北方华创（002371.SZ） 半导体 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 30 日 北方华创：Q3 业绩创历史新高，半导体设备放量 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|---------------------------|----------|--------|------------------------------------------|--------|--------| | 评级： 买入（维持） | 公司盈利预测及估值 \n指标 | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | | 营业收入（百万元） | 14,688 | 22,079 | 30,095 | 39,640 | 49,436 | | 分析师：王芳 | 增长率 yoy% | 52% | 50% | 36% | 32% | 25% | | 执业证书编号： S0740521120002 | 归母净利润（百万元） | 2,353 | 3,899 | 5,895 | ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024年10月30日 电子 北方华创(002371.SZ) 国内半导体设备领先企业，长期受益于国产替代 推荐 ( 维持) 事项： 股价:388.7元 | --- | --- | |------------------------|--------------------------------| | 行业 | 电子 | | 公司网址 | www.naura.com | | 大股东 / 持股 | 北京七星华电科技集团有限责任公 | | | 司 /33.43% | | 实际控制人 | 北京电子控股有限责任公司 | | 总股本 ( 百万股 ) | 533 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 533 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 2,071 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 2,070 | | 每股净资产 ( 元 ) | 54.46 | | 资产负债率 (%) | 52.9 | | 行情走势图 | | | | | 证券分析师 徐勇 付强 | --- | |---------------- ...

30 Oct 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Naura Technology (002371 CH) Solid Q3 earnings signal intact growth trajectory Naura announced 3Q24 results. Q3 revenue was RMB8.0bn, up 30.1% YoY and 23.8% QoQ, driven by significant growth in semiconductor equipment sales (up 47.0% in 9M24). NP was RMB1.7bn, up 55.0% YoY and 1.7% QoQ. GPM was 42.3%, up 5.9ppts from 3Q23 but declined 5.1ppts sequentially, mainly due to 1) higher photovoltaic (PV) equipment sales that had a lowe ...

□是 否 证券代码：002371 证券简称：北方华创 公告编号：2024-073 北方华创科技集团股份有限公司 2024年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 1．董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2．公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保 证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3．第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|--------------------------|---------------------------- ...

证券研究报告 半导体 2024年10月22日 北方华创(002371)深度报告： 半导体设备国产龙头，平台化布局行稳致远 评级：买入(首次覆盖) 姚丹丹(证券分析师) 郑奇(证券分析师) S0350524060002 S0350524030006 yaodd@ghzq.com.cn zhengq@ghzq.com.cn 最近一年走势 -16% 3% 22% 42% 61% 80% 2023/10/23 北方华创 沪深300 | --- | --- | |--------------------|---------------| | 市场数据 | 2024/10/22 | | 当前价格（元） | 396.55 | | 52周价格区间（元） | 213.42-440.00 | | 总市值（百万） | 211,254.22 | | 流通市值（百万） | 211,071.31 | | 总股本（万股） | 53,273.04 | | 流通股本（万股） | 53,226.91 | | 日均成交额（百万） | 4,542.24 | | 近一月换手（%） | 2.21 | 相对沪深300表现 | --- | --- | -- ...

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华福证券 司 मे 北方华创（002371.SZ） 平台型半导体设备企业，充分把握国产替代机遇 投资要点： 国有半导体设备龙头，多措并举助力业绩快速增长 公司是国内领先的半导体设备龙头，2016 年由七星电子、北方微电子 重组而成，业务涵盖半导体设备、真空及锂电设备、电子元器件。重 组后公司加快平台化发展，业绩显著增长，2019-2023 年归母净利润 CAGR 88%。公司关键业务半导体设备受益于国产替代趋势及国资支 持实现高速增长，2023 年收入占比超 80%，净利率从 2019 年的 8%提 升至 2023 年的 18%。其中刻蚀机、薄膜沉积设备表现突出，国内市占 率均为 11%。未来受益于内资晶圆厂大规模扩产&设备国产替代，业 绩潜在动能强劲。 一年内股价相对走势 行业：半导体设备空间广阔，自主可控方兴未艾 半导体：全球半导体行业年初以来持续回暖，消费电子出货量温和增 长、下游芯片持续去库、晶圆厂产能利用率回升至 80%。叠加 AI 需求 升级，行业有望加速上行。半导体设备：作为半导体产业上游基石， 设备行业前景广阔。2023 年中国半导体设备销售额 366 亿美元，近五 年 CAGR 23%，预计 ...

北方华创(002371) 报告日期：2024 年 10 月 18 日 24Q3 业绩稳健增长，盈利能力同比提升 ——北方华创点评报告 投资要点 ❑ 事件：公司发布 2024 年前三季度业绩预告。 ❑ 前三季度业绩大幅增长，平台化优势凸显 2024 年前三季度，公司预计实现营业收入 188.3-216.8 亿元，同比增长 29.1%- 48.6%；归母净利润 41.3-47.5 亿元，同比增长 43.2%-64.7%；扣非归母净利润 39.5-45.4 亿元，同比增长 49.6%-72.0%。 公司主营业务保持良好发展态势，市 场占有率稳步攀升，前三季度收入实现同比稳健增长。平台优势逐渐显现，经营 效率持续提高，成本费用率稳定下降，归母净利润同比持续增长。 ❑ 24Q3 单季度净利率同比+2.9pct，盈利能力不断提升 2024 单三季度，公司预计实现营收 74.2-85.4 亿元，同比增长 20.4%-38.6%，环 比增长 14.6%-31.9%，中值 79.8 亿元，同比增长 29.5%，环比增长 23.2%；归母 净利润 15.6-17.9 亿元，同比增长 43.8%-65%，环比下降 5.7%-增长 ...

2024 年 10 月 15 日 朱吉翔 C0044@capital.com.tw 目标价 440 元 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|------------|--------|------------------------------------| | 公司基本资讯 | | | | | 产业别 | | | 电子 | | A 股价 (2024/10/14) | | | 369.01 | | 深证成指 (2024/10/14) | | | 10327.40 | | 股价 12 个月高/低 | | | 440/212.9 | | 总发行股数(百万 | | | 532.73 | | A 股数(百万 ) | | | 532.27 | | A 市值(亿元 ) | | | 1964.13 | | 主要股东 | | | 北京七星华电 科技集团有限 责任公司 | | | | | (33.55%) | | 每股净值(元 ) | | | 51.36 | | | | | | | 股价/账面净值 | | | 7.19 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 ...

[Table_Contacts] [Table_Page] 公告点评|半导体 证券研究报告 [Table_Title] 北方华创（002371.SZ） 24Q3 业绩有望持续高速增长，行业龙头成长空间广阔 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 市占率提升+经营效率提高，24Q3 业绩有望持续高速增长。公司发布 2024 年前三季度业绩预告。24 年前三季度，公司预计收入 188.3-216.8 亿元，yoy+29.08%-48.61%，主要原因是公司精研客户需求，丰富产 品矩阵，拓宽工艺覆盖范围，主营业务继续保持良好发展态势，市场占 有率稳步攀升，前三季度收入实现同比稳健增长；归母净利润 41.3- 47.5 亿元，yoy+43.19%-64.69%，随着公司营收规模持续扩大，平台 优势逐渐显现，经营效率持续提高，成本费用率稳定下降，前三季度归 属于上市公司股东的净利润同比持续增长；扣非归母净利润 39.5-45.4 亿元，yoy+49.62%-71.97%。24Q3，公司预计收入 74.2-85.4 亿元， yoy+20.42%-38.60%；归母净利润 15.6-17.9 亿元，yoy+43.7 ...