平煤股份（601666.SH）2024 年半年报点评 24Q2 生产有所恢复，股息优势仍然明显 2024 年 08 月 20 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 19 日，公司披露 2024 年半年报，2024 年上半年公司 实现营业收入 162.54 亿元，同比增长 1.78%；归母净利润 13.93 亿元，同比下 降 37.66%。 ➢ 24Q2 业绩同、环比下滑。24H1 营收同比微增，主要由于子公司汝丰炭材 本期投产，但由于煤炭主业盈利下滑，导致公司盈利下降。24Q2 公司实现营业 收入 80.1 亿元，同比增长 9.14%，环比下降 2.84%。24Q2 公司实现归母净利 润 6.52 亿元，同比下降 40.04%，环比下降 11.93%。 ➢ 24H1 产销下滑，精煤占比提升。24H1 公司完成原煤产量 1420.82 万吨， 同比下降 7.56%；其中精煤产量 659 万吨，同比增长 6.63%，精煤占比为 46.4%， 同比提升 6.2 个百分点。24H1 公司完成商品煤销量 1348.75 万吨，同比下降 13.2%，其中自有商品煤销量 1154.52 万吨，同比下降 16.95%。24H1 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.20 ——平煤股份中报业绩点评 [table_Authors] 黄涛(分析师) 021-38674879 huangtao@gtjas.com 登记编号 S0880515090001 本报告导读： 公 司 更 新 报 告 "精煤战略"推进，预计 Q3 业绩降幅收窄 平煤股份(601666) [Table_Industry] 煤炭/能源 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | 13.22 | | | 上次预测: | 14.96 | | [当前价格： Table_CurPrice] | | 10.10 | [Table_Market] 交易数据 由于自产焦炭消耗原外售精煤 ...

煤炭 2024 年 08 月 19 日 平煤股份 (601666) 煤价下跌致公司业绩承压, 看好下半年需求回升带来 业绩修复 报告原因：有业绩公布需要点评 买入 (维持) 苦污車 市场数据：2024 年 08 月 19 日 810.10收盘价（元） -年内最高/最低 (元)15.05/7.47 市净率1.0 息率 (分红/股价)9.80 流通 A 股市值 (百万元)24,940 上证指数/深证成指2,893.67/8,356.90 注："息牢"以最近一年已公布分红计算 2024 年 06 月 30 日其他数据: 箱設净资产（元）9.58 资产负债率%60.27 ,476/2,469.总股本/流通 A 股 (百万) 流通 B 股/H 股 (百万)-/- -年内股价与大盘对比走势 : 证券分析师 闫海 A0230519010004 yanhai@swsresearch.com 施佳瑜 A0230521040004 shijy@swsresearch.com 研究支持 严天颜 A0230122090007 yantp@swsresearch.com 联系人 严天肠 (8621)23297818× yantp@sw ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 平煤股份(601666.SH) 2024 年 08 月 19 日 买入（维持） 所属行业：煤炭/煤炭开采 当前价格(元)：10.10 证券分析师 翟堃 资格编号：s0120523050002 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 薛磊 资格编号：S0120524020001 邮箱：xuelei＠tebon.com.cn 研究助理 谢佶圆 邮箱：xiejy＠tebon.com.cn 市场表现 平煤股份 沪深300 -23% 0% 23% 46% 69% 91% 114% 2023-08 2023-12 2024-04 | --- | --- | --- | --- | |-------------|-------|--------|--------| | 资料来源: | | | | | 沪深300对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅(%) | -2.51 | -16.25 | -18.11 | | 相对涨幅(%) | 2.15 | -10.93 | -9.39 | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 1.《平煤股份事件点评：煤 ...

2024 年半年度报告 公司代码：601666 公司简称：平煤股份 平顶山天安煤业股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 172 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人焦振营 、主管会计工作负责人张后军及会计机构负责人（会计主管人员）张 军辉声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来经营计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 受宏观经济波动、煤炭市场供需及产业政策 ...

公司深度分析 2024 年 08 月 12 日 平煤股份(601666.SH) 坐拥稀缺优质主焦资源，河南龙头煤企 高分红凸显投资价值 河南省属煤企，国内低硫优质主焦煤第一大生产商和供应商： 公司位于国家重点煤炭工业基地之一的河南省平顶山市，截至 2023 年末在产矿井核定产能 3203 万吨/年，主要开采的己组煤层 煤种为 1/3 焦煤、肥煤、主焦煤及瘦煤等稀缺煤种。从品质上看， 公司所处矿区主采的低硫主焦煤各项技术指标媲美澳大利亚峰景 矿，是大型钢焦企业炼焦配煤不可或缺的基础和骨架原料。近年 来公司煤炭板块始终贡献主要业绩，其毛利占总毛利比重基本维 持在 98%左右。 深耕"精煤"战略，内外并举锁定焦煤产量成长空间：公司聚 焦"精煤"战略，对内通过优化生产布局努力提升精煤产量，近 三年精煤产量稳定在 1200 万吨左右，约占煤炭总产量 40%左右。 2024 年公司计划生产焦精煤 1305 万吨，相比此前年份实现稳步 递增。同时，为解决同业竞争问题，集团承诺将在项目投产的 36 个月内将梁北二井、夏店矿及瑞平煤电合计 505 万吨产能注入公 司，此外，首山化工、京宝化工、中鸿煤化及其他下属焦化企业 产能也 ...

