上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 房地产 2024 年 09 月 01 日 华发股份 (600325) ——业绩下降、融资占优，股东收储有效盘活库存 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 30 日 | | 收盘价（元） | 5.52 | | 一年内最高 / 最低（元） | 11.06/5.12 | | 市净率 | 0.7 | | 息率（分红/股价） | 6.70 | | 流通 A 股市值（百万元） | 14,193 | | 上证指数/深证成指 | 2,842.21/8,348.48 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 8.39 | | 资产负债率 % | 69 ...

证 券 研 究 报 告 2024年09月01日 房地产 华发股份(600325.SH) 销售排名稳步提升，牢筑资金安全防线 推荐 ( 维持) 股价:5.52元 | --- | --- | |------------------------|----------------------------------| | 行业 | 房地产 | | 公司网址 | www.cnhuafas.com | | 大股东 / 持股 | 珠海华发集团有限公司 /26.34% | | 实际控制人 | 珠海市人民政府国有资产监督管理委 | | | 员会 | | 总股本 ( 百万股 ) | 2,752 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 2,571 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 152 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 142 | | 每股净资产 ( 元 ) | 8.39 | | 资产负债率 (%) | 69.8 | | 行情走势图 | | 相关研究报告 【平安证券】华发股份（600325.SH）*季报点评*开 工同比提升，投资持续聚焦*推荐20240429 证券分析师 ...

业绩简评 2024 年 8 月 30 日公司披露 2024 年半年报，1H24 实现营业收入 248.4 亿元，同比-21.1%；实现归母净利润 12.6 亿元，同比-34.4%。 2Q24 实现营业收入 178.4 亿元，同比-8.6%；实现归母净利润 9.2 亿元，同比-34.0%。 经营分析 当期业绩下滑，主因规模下降&毛利率下滑：公司营收主要来自房 地产开发项目结转，结转规模减少导致营收下滑。归母净利润同 比下滑，主要由于：①公司结算项目主要是 2022 年以前拿地项目， 且受市场下行影响期内加快库存去化，1H24 结算毛利率 16.75%， 同比下降 2.10pct；②合联营项目贡献的投资收益亦受市场影响， 1H24 合联营企业投资净收益 2.10 亿元，同比减少 0.78 亿元。 销售排名稳步提升，率先推出"以旧换新"：1H24 公司实现销售金 额 452 亿元，同比-41%%，居克而瑞销售榜单第 11（较 2023 年提 升 3 位）。形成华东、华南、北方和珠海的"3+1"布局，四个区 域销售贡献占比分别为 35.9%、35.5%、2.0%和 26.6%。迅速响应 政策号召，率先推出"以旧换新" ...

公司代码：600325 公司简称：华发股份 2024 年半年度报告 珠海华发实业股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 227 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事局、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确 性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事局会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李光宁、主管会计工作负责人罗彬及会计机构负责人（会计主管人员）陈新云 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事局决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请 ...

截至 2024 年 6 月 30 日，公司实现销售金额 452 亿元，较去年同期下降 41%；销售面积 166.8 万平方米，较去年同期下降 33%。 二、新增土地项目情况 2024 年 1-6 月，公司新增土地项目如下： 股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-048 珠海华发实业股份有限公司 关于 2024 年半年度经营情况简报 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露第 一号——房地产》要求，公司现将 2024 年半年度房地产业务主要经营数据披露 如下： 一、销售情况 1.上海闵行区七宝镇古美 17-01、21-01 项目：地块东至星中路，西至智联路， 北至宝兰路。土地出让面积为 31,521 平方米，用地性质住宅用地，容积率 2.00。 公司拥有该项目 26.01%权益。 2.广州海珠区琶洲西区 9 亩项目：地块位于海珠区琶洲西区。土地出让面积 为 5,706 平方米，用地性质为住宅用地，容积率 5.26。公司拥有该项目 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-045 珠海华发实业股份有限公司 第十届董事局第四十三次会议决议公告 三、以十四票赞成、零票反对、零票弃权审议通过了《关于公司<2024 年半 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告>的议案》。具体内容详见公司同日 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及《上海证券报》《中国证券报》《证 券时报》《证券日报》披露的公告（公告编号：2024-047）。 特此公告。 珠海华发实业股份有限公司 董事局 二〇二四年八月三十一日 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事局第四十三次会 议通知于 2024 年 8 月 26 日以电子邮件方式发出，会议于 2024 年 8 月 30 日以通 讯方式召开，会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。经与会董事以通 讯方式表决，形成如下决议： 一、以十四票赞成、零票反对、零票弃权审议通过了《关于<2024 年半年度 报告>及摘要的议案》。本项议案已经公司第 ...

