证券研究报告·公司点评报告·燃气Ⅱ 新奥股份（600803） 2024 年中报点评：顺价推进&直销稳增，高 股息具安全边际 2024 年 08 月 27 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 154169 | 143842 | 154562 | 167862 | 182447 | | 同比（%） | 33.02 | (6.70) | 7.45 | 8.60 | 8.69 | | 归母净利润（百万元） | 5844 | 7091 | 6043 | 7300 | 8270 | | 同比（%） | 26.17 | 21.34 | (14.77) | 20.78 | 13.29 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.89 | 2.29 | 1.95 ...

[Table_Title] 零售气量价同比修复，直销气业务高速增长 证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 新奥股份 (600803.SH) 投资评级 买入 上次评级 买入 [Table_Author] 左前明 能源行业首席分析师 执业编号：S1500518070001 联系电话：010-83326712 邮 箱：zuoqianming@cindasc.com 李春驰 电力公用联席首席分析师 执业编号：S1500522070001 联系电话：010-83326723 邮 箱：lichunchi@cindasc.com 化工行业： [Table_OtherReport] 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD | --- | |----------------------------| | 北京市西城区宣武门西大街甲 | | 座 | | 邮编：100031 | [Table_ReportDate] 2024 年 8 月 24 日 [Table_S 事件：8ummar 月 23y]日晚，公司发布 2024 ...

2024 年半年度报告 公司代码：600803 公司简称：新奥股份 新奥天然气股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 233 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人于建潮、主管会计工作负责人宗波及会计机构负责人（会计主管人员）程志岩声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不涉及 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可 ...

大家晚上好那这次今天的会议是我们战略燃剂系列的第三场然后主要汇报的是星岛股份这家公司的一个深度报告那其实这个公司大家比较了解就已经了解的比较充分了然后我可能先就是简单介绍一下我们推荐这个公司的最主要的一条逻辑然后后面可能展开讲一下每块硬物的一个情况然后以及最后我们盈利一策 首先我们看一下这个公司其实这个公司我认为24年和25年它都还是有一个高股息这样的一个逻辑到26年的话它其实利润上会有比较大的释放然后我们可以把它当做比较有成长性的标的来看首先我们看一下24年和25年为什么是一个高股息的标的因为在23年年底的时候公司出售了煤炭相关的资产是有100亿左右的现金回流 那公司也是从中拿出去了30个亿左右进行了三年的特别派息那这个三年呢分别是在23年到25年每年的特别派息呢分别是0.25、0.22以及0.18元每股这样的一个水平那所以对应24和25年的话就分别是有0.22元还有0.18元每股这样的一个特别派息那除此之外呢公司还有一部分的分红是来自于这个基础的分红 基础分红这边公司有两个条件其实都是要满足的第一个条件就是不低于利润的30%第二个条件就是和上一年相比分红的增加值不低于0.15元每股所以其实这个公司我们是能 ...

大家晚上好那这次今天的会议呢是我们战略燃剂系列的第三场然后主要汇报的是星岛股份这样公司的一个深度报告那其实这个公司大家比较了解就已经了解的比较充分了然后我可能先就是简单介绍一下我们推荐这个公司的最主要的一条逻辑然后后面可能展开讲一下每块硬物的一个情况然后以及最后我们盈利一策 首先我们看一下这个公司其实这个公司我认为24年和25年它都还是有一个高股息这样的一个逻辑到26年的话它其实利润上会有比较大的释放然后我们可以把它当做比较有成长性的标的来看首先我们看一下24年和25年为什么是一个高股息的标的因为在23年年底的时候公司出售了煤炭相关的资产是有100亿左右的现金回流 那公司也是从中拿出去了30个亿左右进行了三年的特别派息那这个三年呢分别是在23年到25年每年的特别派息呢分别是0.25 0.22以及0.18元每股这样的一个水平那所以对应24和25年的话就分别是有0.22元还有0.18元每股这样的一个特别派息那除此之外呢公司还有一部分的分红啊是来自于这个基础的分红那基础分红这边呢公司有两个 条件其实都是要满足的第一个条件就是不低于利润的30%第二个条件就是和上一年相比分红的增加值不低于0.15元每股所以其实这个公司 ...

动物证券研究所提醒您本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢各位投资者大家晚上好那这次今天的会议呢是我们战斗燃剂系列的第三场然后主要汇报的是星耀股份这家公司的一个深度报告那其实这个公司大家比较了解就已经了解的比较充分了呀然后我可能先就是简单介绍一下我们推荐这个公司的最主要的一条逻辑 然后后面可能展开讲一下每块硬物的一个情况然后以及最后我们盈利测那首先呢我们看一下这个公司其实这个公司呢我认为24年和25年它都还是有一个高股息这样的一个逻辑那到26年的话它其实利润上会有比较大的这个释放然后我们可以把它当做比较有成长性的这个标的来看那首先我们看一下24年和25年为什么是一个高股息的标的 因为在2023年年底的时候呢公司出售了这个煤炭相关的资产那是有100亿左右的这个现金回流那公司也是从中拿出去了30个亿左右进行了三年的特别派息那这个三年呢分别是在2023年到2025年每年的特别派息呢分别是0. ...

