珠海华发实业股份有限公司 关于聘任会计师事务所的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 鉴于在执行完本公司 2023 年度审计工作后，大华会计师事务所（特殊普 通合伙）已连续 13 年为公司提供审计服务。为保证审计工作的独立性、客观性， 根据财政部、国务院国资委及证监会联合发布的《国有企业、上市公司选聘会计 师事务所管理办法》的相关规定，结合公司经营管理需要，现拟聘任中审众环会 计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度财务审计机构及内部控制审计机 构。公司已就本次变更有关事宜与前后任会计师事务所进行了充分沟通，前后任 会计师事务所均已知悉本事项并对本次变更无异议。 本事项已经第十届董事局第四十四次会议审议通过，尚需提交公司股东 大会审议。 股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-054 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 机构名称：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙），以下简称"中审众环" 成立日期：中审众环始创于 1987 年，是全国首 ...

证券代码：600325 证券简称：华发股份 公告编号：2024-055 珠海华发实业股份有限公司 关于召开 2024 年第五次临时股东大会的通知 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一）股东大会类型和届次 2024 年第五次临时股东大会 （二）股东大会召集人：董事局 （三）投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 至 2024 年 10 月 30 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 （六）融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 股东大会召开日期：2024年10月30日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投 票，应按照 ...

重要内容提示： 股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-051 珠海华发实业股份有限公司 关于为子公司提供担保的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ●本次担保金额及累计为其担保金额：本次为珠海华欣担保本金为不超过人 民币 5 亿元。截至本次担保前，公司累计为珠海华欣提供的担保余额为 0.01 亿 元。 ●被担保人名称：珠海华欣投资发展有限公司（以下简称"珠海华欣"） ●截至 2024 年 9 月 27 日，公司及子公司对外担保总额为 1,025.57 亿元。 ●截至目前，公司无逾期对外担保的情况。 ●本次担保属于公司 2023 年年度股东大会授权范围。 一、 担保情况概述 为落实中央经济工作会议精神，满足经营发展需要，有效盘活存量资产，公 司全资子公司珠海华欣向北京光曜致新恒鸿企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 转让其子公司珠海华章商业管理有限公司 99%股权，转让金额为人民币 5 亿元， 并签订合作协议（编号：COAMC 粤经 1-2024-C-01-002）和股权回购协议（编号： C ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-050 关于对华发物业服务集团有限公司私有化完成的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 28 日披露 了《珠海华发实业股份有限公司关于对华发物业服务集团有限公司进行私有化的 公告》（公告编号：2024-035），公司境外全资子公司铧金投资有限公司（以下 简称"铧金投资"）拟以协议安排的方式对香港联合交易所有限公司（以下简称 "香港联交所"）上市公司华发物业服务集团有限公司（以下简称"华发物业服 务"，股票代码:00982）进行私有化。铧金投资以协议安排方式私有化华发物业 服务的相关议案已获华发物业服务于 2024 年 8 月 28 日召开的法院会议（即华发 物业服务根据百慕大最高法院指令召开的股东会议）及股东特别大会审议通过。 截至本公告日，该计划的所有条件已经达成，并于 2024 年 9 月 26 日（百慕 大时间）起生效。预计自 2024 年 9 月 30 日下午四时起华发物 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Huafa Properties (600325 SH) [10] Core Views - Short-term: Sales ranking steadily improves, prudent investment amid cyclical downturn is rational, ample land reserves ensure sales scale upon demand recovery [2][6] - Long-term: Industry supply structure optimization, solid financial resources, focus on core cities, pursuit of quality growth [2][6] - Financial health: Remains in the "green zone" for the three red lines, declining financing costs, room for further improvement in generalized expenses [2][6] - Shareholder support: Proposed transaction with major shareholder Huafa Group for up to RMB 12 billion in existing commercial properties to revitalize assets and stabilize cash flow [2][6] Financial Performance - 2024H revenue: RMB 24 84 billion (-21 1%), net profit attributable to shareholders: RMB 1 26 billion (-34 4%), gross margin: 16 8% (-2 1pct) [5][6] - Pre-sale funds: RMB 88 84 billion, pre-sale funds/annualized settlement revenue ratio: 1 44x [6] - 2024-2026 net profit forecast: RMB 1 57/1 62/1 66 billion, growth rates: -15%/3%/2%, PE ratios: 9 6/9 3/9 1x [6] Debt and Financing - Interest-bearing debt: RMB 150 4 billion (+4 4%), long-term debt accounts for over 80% of total debt [7] - Debt-to-asset ratio (excluding pre-sales): 61 3% (-109bps from 2023 year-end), financing cost: 5 13% (-35bps from 2023 year-end) [7] Sales and Land Acquisition - 2024H sales: RMB 45 2 billion (-41 2%), sales area: 1 67 million sqm (-32 7%), average selling price: RMB 27 000/sqm (-12 7%) [7] - Sales ranking: 11th in the industry, up 3 spots [7] - Land acquisition: RMB 5 74 billion (-62 6%), land area: 93 000 sqm (-88 5%), average land price: RMB 61 700/sqm [7] - Land acquisition intensity: 12 7% by value, 5 6% by area [7] Land Reserves and Development - Uncompleted land reserves: 13 72 million sqm [7] - New construction: 756 000 sqm (-11 4%), completed area: 3 039 million sqm (+10 8%) [7]

