煤炭开采洗选 分析师：陈拓 登记编码：S0730522100003 chentuo@ccnew.com 顶格完成回购，高股息率的主焦煤豫股 ——平煤股份(601666)中报点评 发布日期：2024 年 09 月 04 日 投资要点： 证券研究报告-中报点评 买入(上调) | --- | --- | |---------------------------------------|----------------------| | 市场数据 (2024-09-03) \n收盘价 ( 元 ) | 9.25 | | 一年内最高 / 最低 ( 元 ) | 14.77/9.07 | | 沪深 300 指数 | 3,273.43 | | 市净率 ( 倍 ) | 0.97 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 228.41 | | 基础数据 (2024-06-30) | | | 每股净资产 ( 元 ) | 9.58 | | 每股经营现金流 ( 元 ) | 1.90 | | 毛利率 (%) | 26.33 | | 净资产收益率 _ 摊薄 (%) | 5.16 | | 资产负债率 (%) | 60.27 | | 总股本 / 流通 ...

公 司 研 究 证券研究报告 ＃煤炭开采 industryId＃ 煤炭开采 ＃investSuggestion＃ 增持 ( ＃ investSug gestionCh ange＃ 维持 ） 公 司 点 评 报 告 | --- | --- | |--------------------|------------| | ＃市场数据 | | | 市场数据日期 | 2024-08-20 | | 收盘价（元） | 9.20 | | 总股本（百万股） | 2476.38 | | 流通股本（百万股） | 2469.34 | | 净资产（百万元） | 26968.98 | | 总资产（百万元） | 74333 | | 每股净资产(元) | 10.89 | 来源：WIND，兴业证券经济与金融研究院整理 ＃相关报告 relatedReport＃ 《【兴证煤炭】平煤股份 2023 年 报点评：主业稳健凸显韧性，股 息估值价值再现》2024-03-19 《【兴证煤炭】平煤股份 2023 半 年报点评：煤炭洗选优势托底， 静待优质资产注入赋能》2023- 08-20 《【兴证煤炭】平煤股份 2022 年 报点评：精煤优势凸显，资产注 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/煤炭 证券研究报告 平煤股份（601666）公司半年报点评 2024 年 08 月 23 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |----------------------------------------------|-----------------| | 08[Table_StockInfo 月 22日收盘价（元）] | 9.16 | | 52 周股价波动（元） | 7.96-15.05 | | 总股本/流通 A 股（百万股） | 2475/2469 | | 总市值/流通市值（百万元） | 22672/22619 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《23 年归母净利下滑 30%， | 24 年业绩有望平 | | 稳》2024.03.20 | | | 《焦煤长协下调拖累 Q3 业绩， | Q4 值得期待》 | 2023.10.15 市场表现 [Table_QuoteInfo] 平煤股份 海通综指 0.00% 17.00% 34.00% 51.00% 68.0 ...

2024 年 08 月 20 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 陈晨 S0350522110007 chenc09@ghzq.com.cn [Table_Title] 精煤洗出率提升，售价上涨，控股股东增持彰显 发展信心 ——平煤股份（601666）公司 2024 年中报点评 最近一年走势 事件: 2024 年 8 月 19 日，平煤股份发布 2024 年半年度报告：2024 年上半年， 公司实现营业收入 162.5 亿元，同比+1.78%，归属于上市公司股东净利 润 13.9 亿元，同比-37.66%，利润同比下滑主要由商品煤销量同比下滑 以及管理费用同比提升导致（管理费用同比提升 2.8 亿元，主要系十二矿 停工期间工资等费用计入导致），扣非后归属于上市公司股东净利润 14.1 亿元，同比-33.59%。基本每股收益为 0.58 元，同比-40.14%。加权平均 ROE 为 4.98%，同比减少 4.53 个百分点。 相对沪深 300 表现 2024/08/19 表现 1M 3M 12M 平煤股份 -2.2% -18.1% 40.7% 沪深 300 -5.1% -8.7% -11. ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 08 月 20 日 平煤股份（601666.SH） 精煤战略稳步推进，股东持续回购公司股份 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 36,044 | 31,561 | 31,649 | 33,320 | 34,341 | | 增长率 yoy（%） | 21.4 | -12.4 | 0.3 | 5.3 | 3.1 | | 归母净利润（百万元） | 5,739 | 4,003 | 3,010 | 3,242 | 3,298 | | 增长率 yoy（%） | 96.4 | -30.3 | -24.8 | 7.7 | 1.7 | | ROE（%） | 24.9 | 14.6 | 10.7 | 10.9 | 10.6 | | EPS 最新摊薄（元） | 2.32 | 1.62 ...

