年末岁初的AI战场充满了硝烟，对于竞技场中的玩家而言，证明能力成为当下最重要的事情。 最开始是火山引擎宣布将登上春晚，而后Manus宣布被Meta收购，智谱和Minimax则相继登陆资本市场。1月15日，阿里千问又举办"有问必答"产品发布 会，AI"开启办事时代"，千问月活也破亿。此前，腾讯还宣布成立 AI Infra/AI Data / 数据计算平台部，姚顺雨任首席 AI 科学家。 每个玩家皆在拼命向产业界内外证明自己的商业价值，但所有的AI又都得建立在基础服务设施上。多个机构预计，2025年中国AI相关资本开支规模将达 到6000亿—7000亿元，云厂商年度CapEx（资本开支）增速有望接近65%，这意味着，中国互联网重新进入"敢花钱，也知道为什么花钱"的阶段。 竞争逻辑随之改变，不是谁模型参数大榜单高，谁就赢。而是谁能把芯片、云、模型和真实应用串成一整套闭环，形成以点带面的格局。 大模型行业的竞争激烈程度，已经丝毫不亚于新能源汽车行业的"你死我活"，谁更有能力，谁就可以在A股、港股或者其他地方去敲钟。没有基础能力的 大模型厂商，大概率很难再与热钱有缘了。 01 行业开启变现、资本冲刺 如果在几年内谈及做 ...

1月26日，东鹏饮料(09980.HK)启动H股招股，发行价不超248港元/股，预计于1月29日结束，公司前三季度收入超168亿元。 （一）消费 2、妙可蓝多创始人柴琇被免职 3、西贝贾国龙：不再打造个人IP 据上海证券报1月25日消息，西贝餐饮创始人贾国龙接受采访表示将回归一线、聚焦主业，不再打造个人IP，西贝将亏损超6亿。 4、洋河股份预计全年净利润下滑超六成 1月24日，洋河股份(002304)预计2025年净利润下滑62.18%~68.30%，主因白酒行业深度调整、市场需求减少等挑战。 1、东鹏饮料启动H股招股 5、肯德基回应部分外卖调价 自1月26日起，肯德基小幅上调部分外送产品价格，平均调整0.8元，堂食价格不变。对此，肯德基方面表示，为了更好地应对运营成本的变化，保持稳定 健康的经营，公司在充分评估后，对部分外送产品的价格进行了调整。"疯狂星期四""周末疯狂拼"等优惠套餐价格保持不变。 （二）科技 1、阶跃星辰宣布印奇出任董事长 1月26日，阶跃星辰宣布，印奇正式出任公司董事长，负责整体战略节奏与技术方向的制定。印奇将与CEO姜大昕、首席科学家张祥雨、CTO朱亦博组成 核心管理团队。此外，有消息 ...

美国得克萨斯州州长格雷格・阿博特近日扩大本州禁用技术名单，将 26 家中国科技企业及人工智能平台纳入其中，禁止州政府雇员在政府设备与网络中 使用这些被认定存在安全风险的软硬件产品。 阿博特称，此举是担忧相关主体可能收集并利用数据发起攻击，防止境外恶意势力通过 AI 应用、硬件设备等窃取信息、操控用户，危害得州民众利益与 州内网络安全。 此次新增的禁用名单涵盖多类主体，既包括 智谱 AI、百川智能、MiniMax 等一众 AI 机构，也有海信等硬件制造商，以及 旷视科技、宁德时代、国轩高 科、字节跳动、百度、阿里巴巴、TP-Link 等不同领域的科技企业。 本次威胁评估由 2025 年 6 月成立的得州网络司令部（TXCC）负责，该机构是全美规模最大的州级网络安全部门。TXCC 司令 T.J. 怀特表示，机构正整 合全部作战资源，牵头识别各类高风险技术，防范敏感信息泄露，践行保护得州民众免受境外敌对势力与网络威胁的使命。 这项禁令依据阿博特致州安全及信息技术官员的信函推进，覆盖州政府所有国有设备与网络。 原文： Governor Greg Abbott today updated the state's lis ...

