Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [2] Core Views - The actual controller of the company will change to China Resources, with a significant share transfer involving major shareholders [2] - The company is acquiring 80% of Shengdi Semiconductor from Western Digital for approximately $624 million (around 4.5 billion RMB) to enhance its storage chip packaging and testing operations [2] - There is a slight recovery in customer demand expected in the second half of 2023, with Q4 orders returning to the same level as the previous year [2] - The profit forecast for 2023-2025 has been adjusted downwards, but the "Buy" rating is maintained due to favorable comparisons with peers in the packaging and testing industry [2] Summary by Sections Shareholder Changes - Major shareholders, including the Big Fund and Chip Electric Semiconductor, are transferring shares to Panshi Hong Kong, resulting in a new controlling structure with China Resources as the actual controller [2] Acquisition Details - The company plans to acquire Shengdi Semiconductor, which reported revenues of 3.498 billion in 2022 and 1.605 billion in the first half of 2023, with net profits of 357 million and 221 million respectively [2] Financial Performance - The company expects a net profit of 1.322 to 1.616 billion RMB for 2023, reflecting a year-on-year decline of 49.99% to 59.08% due to weak global demand [2] - The adjusted net profit forecasts for 2023-2025 are 1.572 billion, 2.312 billion, and 3.226 billion RMB respectively, with corresponding PE ratios of 33, 23, and 16 [2][4] Market Position - The company's current share price is 29.11 RMB, with a market capitalization of approximately 52.073 billion RMB [5] - The company’s financial metrics indicate a projected revenue of 29.588 billion RMB for 2023, with a gross margin of 13.7% [4][9]

江苏长电科技股份有限公司 详式权益变动报告书 | 上市公司： | 江苏长电科技股份有限公司 | | | --- | --- | --- | | 上市地点： | 上海证券交易所 | | | 股票简称： | 长电科技 | | | 股票代码： | 600584.SH | | | 信息披露义务人： | 磐石香港有限公司 | | | 住所： | 香港湾仔港湾道 号华润大厦 26 | 楼 37 | | 通讯地址： | 香港湾仔港湾道 26 号华润大厦 | 37 楼 | 股份权益变动性质：增加（协议受让） 签署日期：二〇二四年三月 江苏长电科技股份有限公司 详式权益变动报告书 信息披露义务人声明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 一、本报告书系根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购报告书》及相关法律、法规和部门规章的有关规定编制。 二、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》的规定，本 报告书已全 ...

中国国际金融股份有限公司 关于江苏长电科技股份有限公司 详式权益变动报告书 之 财务顾问核查意见 六、对信息披露义务人及其控股股东、实际控制人持有银行、信托公司、证 券公司、保险公司等其他金融机构 5%以上股份情况的核查 ........................14 （一）信息披露义务人持有银行、信托公司、证券公司、保险公司等其 他金融机构 5%以上股份的情况 .................................................................14 （二）信息披露义务控股股东持有银行、信托公司、证券公司、保险公 司等其他金融机构 5%以上股份的情况 .....................................................14 （三）信息披露义务实际控制人持有银行、信托公司、证券公司、保险 公司等其他金融机构 5%以上股份的情况 .................................................15 七、对信息披露义务人主要业务及最近三年财务状况的核查..................... ...

江苏长电科技股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：江苏长电科技股份有限公司 信息披露义务人：国家集成电路产业投资基金股份有限公司 注册地址：北京市北京经济技术开发区景园北街 2 号 52 幢 7 层 718 室 通讯地址：北京市西城区真武庙 1 号职工之家 C 座 21-23 层 股份变动性质：股份减少（协议转让） 签署日期：二〇二四年三月 1 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：长电科技 股票代码：600584.SH 信息披露义务人声明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 一、本报告书系信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》《上市公司 收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权 益变动报告书》及相关法律、法规和规范性文件编写。 二、截至本报告书签署日，信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授 权和批准，其履行亦不违反信息披露义务人所任职或持有权益公司的章程或内 部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行 证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》 ...

信息披露义务人：芯电半导体(上海)有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张江路 18 号 2 号楼 1 楼-1 通讯地址：上海市浦东新区张江路 18 号 股份变动性质：股份减少（协议转让） 签署日期：二〇二四年三月 1 江苏长电科技股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：江苏长电科技股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：长电科技 股票代码：600584.SH 信息披露义务人声明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 一、本报告书系信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》《上市公司 收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益 变动报告书》及相关法律、法规和规范性文件编写。 二、截至本报告书签署日，信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权 和批准，其履行亦不违反信息披露义务人所任职或持有权益公司的章程或内部规 则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证 券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》的规定，本报 告书已全面披露了信息披露义务人 ...

