电子 上 市 公 司 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2024 年 06 月 26 日 北方华创 (002371) ——半导体设备行业系列报告之八:筑成半导体设备零件 大平台,受益先进制程扩产 报告原因:首次覆盖 证 券 研 究 报 告 市场数据: 2024 年 06 月 25 日 收盘价(元) 314.64 一年内最高/最低(元) 337.78/213.42 市净率 6.5 息率(分红/股价) 0.14 流通 A 股市值(百万元) 166,921 上证指数/深证成指 2,950.00/8,850.29 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 | 基础数据 : | 年 03 月 31 日 | |----------------------------|--------------------------| | 每股净资产(元) | 48.20 | | 资产负债率 % | 53.71 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 531/531 | | 流通 B 股/H 股(百万) | -/- | 一年内股价与大盘对比走势: 06-2607-2608-2609-2610-2611-2612-2601-26 ...

电子 上 市 公 司 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2024 年 06 月 26 日 北方华创 (002371) ——半导体设备行业系列报告之八:筑成半导体设备零件 大平台,受益先进制程扩产 报告原因:首次覆盖 证 券 研 究 报 告 市场数据: 2024 年 06 月 25 日 收盘价(元) 314.64 一年内最高/最低(元) 337.78/213.42 市净率 6.5 息率(分红/股价) 0.14 流通 A 股市值(百万元) 166,921 上证指数/深证成指 2,950.00/8,850.29 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 | 基础数据 : | 年 03 月 31 日 | |----------------------------|--------------------------| | 每股净资产(元) | 48.20 | | 资产负债率 % | 53.71 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 531/531 | | 流通 B 股/H 股(百万) | -/- | 一年内股价与大盘对比走势: 06-2607-2608-2609-2610-2611-2612-2601-26 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 06月 03日 北方华创（002371.SZ） 业绩表现持续亮眼，半导体设备国产化进程加速 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 14,688 22,079 29,900 39,206 49,137 股票信息 增长率yoy（%） 51.7 50.3 35.4 31.1 25.3 归母净利润（百万元） 2,353 3,899 5,598 7,765 10,270 行业 电子 增长率yoy（%） 118.4 65.7 43.6 38.7 32.3 2024年5月31日收盘价（元） 293.35 ROE（%） 12.7 16.2 20.1 21.6 22.2 总市值（百万元） 155,772.41 EPS最新摊薄（元） 4.43 7.34 10.54 14.62 19.34 流通市值（百万元） 155,626.54 P/E（倍） 68.6 41.4 28.8 20.8 15.7 总股本（百万股） 531.01 P/B（倍） 8.2 6.6 5.5 4.3 3.4 流通股本（百万股） 530.51 资料 ...

我们上周举办了北方华创NDR，维持对公司的积极展望。我们认为在下游客户资本支出扩张、中国半导体产业 链推动自主可控的趋势下，公司收入将实现强劲增长。此外，中国国家大基金三期（475 亿美元）于近日成 立，有望利好北方华创。北方华创是我们在半导体国产替代主题下的首选标的。我们重申对北方华创的 “买 入 ”评级，目标价为人民币405元。 地缘政治风险的加剧，驱使各主要经济体将产业链发展的首要目标从提升生产效率转向供应链安全、自主可控 上。近日，中国成立了集成电路产业投资基金第三期，注册资本高达 3,440 亿元人民币，是迄今为止规模最大 的一期（第一/二期资金规模分别为 1,390 亿元/2,000 亿元人民币）。该基金的设立对推动中国集成电路产业 的发展有着重要的意义。参考前两期投资重点主要集中在芯片制造、半导体设备和材料等领域，我们认为第三 期的投资方向有可能延续此前的投资范围，同时有望关注其他“卡脖子”等领域（如AI方向）。在半导体自主可 控的大背景下，我们认为北方华创将是受益者之一。 展望未来，在下游客户资本支出扩张、中国半导体产业链推动自主可控的趋势下，我们预计来自CCP、CVD 和 清洗设备的订单有望 ...

29 May 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Naura Technology (002371 CH) Key beneficiary of semiconductor localization We recently held an NDR with Naura Technology's management and we maintain our positive outlook for the Company. We expect Naura to deliver robust revenue growth on capex expansion from downstream clients and accelerated semi localization trend. In addition, we believe the Company could be one of the beneficiaries of the recently launched "Big Fund III" ( ...

