债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-38 广西柳工机械股份有限公司 关于股份回购进展情况的公告 柳工董事会公告 购。 公司后续将根据市场情况在回购期限内实施本回购计划，并根据有关规定及时履行 信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27~28 日召开的第 九届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司回购股份的议案》，基于公司对未来高 质量可持续发展和长期内在价值稳健增长的坚定信心，为保障公司全体股东利益，增强 投资者信心，推动公司股票市场价格向公司长期内在价值的合理回归，同时建立公司长 效激励机制，在综合考虑公司财务状况、经营情况、未来发展战略等因素下，同意公司 使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于新一期的股权激励 或员工持股计划。本次回购金额不低于人民币 10,000 万元（含）且不超过人民币 20,000 万元（含），回购股份的价格为不超过人民币 ...

核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于广西柳工机械股份有限公司 不提前赎回"柳工转 2"的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为广西柳工机械股份有限公司（以下简称"柳工"或"公司"）向不特定对象 发行可转换公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》等有关法律法规和规范性文件的 相关规定，对柳工不提前赎回可转债（下称"柳工转 2"）的事项进行了审慎尽职 调查，并发表意见如下： 一、可转换公司债券基本情况 2023 年 3 月 27 日，经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2023〕128 号" 文核准，公司成功向不特定对象发行 3,000 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 30.00 亿元，期限 6 年。经深交所同意，本期可转换公司债券于 2023 年 4 月 20 日起在深交所挂牌交易，债券简称"柳工转 2"，债券代码"12708 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-37 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 关于召开 2023 年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 27 日在《中国证 券报》《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《柳工关于召开 2023 年度股东大会的通知》（公告编号：2024-33），公司将于 2024 年 5 月 23 日召 开 2023 年度股东大会，现将本次股东大会的有关事项提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：公司 2023 年度股东大会。 2、股东大会的召集人：公司董事会。2024年4月25日，公司第九届董事会第二十 次会议审议通过《关于公司召开2023年度股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召集、召开程序符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则及《公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：202 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-35 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于不提前赎回柳工转 2 的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1．自2024年4月11日至2024年5月6日，广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公 司"）股票价格已有 15 个交易日的收盘价不低于"柳工转 2"当期转股价格（即 7.77 元/股） 的 130%（含 130%，即 10.10 元/股）。根据《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称 "《上市规则》"）等有关规定和《柳工向不特定对象，发行可转换公司债券募集说明书》 （以下简称"《募集说明书》"）约定，已触发"柳工转 2"的有条件赎回条款，2024 年 5 月 6 日公司第九届董事会第二十一次（临时）会议作出决议：同意公司暂不行使"柳工转 2"的 提前赎回权利，不提前赎回"柳工转 2"。 2．自本次董事会审议通过后 3 个月内（即 2024 年 5 月 7 日至 2024 年 8 月 6 日）， 如再次触发"柳工转 2"的上述有 ...

广西柳工机械股份有限公司 第九届董事会第二十一次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 4 月 29 日以电子 邮件方式发出召开第九届董事会第二十一次（临时）会议的通知，会议于 2024 年 5 月 6 日采取通讯表决的方式召开。会议应到会董事 11 人，实到会董事 11 人。会议由董事 长曾光安先生主持。公司监事会全体监事了解了会议全过程。本次会议通知及召开符 合有关法律、法规、规章及《公司章程》的规定，合法有效。经会议审议，形成如下决 议： 一、审议通过《公司关于不提前赎回"柳工转 2"的议案》 同意公司暂不行使"柳工转 2"的提前赎回权利，不提前赎回"柳工转 2"。同时决定 自本次董事会审议通过后 3 个月内（即 2024 年 5 月 7 日至 2024 年 8 月 6 日），如再 次触发"柳工转 2"的上述有条件赎回条款，公司均不行使提前赎回权利。以 2024 年 8 月 6 日后的首个交易日重新计算，若"柳工转 2"再次触发有条件赎回条款，公司将再次 召 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-36 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于债券持有人可转债比例变动达 10%的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 7 日收到广西柳工 集团有限公司（以下简称"柳工集团"）函告，知悉其已于 2023 年 12 月 13 日~2024 年 5 月 6 日期间通过大宗交易方式减持所持有的本公司可转债共 3,805,460 张，占发行总 量的 12.68%，现公告如下： 一、控股股东可转债配售情况 2023 年 3 月 27 日，经中国证券监督管理委员会《关于核准广西柳工机械股份有限 公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2023〕128 号）核准，公司成功向不 特定对象发行 3,000 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 30.00 亿元，期 限 6 年。经深交所同意，本期可转换公司债券于 2023 年 4 月 20 日起在深交所挂牌交 易，债券简称"柳工转 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [7][8]. Core Insights - The company experienced significant growth in Q1 2024, with revenue reaching 7.939 billion yuan, a year-on-year increase of 1.88%, and a net profit attributable to shareholders of 498 million yuan, up 58.03% year-on-year [19]. - The company's domestic and international operations continue to outperform the industry, contributing to revenue and profit growth [19]. - The company is focusing on electrification and diversification of its business, which is expected to create new growth curves [20]. Summary by Sections Performance Overview - In Q1 2024, the company's gross margin increased by 3.99 percentage points to 22.79%, and the net profit margin rose by 2.34 percentage points to 6.49% [6]. - The increase in profitability is attributed to an optimized revenue structure, with overseas revenue accounting for 41.7% of main business in 2023, up 10.3 percentage points year-on-year [6][19]. Market Position - The company’s domestic market sales growth outpaced the industry, with a 7 percentage point advantage in earth-moving machinery sales growth compared to the industry average [19]. - The company is expected to maintain its growth momentum, with a projected net profit of 1.413 billion yuan in 2024 and 1.929 billion yuan in 2025, corresponding to P/E ratios of 15 times and 11 times, respectively [7]. Business Development - The company is advancing its electrification strategy across multiple product lines, with electric products covering 11 categories, and electric loader sales increasing by 67% year-on-year [20]. - The diversification strategy includes significant growth in mining machinery and aerial work platforms, with sales revenue for aerial machinery increasing by 112% year-on-year [20].

