证券研究报告·公司深度研究·饮料乳品 东鹏饮料（605499） 赛道坡长雪厚，固本兴新帆正劲 2024 年 09 月 04 日 买入（首次） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 8505 | 11263 | 15511 | 19436 | 23526 | | 同比（ % ） | 21.89 | 32.42 | 37.72 | 25.30 | 21.05 | | 归母净利润（百万元） | 1441 | 2040 | 2999 | 4049 | 5072 | | 同比（ % ） | 20.75 | 41.60 | 47.05 | 34.99 | 25.26 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 3.60 | 5.10 | 7.50 | 10.12 | 12.68 | ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|食品饮料 [Table_Title] 渠道、产品建设成果斐然，业绩保持高增长 [Table_StockName] ——东鹏饮料（605499）点评报告 [Table_ReportDate] 2024 年 09 月 03 日 [Table_Summary] 报告关键要素: 2024 年 8 月 31 日，公司发布 2024 年半年度报告。2024 年上半年，公 司实现营收 78.73 亿元（同比+44.19%），归母净利润 17.31 亿元（同 比+56.17%），扣非归母净利润 17.07 亿元（同比+72.34%）。其中， 2024Q2 实现营收 43.91 亿元（同比+47.88%），归母净利润 10.67 亿元 （同比+74.62%），扣非归母净利润 10.82 亿元（同比+101.51%）。 证 券 研 究 报 告 公司点评报告 公司研究 3235 投资要点: ⚫ 公司 2024 年上半年营业收入高达 78.73 亿元，2024Q2 业绩增速环比明 显提升。2024 年上半年，公司实现营收 78.73 亿元（同比+44.19%）， 归母净利润 17. ...

[Table_Stock] 东鹏饮料（605499） 证 券 研 究 报 告 公 司 点 评 [行业Table_Industry] : 食品饮料 日期: shzqdatemark 2024年09月03日 | --- | --- | |-------------------------|----------------------| | | | | [Table_Author] 分析师 : | 王慧林 | | Tel: | 15951919467 | | E-mail: | wanghuilin@shzq.com | | SAC 编号 : | S0870524040001 | | 联系人 : | 袁家岗 | | Tel: | 02153686249 | | E-mail: | yuanjiagang@shzq.com | | SAC 编号 : | S0870122070024 | | --- | --- | |-----------------------------|----------------| | | | | | | | [Table_BaseInfo] 基本数据 | | | 最新收盘价（元） | 2 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/食品 证券研究报告 东鹏饮料（605499）公司半年报点评 2024 年 09 月 03 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 03 日收盘价（元） ] | 234.29 | | 52 周股价波动（元） | 154.16-243.13 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 400/400 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 95414/95414 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《收入继续高增势能足，冰柜投放加大布局长 | | | 期发展》 2024.04.29 | | | 《特饮首破百亿，数字化行业领先，继续迈向 | | | 综合性饮料集团》 2024.04.17 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] 东鹏 ...

公司报告 | 半年报点评 利润略超预期，全年高增可期 事件：2024H1 公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为 78.73/17.31/17.07 亿元（同比+44.19%/+56.17%/+72.34%）。2024Q2 公司实 现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为 43.91/10.67/10.82 亿元 （同比+47.88%/+74.62%/+101.51%）。公司拟每10 股派发现金红利25 元（含 税），合计拟派发 10 亿现金红利（占 24H1 归母净利润 57.79%），同时每 10 股转增 3 股，合计转增股本 1.2 亿股。 东鹏饮料（605499） 证券研究报告 2024 年 09 月 02 日 投资评级 行业 食品饮料/饮料乳品 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 227.94 元 目标价格 元 量增驱动高增，补水啦增长明显。24H1 东鹏饮料/东鹏补水啦/其他饮料营 收 68.55/4.76/5.31 亿元（同比+33.49%/+281.12%/+172.16%）。拆分量价看： 1）销量分别为 160.48/20.95/23.85 万吨（同比+32.96%/+ ...

