2024 年 7 月 12 日 朱吉翔 C0044@capital.com.tw 目标价 370 元 公司基本资讯 | --- | --- | |---------------------|--------------| | 产业别 | 电子 | | A 股价(2024/7/11) | 313.27 | | 深证成指(2024/7/11) | 8870.36 | | 股价 12 个月高/低 | 336.96/212.9 | | 总发行股数(百万) | 531.02 | | A 股数(百万) | 530.56 | | A 市值(亿元) | 1662.08 | | 主要股东 | 北京七星华电 | | | 科技集团有限 | | | 责任公司 | | | (33.56%) | | 每股净值(元) | 47.41 | | 股价/账面净值 | 6.61 | | | 三个月 一年 | | 股价涨跌(%) | -4.3 1.1 7.1 | 近期评等 | --- | --- | --- | |------------|----------|-------| | 出刊日期 | 前日收盘 | 评等 | | 2024-04-15 | ...

证券研究报告 北方华创 (002371 CH) 1H24 业绩高增，盈利能力持续向好 华泰研究 公告点评 投资评级(维持): 买入 2024年7月12日│中国内地 半导体 目标价(人民币): 390.96 研究员 黄乐平，PhD 2024年上半年业绩高增，规模效应凸显，盈利能力持续向好 SAC No. S0570521050001 leping.huang@htsc.com SFC No. AUZ066 +(852) 3658 6000 北方华创发布业绩预告，2024 年上半年实现营业收入 114.1-131.4 亿元， yoy 35.40%~55.93%；归母净利润25.7-29.6亿元，yoy 42.84%~64.51%； 研究员 丁宁 扣非净利润24.4-28.1亿元，yoy 51.64%~74.63%。公司半导体设备业务市 SAC No. S0570522120003 dingning021681@htsc.com 占率稳步提升，营业总收入持续增长，毛利率持续改善叠加费用率下降，公 +(86) 21 2897 2228 司 Q2 净利率中位数 25.5%，环比+6.4pct。随着先进新产线的逐步落地， ...

[Table_Page] 公告点评|半导体 证券研究报告 [Table_Title] 北方华创(002371.SZ) 24H1 业绩预告超市场预期,持续夯实平台化竞争优势 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 规模效应持续显现,24H1 业绩预告超市场预期。公司发布 24 年半年 度业绩预告。24H1,公司营收 114.1-131.4 亿元,YoY+35.4%-55.93%, 公司持续精研客户需求,丰富产品矩阵,不断提升核心竞争力。公司应 用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉积、清洗、炉管和快速退火等工艺装 备工艺覆盖度及市场占有率持续稳步攀升,收入同比稳健增长。公司 24H1 归母净利润 25.7-26.9 亿元,YoY+42.84%-64.51%,随着公司营 收规模持续扩大,规模效应逐渐显现;智能制造助力运营水平有效提 升;成本费用率稳定下降,使得归属于上市公司股东的净利润同比持续 增长。公司 24H1 扣非归母净利润 24.4-28.1 亿元,YoY+51.64%- 74.63%。24Q2,公司营收 55.51-72.81 亿元,YoY+21.85%-59.83%; 归母净利润 14.43-18.3 ...

业绩简评 公司 2024 年 7 月 12 日发布 2024 年半年度业绩预告,上半年实现 营收 114.1-131.4 亿元,同比增长 35.4%-55.9 %;实现归母净利 润 25.7-29.6 亿元,同比增长 42.8%-64.5%。公司实现归属于母公 司所有者的扣除非经常性损益的净利润 22.4-28.1 亿元,同比增 长 51.6%-74.6%。 经营分析 平台型半导体设备公司优势显著,看好公司长期发展。根据公司 公告,目前公司持续精研客户需求,丰富产品矩阵,不断提升核心 竞争力。目前,公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉积、清洗、 炉管和快速退火等工艺装备工艺覆盖度及市场占有率持续稳步攀 升,收入同比稳健增长。此外,随公司营收规模持续扩大,规模效 应逐渐显现;智能制造助力运营水平有效提升;成本费用率稳定下 降,使得归属于上市公司股东的净利润同比持续增长,看好公司持 续快速成长。 看好后续半导体先进制程及存储厂商扩产。公司作为国内龙头半 导体前道设备厂商,产品涉及刻蚀、薄膜沉积、立式炉、外延、清 洗等核心工艺制程设备,看好后续国内存储厂商及先进制程扩产 下,公司获得重复订单能力。2023 年中芯国 ...

