购，采购金额为187万元。 | | 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 ...

【导读】入局ETF市场信号，兴证全球基金披露一单 ETF 业务系统采购项目 中国基金报记者 方丽 陆慧婧 近年来，指数基金成为公募基金行业规模增长的新引擎。股票 ETF 、债券 ETF 接连成为行业新风口，易方达、华夏等头部基金公司已经 全面拥抱指数业务。又有公募基金巨头决定进军这一市场。 近日， 兴证全球基金 披露一单 ETF 业务系统采购项目，对外发出布局 ETF 业务的信号，有望成为最新一家布局 ETF 业务的大型基金公 司。 对此，兴证全球基金最新回应称，目前正在研究讨论。 多位业内人士表示，截至目前，全市场 ETF 规模已经突破 4 万亿元大关，指数化投资大时代成为行业共识。不过 ETF 市场 " 二八效应 " 明显，如何在激烈的市场竞争中占得一席之地，考验着新入局者的智慧。 兴证全球基金采购 ETF 系统 有望成为新入局者 一则采购公示透露出公募基金巨头的最新战略决策。 近日，兴证全球基金管理有限公司披露的采购公示显示，深圳市赢时胜信息技术股份有限公司开发的赢时胜估值和 PCF 项目成功中标 ETF 业务系统项目采购，采购金额为 187 万元。 一位业内人士透露，兴证全球基金正在考虑布局 ETF ...

东方财富证券零售业务部总监兼企业客户部副总监吴伟强着眼中长期资金入市趋势和被动指数投资规模 快速扩张的市场背景，深入剖析了上市公司需要重点关注的核心观测维度。他基于东方财富证券独创 的"价值创造、价值成长、价值传递、价值维护"四要素市值管理评价体系，探索新形势下的实践路径， 提出"做内功、借外力、做推广"的核心方法论，并就上市公司如何运用金融科技手段更高效与机构投资 者和个人投资者交流提供了具体建议。未来，东方财富证券将充分发挥专业优势，为上市公司提供一揽 子的市值管理综合解决方案，推动资本市场高质量发展。 本次活动聚焦指数化投资背景下市值管理的实践方向，与会嘉宾围绕政策解读、工具应用等议题展开深 度碰撞，通过政策解读、案例研讨等多元形式，助力资本市场"长钱长投"生态建设，推动"指数赋能— 价值提升—资本反哺"逻辑链的落地深化。北京上市公司协会，也将持续为上市公司链接资本市场搭建 坚实桥梁。 随后，东方财富证券北京分公司总经理高金艳表示，当前指数化投资浪潮席卷全球，被动指数基金规模 首次超越主动权益类基金，标志着指数化投资进入"黄金时代"。她强调，指数作为资本市场"晴雨表"与 资源配置"指挥棒"，其编制逻辑直 ...

■王宁 债券型ETF的发展也将推动金融产品创新，丰富债券市场的投资品种，有助于满足投资者多样化需求，提高市场的活跃度 和流动性。例如，目前已推出的可转债、城投债、信用债等产品，极大满足了不同类别投资者的需要。 可以看到，当前债券市场指数化投资已然成为一种趋势，随着金融市场不断发展和投资者对债券资产配置需求的不断提 升，债券型ETF的发展前景将更加广阔，债券市场也将更加稳健。 债券型ETF受青睐，或缘于多重因素。首先，债券型ETF作为一种低成本、高效率、流动性强的投资工具，能够满足投资 者对债券资产配置的需要。其次，监管部门持续优化完善债券市场相关制度，为债券型ETF的快速发展提供良好环境。最后， 金融机构的积极布局也是重要因素。为抢占市场份额，提高自身竞争力，金融机构纷纷推出多类主题债券型ETF，为不同客户 量体裁衣，并通过优化产品设计、提高投资收益率等方式，吸引更多的投资者参与。 笔者认为，随着金融科技的不断发展，大数据和人工智能等技术有望被广泛应用于债券市场的投资和风险管理，这将进一 步提高债券型ETF的投资效率和风险管理能力，实现快速、高效的资产配置，降低投资成本，提高投资组合的稳定性，促进债 券市场的 ...

科创债自2021年试点以来，发行不断提速，正处于快速扩容阶段。截至目前，交易所市场共有科创债 1273只，余额超1.3万亿元，其中上交所市场余额超1.1万亿元。 本报讯(记者毛艺融)6月18日，证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛开幕式的主旨演讲中表示，大力发展 科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展 可交换债、可转债等股债结合产品。 为更好服务科技创新和新质生产力发展，加快完善科创债市场生态，进一步深化投资端改革，发挥ETF 助力实体经济发展作用，吸引中长期资金入市，沪市首批6只科创债ETF于6月18日上报，包括3只跟踪 中证AAA科技创新公司债指数和3只跟踪上证AAA科技创新公司债指数的产品。 近年来，上交所充分发挥多层次资本市场支持科技创新关键枢纽作用，落实"科技金融"大文章，拓宽科 创企业融资渠道，支持新质生产力发展；同时积极布局低风险稳收益类资产配置工具，匹配中长期资金 投资需求，实现中长期资金与高成长性科创企业的有效对接。 上交所将高等级信用债ETF作为重要产品布局方向，今年以来，上交所首批4只基准做市公司债ETF成 功发行，并获批开展通用质押式 ...

由申万宏源证券倾力打造的第三届ETF实盘大赛将于2025年6月18日正式开赛！本届大赛面向全体符合条件 的个人及机构投资者开放报名，赛事旨在通过真实市场环境下的ETF交易竞技，深入推进指数化投资理 念，锤炼投资者资产配置实战能力，为蓬勃发展的ETF市场注入崭新动能。 把握时代机遇，掘金ETF蓝海 伴随中国资本市场深化改革与居民财富管理需求升级，ETF凭借其透明度高、费率低廉、交易便捷、流动性强 等显著优势，已成为投资者优化资产配置不可或缺的核心工具。 市场持续高速扩容，Wind最新数据显示，截 至2025年6月10日，国内ETF总规模已突破4.16万亿元大关，年内规模增长近4400亿元。本届大赛，正是投资 者将知识转化为实战能力的绝佳练兵场！ 赛事核心亮点，点燃投资热情 真金白银·实战砺剑： 采用注册报名制，凡在申万宏源证券开立普通A股或场内基金账户，且风险测评等级达 C3及以上的投资者均可参赛。赛事覆盖沪深交易所全品类场内ETF，在真实市场环境中检验投资策略与交易智 慧。 寓教于赛·学赛相长： 为助力参赛者快速提升ETF认知"电量"，大赛特设"大咖论市"专栏、"大赛专区"投教视频 及"ETF理财课堂"等丰富 ...