拟收购煤炭资产，盈利有望提升 2024 年 08 月 08 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 7 日，公司发布公告称 1）拟通过发行股份购买昕益集 团持有的天悦煤业 51.0095%股权，交易价格暂定不超过 3.5 亿元。2）发布 2025 年度至 2027 年度经营业绩预测；3）公司对所属森达源煤矿等 8 座矿井进行了 煤下铝地质调查，预估铝土矿资源量共计 1.16 亿吨，预估总产能 690 万吨/年。 ➢ 收购估值较低。据公告，以天悦煤业并表后年均实现净利润 1.34 亿元计算， 则暂定交易价格 3.5 亿元对应的市盈率为 5.14 倍；假设收购完成后，通过对标 的资产进行有效整合、引入永泰能源管理模式后，公司预计天悦煤业年净利润有 望突破 1.6 亿元，按此测算，则暂定交易价格 3.5 亿元对应的市盈率为 4.29 倍。 ➢ 焦煤产能产量可增加 60 万吨/年，同时可形成"三矿连片"的规模效应。据 公告，本次交易前，公司全资子公司银源煤焦通过阿里司法拍卖网站成功竞买并 已持有天悦煤业 12.2476%股权。本次交易完成后，公司将以直接、间接的方式 共计持有天悦煤业 63.2571%股权。公告显示，本次 ...

煤炭/煤炭开采 购买资产夯实煤炭主业，高成长彰显公司投资价值 永泰能源（600157.SH） 2024 年 08 月 08 日 ——公司信息更新报告 投资评级：增持（维持） | --- | --- | |--------------------|-----------| | 日期 | 2024/8/7 | | 当前股价(元) | 1.10 | | 一年最高最低(元) | 1.53/1.01 | | 总市值(亿元) | 244.40 | | 流通市值(亿元) | 244.40 | | 总股本(亿股) | 222.18 | | 流通股本(亿股) | 222.18 | | 近 3 个月换手率(%) | 64.11 | 股价走势图 永泰能源 沪深300 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 2023-06 2023-10 2024-02 数据来源：聚源 相关研究报告 《业绩预增高成长可期，多措并举彰 显信心 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.6.27 《煤电同增带动业绩改善，关注储能 及新建煤矿—公司 2023 年报及 2024 年一季报点评报告》-2024.4.26 《2023 年业 ...

煤电主业稳固,1H24 业绩保持增长,重点 项目稳步推进,增持回购显信心 核心观点 事件:近日公司发布公告:1)2024 年半年度业绩预告;2)公司制订了《永泰能源集 团股份有限公司 2024 年度"提质增效重回报"行动方案》(《行动方案》);3)公司 拟回购公司股份用于实施员工持股计划或者股权激励。 ⚫ 煤电为基,经营业绩有望持续提升。煤炭方面,公司在手资源储量丰富,在产的主 要是优质焦煤及配焦煤,属于稀缺煤种,年产能超过 1200 万吨,并保持较高毛利水 平。电力方面,公司火电装机主要集中在河南和江苏,均为当地主力保供电厂,电 力需求稳定,在抢发电量、提升长协煤兑现率、提升调峰能力等措施下,公司电力 业务盈利能力仍有提升空间。1H24 公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为 116,000 万元~126,000 万元,同比增长 14.54%~24.41%,业绩增长符合我们预期。 ⚫ 海则滩项目加快推进建设,有望推动业绩增长。公司所属陕西亿华海则滩煤矿项目 一期工程已进入尾声,二期工程施工已开启,预计 2026 年三季度具备出煤条件, 2027 年达产。投产并充分释放产能后,根据《行动方案》测算,公司预计 ...