证券代码：600325 证券简称：华发股份 公告编号：2024-049 珠海华发实业股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 （一）会议召开时间：2024 年 9 月 18 日下午 15:00-16:00 （二）会议召开地点：上证路演中心 （三）会议召开方式：上证路演中心网络文字互动 （网址：https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络文字互动 投资者可于 2024 年 9 月 9 日（星期一）至 9 月 13 日（星期五）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过 zqb@cnhuafas.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 31 日发 布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年 上半年经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 9 月 18 日（星期三）下午 15:00-16:00 举行 2024 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资 ...

证券研究报告 华发股份 (600325 CH) 业绩暂处调整期，依托集团盘活存量 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 31 日│中国内地 房地产开发 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 6.84 24H1 归母净利润同比下滑，维持"买入"评级 公司 8 月 30 日发布半年报，24H1 实现营收 248.4 亿元，同比-21%；归母 净利润 12.6 亿元，同比-34%。综合考虑地产行业调整情况，公司已售未结 资源和盈利能力，我们下调营收、毛利率，上调资产减值损失，预计 24-26 年 EPS 为 0.57/0.61/0.62 元(24/25 年前值 1.43/1.63 元)。可比公司平均 24PE 为 9 倍（Wind 一致预期），考虑到公司土储逐步聚焦核心城市、华发 集团对于公司发展的大力支持，我们认为公司 24PE 为 12 倍，目标价 6.84 元（前值 15.36 元，基于 12 倍 23PE），维持"买入"评级。 结转收缩+毛利率下行拖累业绩，非开发业务实现较高的营收增速 24H1 公司业绩同比下滑，主要因为：1、并表口径结转规模收缩导致房地 产开发营收同比-23%；2、受地产调整 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------|-------------|-------| | 股票数据 | | | | 0 [ 9 Table_StockInfo 月 02 日收盘价（元） ] | 5.53 | | | 52 周股价波动（元） | 5.12-11.06 | | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 2752/2571 | | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 15219/14219 | | | 相关研究 | | | | [Table_ReportInfo] 《营收稳健增长，销售回款同比高增》 | | | | 2023.09.04 | | | | 市场表现 | | | 华发股份 海通综指 -48.63% -38.63% -28.63% -18.63% -8.63% 2023/9 2023/12 2024/3 2024/6 | --- | --- | --- | --- | |----------------- ...

华发股份（600325.SH） 优于大市 归母净利润同比下降 34%，控股股东提供收储支持 归母净利润同比下降 34%。2024H1，公司实现营业收入 248 亿元，同比-21%， 受结算计划的排布影响较大；归母净利润 12.6 亿元，同比-34%；归母净利 率为 5.1%，同比下降 1.0 个百分点，主要受毛利率降低影响。2024H1，公司 毛利率 16.8%，同比下降 2.1 个百分点；此外归母净利润占比 73%，同比下 降 3.2 个百分点。 销售排名持续提升，土储仍较充裕。2024H1，公司签约销售金额为 452 亿元， 同比-41%，行业排名第 11，较 2023 全年提升 3 名；销售面积 167 万㎡，同 比-33%。虽然 2024H1 公司仅新增 2 宗地块，但均位于一线城市，且土储仍 较充裕。截至 2024H1 末，公司拥有在建项目面积 1008 万㎡，待开发土地计 容建面 365 万㎡，预收账款余额为 895 亿元，待结转资源充沛，为未来业绩 提供充分保障。 融资成本持续降低，控股股东提供收储支持。2024H1，公司融资成本为 5.13%， 较 2023 全年下降 35 个基点；经营性现金 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 02 年 月 日 华发股份（600325.SH） 1H24 业绩承压，大股东计划 120 亿元收购公司存量项目 2024H1 公司营收同比-21.1%，归母净利润同比-34.4%。公司 2024H1 实 现营业收入 248.4 亿元（同比-21.1%，下同）；实现归母净利润 12.65 亿元（- 34.4%）；实现扣非归母净利润 11.85 亿元（-38.3%）。业绩下滑主要因：（1） 受房地产市场下行以及公司结转结构影响，公司营收规模下滑，同时毛利率继 续下滑 2.1pct 至 16.8%，影响利润规模；（2）少数股东损益占比进一步提高 至 27.1%（+3.2%）。我们认为随着往年低利润率项目逐步结转，2022 年以来 获取的核心城市较高 IRR 及净利率的项目将逐步结转，报表利润有望逐步企 稳。 上半年销售有所承压，我们预计公司下半年将适度加大投拓及推盘力度。公司 2024H1 合约销售金额为 452 亿元（-41.2%），跌幅接近克而瑞百强房企平均 下滑幅度。公司上半年销售降幅较大，主要是公司在华东大区推盘有所下降， 上半年公司华 ...