雷递网 雷建平 1月26日 东鹏饮料(集团)股份有限公司（简称："东鹏饮料"，股票代码："09980"）日前开启招股，准备2026年2月3日在港交所上市。 东鹏饮料此次发售4089万股，发售价不高于每股发售股份248港元，最高募资101亿港元。 东鹏饮料基石投资者一共认购6.4亿美元（约49.9亿港元），分别为Al-Rayyan、太白投资有限公司、True Light Investments、BlackRock基金、UBS Asset Management、Huang River Investment、红杉旗下HSG Growth VII Holdco、JPMorgan Asset Management、博裕资本旗下Azure Skylines、泰康人寿保险有限 责任公司、Pacific Century Pines Investments 1、FMR参与基金、Velmar Company、保银资产管理有限公司、Amazing Mountain、Great China Motivation Fund Phase II。 | | | | | 假設超額配股權未獲行使 | | 假設超額配股權獲悉數行使 | | | - ...

证券代码：605499 证券简称：东鹏饮料 公告编号：2026-010 东鹏饮料（集团）股份有限公司 关于拟签署投资协议暨设立全资子公司的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次对外投资事项不构成关联交易，不构成重大资产重组情形。本次投 资已经由公司第三届董事会第二十次会议审议通过，本次对外投资事项在董事会 权限范围内，无需提交公司股东会审议。 风险提示：投资协议书中的投资规模、建设周期等均为计划数或预计数， 所涉建设项目的土地面积、建设周期、业务开展尚存在不确定性，存在一定市 场风险、经营风险、政策风险和投资后未达预期收益等风险。 一、对外投资概述 （一）基本情况 根据公司整体经营发展战略规划，东鹏饮料（集团）股份有限公司(以下称 "公司"）拟与成都温江高新技术产业园区管委会签订《投资协议书》，投资 项目为"东鹏饮料成都生产基地项目"。为此，公司拟在成都市温江区注册设 立成都东鹏维他命饮料有限公司（暂定，最终以工商注册为准），注册资本为 10,000万元人民币，专项负责推进、实施所投资项 ...

东鹏饮料公告称，根据战略规划，公司已与成都温江高新区管委会签《投资协议书》，投建"东鹏饮料 成都生产基地项目"，并拟设1亿元注册资本的成都东鹏维他命饮料有限公司推进该项目。项目总投资11 亿元，拟用280亩工业用地，签土地出让合同6个月内开工，40个月整体竣工，竣工后8个月投产。此举 将提升其在西南及西北市场竞争力，但该投资存在一定资金、政策和建设不确定性风险。 ...

东鹏创立于1987年，原属国有企业，主要生产凉茶饮料。2003年国有资本撤出，时任销售总经理的林木勤接手；适借当时泰国的红牛 在内地壮大，林木勤于是转而生产功能饮料，经廿年发展，公司2021年在深圳上市。 按功能饮料零售额计算，公司在2024年位列第二位，市场份额为23%。截至去年9月底止，已覆盖全国超过430万家终端销售网点，涵 盖接近全国所有地级市。 截至去年首九个月，公司收入同比上升34%至168.37亿人民币（下同），期内盈利同比升39%至37.6亿元。 功能饮料生产商 东鹏饮料 （集团）股份有限公司（9980.HK, 605499.SH）周一公开发售4,089万股，每股售价248港元，集资101亿港 元。每手一百股，入场费25,050.11港元，本周四（1月29日）截止认购，下周二（2月3日）正式挂牌。 ...

中泰证券研报指出，中国咖啡市场呈高速增长特征，现制咖啡崛起成为核心驱动力，深刻影响即饮咖啡 市场。认为随着咖啡行业的持续扩容，即饮咖啡与现制咖啡差异化竞争，市场定位细分化有望带动即饮 咖啡品类的快速发展。东鹏饮料作为即饮咖啡行业内前三大品牌，在行业发展过程中将通过自身对于渠 道的优势，提前洞悉市场风向，开发与市场需求匹配产品，精准定位消费者的核心需求，持续强化自身 优势。重点推荐东鹏饮料。维持"买入"评级。 ...