各位投资者大家上午好非常感谢大家参加我们今天的电话会议今天我们也是非常荣幸的请到了云滩农园的董秘李总来跟大家分享一下公司的一些情况公司最近也是利好比较多包括了像二极度的业绩还有一些回购的一些计划甚至说他在陕西的这个煤矿的在建煤矿的进展的进度也是比较理想的那么我们先请李总帮我们介绍一下李总麻烦你 好的沈总各位咱们机构的这个领导我是永泰能源董秘礼军啊现在呢我把公司的一些基本情况跟各位领导做一个汇报吧首先也是非常感谢各位领导就是抽出宝贵的时间给我们永泰能源这个标六的机会吧也感谢咱们这个广发政策沈总的这个组织吧啊我们永泰能源呢就是说应该是一个也是上市比较早的上市公司了嘛我们98年5月13号上市然后呢 这个股票代码600157经过多年的发展吧所以也已经形成了煤炭电力储能和石化综合能源的布局目前我们的主要业务是煤炭和电力这两个体验然后实现了煤电互补的经营格局 近年来公司也是秉持煤电为基础能为异的发展战略把我们进一步的航行煤电主业然后加强我们所能转型的布局从而发挥公司拥有的焦煤核心供应商和电力区保护主力军的作用保持生产经营的稳定业绩大幅提升和发展的持续向好应该来说 今年上半年的公司的这个煤炭业务还是保持良好的利润空间电力业 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 一、公司概况及财务表现 永泰能源成立于1998年，上市代码600157，形成煤炭、电力、储能和石化的综合能源布局， 主营业务为煤炭和电力。 2021年上半年净利润预计为11.6亿元至12.6亿元，同比增长15%至25%。 其中二季度净利润为7亿至8亿，同比增长17%至30%，环比一季度增长近50%至70%。 二、煤炭板块及相关项目 公司煤炭板块总产能规模为1,910万吨/年，其中在产焦煤矿产能为1,110万吨/年。 海子滩煤矿预计产能将达到1,000万吨/年，2027年产能规模预计突破2,000万吨/年。 公司拥有15 座焦煤矿，煤炭资源量达38.29亿吨，包括优质焦煤 9.2亿吨，动力煤29.07 亿吨。 一季度焦煤平均售价为1916元/吨，生产成本约820元/吨。 三、电力业务及市场表现 电力业务自去年下半年持续扭亏为盈，今年效益持续增长。 公司控股装机规模918万千瓦，参股装机规模400万千瓦。 一季度发电量达100亿千瓦时，同比增长近15%，供热量同比增长近30%。 二三年燃煤机组平均供电能耗为295.65克每千瓦时，低于全国平均水平7.75克 ...

永泰能源(600157.SH) 业绩预增高成长可期,多措并举彰显信心 2024 年 06 月 27 日 ——公司信息更新报告 投资评级:增持(维持) | 日期 | 2024/6/26 | |-------------------------|-------------| | 当前股价 ( 元 ) | 1.16 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 1.56/1.12 | | 总市值 ( 亿元 ) | 257.73 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 257.73 | | 总股本 ( 亿股 ) | 222.18 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 222.18 | | 近 3 个月换手率 (%) | 65.31 | 股价走势图 永泰能源 沪深300 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 2023-06 2023-10 2024-02 数据来源:聚源 相关研究报告 张绪成(分析师) zhangxucheng@kysec.cn 证书编号:S0790520020003 业绩预增高成长可期,多措并举彰显信心,维持"增持"评级 公司发布 2024 年半年度业绩预增公告,2024 年 H1 公司经营持续向好。 ...