证券研究报告 北方华创 (002371 CH) 1H24 业绩高增,盈利能力持续向好 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 390.96 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 12 日│中国内地 半导体 2024 年上半年业绩高增,规模效应凸显,盈利能力持续向好 北方华创发布业绩预告,2024 年上半年实现营业收入 114.1-131.4 亿元, yoy 35.40%~55.93%;归母净利润 25.7-29.6 亿元,yoy 42.84%~64.51%; 扣非净利润 24.4-28.1 亿元,yoy 51.64%~74.63%。公司半导体设备业务市 占率稳步提升,营业总收入持续增长,毛利率持续改善叠加费用率下降,公 司 Q2 净利率中位数 25.5%,环比+6.4pct。随着先进新产线的逐步落地, 我们认为国内半导体制造商 2025/26 年资本开支预期有望上修。公司受益于 平台化效应和客户粘性,新品类设备突破有望带动业绩逐步兑现,我们预计 24-26 年归母净利润 57.7/79.9/100.9 亿元,看好公司平台化布局,给予公 司 36x2024 年 PE(行业均值 34.7 倍),目标价 ...

2024 年 07 月 11 日 公司研究●证券研究报告 24H1 预计归母净利润同增超 40%,平台型企业助 力先进封装产业腾飞 投资要点 产品市占率稳步提升,规模经济凸显&将本增效共促业绩发展。根据北方华创 2024 半年度业绩预告披露,2024Q2 公司预计实现营收 55.51-72.81 亿元,同比增长 21.85%-59.83%,环比在-5.26%至 24.26%之间;2024H1 公司预计实现营收 114.10-131.40 亿元,同比增长 35.40%-55.93%;主要是因为公司持续精研客户需 求,丰富产品矩阵,不断提升核心竞争力。公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜 沉积、清洗、炉管和快速退火等工艺装备工艺覆盖度及市场占有率持续稳步攀升, 使得上半年收入同比稳健增长。2024Q2 公司预计归母净利润为 14.43-18.33 亿元, 同比增长 19.54%-51.83%,环比增长 28.13%-62.75%;2024H1 实现归母净利润 25.70-29.60 亿元,同比增长 42.84%-64.51%。主要是因为随着公司营收规模持续 扩大,规模效应逐渐显现;智能制造助力运营水平有效提升;成本 ...

证券代码:002371 证券简称:北方华创 公告编号:2024-047 北方华创科技集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1.业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 2.预计的经营业绩:扭亏为盈 同向上升 同向下降 项目 本报告期 上年同期 842,659.01 万元 | | |----------| | 营业收入 | | | 归属于上市公司 盈利:179,923.65 万元 | | | |--------------|------------------------------| | | 盈利:257,000万元-296,000万元 | | 股东的净利润 | 比上年同期增长:42.84%-64.51% | 扣除非经常性损 盈利:160,909.92 万元 | | | |--------------|------------------------------| | | 盈利:244,000万元-281,000万元 | | 益后的净利润 | 比上 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 北方华创(002371) 2024 年半年报预告点评:业绩高速增长,看 好半导体设备平台化龙头 2024 年 07 月 11 日 买入(维持) | | | | | | | |----------------------------|--------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 14688 | 22079 | 29075 | 35836 | 42607 | | 同比(%) | 51.68 | 50.32 | 31.68 | 23.25 | 18.89 | | 归母净利润(百万元) | 2353 | 3899 | 5599 | 7338 | 9166 | | 同比(%) | 118.37 | 65.73 | 43.61 | 31.05 | 24.92 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 4.43 | 7.34 | 10.54 | 13.82 | 17.26 | | P/E(现价&最 ...

证券代码:002371 证券简称:北方华创 公告编号:2024-047 北方华创科技集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 一、本期业绩预计情况 二、与会计师事务所沟通情况 三、业绩变动原因说明 四、其他相关说明 | | | | |----------------|--------------------------------|----------------------| | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | | | 1,141,000 万元-1,314,000 万元 | | | 营业收入 | | 842,659.01 万元 | | | 比上年同期增长:35.40%-55.93% | | | 归属于上市公司 | 盈利:257,000 万元-296,000 万元 | | | | | 盈利:179,923.65 万元 | | 股东的净利润 | 比上年同期增长:42.84%-64.51% | | | 扣除非经常性损 | 盈利:244,000 万元-281,000 万元 | | | | | 盈利:160,909.92 万元 | | 益后的净利润 | 比上年同期增长:51.64%-74.63% | | | ...

2024 年 7 月 4 日 北方华创(002371) 买入|维持 个股表现 北方华创 电子 -33% -29% -25% -21% -17% -13% -9% -5% -1% 3% 7% 2023-07 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 2024-07 资料来源:聚源,中邮证券研究所 公司基本情况 最新收盘价(元) 319.36 总股本/流通股本(亿股)5.31 / 5.31 总市值/流通市值(亿元)1,696 / 1,694 52 周内最高/最低价 333.80 / 216.52 资产负债率(%) 53.7% 市盈率 43.38 第一大股东北京七星华电科技集团 有限责任公司 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 研究助理:翟一梦 SAC 登记编号:S1340123040020 Email:zhaiyimeng@cnpsec.com 深硅刻蚀受益 HBM 持续扩产 ⚫ 投资要点 2.5D 和 3D 封装技术作为突破集成电路发展制程瓶颈的关键, TSV(硅通孔)关键工艺拉动二十余种设备发展。近年人 ...