2024 年 5 月 29 日 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 诺拉科技 （ 002371 CH ） 半导体国产化的主要受益者 此外, 我们认为公司可能是最近在中国推出的 “Big Fund III ” (475 亿美元) 的受益者之一。 Naura 目前是我们在半本地化主题下的最爱。重申对 Naura （ 002371 CH ） 的买入评级 目标价 RMB405.00 ， TP 不变为 405 元。 涨 / 跌 32.8%  地缘政治紧张局势促使全球主要经济体追求弹性而不是效率，导致大量投资以加强国 CurrentPrice RMB304.98 内芯片制造能力。最近在中国成立的 “Big Fd III ” （ 475 亿美元 ） 是该系列迄今为止 最大的阶段，注册资本为 3440 亿元人民币 （ 而第一 / 第二阶段 ： 1390 亿元 / 2000 中国半 亿元 ） 。第三阶段强调了中国政府在地缘政治紧张局势升级的情况下实现半自给自足 杨莉莉博士 的努力。以前的阶段集中在芯片制造，设备，材料等。， 我们预计第三阶段将有类似 (852) 3916 3716 的投资兴趣，以及对人工智能相关 ...

Compa n y Up da te Ch in aRes ea rch Dep t . 2024年5月28日 北方华创 (002371.SZ) BUY 买进 朱吉翔 C0044@capital.com.tw 目标价 370元 大基金3期成立，板块估值提升，利好龙头。 结论与建议： 公司基本资讯 产业别 电子 中国半导体大基金三期成立，规模为前两期的总和，幷且我们预计大基 A股价(2024/5/27) 304.00 深证成指(2024/5/27) 9507.75 金三期将针对半导体领域高端产品、设备、材料进行投资，以进一步增强中 股价12个月高/低 327.5/213.42 国本土半导体产业的话语权。从过往经验看，大基金一期、二期成立后，半 总发行股数(百万) 530.94 导体板块信心有所提振，短期内板块都跑赢市场。对于龙头公司股价形成利 A股数(百万) 530.44 A市值(亿元) 1612.55 好。 主要股东 北京七星华电 科技集团有限 展望未来，公司作为国内设备平台企业，在刻蚀、沉积、热处理、清洗 责任公司 设备等半导体设备领域均有大量积累，在承载国产化重任的同时自身市场空 (33.56%) 每股净 ...

证 券 2024 年 05 月 23 日 研 究 2023 年业绩同比高增，平台化优势助力长期增 报 长 告 —北方华创（002371.SZ）公司事件点评报告 买入(首次) 事件 分析师：毛正 S1050521120001 北方华创发布 2023 年年报以及 2024 年一季报：2023 年，公 maozheng@cfsc.com.cn 司实现营收 220.79 亿元，同比增长 50.32%；实现归母净利 联系人：尤少炜 S1050124040003 润 38.99 亿元，同比增长 65.73%；实现扣非后归母净利润 yousw@cfsc.com.cn 35.81 亿元，同比增长 70.05%。2024 年一季度，公司实现营 收 58.59 亿元，同比增长 51.36%；实现归母净利润 11.27 亿 基本数据 2024-05-21 元，同比增长 90.40%；实现扣非后归母净利润 10.72 亿元， 当前股价（元） 295.8 同比增长100.91%。 总市值（亿元） 1571 总股本（百万股） 531 投资要点 流通股本（百万股） 530 52周价格范围（元） 216.52-323 ▌ 2023 年营收创 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨北方华创（ ） 002371.SZ [北Ta方b华le_创T：itle订] 单高增长，新产品层出不穷 报告要点 [2T0a2b3le_年S公um司m实ar现y]营收 220.79 亿元，同比增长 50.32%；归母净利润 38.99 亿元，同比增长 65.73%；扣非净利润35.81亿元，同比增长70.05%；毛利率为41.10%，同比下降2.73pct； 归母净利率17.66%，同比增长1.64pct；扣非净利率16.22%，同比增长1.88pct。 2024Q1 公司实现营收 58.59 亿元，同比增长 51.36%；归母净利润 11.27 亿元，同比增长 ...

证券研究报告 | 2024年05月06日 北方华创（002371.SZ） 买入 一季度净利润同比增长 90%，平台型龙头受益扩产加速 核心观点 公司研究·财报点评 1Q24归母净利润同比增长90%，半导体设备的市场份额持续提升。公司1Q23 电子·半导体 实现营业收58.59亿元(YoY +51.4%，QoQ -21.8%)，归母净利润11.27亿元 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 (YoY +90.4%，QoQ +11.0%)，扣非归母净利润10.72亿元（YoY +100.9%， 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn QoQ +13.9%）。营收同比增长主因公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉 S0980521080001 S0980521080002 积、清洗和炉管等工艺装备市场份额稳步攀升，盈利能力同比大幅提升主因 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 司营收规模的持续扩大，同时规模效应逐渐显现，成本费用率稳定下降。 021-60375402 0755-81982153 zhoujingxiang@ ...