网址：www.guodu.com.hk | 海外市场重要指数 | 收市 | 幅度 | | --- | --- | --- | | 道琼斯工业指数 | 49,412.40 | 0.64% | | 标普 500 指数 | 6,950.30 | 0.50% | | 纳斯达克综合指数 | 23,601.36 | 0.43% | | 英国富时 100 指数 | 10,148.85 | 0.05% | | 德国 DAX 指数 | 24,933.08 | 0.13% | | 日经 225 指数 | 52,885.25 | -1.79% | | 台湾加权指数 | 31,961.51 | 0.68% | | 内地股市 | | | | 上证指数 | 4,132.61 | -0.09% | | 深证成指 | 14,316.64 | -0.85% | | 香港股市 | | | | 恒生指数 | 26,765.52 | 0.06% | | 国企指数 | 9,147.21 | -0.15% | | 红筹指数 | 4,273.19 | 1.33% | | 恒生科技指数 | 5,725.99 | -1.24% | | AH 股溢价指数 | ...

【申万互联网传媒】AWS涨价，关注国内云厂投资机会 AWS近期对AI算力服务EC2机器学习容量块进行了约15%的价格上调。 此次涨价反映了上游硬件成本上涨传导，同时确认了下游需求强劲。 对于国内，大厂今年加大AI超级入口投入或加快应用普及，需求端的提价空间逐渐增大。 上游硬件成本上涨传导，叠加部分GPU资源仍供给紧张，国内云厂对部分产品调整价格策略逻辑成立。 但国内云厂竞争更为激烈，后续除观察收入增速，也需关注利润率变化。 国内云厂长期提升利润率关键？ 自研芯片降低成本，全栈AI提升粘性；能做更高利润率的SaaS，出海做大收入空间。 相关标的 【阿里巴巴】国内云厂领军，全栈AI强技术能力，平头哥自研芯片成本优势大； 上游硬件成本上涨传导，叠加部分GPU资源仍供给紧张，国内云厂对部分产品调整价格策略逻辑成 【申万互联网传媒】AWS涨价，关注国内云厂投资机会 AWS近期对AI算力服务EC2机器学习容量块进行了约15%的价格上调。 此次涨价反映了上游硬件成本上涨传导，同时确认了下游需求强劲。 对于国内，大厂今年加大AI超级入口投入或加快应用普及，需求端的提价空间逐渐增大。 【腾讯控股】25年腾讯云扭亏为盈，差异化竞 ...

关注 QuestMobile 公众号, 高效、精准洞悉行业趋势及获取报告 2025 中国互联网价值榜 量化发展 | 洞察变迁 | 预判未 1、赛道用户规模NO.1 App FRUTH 2025 T MOBILE 2 0 2 5 · 中 联 价 值 榜 E 互 网 I 赛道用户规模NO.1 App 2024年10月-2025年9月 行业分类 序号 No1.App名称 平均MAU(万) | 1 | 80时间 讯 | % 微信 | 109,455.43 | | --- | --- | --- | --- | | 2 | 综合电商 | 海 周宝 | 96,273.09 | | 3 | 支付结算 | ま 支付宝 | 92,643.15 | | 4 | 短视频 | c 抖音 | 88,686.16 | | 5 | 地图导航 | ◀ 高德地图 | 88,685.78 | | 6 | 搜索引擎 | 念 自度 | 68,636.46 | | 7 | 输入法 | S 搜狗输入法 | 62,854.43 | | 8 | 本地生活 | 题 美团 | 50,300.49 | | 9 | 微博社交 | 6 微博 | 48,177.13 ...

Core Viewpoint - The article discusses the upcoming changes in the domestic AI industry in 2026, highlighting significant investments in technology, increased competition among major players, and market segmentation [3][40]. Group 1: Major Players and Their Strategies - Tencent announced a cash giveaway of 1 billion yuan for the Spring Festival, aiming to replicate the success of its previous marketing campaigns [4][12]. - Baidu is also participating by offering 500 million yuan in cash for the Spring Festival and collaborating with Beijing TV for the event [12]. - ByteDance has secured a partnership with CCTV for the Spring Festival, focusing on its AI cloud service platform, Volcano Engine, although the exact sponsorship amount remains undisclosed [12][21]. - Alibaba is integrating its applications to create a super app, Qianwen, which will serve as a comprehensive platform for various services, including food delivery and navigation [12][29]. Group 2: Investment Trends - ByteDance's capital expenditure for 2025 is projected to be around 160 billion yuan, with plans to increase it to 300 billion yuan for 2026 [21]. - Alibaba announced a three-year investment plan of 380 billion yuan for AI development, which may be conservative according to their estimates [22]. - Tencent's AI capital expenditure for 2025 is expected to approach 100 billion yuan, focusing primarily on AI investments [22]. Group 3: Competitive Landscape - The current competitive landscape is likened to the Warring States period, with major players like ByteDance, Alibaba, Tencent, and Baidu each having distinct strengths [23][28]. - The article identifies a structure of "3+1" for the leading companies, with ByteDance, Alibaba, Tencent, and Baidu as the primary players, while other smaller firms are categorized under "5" and "N" for niche markets [24][25]. - The competition is shifting from pure model capabilities to application and entry point competition, indicating a broader strategic focus among the giants [13]. Group 4: Future Outlook - The year 2026 is anticipated to be a pivotal year for AI, characterized by significant technological investments, competitive differentiation, and market segmentation [40]. - The article suggests that while the current competition is intense, the ultimate winners remain uncertain, with potential for various companies to emerge as leaders [39][40]. - The need for a sustainable business model is emphasized, as many companies are currently relying on subsidies and user acquisition strategies that may not be viable long-term [39].