华福证券 软饮料 2024 年 09 月 02 日 持有（维持评级） 当前价格： 238.53 元 | --- | --- | |--------------------------|---------------| | | | | | | | 基本数据 | | | 总股本/流通股本 (百万股) | 400.01/400.01 | | 流通 A 股市值(百万元 ) | 95,414.39 | | 每股净资产(元 ) | 17.66 | | 资产负债率 (%) | 62.11 | | 一年内最高/最低价(元 ) | 243.13/154.16 | 一年内股价相对走势 团队成员 分析师： 刘畅(S0210523050001) lc30103@hfzq.com.cn 分析师： 张东雪(S0210523060001) zdx30145@hfzq.com.cn 联系人： 林若尧(S0210123070039) lry30204@hfzq.com.cn 相关报告 1、双轮驱动高增延续，区域扩张初显成效—— 2024.04.22 2、23 年高增长收官，展望仍积极——2024.04.14 3、【华福食饮】东鹏饮料（6054 ...

2024 年 09 月 02 日 公司点评 买入/维持 东鹏饮料(605499) 目标价: 260.28 昨收盘:227.94 东鹏饮料：全国化势头正劲，Q2 业绩超预期 走势比较 (20%) (10%) 0% 10% 20% 30% 23/9/1 23/11/1224/1/2324/4/424/6/1524/8/26 股票数据 总股本/流通(亿股) 4/4 总市值/流通(亿元) 911.78/911.78 12 个月内最高/最低价 (元) 243.13/154.16 相关研究报告 <<东鹏饮料：顺利实现开门红， 2024Q1 收入超预期>>--2024-04-25 <<东鹏饮料：全年业绩高增收官，平 台化发展可期>>--2024-04-16 <<东鹏饮料：成本压力趋缓，省外市 场开拓顺利>>--2023-04-24 证券分析师：郭梦婕 电话： E-MAIL：guomj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523080002 证券分析师：肖依琳 电话： E-MAIL：xiaoyl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523100003 事件：公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 ...

公司点评 · 食品饮料行业 24Q2 业绩略超预告上限，H2 仍有望高增 2024 年中报点评 核心观点 ● 事件: 8月 30日,公司发布公告,24H1 实现营收 78.7 亿元,同比+44.2%; 归母净利润17.3亿元,同比+56.2%;扣非归母净利润 17.1 亿元,同比+72.3%, 利润略超业绩预告上限。其中 24Q2 营收 43.9亿元,同比+47.9%;归母净利 润 10.7 亿元,同比+74.6%;扣非归母净利润 10.8 亿元,同比+101.5%。 ● 24Q2 收入增速创单二季度记录,向综合性饮料集团跨越。分品类,24Q2 东鹏特饮收入同比+36.4%,产品高性价比优势进一步彰显并实现客群拓展, 公司扫码数据显示消费人群展现年轻化、白领化趋势,动销增量中一二线大城 市消费者贡献比例提升。24H1 东鹏补水啦收入 4.8 亿元,同比+281.1%,得 益于网点快速开发、渠道形成共振+SKU 多样布局+代言与品牌产生话题效应, 补水曜日销峰值持续创历史新高。24Q2其他饮料收入同比193.8%,"1+6" 多品类战略有序演进。分渠道,24Q2经销/直营/线上渠道收入同比 +44.4%/66. ...

公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [T事ab件le：_S公um司m发ar布y] 2024 年半年度业绩，上半年实现收入 78.73 亿元，同比 +44.19%，归母净利润 17.31 亿元，同比+56.17%。 [东Ta鹏ble饮_S料tockAndRank] (605499.SH) 投资评级 买入 上次评级 买入 基地市场持续深耕，全国加速。2024Q2 公司实现收入 43.91 亿元，同 比+47.89%，主要系东鹏特饮深度全国化、补水啦高速增长。具体来看， 2024Q2 公司持续深耕优势市场，广东区域营收同比+14.99%至 11.93 亿元，收入占比同比-7.77pct 至 27.21%；广西区域收入同比+19.17% 至 2.76 亿元。全国市场加速发展，华中区域收入同比+49.37%至 5.37 亿元；华东区域收入同比+58.12%至 6.57 亿元；西南区域收入同比 +80.56%至 5.33 亿元；华北区域收入同比+102.19%至 5.52 亿元。 程丽丽 食品饮料行业分析师 执业编号：S1500523110003 联系电话：15680937306 邮 箱：che ...

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