珠海华发集团财务有限公司 2024 年半年度风险持续评估报告 根据上海证券交易所《上市公司自律监管指引第 5 号——交 易与关联交易》的要求，珠海华发实业股份有限公司（以下简称 "本公司"）通过查验珠海华发集团财务有限公司（以下简称"财 务公司"）《金融许可证》《营业执照》等证件资料，审阅包括 资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等在内的 财务公司的定期财务报告，并了解财务公司内部控制及风险监管 指标动态，对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估， 具体情况报告如下： 一、财务公司基本情况 财务公司是经中国银行业监督管理委员会批准设立的为珠 海华发集团有限公司（以下简称"华发集团"）及其成员单位提 供财务管理服务的非银行金融机构，自 2013 年 2 月 8 日获准筹 建，于同年 9月 4日获得中国银行业监督管理委员会开业批复（银 监复[2013]459 号），于同年 9 月 6 日取得《金融许可证》（证 号：00367142），于同年 9 月 9 日办理工商登记并取得《营业执 照》（注册号：440003000020370），初始注册资本为人民币十 亿元。 2015 年 9 月 15 日，财 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-047 珠海华发实业股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》和《上 市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修 订）》的规定，珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 将2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项说明如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意珠海华发实业股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2084 号）予以同意注册，并经上海 证券交易所同意，本公司由主承销商国金证券股份有限公司于 2023 年 10 月 17 日向特定对象发行普通股（A 股）股票 63,500.00 万股，每股面值 1 元，每股发 行价人民币 8.07 元。本次发行股票，共募集股款人民币 5,124,450,000.00 元，扣 除与发行有关的 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-046 珠海华发实业股份有限公司 监事会 珠海华发实业股份有限公司 二〇二四年八月三十一日 第十届监事会第二十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监事会第二十三次 会议通知于 2024 年 8 月 26 日以电子邮件方式送达全体监事。会议于 2024 年 8 月 30 日以通讯方式召开，会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。经 与会监事以通讯方式表决，形成如下决议： 一、以三票赞成，零票反对，零票弃权审议通过了《关于<2024 年半年度报 告>及摘要的议案》。报告摘要详见公司同日在《上海证券报》《中国证券报》《证 券时报》《证券日报》披露的公告，报告全文详见上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）。 二、以三票赞成，零票反对，零票弃权审议通过了《关于公司<2024 年半年 度募集资金存放与实际使用情况的专项报告>的议案》。具体内容详见公司同日在 上海证券交易所网站（w ...

广东恒益律师事务所 关于珠海华发实业股份有限公司 1、本法律意见书是经办律师根据出席本次股东大会所掌握的法律事实及公 司提供的有关资料发表法律意见。 2、公司已向本所保证,其已提供为出具本法律意见书所需要的资料,并保 证该等资料真实、准确、完整。 3、本所律师按照《股东大会规则》的要求,对公司提供的本次股东大会的 召集与召开程序、出席会议人员资格、表决程序以及本次股东大会的有关文件资 料进行审查验证,并据此发表法律意见。 4、经办律师同意将本法律意见书作为公司信息披露所必须的法定文件,随 公司本次股东大会的决议一起报送上海证券交易所,亦同意将本法律意见书随公 司本次股东大会的决议一并公告。 l 本所律师根据《股东大会规则》第五条的要求,按照律师行业公认的业务标 准,道德规范和勤勉尽责精神,对本次股东大会相关文件和有关事实进行了核查 和验证,现就本次股东大会的相关事项出具如下法律意见: 一、本次股东大会召集、召开的程序 2024 年第四次临时股东大会的法律意见书 粤恒益法字 2024 第 182 号 致:珠海华发实业股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》(以下简称:"《证券法》")、《中华人民 共和国公司法 ...