煤炭/煤炭开采 公 司 研 究 精煤战略叠加煤矿复产，高股息和股东增持凸显价值 平煤股份（601666.SH） 2024 年 08 月 21 日 ——公司 2024 年中报点评报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------|------------| | 日期 | 2024/8/20 | | 当前股价(元) | 9.20 | | 一年最高最低(元) | 15.05/7.47 | | 总市值(亿元) | 227.83 | | 流通市值(亿元) | 227.18 | | 总股本(亿股) | 24.76 | | 流通股本(亿股) | 24.69 | | 近 3 个月换手率(%) | 71.28 | 股价走势图 平煤股份 沪深300 -50% 0% 50% 100% 150% 2023-08 2023-12 2024-04 数据来源：聚源 相关研究报告 《精煤战略对冲产销下降，关注煤矿 复产和高分红—2024 年一季报点评报 告》-2024.4.26 《贯彻精煤战略，提高分红彰显价值 —公司信息更新报告》-2024.3.20 《煤价下跌拖累业绩，关注价格反弹 及降 ...

煤炭/煤炭开采 公 司 研 究 精煤战略叠加煤矿复产，高股息和股东增持凸显价值 平煤股份（601666.SH） 2024 年 08 月 21 日 ——公司 2024 年中报点评报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------|------------| | 日期 | 2024/8/20 | | 当前股价(元) | 9.20 | | 一年最高最低(元) | 15.05/7.47 | | 总市值(亿元) | 227.83 | | 流通市值(亿元) | 227.18 | | 总股本(亿股) | 24.76 | | 流通股本(亿股) | 24.69 | | 近 3 个月换手率(%) | 71.28 | 股价走势图 平煤股份 沪深300 -50% 0% 50% 100% 150% 2023-08 2023-12 2024-04 数据来源：聚源 相关研究报告 《精煤战略对冲产销下降，关注煤矿 复产和高分红—2024 年一季报点评报 告》-2024.4.26 《贯彻精煤战略，提高分红彰显价值 —公司信息更新报告》-2024.3.20 《煤价下跌拖累业绩，关注价格反弹 及降 ...

请到品牌股份的证券部部长黄兴总来进行一个线上交流交流一下公司这样一个上半年业绩一个情况昨天的话公司也是披露了这样一个半年报上半年的话这个业绩差不多是14个亿那么今天的话我们这个会议的话就是以这个问答体制展开我就是先提问几个大家可能比较关注的这个问题先请王总解答一下后面的话看线上有没有投资者进行提问 那我这边的话问第一个问题就是请王总回答一下就是说这个咱们公司的话一个生马年的原本厂业原本厂业的话是1421万噸同比下滑7.6%但是进美的话的话是659万噸洗漱率的话是46.2%同比的话应该是增留6%以上就是进美洗漱率的这个增加是吧能不能解释一下王总这第一个问题 第二个问题关于第二个问题就是精煤的产量增加精煤产量增加主要基于两个因素就是精煤的我们原煤原煤的这个基本上现在原煤全部入洗就是增加了这个原煤的量就是原煤投入去用来这个洗煤的量另外呢就是 在这个工艺方面也进行了改进所以说目前这个经媒的我们现在这个公司一直在实施大经媒战略公司一直在实施大经媒战略然后这个我们目前也是对于这个就是要实际提升这个经媒的产量 目前全年预计这个经媒产量是完成1330万吨吧然后预计到2025年末或者到2026年就是说如果能够把这个220净正常 ...

03 产量预期继续增长，业绩环比改善可期 平煤股份（601666. SH） 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 20 日 评级： 买入（维持）公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-------------|------------------------------------|----------------|-----------------| | 市场价格: 9. 20 元 | 才能材 | | 2022A | 2023A | | 分析师：杜大执业证书篇予：S0740522040001 | 增长年 yoy% | 营业收入（百万元）浄利润（百万元） | 36,04421%5,725 | 31,561-12%4,003 | | 也 存： | 增长率 yoy% | | 96% | -30% | | | | | | 1.62 | 联系人： 辛莫净资产收益率23%14%9%12%13% P/E4.05.78.16.15.1也 if : P/B1.00.90.80.80.7 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 20 年 月 日 平煤股份（601666.SH） 长协环降拖累业绩，主焦稀缺价值凸显 公司发布 2024 年半年度业绩公告。公司 2024H1 实现营业收入 162.5 亿元， 同比+1.8%；实现归母净利润 13.9 亿元，同比-37.7%。24Q2 实现营业收入 80.1 亿元，同比+9.1%；实现归母净利润 6.5 亿元，同比-40.0%，环比-11.9%。 业绩环比下降我们觉得主要系焦煤长协价格环比下调： ➢ 2024Q2 河南地区焦精煤季度长协价 2120 元/吨（24Q1 2320 元/吨）； 2024Q2 河南地区 1/3 焦精煤价格 1870 元/吨（24Q1 2020 元/吨）。 ➢ 24Q3 焦煤长协价格环比持平，同比增长：2024Q3 河南地区焦精煤季度 长协价 2120 元/吨（23Q3 2000 元/吨）；2024Q3 河南地区 1/3 焦精煤 价格 1870 元/吨（23Q3 1800 元/吨）。 精煤战略逐渐落实，上半年吨煤售价同比增长。 ➢ 1）24H1 原煤产量 1421 万吨，同比-7.6%，24Q2 ...