智能体方面，2026年初，名为OpenClaw的开源智能体工具在开发者社区和各大技术论坛引起较大轰 动，它不再是过去那个只会陪聊的聊天机器人，而是进化成了能够接管电脑、协助人类完成具体办公任 务的"办公搭子"，初步展示了生产力大变革的形象。多模态方面，字节发布的SeeDance2.0让大模型具 有了影视行业的生产力，从此前"生成一段画面"走向"完成一个作品"，生成15秒视频的可用率从此前 20%提升至90%，提升效率降低成本，有望推动漫剧等行业进入规模化发展阶段。 中银国际认为，随着大模型能力提升，这两条演进路径逐步清晰：Agent通过理解用户意图、拆解复杂 任务，搭载MCP和Skills等工具，快速覆盖商业办公、法律和金融领域应用；多模态有望通过生成仿真 数据，进一步用于加速具身智能等场景。 算力涨价成为新迹象，凸显算力供应瓶颈，算力产业链有望持续受益 中银国际发布研报称，2026年春节前后，国内外主要AI模型纷纷完成重大升级。随着大模型能力提 升，智能体与多模态两条演进路径逐步清晰。与此同时，智谱(02513)节前发布GLM Coding Plan价格调 整函，这一涨价预示着优秀的大模型企业不缺需求，有望 ...

科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）：跟踪指数是科创板唯一的 半导体设备主题指数，其中先进封装含量在全市场中最高（约50%），聚焦于科技创新前沿的硬核设备 公司。 从上涨动因来看，增量利好驱动，春节期间海外芯片股收涨。算力侧北美四大云厂商（Meta、亚马逊 等）2026年资本开支指引超预期，Meta承诺向英伟达采购数百万颗芯片，英伟达Blackwell/Rubin架构交 付提速；存储侧，供需缺口引发"超级周期"，SK海力士库存仅4周，预计Q1 DRAM价格暴涨90%+， HBM产能持续紧缺。 相关ETF： 半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），跟踪中证半导体材料 设备主题指数，其中半导体设备的含量在全市场指数中最高（约63%），直接受益于全球芯片涨价潮 对"卖铲人"（设备商）的确定性需求。 （文章来源：每日经济新闻） 截至2026年2月25日 13点30分，科创半导体ETF（588170）上涨6.21%，跟踪指数成分股有研硅涨停， 和林微纳触及涨停板，富创精密上涨15.19%，中船特气，拓荆科技等个股跟涨。 ...

Summary of Conference Call Records Industry and Company Involved - The conference call primarily discusses the semiconductor industry, specifically focusing on storage, PCB (Printed Circuit Board), and AI-related sectors. - Key companies mentioned include C1 Technology, Su Ning International, and various passive component manufacturers. Core Points and Arguments 1. **Investment Recommendations in Storage and PCB Sectors** - The company recommends focusing on the storage sector and upstream PCB components, including copper foil and related equipment, which are expected to see price increases in Q1 2023 [1][2]. - C1 Technology has raised prices in Q4 2022, indicating a positive price trend for the PCB upstream sector [2]. 2. **Focus on Autonomous and Controllable Technologies** - Emphasis on investing in semiconductor equipment, materials, and domestic computing chips, which are seen as critical for future growth [1][3]. - The demand for domestic chips is expected to rise due to increased capital expenditure in the sector [4]. 3. **Opportunities in AI and Testing Sectors** - The second half of 2023 and 2024 presents opportunities in AI testing, with expectations of new product launches from companies like OpenAI [5]. - The performance of Apple and its ecosystem is anticipated to improve, benefiting from the AI advancements [5]. 4. **Passive Components and Market Dynamics** - The rise in prices of high-end products from overseas competitors is expected to create a ripple effect, leading to price increases for A-share companies in the passive components sector [3]. 5. **Cloud Services and Pricing Trends** - The cloud services sector is experiencing price increases driven by demand, with major players like AWS and Google raising prices significantly [16][17]. - The introduction of AI agents is democratizing access to cloud services, allowing non-programmers to utilize these technologies [17]. 6. **Growth in Capex and Network Connectivity** - Continuous growth in capital expenditure (capex) is noted, particularly in network connectivity, with a shift towards optical solutions due to their superior long-term performance [11][12]. 7. **Upcoming Industry Events** - The North American OFC event in March is expected to showcase advancements in NPU and optical module technologies, which could influence market dynamics [15]. Other Important but Overlooked Content - The conference highlights the importance of monitoring market trends and the performance of specific companies within the semiconductor and cloud service sectors, suggesting that investors should remain vigilant for emerging opportunities [4][19]. - The discussion also touches on the competitive landscape of the gaming industry, indicating that companies with strong product pipelines are likely to perform well in upcoming quarters [10]. This summary encapsulates the key insights and recommendations from the conference call, providing a comprehensive overview of the current state and future outlook of the semiconductor and cloud service industries.