[Table_Title] 平煤股份（601666.SH） 控股股东增持彰显中长期发展信心，低估值高股息优势突出 [Table_Summary] 核心观点： 控股股东拟增持公司股份 3-6 亿元，彰显对公司中长期发展信心。公 司发布公告，控股股东中国平煤神马集团计划自 7 月 30 日起的 6 个月 内以集中竞价的方式增持公司股份，增持金额不低于 3 亿元、不超过 6 亿元，增持比例不超过公司总股本的 2%。 2023 年以来，公司持续通过控股股东增持、管理层增持、回购股份等 方式维护公司股价。其中 23 年 8-9 月，公司董高监 13 人计划增持 28- 43 万股，实际增持 29.5 万股；控股股东管理层共 4 人计划增持 10-20 万股；23 年 8 月，控股股东中国平煤神马集团计划增持 1-2 亿元，实 际增持金额 1.1 亿元；23 年 9 月，公司计划回购股份 2-3 亿元，截至 7 月 31 日已完成回购 2.83 亿元。 公司 Q2 原煤产量已基本恢复正常，预计下半年销量环比将明显改善。 根据公司经营数据公告，公司 Q2 原煤产量 758 万吨（同比持平/环比 +14%），自产煤销量 56 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 平煤股份(601666.SH) 2024 年 07 月 31 日 买入（维持） 所属行业：煤炭/煤炭开采 当前价格(元)：9.85 证券分析师 翟堃 资格编号：s0120523050002 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 薛磊 资格编号：S0120524020001 邮箱：xuelei＠tebon.com.cn 研究助理 谢佶圆 邮箱：xiejy＠tebon.com.cn 市场表现 平煤股份 沪深300 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2023-07 2023-11 2024-03 沪深300对比 1M 2M 3M 绝对涨幅(%) -12.05 -27.14 -18.92 相对涨幅(%) -9.39 -20.39 -11.90 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 1.《平煤股份：业绩同比下滑，高股息 凸显投资价值》，2024.4.26 2.《平煤股份点评：成本管控优异，业 绩符合预期》，2024.3.20 3.《平煤股份事件点评：分红承诺提升， 投资价值凸显》，2023.11.29 4.《平煤股份（ ...

安全事故影响消退，Q2量增价稳利润改善可期 平煤股份（601666.SH） 证券研究报告/公司点评 2024年4月28日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：12.89元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 36,044 31,561 33,325 34,443 35,409 分析师：杜冲 增长率yoy% 21% -12% 6% 3% 3% 执业证书编号：S0740522040001 净利润（百万元） 5,725 4,003 4,462 4,785 5,135 电话： 增长率yoy% 96% -30% 11% 7% 7% 每股收益（元） 2.31 1.62 1.90 2.04 2.19 Email：duchong@zts.com.cn 每股现金流量 4.41 2.47 4.43 4.47 4.54 联系人：鲁昊 净资产收益率 23% 14% 14% 14% 14% 电话： P/E 5.6 8.0 6.4 6.0 5.6 P/B 1.5 1.2 1.0 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 平煤股份(601666.SH) 2024年04月26日 平煤股份：业绩同比下滑，高 买入（维持） 所属行业：煤炭 股息凸显投资价值 当前价格(元)：13.20 证券分析师 翟堃 投资要点 资格编号：s0120523050002 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 薛磊  事件：公司发布2024年一季度业绩报告。公司2024年一季度实现营业收入82.44 资格编号：S0120524020001 亿，同比-4.5%；归母净利润 7.4 亿元，同比-35.4%；扣非后归母净利润 7.55 亿 邮箱：xuelei＠tebon.com.cn 元，同比-26.1%。 研究助理 煤炭业务：销量下滑拖累业绩，售价同比回升。2024年一季度，公司产销受十二  谢佶圆 矿事故影响出现下滑，原煤产量663万吨，同比-15%，商品煤销量691万吨，同 邮箱：xiejy＠tebon.com.cn 比-12.9%，其中自产煤销量588万吨，同比-16.9%。2024年一季度，公司商品煤 综合售价1156元/吨，同比+9.5%；综合成本834元/吨，同比+11.3%。 ...