多重政策利好持续推动下，2026年A股公司赴港上市热情不减，"A＋H"布局企业数量进一步增加。 1月26日，东鹏饮料(集团)股份有限公司(以下简称"东鹏饮料")在港交所正式发布H股全球发售公告。公 告披露，本次全球发售H股基础发行股数为40，889，900股，其中香港公开发售占10%，国际发售占 90%，发行价最高不超过每股248港元，股票代码09980。这一系列动作标志着东鹏饮料的港股IPO之旅 进入最后冲刺阶段。 自2025年以来，港股市场迎来了一波中资企业上市潮，但像东鹏饮料这样敢于发行选择最高发售价策略 的案例并不多见。更值得关注的是其基石投资者阵容——根据公告，东鹏饮料已与15家基石投资者达成 承诺认购约6.4亿美元，其中包括卡塔尔投资局(QIA)、淡马锡、摩根大通资产管理、瑞银资产管理、贝 莱德、富达、兰馨亚洲、保银(Pinpoint)、红杉中国、嘉里集团、盈科拓展集团等豪华基石阵容。当全 球知名资本用真金白银为中国消费品牌投票，东鹏饮料的港股之旅已超越了单纯的融资意义。 多重支撑，迎定价权东风 选择最高定价策略，这一决策背后，是公司基本面与市场时机形成的多重支撑。 从公司基本面看，东鹏饮料的增长 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4][23][27] Core Insights - The Japanese coffee market has evolved through four stages, leading to a complementary relationship between freshly brewed and ready-to-drink coffee, creating a full consumption loop [6][9][20] - The ready-to-drink coffee market in Japan reached a size of approximately 930 billion yen in 2023, with a stable competitive landscape dominated by Suntory's BOSS and Coca-Cola's GEORGIA [6][20] - The Chinese coffee market is experiencing rapid growth, with ready-to-drink coffee benefiting from the consumer base cultivated by freshly brewed coffee, leading to a significant increase in per capita coffee consumption [18][19][21] Financial Projections - The company is projected to achieve revenues of 11,263 million yuan in 2023, growing to 34,006 million yuan by 2027, with a compound annual growth rate (CAGR) of 32% [4][23] - The net profit attributable to the parent company is expected to rise from 2,040 million yuan in 2023 to 7,764 million yuan in 2027, reflecting a CAGR of 35% [4][23] - Earnings per share (EPS) is forecasted to increase from 5.10 yuan in 2023 to 14.93 yuan in 2027 [4][23] Market Dynamics - The competition in the ready-to-drink coffee segment has shifted from foreign dominance to a three-way competition among Nestlé, Starbucks, and local brand Dongpeng Beverage, which is expected to capture nearly 14% market share by late 2025 [21][23] - The report highlights that the ready-to-drink coffee segment is expected to grow rapidly, driven by the increasing consumer education and habits established by freshly brewed coffee [21][23] - The pricing strategy in the freshly brewed coffee market has led to a significant increase in the proportion of coffee priced below 15 yuan, enhancing market accessibility [20][21]

截止到2025 年11 月东鹏饮料旗下"东鹏大咖"以接近14%的市场份额跻身行业前三，与雀巢、星巴克形 成"三足鼎立"格局，2024 年12 月-2025 年11 月期间其销售额同比增速多次超50%，部分月份增幅超 100%。随着咖啡市场的进一步细分，现制咖啡与即饮咖啡将逐步形成差异化竞争格局，共同推动中国 咖啡市场的持续扩容 当前现制咖啡行业已进入本土品牌主导的规模化阶段，瑞幸、库迪等凭借"外卖+数字化"模式优化效 率、降低门槛，通过大数据匹配需求、推出爆款，叠加规模化采购降本，带动15 元以下价格带咖啡占 比提升。2024 年中国人均年咖啡消费量达22.24杯，较2023 年的16.74 杯明显增长，中国人均咖啡消费 首次突破20 杯。。 现制咖啡不仅扩容整体市场，更培育出成熟消费群体，为即饮咖啡带来庞大潜在用户。 竞争格局方面，即饮咖啡从外资垄断演变为雀巢、星巴克与本土东鹏饮料"三足鼎立"。 日本作为咖啡消费成熟市场，其现制咖啡与即饮咖啡的发展路径具参照价值。 现制咖啡在日本历经四轮迭代：早期欧美风格传统咖啡馆完成消费启蒙，聚焦高端小众圈层；本土连锁 品牌凭借口味适配与亲民定价推动大众化扩容；消费升级催 ...

北京商报讯（记者 孔文燮）1 月 26 日，东鹏饮料发布公告称，公司本次发行的 H 股预计于 2026 年 2 月 3 日在香港联交所挂牌并开始上市交易。据相关公告，东鹏本次全球发售H股最大发行股数为4702.33 万股，发行价格最高不超过每股248港元。包括Huang River Investment、摩根大通资管等在内的多家知 名机构已签订基石投资协议，总认购金额约6.4亿美元。 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform the Market" rating for the food and beverage sector [4][5][11]. Core Views - The food and beverage sector is expected to perform well in 2026, driven by cost advantages, efficiency improvements, innovation, and potential recovery opportunities in the liquor segment [3][11][15]. - The report highlights a diversified performance across sub-sectors, with beverages outperforming food and liquor categories [2][11]. Summary by Relevant Sections 1. Sector Overview - The food and beverage sector saw a cumulative decline of 1.37% this week, with A-shares down 1.57% and H-shares up 1.21% [1]. - Key performers included companies like Hao Xiang Ni and Wei Zhi Xiang, with significant weekly gains [1]. 2. Sub-sector Insights - **Liquor**: - Moutai's price remains stable with an upward trend, and the focus is on sales momentum during the Spring Festival. Recommendations include Moutai, Shanxi Fenjiu, and Luzhou Laojiao [2][11]. - **Beverages**: - The dairy segment is seeing orderly preparations for the Spring Festival, with a focus on leading companies like Yili. Recommendations include Nongfu Spring and Dongpeng Beverage [2][15]. - **Snacks**: - The report emphasizes strong alpha stocks in the snack sector, particularly in konjac products, with companies like Weidong and Yanjinpuzi showing strong innovation [2][13]. - **Catering Supply Chain**: - The sector is entering a peak season for inventory and sales, with new standards for prepared dishes being solicited for public opinion [2][14]. 3. Investment Recommendations - The report suggests a focus on four main lines for investment: cost advantages, efficiency improvements, innovation-driven companies, and potential recovery in the liquor sector [3][11]. - Recommended stocks include Baba Foods, Dongpeng Beverage, Weidong, and Shanxi Fenjiu, which have shown resilience and growth potential [17][19]. 4. Earnings Forecasts - Key companies are projected to maintain strong earnings growth, with Moutai expected to achieve a stable performance and Yili showing significant recovery potential [4][15][19]. - The report provides detailed earnings forecasts for several companies, indicating a positive outlook for the food and beverage sector [4][19].