春节假期，记者探访上海人工智能企业、北京中试平台、湖北武汉机器人体验店，从不同产业环 节，看蓬勃发展的机器人产业图景如何展开。 上海徐汇区"模速空间"创新社区，无问芯穹智能科技公司大屏上，数据实时跳动，显示着算力运行 状况。 "我们致力于让大模型服务更便捷。"公司高级系统架构师夏磊解释，团队的工作是让不同的大模型 算法高效运行在各种芯片上。 "我们能调用相隔2000公里的机房联合训练，让算力利用率超过97%。"夏磊说，这相当于搭建起高 效、通用的"智力"供给网，为机器人提供"思考""决策"的基础。 人工智能的"大脑"愈发聪慧，机械的"身躯"越来越灵活，不同型号的产品走进店铺、工厂、舞 台……机器人正加速进入产业化的快车道。 中试，是成果转化"从1到10"的关键一跃。没有它，实验室的样品很难走向"从10到100"的大规模生 产。过去，研发机构自建试验线成本高、效率低。如今，这个五层楼的中试验证平台拥有完整生产测试 线，平均每17小时就能组装一台机器人，具备年产5000台的能力。 "中试验证平台破解了量产难题，搭建起从技术研发到产品转化的关键桥梁。"王博说。 湖北武汉光谷，"人形机器人7S店"春节假期不打烊。 店 ...

据交易所数据显示， 罗曼股份连续三个交易日涨停，晋级3连板。该股今日于10：17封涨停，成交额 9.32亿元，换手率8.18%。金融界App AI线索挖掘：公司在 算力领域，控股子公司签订算力设备合同； 液冷 服务器领域，已锁定意向订单且技术领先； 风电EPC领域，签订首个风电总包项目。相关概念的 活跃带动了该股的表现。 风险提示：连板股波动剧烈，注意追高风险，理性投资！（注：以上由AI基 于交易所等公开数据生成，内容不构成投资建议。）（注：以上由AI基于交易所等公开数据生成，内 容不构成投资建议。） ...

集团核心主业为以算力为核心，通过AI技术服务各行业企业客户，通过AI赋能推动客户实现智能化升 级与全面数字化转型。AI大模型的快速迭代，显着提升了市场对算力需求的增长，也为集团业务的进 一步发展拓宽了非常广阔的空间。 经作出一切合理查询后，董事会确认：集团业务运营正常；且截至2月24日，公司并不知悉任何应披露 而未披露内幕消息。 截至2025年9月30日止9个月，集团83.9%的收入为算力相关收入，以算力使用量为主要计价基础；仅 16.1%的收入来自软件服务业务。 集团2025年1月至9月收入同比增长36.8%，并于2025年第三季度首次实现单季度盈利。上述良好经营表 现，正是集团深度受益于AI行业高速增长的直接体现。 本文源自：财华网 【财华社讯】范式智能(06682.HK)公布，董事会注意到，近期公司股份价格出现较大幅度下跌。经了 解，市场出现相关传闻称：AI大模型快速迭代，将导致软件行业现有业务模式被替代，进而引发市场 对软件行业及集团前景的担忧。董事会谨此就上述传闻作出如下澄清： 近年来，AI大模型的发展成加速趋势，相应对于算力及相关服务的需求也快速增长。集团的主营业务 恰恰受益于这一趋势。 ...

Core Insights - The AI industry is experiencing significant upgrades in major models both domestically and internationally around the Spring Festival period in 2026, indicating a transformative phase in the sector [2][3]. Domestic AI Model Updates - Several domestic AI models have been updated recently: - January 27: Moonlight released the K2.5 model - February 12: Zhipu released the GLM-5 model - February 13: MiniMax released the MiniMax M2.5 model - February 14: ByteDance released the Doubao 2.0 model - February 16: Alibaba released the Qianwen 3.5 model [3]. International AI Model Updates - Internationally, major AI companies have also completed significant model updates: - OpenAI released the GPT-5.3-Codex model designed for real-time programming, capable of generating over 1000 tokens per second - Anthropic launched the Claude Opus4.6/Claude Sonnet4.6 models, supporting 1 million tokens context for better execution of intelligent planning tasks - Google introduced the Gemini3.1Pro model, which has doubled its inference performance [3]. Advancements in AI Applications - The capabilities of AI models are evolving, with the emergence of intelligent agents and multimodal applications: - The OpenClaw open-source intelligent agent tool has gained attention for its ability to assist with specific office tasks, moving beyond simple chat functionalities - ByteDance's SeeDance2.0 has improved video generation efficiency, increasing the usable rate of 15-second videos from 20% to 90%, potentially driving the anime and drama industries towards large-scale development [4]. Pricing Trends in Computing Power - A price increase in computing power has been observed, indicating a supply bottleneck in the computing power industry: - Zhipu's GLM Coding Plan has seen a price adjustment, including a 30% or more increase in package prices, reflecting rising market demand and user engagement [5]. Investment Recommendations - The computing supply chain is expected to experience sustained growth, with investment opportunities identified in: - Computing and storage: Cambrian, Haiguang Information, Moore Threads, Muxi, Zhaoyi Innovation, Baiwei Storage, Jucheng - Advanced manufacturing: SMIC, Huahong, Jinghe Integration, China Resources Micro, Chipone, Changdian Technology, Tongfu Microelectronics - Optical communication: Zhongji Xuchuang, Tianfu Communication, Xinyi Sheng, Changfei Optical Fiber, Zhongtian Technology, Hengtong Optic-Electric, Huaxin Electronics, Jiepte, Dazhu Laser [6][7].