2024年03月27日 公司研究●证券研究报告 长电科技（ ） 公司快报 600584.SH 电子 | 集成电路Ⅲ 中国华润将为实际控制人，产业资源整合优势或凸显 买入-A(维持) 投资评级 股价(2024-03-27) 29.11元 事件点评 2024年3月26日，长电科技发布《关于公司股东权益变动暨公司控制权拟发生变更 交易数据 的提示性公告》 总市值（百万元） 52,072.78 控股股东将变更为磐石香港或其关联方、实际控制人将变更为中国华润。长电科技 流通市值（百万元） 52,072.78 于2024年3月26日收到通知，公司股东大基金、芯电半导体分别与磐石香港签 总股本（百万股） 1,788.83 订《股份转让协议》，大基金拟通过协议转让方式将其所持有的公司股份 流通股本（百万股） 1,788.83 174,288,926股（占公司总股本的9.74%），以29.00元/股的价格转让给磐石香港 12个月价格区间 37.01/21.73 或其关联方；芯电半导体拟通过协议转让方式将其所持有的公司股份228,833,996 一年股价表现 股（占公司总股本的12.79%），以29.00元/股的价格转让给磐石 ...

证券代码：600584 证券简称：长电科技 公告编号：临 2024-024 江苏长电科技股份有限公司 关于公司股东权益变动暨公司控制权拟发生变更 的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1、本次事项尚需华润（集团）有限公司（以下简称"华润集团"）再次召开董 事会审议通过，尚需取得有权国资监管机构的审核批准以及相关法律法规要求的 其他可能涉及的批准或核准，尚需取得上海证券交易所的合规性确认并在中国证 券登记结算有限责任公司上海分公司办理协议转让股份过户相关手续。本次事项 能否最终完成实施尚存在不确定性，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 2、本次权益变动涉及事项为：江苏长电科技股份有限公司（以下简称"公司" 或"长电科技"）股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称"大基 金"）、芯电半导体（上海）有限公司（以下简称"芯电半导体"）分别于 2024 年 3 月 26 日与磐石香港有限公司（以下简称"磐石香港"）签订了《股份转让协议》， 大基金将其持有的 174,288,926 股 ...

江苏长电科技股份有限公司 关于筹划控制权变更的进展暨复牌公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因江苏长电科技股份有限公司（以下简称"公司"）股东国家集成电路产业投 资基金股份有限公司（以下简称"大基金"）、芯电半导体（上海）有限公司（以 下简称"芯电半导体"）于 2024 年 3 月 26 日分别与磐石香港有限公司签订了《股 份转让协议》,本公司的相关证券复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 600584 | 长电科技 | A 股 | 复牌 | | | 2024/3/26 | 2024/3/27 | 公司于 2024 年 3 月 19 日收到公司股东大基金、芯电半导体的通知，大基金、 芯电半导体正在筹划有关公司的股权转让事宜，该事项可能导致公司的控制权变 更。 证券代码：600584 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏长电科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 19 日收到 公司股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称"大基金"）、芯 电半导体（上海）有限公司（以下简称"芯电半导体"）的通知，其正在筹划有 关公司的股权转让事宜，该事项可能导致公司的控制权变更。 鉴于该事项正在洽谈中，尚存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资 者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司向上海证券交易所申请，公司股票 （股票代码：600584，股票简称：长电科技）于 2024 年 3 月 20 日、2024 年 3 月 21 日停牌两个交易日。具体内容详见公司于 2024 年 3 月 20 日披露的《江苏 长电科技股份有限公司关于大股东筹划重大事项的停牌公告》（公告编号：临 2024-021）。 证券代码：600584 证券简称：长电科技 公告编号：临 2024-022 停牌期间，公司将根据事项进展情况，严格按照相关法律法规的规定和要求 及时履行信息披露义务。待上述事项确 ...

证券代码：600584 证券简称：长电科技 公告编号：临 2024-017 江苏长电科技股份有限公司 1、拟将"年产 36 亿颗高密度集成电路及系统级封装模块项目"中的 210,000.00 万元募集资金变更投向至"收购晟碟半导体 80%股权项目"，剩余资 金继续用于支付该项目已建设/采购的款项。 2、拟将"年产 100 亿块通信用高密度混合集成电路及模块封装项目"建设 期延长至 2025 年 12 月。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 第八届董事会第六次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 江苏长电科技股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第六次临时 会议于 2024 年 3 月 8 日以通讯方式发出通知，于 2024 年 3 月 15 日以通讯表决 方式召开，本次会议表决截止时间为 2024 年 3 月 15 日下午 2 时。会议应参加表 决的董事 9 人，实际表决的董事 9 人。会议的召集和召开符合《公司法》和《公 司章程》。 二、董事会会议 ...