公司报告 | 年报点评报告 晨光股份（603899） 证券研究报告 2024年03月 31日 投资评级 传统稳健，科力普、零售大店靓丽 行业 轻工制造/文娱用品 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 35.98元 公司发布2023年年报 目标价格 元 23Q4公司实现收入74.9亿，同增19.5%；归母净利润4.3亿，同增24.6%； 基本数据 扣非归母净利润4.0亿，同增28.1%； A股总股本(百万股) 926.60 23 年实现收入233.5 亿，同增16.8%；归母净利润15.3 亿，同增 19.1%； 流通A股股本(百万股) 923.83 扣非归母净利润14.0亿，同增21.0%。 A股总市值(百万元) 33,338.94 传统业务：结构优化，增长稳健 流通A股市值(百万元) 33,239.35 每股净资产(元) 8.45 23 年书写工具/学生文具/传统办公收入 22.7 亿/34.7 亿/35.1 亿，同增 资产负债率(%) 45.47 4.8%/8.6%/8.9%，毛利率为41.9%/34.0%/27.6%，同增2.4pct/1.6pct/1.3pct。 一年内最高/最低(元) 51.18/ ...

晨光股份 2023 年年度股东大会会议资料 上海晨光文具股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二〇二四年四月二十三日 | 目录 | | --- | | 上海晨光文具股份有限公司 2023 | | 年年度股东大会会议须知 1 | | --- | --- | --- | | 上海晨光文具股份有限公司 | 2023 | 年年度股东大会会议议程 2 | | 议案一 | 2023 年度董事会工作报告 | 4 | | 议案二 | 2023 年度监事会工作报告 | 9 | | 议案三 | 2023 年度财务决算报告 | 13 | | 议案四 | 2023 年度利润分配预案 | 14 | | 议案五 | 2023 年年度报告及摘要 | 15 | | 议案六 | 2024 年度财务预算报告 | 16 | | 议案七 | 关于预计 2024 | 年日常关联交易的议案 17 | | 议案八 | 关于拟定公司董事 2024 | 年度薪酬方案的议案 24 | | 议案九 | 关于拟定公司监事 2024 | 年度薪酬方案的议案 25 | | 议案十 | 关于续聘公司 2024 | 年度审计机构的议案 26 | | 议案十一 ...

[Table_Page] 年报点评|文娱用品 证券研究报告 [晨Table_光Title] 股份（603899.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 36.82元 23Q4 继续改善，释放积极信号 合理价值 49.57元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-09 ⚫ 晨光发布2023年报。23年收入233.51亿元，yoy+16.8%；归母净利 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 15.27 亿元，yoy+19.1%；扣非净利 yoy+21.00%；其中 23Q4 收入 yoy+19.54%；归母净利 yoy+24.62%；扣非净利 yoy+28.14%。业绩 2% -6%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 符合预期。 -15% ⚫ 传统业务平稳，科力普恢复，零售大店高增。（1）传统业务：传统业务 -23% Q4 收入预计稳增，呈现修复态势，未来随着渠道积极性提升+各类产 -32% 品渠道战略推行，叠加出口逐步推开、贡献度提升，公司有望逐步提升 -40% 晨光股份 沪深 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 07 日 晨 光股份(603899.SH) 证券研究报告 传统业务保持稳健， 文娱轻工Ⅲ 投资评级 买入-A 一体两翼发展可期 维持评级 6个月目标价 56.50元 事件：晨光股份发布2023 年年报。2023年公司实现营收 233.51 股价 (2024-04-03) 38.14元 亿元，同比增长16.78%；归母净利润15.27亿元，同比增长19.05%； 扣非后归母净利润 13.98 亿元，同比增长 21.00%。其中 23Q4 单 交易数据 季实现营收 74.92 亿元，同比增长 19.54%；归母净利润 4.33 亿 总市值(百万元) 35,340.39 元，同比增长 24.62%；扣非后归母净利润 4.02 亿元，同比增长 流通市值(百万元) 35,234.82 28.14%。 总股本(百万股) 926.60 流通股本(百万股) 923.83 多管齐下积极变革，文创龙头 23Q4业绩快速增长 12个月价格区间 30.64/50.04元 2023 年公司传统核心业务营收 91.36 亿元，同比增长 7.55%，业 ...

