公司点评报告 · 计算机行业 CPU+DCU 双核驱动，国产"信创+算力" 市场力 o 事件：公司发布 2024年半年度报告。2024 上半年，公司实现营业收入 37.63 亿元，同比增长 44.08%；归母净利润 8.53 亿元，同比增长 25.97%；扣非净 利润 8.18 亿元，同比增长 32.09%。 。 24H1 业绩符合预期，Q2 单季度业绩实现高增长。 1）营业收入：24 年上半年实现营业收入 37.63 亿元，同比增长 44.08%，符 合预期, 高于中值(业绩预告 24H1 营收区间为 35.8~39.2 亿元, 中值为 37.5), 24Q2 单季度实现营收 21.71 亿元，环比增长 36.35%; 2）归母净利润： 24 年上半年实现归母净利润 8.53 亿元，同比增长 25.97%, 符合预期，高于中值（业绩预告 24H1 归母净利润 7.88-8.86 亿元，中值为 8.37），24Q2 单季度实现归母净利润 5.65 亿元，环比增长 95.77%； 3) 毛利率：24 年上半年公司实现毛利率 63.43%，同比+0.56pct，24Q2 单季 度毛利率 63.83%，环比+0.9 ...

证 券 研 究 报 告 海光信息（688041）2024 年半年报点评 推荐（维持） 高强度研发投入，半年报业绩亮眼 目标价：90.67 元 当前价：76.60 元 事项： ❖ 8 月 14 日，公司披露 2024 年半年报，上半年预计实现营业收入 37.63 亿元， 同比增长 44.08%；归母净利润 8.53 亿元，同比增长 25.97%；扣非净利润 8.18 亿元，同比增长 32.09%。 评论： ❖ 营收利润实现高增，盈利能力保持稳定。2024Q2 单季，公司实现营业收入 21.71 亿元，同比增长 49.67%，归母净利润 5.65 亿元，同比增长 28.95%；业绩实现 快速增长，主要原因是市场需求增加、公司产品性能不断提升。2024 年上半 年，公司实现销售毛利率 63.43%，同比增长 0.56pct，销售净利率 32.58%，同 比降低 1.56pct，盈利能力保持相对稳定。 ❖ 持续加大研发投入，技术护城河逐步加深。公司围绕通用计算市场，持续专注 于主营业务并致力于为客户提供高性能、高可靠、低功耗的产品以及优质的服 务。2024 年上半年，公司研发投入 13.72 亿元，同比增长 11.5 ...

电子 2024 年 08 月 16 日 海光信息 (688041) ——业绩符合预期，存货等前瞻指标显示下游旺盛需求 | --- | |---------------------| | 2024 年 08 月 15 日 | | 76.60 | | 90.26/49.31 | | 9.3 | | 0.14 | | 67,910 | | 2,877.36/8,370.12 | | | | --- | --- | |--------------------------|---------------------| | 基础数据: | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 8.27 | | 资产负债率% | 12.87 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 2,324/887 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 08-1509-1510-1511-1512-1501-1502-1503-1504-1505-1506-1507-1508-15 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 海光信息 沪深300指数 (收益率) 相关研 ...

证券研究报告 公司点评 海光信息(688041.SH) 电子｜ 半导体 24H1 收入快速增长，下游需求持续高企 2024 年 08 月 15 日 评级 增持 | --- | --- | |---------------------|-------------| | | 维持 | | 交易数据 | | | 当前价格（元） | 73.57 | | 52 周价格区间（元） | 49.66-88.00 | | 总市值（百万） | 171001.56 | | 流通市值（百万） | 65224.02 | | 总股本（万股） | 232433.90 | | 流通股（万股） | 88655.80 | 涨跌幅比较 海光信息 半导体 -29% 21% 71% 121% 2023/08 2023/11 2024/02 2024/05 何晨 分析师 执业证书编号:S0530513080001 hechen@hnchasing.com 黄奕景 研究助理 huangyijing@hnchasing.com | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|--------| | ...

证券研究报告 | 2024年08月16日 海光信息（688041.SH） 优于大市 收入加速增长，业务经营稳健 24Q2 收入加速增长，扣非归母净利润超预告中值。公司 24H1 实现营业收入 37.63 亿元，同比+44.08%；归母净利润 8.53 亿元，同比+25.97%；扣非归母 净利润 8.18 亿元，同比+32.09%，超业绩预告中值。分季度看，24Q2 实现营 业收入 21.71 亿元，同比+49.67%、环比+36.35%，季度收入加速增长；实现 归母净利润 5.65 亿元，同比+28.95%、环比+95.77%；实现扣非归母净利润 5.46 亿元，同比+27.37%、环比+100.74%。 盈利能力稳步提升，研发费用资本化比例大幅下降。随着公司新一代 CPU、 DCU 产品逐步放量，公司盈利能力稳步提升，24Q2 毛利率为 63.8%，环比+1.0 个 pct。24Q2 公司费用率环比 27.0%，环比-9.2 个 pct，其中销售、管理、 研发、财务费用率依次为 1.8%、1.6%、25.6%、-2.1%，分别环比-0.2、-0.4、 -10.5、+1.8 个 pct。此外，24Q2 资本化 ...