百度智能云内部正在释放近几年来最具进攻性的信号。 21世纪经济报道获悉，在近期的内部战略会上，百度智能云高管定调，2026年AI相关收入目标增速从 100%上调至200%，全员力拼高增长，在AI云市场全力抢第一。 这并非空穴来风的口号。根据IDC最新报告，到2030年，全球AI云市场规模预计将突破4000亿美元。 蛋糕巨大，刀叉已然林立，玩家策略各异。 相比之下，百度智能云构建了一条从最底层的AI芯片，到中间的云基础设施与平台，再到上层模型与 最终智能体应用的完整产业链。 往后的路不再是传统云市场，而是AI云市场，具备"软硬一体"全栈能力的云厂商，才有可能在AI云竞争 的下半场占据主导地位。而百度在AI云领域增速市场首位，抓住了增量市场的关键。 实际上，这条"云智一体"的路，百度已经走了十年。2026年的高增长目标，不过是对这条长期主义路径 的一次压力测试，把过去十年的隐秘深耕彻底摆上台面。 十年，从"不合时宜"到"唯一答案" 将时针拨回2015年。 彼时，国内云计算市场从"要不要上云"开始正式进入"如何上云"阶段，互联网巨头们忙着跑马圈地。 与其他厂商不同，从第一天起，百度就确立了"云计算+大数据+人工智能 ...

华润啤酒-R(80291)、安踏体育-R(82020)、李宁-R(82331)上一交易日沽空比率位于前三位，分别为 100.00%、100.00%、100.00%。泡泡玛特(09992)、小米集团-W(01810)、阿里巴巴-W(09988)的沽空金额 位居前三，分别为12.09 亿元、10.75 亿元、9.74 亿元。中国中车(01766)、李宁-R(82331)、中国平安- R(82318)的偏离值位居前三，分别为42.51%、38.82%、30.07%。 前十大沽空比率排行 | 股票名称 | 沽空金额 | 沽空比率↓ | 偏离值 | | --- | --- | --- | --- | | 华润啤酒-R(80291) | 19.28 万元 | 100.00% | 25.37% | | 安踏体育-R(82020) | 9.50 万元 | 100.00% | 12.50% | | 李宁-R(82331) | 10.09 万元 | 100.00% | 38.82% | | 联想集团-R(80992) | 456.22 万元 | 82.43% | 2.97% | | 中国平安-R(82318) | 397.47 ...

百度智能云内部正在释放近几年来最具进攻性的信号。 2 1世纪经济报道获悉，在近期的内部战略会上，百度智能云高管定调，2 0 2 6年AI相关收入目标 增速从1 0 0%上调至2 0 0%，全员力拼高增长，在AI云市场全力抢第一。 这并非空穴来风的口号。根据IDC最新报告，到2 0 3 0年，全球AI云市场规模预计将突破4 0 0 0亿 美元。 蛋糕巨大，刀叉已然林立，玩家策略各异。 相比之下，百度智能云构建了一条从最底层的AI芯片，到中间的云基础设施与平台，再到上层 模型与最终智能体应用的完整产业链。 往后的路不再是传统云市场，而是AI云市场，具备"软硬一体"全栈能力的云厂商，才有可能在 AI云竞争的下半场占据主导地位。而百度在AI云领域增速市场首位，抓住了增量市场的关键。 实际上，这条"云智一体"的路，百度已经走了十年。2 0 2 6年的高增长目标，不过是对这条长期 主义路径的一次压力测试，把过去十年的隐秘深耕彻底摆上台面。 十年后的今天，单纯的CPU算力已无法支撑智能时代的洪流，GPU成为底层基础设施。曾经"不 合时宜"的百度，手中握着"昆仑芯"王牌，智能云已经打造了一套全栈基础设施，模型层与应用 层全面 ...