Group 1 - A-share market is expected to open with a focus on resource security, corporate overseas expansion, and technological competition as key structural themes [20] - Global major asset performance during the holiday showed positive trends, with significant increases in Asian markets, particularly the Nikkei 225 index rising by 6.7% [1] - Gold prices reached a milestone, surpassing $4000 per ounce, reflecting a 50% increase this year due to global trade uncertainties and central bank purchases [9][10] Group 2 - China's gold reserves increased to 7406 million ounces by the end of September, marking the 11th consecutive month of accumulation [12] - The U.S. government shutdown has raised concerns about fiscal sustainability, impacting market sentiment and driving demand for safe-haven assets like gold [13][29] - The appointment of Japan's first female Prime Minister is expected to influence market dynamics and investor sentiment in the region [14] Group 3 - Analysts predict that the market will continue its upward trend in October, supported by stable economic fundamentals and inflows of incremental capital [21][24] - The upcoming "14th Five-Year Plan" is anticipated to shape market expectations and trading directions, with a focus on technology and innovation sectors [21][27] - The AI industry is highlighted as a key area of investment, with significant developments in computing power and applications expected to drive growth [18][24]

芯片股全线走强，个股掀涨停潮。 10月9日，A股大幅高开高走，上证指数突破3900点，再创10年新高，上证50则站上3000点大关，突破去年10月8日最高点，创3年多新高，深证成指、沪 深300、科创50等也纷纷创出多年新高，成交放大至2.67万亿元。 盘面上，有色金属、新能源、芯片、IT设备等板块涨幅居前，影视院线、旅游、房地产、游戏等板块跌幅居前。 存储芯片、MCU芯片、第三代半导体、汽车芯片等细分板块指数也纷纷刷新历史记录，大为股份、安泰科技、旭光电子、中电港等批量涨停。 消息面上，AMD与OpenAI近日正式宣布达成一项重大战略合作，将部署总计6吉瓦的AMD GPU算力，用于支持OpenAI下一代人工智能基础设施建设。据 悉，首批1吉瓦AMD Instinct MI450 GPU的部署预计将于2026年下半年启动，标志着双方在AI算力领域的深度协同迈入新阶段。 受此消息刺激，AMD连续3日高开走强，创历史新高，累计大涨逾43%。在AMD强势带动下，美光科技、英伟达、台积电等也在近期纷纷创出历史新高。 此外，OpenAI还与韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士达成初步协议，为其庞大的星际之门项目供应芯片 ...

中银国际认为，目前AI基建重心正在从训练侧向推理侧转型。随着AI模型的迭代，AI应用的商业模式 越来越清晰。Sora2.0的发布在技术升级的同时引入社交属性，为Open AI拓宽了商业变现渠道，同时社 交属性会为AI应用的用户数量进一步赋能，进而对上游算力基础设施建设提出了更高的要求。Open AI 率先锁下三星、SK海力士、AMD的存储、GPU等相关订单意味着AI基建需求增长的确定性进一步强 化，相关算力产业链有望在未来趋势中受益。 根据华尔街见闻报道，2025年9月30日Open AI发布其第二代视频生成模型Sora 2.0。相较于第一代， Sora 2.0在物理真实感、音视频同步和多镜头叙事等方面取得重大突破。Open AI同步推出Sora APP社交 应用，用户可以通过文字生成短视频，创建AI数字形象，并在获取许可的情况下被嵌入自己或朋友制 作的视频中。Sora 2.0的发布标志着Open AI在社交媒体领域取得重大进步，或为Open AI打开新的广告 收入渠道，这也意味着AI应用的商业变现途径进一步拓宽。 Open AI相关合作刺激AI基建需求 根据芯智讯报道，2025年10月初Open AI和韩国 ...

截至2025年10月9日 10:30，科创50ETF指数(588040)上涨5.31%，跟踪指数成分股芯原股份(688521)上涨 15.52%，西部超导(688122)上涨15.19%，芯联集成(688469)上涨12.61%，拓荆科技(688072)，中微公司 (688012)等个股跟涨。 芯片股集体领涨，消息面上，芯片制造商AMD (AMD)10月6日宣布与OpenAI达成达成一项6千兆瓦的协 议，为OpenAI下一代AI基础架构提供多代AMD Instinct GPU支持。首批 1 千兆瓦的AMD Instinct MI450 GPU部署将于2026 年下半年开始。 中国银河证券指出，数字芯片设计板块受AI算力需求推动迎来结构性行情，摩尔线程等GPU企业IPO进 程进一步提振板块情绪。该板块驱动逻辑明确，云端大模型训练拉动高端芯片需求，端侧AI应用亦加 速渗透。产业链层面，华为昇腾芯片规划、沐曦曦云C600等国产GPU迭代，强化了算力自主主线。 科创50ETF指数紧密跟踪上证科创板50成份指数，上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市 值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科 ...

证券研究报告——晨会聚焦 2025 年 10 月 9 日 | 市场指数 | | | | --- | --- | --- | | 指数名称 | 收盘价 | 涨跌% | | 上证综指 | 3882.78 | 0.52 | | 深证成指 | 13526.51 | 0.35 | | 沪深 300 | 4640.69 | 0.45 | | 中小 100 | 8380.38 | 0.62 | | 创业板指 | 3238.16 | 0.0046 | 中银晨会聚焦-20251009 ■重点关注 【电子】海外算力行业更新*苏凌瑶。Sora 2.0 的发布标志着 AI 应用的变现 途径进一步拓宽，新增的社交属性有望为 AI 应用用户数量增长赋能，这也 对上游算力基建提出了更高的要求，算力产业链增长确定性进一步增强。 行业表现（申万一级） | 指数名称 | 涨跌% | 指数名称 | 涨跌% | | --- | --- | --- | --- | | 有色金属 | 3.22 | 通信 | (1.83) | | 国防军工 | 2.59 | 非银金融 | (1.14) | | 房地产 | 2.12 | 综合 | (1.06) | | 电 ...