海光信息（688041.SH）/计 算机 证券研究报告/公司点评 2024 年 08 月 15 日 [Table_Industry] 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 总股本(百万股) 2,324 流通股本(百万股) 887 市价(元) 76.60 市值(百万元) 178,044 流通市值(百万元) 67,910 [基Ta本ble状_P况rofit] 海光信息：24H1 业绩持续高增，CPU+DCU 前景向好 [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） 分析师：孙行臻 执业证书编号：S0740524030002 Email：sunxz@zts.com.cn 市场价格：76.60 [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|-------|-------|--------|--------| | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（ ...

集成电路 海光信息（688041.SH） 买入-A(首次) 收入和净利润持续高增，DCU 新品有望推动收入加速增长 2024 年 8 月 15 日 公司研究/公司快报 事件描述 公司近一年市场表现 市场数据：2024 年 8 月 15 日 收盘价（元）： 76.60 年内最高/最低（元）： 90.26/49.31 流通 A 股/总股本（亿 8.87/23.24 股）： 流通 A 股市值（亿元）： 679.10 总市值（亿元）： 1,780.44 基础数据：2024 年 6 月 30 日 基本每股收益(元)： 0.37 摊薄每股收益(元)： 0.37 每股净资产(元)： 9.12 净资产收益率(%)： 5.78 资料来源：最闻 执业登记编码：S0760524050001 邮箱：fangwenqian@szxq.com 8 月 14 日，公司发布 2024 年半年报，其中，2024 年上半年公司实现收 入 37.63 亿元，同比增长 44.08%；上半年实现归母净利润 8.53 亿元，同比 25.97%，实现扣非净利润 8.18 亿元，同比增长 32.09%。24Q2 公司实现收入 21.71 亿元，同比增长 4 ...

证券研究报告 海光信息 (688041 CH) 2Q24：招标频起，业绩保持高增 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 93.80 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 15 日│中国内地 半导体 2Q24：营收和利润均实现同环比高增，盈利能力大幅提升 海光信息 2Q24 实现营收 21.71 亿元（yoy：+49.67%，qoq：+36.35%）， 归母净利润 5.65 亿元（yoy：+28.95%，qoq：+95.77%），扣非归母净利 润 5.46 亿元（yoy：+27.37%，qoq：+100.74%）。随着市场需求增加，客 户对公司产品认可度进一步增强，同时公司持续提升产品性能，加大市场拓 展力度，单季度营收实现同环比高增。2Q24 产品结构升级带动毛利率环比 改善，且费用管控加强，公司 2Q24 归母净利率提升至 26.02%。2024-2027 年行业信创有望加速推进，国产算力也将逐步进入舞台中央，维持 24/25/26 年收入预测 87.19/121.08/148.07 亿元，归母净利润预测 17.48/25.88/31.30 亿元，公司作为国内稀缺 CPU+DCU 企业，产品性能 ...

2024年08月15日 电子 海光信息(688041.SH) 公司业务运营稳健，中报业绩表现优异 推荐 ( 维持) 事项： 股价:73.57元 主要数据 | --- | --- | |-------------------|---------------------------------| | 行业 | 电子 | | 公司网址 | www.hygon.cn | | 大股东/持股 | 曙光信息产业股份有限公司/27.96% | | 实际控制人 | | | 总股本(百万股) | 2,324 | | 流通A股(百万股) | 887 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 1,710 | | 流通A股市值(亿元) | 652 | | 每股净资产(元) | 8.27 | | 资产负债率(%) | 12.9 | 行情走势图 证券分析师 | --- | --- | |-------|--------------------------| | 付强 | 投资咨询资格编号 | | | S1060520070001 | | | FUQIANG021@pingan.com.cn | | 闫磊 | 投资咨询 ...

公 司 研 究 电子/半导体 海光信息（688041.SH） 2024 年 08 月 15 日 Q2 收入增长提速，国产算力领军地位巩固 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/14 | | 当前股价(元) | 73.57 | | 一年最高最低(元) | 90.26/49.31 | | 总市值(亿元) | 1,710.02 | | 流通市值(亿元) | 652.24 | | 总股本(亿股) | 23.24 | | 流通股本(亿股) | 8.87 | | 近 3 个月换手率(%) | 105.24 | 股价走势图 海光信息 沪深300 -24% 0% 24% 48% 72% 2023-08 2023-12 2024-04 数据来源：聚源 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S07905200 ...