证券研究报告 公司点评 晨光股份(603899.SH) 轻工制造｜ 文娱用品 传统文具业务提质提效， 新兴零售业务加速发展 2024年 04月 02日 预测指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 评级 买入 主营收入(亿元) 199.96 233 .51 268.51 300.88 335.82 归母净利润(亿元) 12.82 15.27 17.87 20.64 22.85 评级变动 首次 每股收益（元） 1.38 1.65 1.93 2.23 2.47 交易数据 每股净资产（元） 7.39 8.45 9.92 11.60 13.47 当前价格（元） 38.26 P/E 27.64 23.22 19.83 17.18 15.51 52周价格区间（元） 30.64-49.60 P/B 5.18 4.53 3.86 3.30 2.84 总市值（百万） 35451.60 资料来源：iFinD，财信证券 流通市值（百万） 35345.70 总股本（万股） 92659.70 投资要点： 流通股（万股） 92382.90  事件：根据公司 2023年年报，公司实现营收 233.51亿元，同比+ ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 02日 （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 38.26元 晨光股份（603899） 轻工制造 目标价： ——元（6个月） 零售大店及科力普较快增长，全年收入业绩增长稳健 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab业le绩_S摘u要mm：a公ry司] 发布 2023 年年报，2023 年公司实现营收 233.5 亿元，同比 [分Ta析bl师e_：Au蔡th欣or ] +16.8%；实现归母净利润15.3亿元，同比+19.1%；实现扣非净利润14亿元， 执业证号：S1250517080002 同比+21%。单季度来看，2023Q4公司实现营收 74.9亿元，同比+19.5％；实 电话：023-67511807 现归母净利润 4.3 亿元，同比+24.6%；实现扣非后归母净利润 4 亿元，同比 邮箱：cxin@swsc.com.cn +28.1%。Q4收入增长提速，全年收入利润增长稳健。 分析师：赵兰亭  毛利率维持稳健，盈利能力持续提升。公司整体毛利率为18.9%，同比-0.5pp， 执业证号：S1250522080002 电话： ...

[Table_Title] 证券研究报告 传统核心经营回暖，提分红重回报 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年04月03日 [ 公Ta 司ble 点_Re 评po 报rtT 告ype] [Ta事bl件e_：Su晨mm光ar股y]份 发布年报，2023 年实现营业收入233.51亿元，同比增长 [晨Ta光bl股e_份Sto(c6k0A3n8d9R9an)k ] 16.8%，实现归母净利润 15.27 亿元，同比增长 19.1%，扣非归母净利润 投资评级 买入 13.98 亿元，同比增长 21.0%。单 Q4 实现营业收入 74.92 亿元，同比增 长19.5%，实现归母净利润4.33亿元，同比增长24.6%，扣非归母净利润 上次评级 买入 4.02亿元，同比增长28.1%。2023年度公司拟每股派发现金红利 0.8元。 [T李ab宏le鹏_A u t轻ho工r]行 业首席分析师 点评： 执业编号：S1500522020003 ➢ Q4营收加速改善，年内传统核心稳健增长，零售大店表现亮眼。2023 邮 箱：lihongpeng@cindasc.com 年实现营业收入 233.51 亿元，同比 ...

1、基本信息 立信由我国会计泰斗潘序伦博士于 1927 年在上海创建，1986 年复办，2010 年成为全国首家完成改制的特殊普通合伙制会计师事务所，注册地址为上海市， 首席合伙人为朱建弟先生。立信是国际会计网络 BDO 的成员所，长期从事证券 服务业务，新证券法实施前具有证券、期货业务许可证，具有 H 股审计资格， 并已向美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）注册登记。 截至 2023 年末，立信拥有合伙人 278 名、注册会计师 2,533 名、从业人员 总数 10,730 名，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师 693 名。 上海晨光文具股份有限公司 对会计师事务所 2023 年度履职情况的评估报告 上海晨光文具股份有限公司（以下简称"公司"）聘请立信会计师事务所 （特殊普通合伙）（以下简称"立信"）作为公司 2023 年度年报审计机构。根 据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对立信 2023 年度 审计履职情况进行评估。经评估，公司认为立信资质等方面合规有效，履职保 持独立性，勤勉尽责，公允表达意见，具体情况如下： 一、资质条件 立信 2023 年业务收入（未经审计）46.14 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨晨光股份（ ） 603899.SH [晨Ta光b股le_份Tit2le02] 3A 年报点评：传统零售变革之年 经营质量提升，多条成长曲线开始发力 报告要点 [公Ta司ble2_0S23um年m实a现ry]营收/归母净利润/扣非净利润233.51/15.27/13.98亿元，同增17%/19%/21%； 其中2023Q4实现营收/归母净利润/扣非净利润74.92/4.33/4.02亿元，同增20%/25%/28%。 公司2023年度计划分红总额7.74亿元（含税），分红比例50.74%。公司2024年计划实现营 收275亿元，同增18%。2023Q4经营性净现金流12.69亿元，同比+205%，预计主因科力普 ...

产品结构升级重回正轨，杂物社增长靓丽扭亏为盈 晨光股份（603899.SH）/轻工 证券研究报告/公司点评 2024年3月31日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及估值 市场价格：35.98元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 19,996 23,351 27,869 33,269 39,059 分析师：张潇 增长率yoy% 13.6% 16.8% 19.3% 19.4% 17.4% 执业证书编号：S0740523030001 净利润（百万元） 1,282 1,527 1,803 2,133 2,486 Email：zhangxiao06@zts.com.cn 增长率yoy% -15.5% 19.1% 18.1% 18.3% 16.6% 每股收益（元） 1.38 1.65 1.95 2.30 2.68 分析师：邹文婕 每股现金流量 1.46 2.82 1.94 2.47 2.95 执业证书编号：S0740523070001 净资产收益率 17.7% 18.3% 18. ...