国庆、中秋假期影响市场的重要资讯有：① 国务院办公厅发文，政府采购中给予本国产品 20%的价格评审优惠；② 证监会、财政部征求意见，较大幅度提高吹哨人奖励标准；③ 证监 会召开"十五五"资本市场规划上市公司和行业机构座谈会；④ 央行10月9日将开展11000亿 元买断式逆回购操作；⑥ 事关健康保险高质量发展，金融监管总局发布指导意见；⑦ 中国央 行连续第11个月增持黄金；⑧ 国际金价史上首次升破4000美元；⑨ 近7年来首次，美国联 邦政府正式"关门"；⑩ 美国9月非农就业报告未能如期公布；⑪ 特朗普宣布自11月1日起对 中重型卡车征收25%关税。 宏观经济 国务院办公厅发文：政府采购中给予本国产品20%的价格评审优惠 日前，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》，自 2026年1月1日起施行。《通知》旨在构建统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，完善政 府采购制度，保障各类经营主体平等参与政府采购活动。 央行：10月9日将开展11000亿元买断式逆回购操作 期限为3个月 为保持银行体系流动性充裕，中国人民银行将于10月9日以固定数量、利率招标、多重价位中 标方式开展11000亿 ...

记者丨黎雨桐 杨乔羽 编辑丨陈思颖 叶映橙 北京时间10月8日晚间，美股三大指数集体高开，截至22：05左右，三大指数微涨。 黄金股走高，赫克拉矿业、埃氏金业、金田、哈莫尼黄金涨超3%。消息面上，8日晚间，现货黄金站上4040美元，纽约期金突破4070美元/盎 司，日内涨1.66%。 消息面上，知名投资人、桥水基金创始人瑞·达利欧近日再次推荐超配黄金。在周二举行的格林威治经济论坛上，达利欧赞同"当前黄金比美元 更具避险属性"这一观点，并表示投资者应该考虑在资产组合中配置15%的黄金。 消息面上，英伟达首席执行官黄仁勋证实对马斯克旗下初创公司xAI进行了投资，并称对这一交易感到非常兴奋，唯一的遗憾是没给xAI更多投 资。他希望能参与马斯克的所有业务。 | | 近十年10月沪深两市的月涨跌情况 | | | --- | --- | --- | | 年份 | 沪指涨跌幅(%) | 深成指涨跌幅(%) | | 2015 | 10. 80 | 15. 60 | | 2016 | 3. 19 | 1. 29 | | 2017 | 1. 33 | 2. 53 | | 2018 | -7.75 | -10. 93 | | 20 ...

AMD(AMD.US)涨超5.3%，报222.75美元。消息面上，AMD日前宣布获OpenAI入股，料持股高达 10%，双方并将开展AI芯片长期合作，未来数年部署6GW的AI运算容量，投资规模逾1000亿美元。 另外，美银证券估算与OpenAI的交易将令AMD的2026年底及2027年年度化每股盈利增长9%至35%；而 至2030年全面部署6GW、EBIT利润率35%时，每股盈利或能上升至超过15美元。该行维持对AMD的"买 入"评级，目标价从200美元上调至250美元。(格隆汇) 摩根士丹利预期，OpenAI入股将推动AMD生态系统发展，合作首阶段1GW部署计划于明年下半年启 动，采用AMD Instinct MI450 GPU，预期合作具潜在变革性。该行维持对AMD"与大市同步"评级，目 标价从168美元上调至246美元。 ...

Market Overview - The U.S. stock market saw a collective decline on October 7, with the Dow Jones down 0.2%, Nasdaq down 0.67%, and S&P 500 down 0.38%[8] - Major tech stocks mostly fell, with Tesla dropping over 4% and Google down over 1%[8] - AMD shares rose nearly 4% after announcing a 6 GW computing power agreement with OpenAI, with the first 1 GW deployment planned for the second half of 2026[8] International Indices Performance - The FTSE Singapore Straits Index closed at 4472.26, up 1.14% for the day and 17.82% year-to-date[2] - The German DAX index increased by 0.03% year-to-date, reaching 24385.78[2] - The Nikkei 225 index rose 0.01% and has a year-to-date increase of 20.19%[2] Sector Highlights - Semiconductor stocks faced significant declines, with KLA down over 4% and ASML nearly 4%[8] - Cryptocurrency-related stocks also fell, with Strategy down over 8% and Coinbase down over 2%[8] - Bitcoin mining stocks saw gains due to rising Bitcoin prices, with CleanSpark up over 3% and Hive Digital up over 11%[8] Notable Company Developments - Dell raised its sales and profit growth forecast for the next two years, expecting a 7% to 9% increase by fiscal year 2030[8] - IBM shares rose 1.54% following a partnership with Anthropic for enterprise-level AI software[8] - Trilogy Metals surged over 210% after the U.S. government announced a plan to acquire 10% of the company as part of a $35.6 million investment[8]

AMD(AMD.US)盘前续涨近2%，报207.6美元；该股昨日大幅收涨超23.7%。 消息面上，当地时间10月6日，AMD与OpenAI宣布达成6吉瓦算力协议，为OpenAI下一代AI基础设施提 供多代AMD Instinct GPU支持。首批1吉瓦AMD Instinct MI450 GPU部署计划于2026年下半年启动。 AMD执行副总裁、首席财务官兼财务主管胡锦表示：与OpenAI的合作预计将为AMD带来数百亿美元收 入，同时加速OpenAI的AI基础设施建设。(格隆汇) ...