公司报告 | 季报点评 新奥股份（600803） 证券研究报告 2024年05月 08日 投资评级 国内业务稳健发展，看好上中下游一体化的运营优势 行业 公用事业/燃气Ⅱ 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 18.62元 事件 目标价格 元 公司公布2024年一季报。2024年Q1 实现营业收入342.1亿元，同比减少 0.4%；归母净利润10.8亿元，同比减少25.8%；归母核心利润10.8 亿元， 基本数据 同比减少12.85%。 A股总股本(百万股) 3,098.40 平台交易气国内销气量保持较快增长 流通A股股本(百万股) 2,836.14 A股总市值(百万元) 57,692.16 随着国际天然气价格逐步回归正常的区间，2024年一季度国内LNG进口量 流通A股市值(百万元) 52,808.95 达1978万吨，同比增长20.4%。 每股净资产(元) 7.97 公司积极把握上游价格回落的机遇，做大平台交易气规模。销气量方面， 资产负债率(%) 55.74 2024 年一季度，公司平台交易气量销售量12.13 亿方，同比增长 33.6%。 一年内最高/最低(元) 22.10/14.95 其中国内气量 ...

上 市 公 司 公用事业 2024 年04月 29 日 新奥股份 (600803) 公 司 研 究 ——LNG 贸易模式逐步回归稳态 气量增长彰显长期价值 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 投资要点： （维持）  事件：公司发布2024年一季报。公司2024年一季度实现营业总收入342.09 亿元，同比减少0.41%； 归母净利润10.81 亿元，同比减少25.80%；核心利润10.82亿元，同比减少12.8%，公司业绩略低 证 于我们的预期。 市场数据： 2024年04月26日 券 收盘价（元） 17.72  剔除新奥能源海气贸易后基础业务核心利润保持增长，负债结构有所改善。公司剥离煤炭业务后利润 研 一年内最高/最低（元） 22.1/14.95 核心更加聚焦到燃气主业，1Q24公司的核心利润主要受益于平台交易气业务的持续增长。细分来看， 究 市净率 2.2 报 息率（分红/股价） - 1Q24平台贸易气贡献 6.6亿元，舟山 LNG接收站贡献近 1.49亿元。剔除港股新奥能源包括LNG 告 流通A股市值（百万元） 50256 转口销售的非基础业务因素后，1Q24公司基础业务核心利润为 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/化工/农药与化肥 证券研究报告 新奥股份（600803）公司季报点评 2024年04月29日 [Table_InvestInfo] 零售气业务逐步恢复，将持续加强股东 投资评级 优于大市 维持 回报 股票数据 0[4Ta月b2le6_日S收to盘ck价In（fo元] ） 17.72 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 14.95-22.10 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 3098/2836 总市值/流通市值（百万元） 54904/50256 相关研究  公司发布2024年一季报。2024年Q1，公司实现营业收入342.31亿元，同 [《Ta积b极le推_R动e天po然r气tIn业fo务] 持续做大规模，核心 比-0.4%，实现核心利润 10.82亿元，同比-12.8%。（核心利润为归母净利润 扣除汇兑损益、公允价值变动、减值损失、股票激励成本摊销及非流动资产 利润持续增长》2024.03.23 《发布特别派息规划和回购股份公告，彰显 处臵净收益后的金额） 发展信心》2023.12.13 《转让新能矿业增持新奥能源，持续聚焦天  践行国 ...

证券研究报告·公司点评报告·燃气Ⅱ 新奥股份（600803） 2024 年一季报点评：基础业务核心利润同增 2024 年 04月 28日 17.8%，销气量呈复苏态势 证券分析师 袁理 买入（维持） 执业证书：S0600511080001 021-60199782 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E yuanl@dwzq.com.cn 研究助理 谷玥 营业总收入（百万元） 154,169 143,842 154,562 167,862 182,447 同比（%） 33.02 (6.70) 7.45 8.60 8.69 执业证书：S0600122090068 guy@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 5,844 7,091 6,043 7,300 8,270 同比（%） 26.17 21.34 (14.77) 20.78 13.29 股价走势 EPS-最新摊薄（元/股） 1.89 2.29 1.95 2.36 2.67 新奥股份 沪深300 P/E（现价&最新摊薄） 9.40 7.74 9.08 7.52 6.64 [关Ta键 ...