证券研究报告 永泰能源(600157.SH) 24Q2 业绩环比大增,拟回购股份彰显信心 核心观点: ⚫ Q2 业绩环比大增,拟以 1.5-3 亿元回购股份彰显信心。6 月 27 日公 司发布业绩预增公告,预计 24H1 实现归母净利 11.6-12.6 亿元,同比 +14.54%-24.41%,扣非净利 11.1-12.1 亿元,同比+10.46%-20.41%。 其中单二季度预计实现归母净利 6.93-7.93 亿元,同比+16.74%- 33.58%,环比+48.60%-70.03%。6 月 26 日公司公告拟以 1.5-3 亿元 回购股份,拟回购数量占总股本比例 0.36-0.71%,彰显长期发展信心。 ⚫ 煤电联营保障稳健经营,海则滩项目快速推进,火电长期盈利弹性可 期。据提质增效重回报行动方案公告,24Q1 公司煤电互补优势凸显, 归母净利同比+11%,扣非净利同比+12%。24 年公司煤炭产销量预计 实现 1200 万吨以上,成本费用降低 5%以上,发电量实现 375 亿 kWh 以上,通过长协煤兑现、调峰辅助等手段保障盈利提升。海则滩煤矿预 计 26Q3 具备出煤条件、27 年投产,1000/ ...

证券研究报告 | 公司点评 永泰能源(600157.SH) 2024 年 06 月 26 日 买入(维持) 所属行业:煤炭 当前价格(元):1.16 证券分析师 翟堃 资格编号:s0120523050002 邮箱:zhaikun@tebon.com.cn 薛磊 资格编号:S0120524020001 邮箱:xuelei@tebon.com.cn 研究助理 谢佶圆 邮箱:xiejy@tebon.com.cn 市场表现 永泰能源 沪深300 -26% -17% -9% 0% 9% 17% 2023-06 2023-10 2024-02 2024-06 沪深300对比 1M 2M 3M 绝对涨幅(%) -11.45 -12.12 -13.43 相对涨幅(%) -8.08 -10.70 -12.14 资料来源:德邦研究所,聚源数据 相关研究 1.《——公司年报及一季报点评-永泰 能源:电力扭亏业绩高增,重点项目有 序推进》,2024.4.29 2.《永泰能源(600157.SH):焦煤弹 性火电稳健,储能转型助推发展》, 2024.1.31 永泰能源事件点评:24H1 业绩 持续向好,回购彰显发展信心 投资要点 事件 ...

证券研究报告 | 公司点评 永泰能源(600157.SH) 2024 年 06 月 26 日 买入(维持) 所属行业:煤炭 当前价格(元):1.16 证券分析师 翟堃 资格编号:s0120523050002 邮箱:zhaikun@tebon.com.cn 薛磊 资格编号:S0120524020001 邮箱:xuelei@tebon.com.cn 研究助理 谢佶圆 邮箱:xiejy@tebon.com.cn 市场表现 永泰能源 沪深300 -26% -17% -9% 0% 9% 17% 2023-06 2023-10 2024-02 2024-06 沪深300对比 1M 2M 3M 绝对涨幅(%) -11.45 -12.12 -13.43 相对涨幅(%) -8.08 -10.70 -12.14 资料来源:德邦研究所,聚源数据 相关研究 1.《——公司年报及一季报点评-永泰 能源:电力扭亏业绩高增,重点项目有 序推进》,2024.4.29 2.《永泰能源(600157.SH):焦煤弹 性火电稳健,储能转型助推发展》, 2024.1.31 永泰能源事件点评:24H1 业绩 持续向好,回购彰显发展信心 投资要点 事件 ...

证券代码：600157 证券简称：永泰能源 公告编号：临 2024－026 永泰能源集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预增公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●2024 年上半年，公司生产经营持续向好，煤炭业务保持良好利润空间，电 力业务经营效益持续提升，得益于煤炭与电力业务互补经营优势，公司业绩继续 保持良好增长势头。同时，海则滩煤矿重点项目加快建设，储能项目有序实施， 公司发展前景广阔。 ●公司预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为 116,000 万元 ~126,000 万元，与上年同期（法定披露数据）相比增长 14.54%~24.41%；归属于 上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 111,000 万元~121,000 万元，与上 年同期（法定披露数据）相比增长 10.46%~20.41%。 一、公司生产经营持续向好 2024 年上半年，煤炭业务保持良好利润空间，电力业务经营效益持续提升， 得益于煤炭与电力业务互补经营优势，公司业绩继续保持良好增长势头 ...