证券代码：000528 证券简称：柳 工 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 柳工投资者关系活动记录表 【请在您选择的方式的“（ ）”中打“√”，下同】 （ ）特定对象调研 （ ）分析师会议 投 资 者 关 （ ）媒体采访 （ √ ）业绩说明会 系 活 动 类 （ ）新闻发布会 （ ）路演活动 别 （ ）现场参观 （ ）其他 （请文字说明其他活动内容） 嘉实基金、广发基金、华商基金、易方达基金、南方基金、华夏基金、汇添富 参 与 单 位 基金、中银资本、富国基金、源峰基金、摩根士丹利、三井住友、里昂证券、 名 称 及 人 中银国际资管、中信证券、华泰证券、广发证券、中信建投证券、中金公司、 员姓名 国泰君安证券、国投证券、招商证券、浙商证券、兴业证券等约 290 位投资机 构、券商分析师、个人投资者 时间 2024年4月 29日 地点 柳工总部大楼 6E 会议室 进门财经平台 上 市 公 司 独立董事李嘉明先生，财务负责人刘学斌先生，董事会秘书黄华琳先生，国内 接待人员 业务高级总监宁健图先生，国际业务高级总监李东春先生，财务总监樊丽君女 姓名 士，电动技术与产品研究院副院长张强先生 1．装载机灯塔工 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, marking the initial coverage [2]. Core Insights - The company's performance in Q1 2024 met expectations, with significant improvement in profitability. Revenue reached 7.939 billion yuan, a year-on-year increase of 1.88%, while net profit attributable to shareholders was 498 million yuan, up 58.03% year-on-year. The gross margin was 22.79%, an increase of 3.99 percentage points, and the net margin was 6.49%, up 2.33 percentage points [2][5]. Summary by Sections Performance Overview - In 2023, the company achieved a total revenue of 27.519 billion yuan, with a year-on-year growth of 3.9%. The net profit attributable to shareholders was 868 million yuan, reflecting a growth of 44.8% [5][15]. - The company has maintained a strong cash flow, with net cash flow from operating activities increasing by 69.90% to 1.629 billion yuan in 2023 [5]. Market Position - The domestic engineering machinery industry is currently in a downward cycle, yet the company outperformed the overall industry growth rate. The sales growth of earthmoving machinery products exceeded the industry average by 7%, while overseas market sales growth outpaced the industry by 20% [2][5]. International Expansion - The company has significantly enhanced its overseas performance, with total overseas sales reaching 114.62 billion yuan, a year-on-year increase of 41.18%, accounting for 41.65% of total revenue. The sales of electric loaders grew by 67%, maintaining the top market share [2][5]. Profitability Improvement - The company has shown a notable improvement in profitability, with a gross margin of 20.82% in 2023, an increase of 4.02 percentage points, and a net margin of 3.42%, up 0.98 percentage points [5][15]. Future Projections - Revenue forecasts for 2024, 2025, and 2026 are projected at 31.112 billion yuan, 34.400 billion yuan, and 37.766 billion yuan, respectively. The expected earnings per share (EPS) for the same years are 0.78 yuan, 0.93 yuan, and 1.07 yuan, with corresponding price-to-earnings (PE) ratios of 14, 11, and 10 times [5][15].

来源：公司年报、国金证券研究所 柳工 (000528.SZ) 买入(维持评级) 业绩简评 4 月 27 日，公司发布 24 年一季报，24Q1 公司预计实现收入 79.39 亿元，同比+1.88%；归母净利润 4.98 亿元，同比+58.03%；扣非 后归母净利润 4.57 亿元，同比+67.08%，超出市场预期。 经营分析 海外：重视出口机遇，24Q1 海外收入占比超过 50%。根据公告， 21-23 年公司海外收入分别为 59.8/86.9/114.6 亿元，收入占比达 20.8%/32.8%/41.7%，根据公告，24Q1 公司国际市场收入占比提升 至 50%；海外市场盈利能力明显超过国内市场，23 年公司海外市 场毛利率达到 27.74%，比国内市场毛利率高出 11.86pcts，海外 收入占比提升有望进一步优化公司整体盈利能力。 多因素驱动，盈利能力明显提升。根据公告，24Q1 公司毛利率、 净利率分别为 22.79%、6.49%，同比+3.99、2.33pcts。盈利能力 大幅提升主要得益于：1）海外市场收入占比提升带动盈利能力提 升；2）前期减值计提充分，助力 24 年业绩释放：24Q1 资产减 ...