当前DRAM（动态随机存取存储器）与NAND（闪存）库存仅够维持约4周，价格持续上涨已成定 局……2026年马年春节刚过，全球存储巨头SK海力士的最新发声，让全球存储市场的涨价潮再度升 温。2月24日，A股存储概念股持续走高，北京君正、太极实业、香农芯创等个股涨幅均超过5%。 在AI及算力发展浪潮的驱动下，自2025年第三季度起，全球存储市场迎来涨价行情。业内人士普遍预 计，全球存储芯片涨价将持续2026年一整年。 在产业高景气背景下，中国存储产业正加速突围，长江存储、长鑫科技等企业在技术、产能上持续突 破，国产模组厂商同步发力，中国存储力量的崛起正成为影响全球存储格局、决定行业发展走向的"胜 负手"。 事实上，自2025年第二季度起，全球存储行业景气度开始触底反弹，闪迪打响NAND涨价第一枪后，三 星、美光及长江存储、兆易创新等存储厂商（包括NAND、DRAM）纷纷跟进上调价格。 巨头最新发声：库存仅剩约4周 2月20日，SK海力士举行虚拟投资者会议，向高盛透露了最新的数据及对产业趋势的研判。 SK海力士表示，当前公司DRAM及NAND整体库存仅剩约4周，处于历史极低水平，从谷歌、微软等云 厂商，到Open ...

董事会谨此就上述传闻作出如下澄清： 本集团核心主业为以算力为核心，通过AI技术服务各行业企业客户，通过AI赋能推动客户实现智能化 升级与全面数字化转型。AI大模型的快速迭代，显著提升了市场对算力需求的增长，也为本集团业务 的进一步发展拓宽了非常广阔的空间。 近年来，AI大模型的发展成加速趋势，相应对于算力及相关服务的需求也快速增长。本集团的主营业 务恰恰受益于这一趋势。 经作出一切合理查询后，董事会确认：本集团业务运营正常;且截至本公告日期，本公司并不知悉任何 应披露而未披露的内幕消息。 如本公司日期为2025年11月12日的公告(该公告)所披露，截至2025年9月30日止9个月，本集团83.9%的 收入为算力相关收入，以算力使用量为主要计价基础;仅16.1%的收入来自软件服务业务。 范式智能(06682)发布公告，董事会注意到，近期本公司股份价格出现较大幅度下跌。经了解，市场出 现相关传闻称：AI大模型快速迭代，将导致软件行业现有业务模式被替代，进而引发市场对软件行业 及本集团前景的担忧。 如该公告所披露，本集团2025年1月至9月收入同比增长36.8%，并于2025年第三季度首次实现单季度盈 利。上述良好 ...

媒体报道称，Meta与AMD达成了一项为期五年、总规模高达千亿美元的重磅人工智能芯片及设备采购 协议。这一史无前例的合作标志着全球科技巨头在AI基础设施领域的投资竞赛进一步升级。 根据最新披露的协议内容，Meta将在未来五年内采购高达6吉瓦算力的AMD处理器及数据中心设备。据 路透和华尔街日报报道，这笔交易的总价值预计在600亿美元至逾1000亿美元之间。首批搭载AMD新一 代MI450图形处理器（GPU）的设备将于今年下半年开始部署。 和林微纳：公司主营半导体探针，AMD为公司重要客户之一。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 公司方面，据上市公司互动平台表示， 通富微电：公司为AMD的核心封测厂商。 作为交易的创新财务安排，Meta将获得以每股1美分价格购买高达1.6亿股AMD股票的认股权证。如果 双方合作达成特定的技术与商业里程碑，且AMD股价在未来触及600美元的目标位，Meta最终可能获得 AMD约10%的股份，成为其核心股东之一。 分析认为，此前AMD还与OpenAI达成合作，AMD作为后发者，其新产品获得了大额的订单，成为算力 芯片的重要玩家。同时， ...